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[즉시분석] S&T모티브, 주가↑·외인 매수...매력은?
‘큰손’투자자가 주가상승에도 {S&T모티브}의 주식을 사들여 눈길을 끈다.
20일 증권업계에 따르면 지난해 연초 S&T모티브의 주가는 2만5000원 부근에서 거래되다 꾸준히 상승했다. 이후 지난해 11월 중순부터 현재까지 지난해초 대비 68% 오른 4만2000원 수준에서 거래되고 있다. 주가 상승에도 외국인은 지분을 사들이고 있다. 지난해 11월부터 전일까지 외국인은 S&T모티브의 주식 35만8652주를 순매수했다. 이는 발행주식수의 2.5%에 해당한다.
이 가운데 증권업계는 S&T모티브의 올해 실적이 개선될 것으로 기대하고 있다. 증권정보업체 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 증권사들이 추정한 S&T모티브의 올해 연결기준 매출액은 1조2479억원으로 지난해 실적 추정치 대비 13%, 영업이익은 826억원으로 20%씩 증가한 수치다.
S&T모티브의 사업부문은 크게 차량부품, 산업설비, 방산 3가지 부문으로 나뉜다. 그 중 차량부품 사업부문의 매출 비중은 지난해 3분기 누적 기준 69%로 가장 높다. 차량부품부문은 주로 차량 전장화에 쓰이는 모터를 생산한다. 차량용 모터부품은 현가장치, 계기판, 엔진 및 변속기에 사용된다.
하이브리드, 전기차 등의 확대로 차량용 모터부품 매출이 늘어날 전망이다. S&T모티브는 현재 현대기아차그룹 하이브리드 차량의 스톱앤고(Stop&go, 정차시 엔진정지) 시스템에 모터를 독점 공급하고 있다. 앞서, 지난해 11월 현대차는 하이브리드 차량을 비롯한 친환경차를 7개 차종에서 2020년까지 22개 차종으로 늘리겠다고 밝혔다.
변속기용 모터부품 매출 성장도 기대된다. 현대증권에 따르면 S&T모티브는 지난해부터 GM북미에 8단 자동변속기 오일펌프 납품을 시작했고, 올해 1월에는 중국, 6월에는 한국GM에 차례로 납품할 예정이다. 또한, 듀얼클러치트랜스미션(DCT) 부품인 DCT액츄에이터를 생산해 독일 게트락사(社) 및 현대기아차그룹에 공급하고 있다. 현재 현대기아차그룹내 점유율은 50% 정도다. 현대기아차그룹은 올해부터 엑센트, 쏘나타 등의 차종에 7단 DCT를 옵션으로 장착해 판매할 예정이다.
방산사업부문의 매출액도 늘어날 것으로 보인다. 현대증권에 따르면 지난해 3월 S&T모티브가 생산하는 방산제품인 K11 복합형 소총 탄환 폭발 사고로 K11의 생산이 중단됐다. K11의 생산은 지난해 7월부터 재개되기 시작해 방산사업 부문의 매출액이 다시 늘어날 것으로 전망된다. 또한, 전방부대의 소총을 K2로 전환하고 있어 방산사업부문에서 추가적인 매출 성장 가능성이 있다.
최근 실적을 반영한 S&T모티브의 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 11.9배, 주가순자산배수(PBR)는 1.14배다. 자기자본이익률(ROE)은 9.6%를 기록 중이다.
[2013년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
20일 증권업계에 따르면 지난해 연초 S&T모티브의 주가는 2만5000원 부근에서 거래되다 꾸준히 상승했다. 이후 지난해 11월 중순부터 현재까지 지난해초 대비 68% 오른 4만2000원 수준에서 거래되고 있다. 주가 상승에도 외국인은 지분을 사들이고 있다. 지난해 11월부터 전일까지 외국인은 S&T모티브의 주식 35만8652주를 순매수했다. 이는 발행주식수의 2.5%에 해당한다.
이 가운데 증권업계는 S&T모티브의 올해 실적이 개선될 것으로 기대하고 있다. 증권정보업체 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 증권사들이 추정한 S&T모티브의 올해 연결기준 매출액은 1조2479억원으로 지난해 실적 추정치 대비 13%, 영업이익은 826억원으로 20%씩 증가한 수치다.
S&T모티브의 사업부문은 크게 차량부품, 산업설비, 방산 3가지 부문으로 나뉜다. 그 중 차량부품 사업부문의 매출 비중은 지난해 3분기 누적 기준 69%로 가장 높다. 차량부품부문은 주로 차량 전장화에 쓰이는 모터를 생산한다. 차량용 모터부품은 현가장치, 계기판, 엔진 및 변속기에 사용된다.
