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긴 겨울 지나고 '입춘대길' 맞을 곳은?
'입춘(立春)'.
24절기 중 첫 번째 절기인 입춘은 양력으론 2월 4일이다. 아직 쌀쌀한 바람이 불지만 봄이 시작된 셈이다. 특히 매서운 한파가 극성을 부린 겨울을 지내고 맞이하는 봄은 반갑기 그지없다.
조상들은 입춘을 해가 넘어가는 '해넘이'라고 부르며 묵은 것을 보내고 새로운 것을 맞이하는 날로 여겼다. ‘입춘대길 건양다경(立春大吉 建陽多慶)’이란 글귀를 써서 대문에 붙여놓기도 했다. ‘봄이 시작되니 크게 길하고 경사스러운 일이 많이 생기기를 기원한다.’는 의미다.
기업 가운데서 길고 매서운 겨울을 보낸 후 지난해 봄을 맞은 곳이 있어 눈길을 끈다. 2년간의 부진을 딛고 지난해 본격적으로 실적이 개선된 업체다. 아이투자(www.itooza.com)에서 해당 기업을 찾아본 결과 우신시스템6,600원, ▼-130원, -1.93%, 티에스이39,400원, ▼-1,200원, -2.96%, 한국공항52,900원, ▼-400원, -0.75% 등 15개 종목이 꼽혔다.
우선 2012년~2013년 영업이익이 부진한 기업 가운데, 작년엔 개선된 기업을 대상으로 했다. 지난해 실적은 3분기까지 누적 값으로, 전년 동기와 비교했다.
지난해 3분기 누적 기준 영업이익 증감률이 가장 높은 기업은 우신시스템6,600원, ▼-130원, -1.93%이다. 작년 3분기 누적 영업이익은 71억원으로, 전년 동기 대비 213% 급증했다. 우신시스템은 지난해 4분기에도 대폭 개선된 실적을 거뒀다. 작년 4분기 연결 기준 매출액은 695억원으로, 전년 동기 대비 12% 늘었다. 영업이익은 225% 증가한 95억원을, 순이익은 320% 급증한 87억원을 각각 기록했다.
2013년 9월 Ford India Private Limited와 424억원 규모의 차체자동용점라인 설비 공급 계약을 맺은 점이 영향을 준 것으로 보인다. 2013년 3분기 계약잔액이 크게 늘었다. 이후 수익인식금액은 매 분기 300억원을 웃돌았다.
2013년 7월에 인수한 뒤 연결대상 종속회사로 편입된 우신세이프티시스템 또한 실적에 영향을 준 것으로 보인다. 우신시스템은 2013년 7월 1일에 디비아이 주식을 100% 양수한 뒤 같은 해 12월 9일 상호를 우신세이프티시스템으로 변경했다. 이후 우신세이프티시스템의 실적은 우신시스템 연결재무제표에 온전히 반영되기 시작했다.
티에스이39,400원, ▼-1,200원, -2.96% 또한 2년 동안은 부진했지만 지난해엔 실적 개선에 성공했다. 반도체업체 및 디스플레이업체의 투자가 진행된 덕분이다. 티에스이는 반도체·LED의 검사장비 전문 업체로 주력제품은 낸드플래시 메모리 검사용 프로브카드, 후공정의 최종검사 장비인 인터페이스 보드다. LED 부문에서는 전기·광학 테스트 장비들을 생산하고 있다. 삼성전자와 SK하이닉스, 도시바, 산디스크, 난야 등 반도체 소자업체가 주요 고객사다. 따라서 이들의 설비투자 계획에 영향을 크게 받는다.
2012년부터 고객사들이 투자를 줄이면서 일감이 끊겨 보릿고개를 넘겼다. 하지만 2013년 하반기부터 투자를 재개하면서 티에스이 또한 수혜를 입었다. 향후 전망도 긍정적이다. 3분기 말 기준 수주잔고도 119억원으로 2013년 말 잔고보다 높기 때문이다. 이런 점에 주목했는지 신영자산 또한 최근 티에스이 지분을 5% 이상 신규 보유했다고 공시했다.
▷ 주식MRI 점수 가장 높은 곳은 바이오랜드
이 가운데 주식MRI 점수가 가장 높은 곳은 현대바이오랜드4,275원, ▲10원, 0.23%다. 종합점수 14점을 받았다. 주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구로, 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업으로 볼 수 있다. 다만 이들 기업 대부분은 밸류에이션 부문에선 낮은 점수를 받았다.
실제 해당 기업의 주가수익배수(PER)는 대부분 10배를 넘겼다. 한국공항, BYC28,650원, ▼-50원, -0.17%, 우신시스템6,600원, ▼-130원, -1.93%, 탑금속 4곳 만이 PER이 10배 미만이었다. 다만 지난해부터 실적이 본격적으로 개선된 점을 감안하면, 향후 밸류에이션 매력이 높아질 수 있다.
[삼양통상] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 가죽을 수입·가공해 피혁원단을 제조 ·판매하는 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 중국·남미 피혁업체의 급속한 성장으로 경쟁 심화 ▷ 국내 업체는 원가절감을 위해 해외로 공장 이전, 고부가가치 제품(카 시트, 가구용 가죽 등) 개발 중 |
| 경기변동 | 섬유, 신발, 레져스포츠 산업 경기에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 피혁 (98%, 11년 2965원 → 12년 2887원 → 13년 3030원 → 14년 3분기 3181원) *괄호안은 매출 비중 및 내수 가격 추이 |
| 원재료 | ▷ 원피: 미국 등지에서 수입 (80%, 11년 8만9504원 → 12년 9만6513원 → 13년 10만2546원 → 14년3분기 10만2546원) ▷ 가공용 약품 및 안료: 유럽 등지에서 수입 (20%) *괄호안은 매입 비중 및 가격 추이 |
| 실적변수 | ▷ 주요 원재료인 원피 가격 하락시 수혜 ▷ 원·부자재 99%를 수입해 환율 하락시 수혜 ▷ 신규 바이어 발굴 시 거래선 다변화로 수혜 |
| 리스크 | ▷ 환율 상승 시 원가율 부담 가중 ▷ 경기 불황시 고가 가죽제품 수요 감소 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 삼양통상의 정보는 2014년 12월 03일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[삼양통상] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[삼양통상] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 |
소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 허남각 | 본인 | 보통주 | 600,000 | 20.00 | 600,000 | 20.00 | - |
| 허동수 | 제 | 보통주 | 134,460 | 4.48 | 134,460 | 4.48 | - |
| 허광수 | 제 | 보통주 | 94,500 | 3.15 | 94,500 | 3.15 | - |
| 허준홍 | 자 | 보통주 | 585,000 | 19.50 | 600,000 | 20.00 | - |
| 허세홍 | 조카 | 보통주 | 50,000 | 1.67 | 50,000 | 1.67 | - |
| 허자홍 | 조카 | 보통주 | 25,000 | 0.83 | 25,000 | 0.83 | - |
| 허서홍 | 조카 | 보통주 | 50,000 | 1.67 | 50,000 | 1.67 | - |
| 계 | 보통주 | 1,538,960 | 51.30 | 1,553,960 | 51.80 | - | |
| 우선주 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | - | ||
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