하이브리드, 전기차 등의 확대로 차량용 모터부품 매출이 늘어날 전망이다. S&T모티브는 현재 현대기아차그룹 하이브리드 차량의 스톱앤고(Stop&go, 정차시 엔진정지) 시스템에 모터를 독점 공급하고 있다. 앞서, 지난해 11월 현대차는 하이브리드 차량을 비롯한 친환경차를 7개 차종에서 2020년까지 22개 차종으로 늘리겠다고 밝혔다.
변속기용 모터부품 매출 성장도 기대된다. 현대증권에 따르면 S&T모티브는 지난해부터 GM북미에 8단 자동변속기 오일펌프 납품을 시작했고, 올해 1월에는 중국, 6월에는 한국GM에 차례로 납품할 예정이다. 또한, 듀얼클러치트랜스미션(DCT) 부품인 DCT액츄에이터를 생산해 독일 게트락사(社) 및 현대기아차그룹에 공급하고 있다. 현재 현대기아차그룹내 점유율은 50% 정도다. 현대기아차그룹은 올해부터 엑센트, 쏘나타 등의 차종에 7단 DCT를 옵션으로 장착해 판매할 예정이다.
방산사업부문의 매출액도 늘어날 것으로 보인다. 현대증권에 따르면 지난해 3월 S&T모티브가 생산하는 방산제품인 K11 복합형 소총 탄환 폭발 사고로 K11의 생산이 중단됐다. K11의 생산은 지난해 7월부터 재개되기 시작해 방산사업 부문의 매출액이 다시 늘어날 것으로 전망된다. 또한, 전방부대의 소총을 K2로 전환하고 있어 방산사업부문에서 추가적인 매출 성장 가능성이 있다.
최근 실적을 반영한 S&T모티브의 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 11.9배, 주가순자산배수(PBR)는 1.14배다. 자기자본이익률(ROE)은 9.6%를 기록 중이다.
▷ 주식MRI, 종합점수 17점(상위 7%)
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 S&T모티브의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 131위(상위 7%)를 차지했다.
현재 주가수익배수(PER)가 5년 평균 PER보다 높은 점 등이 반영돼 밸류에이션 점수는 1점에 머물렀다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[S&T모티브] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | S&T홀딩스 계열의 자동차 부품 제조업체. 한국GM이 주 매출처 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 한미FTA와 글로벌 완성차 업체들의 구매처 다변화는 국내 자동차 부품 기업들에 기회 ▷ 국내외 자동차 업계는 신흥시장 투자 확대와 소형차 및 친환경차 부문을 강화 ▷ 환경 및 안전규제와 연비향상에 대한 규제 강화로 전장부품 장착 비율은 높아지는 추세 |
| 경기변동 | ▷ 경기에 따라 실적 영향을 받는 산업으로 한국GM 자동차 판매대수의 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 현가장치(25%): 한국GM, GM, 다이하츠 등에 납품 ▷ 모터(20%): 현대, 기아, GM, 포드 등에 납품 ▷ 전자전장품(13%): 한국GM, GM, PSA 등에 납품 * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 모터용 자석 ▷ 에어백 인플레이터: 가스발생기 (중국 및 일본업체로부터 매입) |
| 실적변수 | ▷ 한국GM 자동차 생산량 증가시 수혜 ▷ 원/달러, 원/유로 환율 상승시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 한국GM에 대한 높은 매출 의존도 ▷ 원/달러, 원/유로 환율 하락시 외환 관련 손실 발생할 수 있음 |
| 신규사업 | ▷ 상해 폭스바겐, 포드, 현대차 등으로 고객사 다변화 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. S&T모티브의 정보는 2014년 04월 22일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[S&T모티브] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[S&T모티브] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)S&T홀딩스 | 본인 | 보통주 | 6,314,221 | 43.84 | 6,314,221 | 43.84 | - |
| (주)S&T홀딩스 | 본인 | 우선주 | 126,500 | 57.57 | 126,500 | 57.57 | - |
| 최평규 | 임원 | 보통주 | 269,702 | 1.87 | 269,702 | 1.87 | - |
| 김택권 | 계열사임원 | 보통주 | 12,500 | 0.09 | 12,500 | 0.09 | - |
| 계 | 보통주 | 6,596,423 | 45.80 | 6,596,423 | 45.80 | - | |
| 우선주 | 126,500 | 57.57 | 126,500 | 57.57 | - | ||
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