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[즉시분석] 태평양물산, 기관·외국인 동반매수...뭘 보고?
태평양물산을 기관과 외국인이 모두 사들이고 있어 눈길을 끈다.
15일 증권업계에 따르면 최근 한 달(2014년 12월 15일 ~ 2015년 1월 14일) 동안 기관은 태평양물산 주식 59만8822주를 사들였다. 같은 기간 외국인도 30만8335주를 순매수했다. 이들이 매수한 주식은 총 90만7157주로, 발행주식수의 2.3% 규모다. 같은 기간 주가는 5500원 ~ 6000원 사이를 기록하고 있다.
태평양물산은 지난 3분기 수익성이 대폭 개선된 실적을 거뒀다. 작년 3분기 연결 기준 영업이익은 178억원으로, 전년 동기 대비 40% 늘었다. 이는 증권가 예상치 134억원을 33%나 웃돈 수준이다. 반면, 매출액은 2.5% 줄어든 2783억원을 기록했다. 매출액 감소에도 영업이익이 늘어난 이유에 대해 회사 측은 ▲ 3분기가 의류 OEM 사업이 성수기인 점, ▲ 제조역량이 강화되면서 수익성이 높은 주문이 늘어난 점, ▲ 해외 생산법인들의 생산성이 높아진 점 등을 꼽았다.
증권업계는 작년 4분기도 긍정적으로 예상했다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월간 증권사가 예상한 작년 4분기 태평양물산의 매출액은 1644억원으로, 전년 동기 대비 9% 늘어난 수준이다. 영업이익은 -11억원, 연결 지배기준 순이익은 -9억원을 기록할 것으로 봤다. 적자를 지속하지만 적자폭은 대폭 줄어든 수준이다. 2013년 4분기 영업이익은 -27억원, 연결 지배기준 순이익은 -66억원이다.
올해엔 재고조정이 일단락된 고객사들 중심으로 다시 주문이 시작되면서 실적이 다시 개선될 것으로 기대했다. 올해 예상 매출액은 지난해 예상치 대비 16% 늘어난 9438억원이다. 영업이익은 34% 증가한 331억원, 연결 지배기준 순이익은 86% 늘어난 169억원이다. 이를 반영한 주가수익배수(PER)는 13.7배다.
한편, 태평양물산은 의류를 주문자상표부착(OEM)방식으로 제작해 갭(GAP) 등 해외업체로 수출한다. 또한 고급침구 및 방한의복에 사용되는 우모를 생산해 이랜드 등에 납품한다. 작년 3분기 누적 매출비중은 의류가 81%, 우모가 37%다. 이외 사업다각화를 위해 쌀가루 등을 만드는 식품사업도 하고 있다.
[2014년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
15일 증권업계에 따르면 최근 한 달(2014년 12월 15일 ~ 2015년 1월 14일) 동안 기관은 태평양물산 주식 59만8822주를 사들였다. 같은 기간 외국인도 30만8335주를 순매수했다. 이들이 매수한 주식은 총 90만7157주로, 발행주식수의 2.3% 규모다. 같은 기간 주가는 5500원 ~ 6000원 사이를 기록하고 있다.
태평양물산은 지난 3분기 수익성이 대폭 개선된 실적을 거뒀다. 작년 3분기 연결 기준 영업이익은 178억원으로, 전년 동기 대비 40% 늘었다. 이는 증권가 예상치 134억원을 33%나 웃돈 수준이다. 반면, 매출액은 2.5% 줄어든 2783억원을 기록했다. 매출액 감소에도 영업이익이 늘어난 이유에 대해 회사 측은 ▲ 3분기가 의류 OEM 사업이 성수기인 점, ▲ 제조역량이 강화되면서 수익성이 높은 주문이 늘어난 점, ▲ 해외 생산법인들의 생산성이 높아진 점 등을 꼽았다.
증권업계는 작년 4분기도 긍정적으로 예상했다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월간 증권사가 예상한 작년 4분기 태평양물산의 매출액은 1644억원으로, 전년 동기 대비 9% 늘어난 수준이다. 영업이익은 -11억원, 연결 지배기준 순이익은 -9억원을 기록할 것으로 봤다. 적자를 지속하지만 적자폭은 대폭 줄어든 수준이다. 2013년 4분기 영업이익은 -27억원, 연결 지배기준 순이익은 -66억원이다.
올해엔 재고조정이 일단락된 고객사들 중심으로 다시 주문이 시작되면서 실적이 다시 개선될 것으로 기대했다. 올해 예상 매출액은 지난해 예상치 대비 16% 늘어난 9438억원이다. 영업이익은 34% 증가한 331억원, 연결 지배기준 순이익은 86% 늘어난 169억원이다. 이를 반영한 주가수익배수(PER)는 13.7배다. 한편, 태평양물산은 의류를 주문자상표부착(OEM)방식으로 제작해 갭(GAP) 등 해외업체로 수출한다. 또한 고급침구 및 방한의복에 사용되는 우모를 생산해 이랜드 등에 납품한다. 작년 3분기 누적 매출비중은 의류가 81%, 우모가 37%다. 이외 사업다각화를 위해 쌀가루 등을 만드는 식품사업도 하고 있다.
[태평양물산] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 침구류·의류 제조업, 쌀가루·우모(오리·거위털) 가공 사업 운영 |
|---|---|
| 사업환경 | 의류는 개발도상국의 저렴한 인건비 앞세운 업체들이 난립. 우모 부문은 국내 유일 가공업체 |
| 경기변동 | ▷ 의류 부문은 전반적인 소비지출 규모에 민감 ▷ 우모 부문은 원산지인 중국의 경기에 민감 |
| 주요제품 | ▷ 의류 (자켓, 팬츠, 코트 등, 매출비중 76%) ▷ 우모 제품 (고급 침구 및 방한의복, 매출비중 48%) * 연결재무제표 기준, 연결조정 전 비율 |
| 원재료 | ▷ 폴리에스테르, 면, 패딩 등 - 면(Cotton) 수입 가격 : '12년 2.30 → '13년 2.15 →'14년 2분기 2.22달러 |
| 실적변수 | ㅇ 봄과 가을에 침구류, 의류 판매 증가 |
| 리스크 | ▷ 우모는 수입에 의존하기 때문에 환율 상승시 원가율 상승 ▷ 차입금 비중 53%, 부채비율 276% ▷ 최근 4분기 영업활동 현금 (-) |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 태평양물산의 정보는 2014년 10월 16일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[태평양물산] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[태평양물산] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 임석원 | 본인 | 보통주 | 9,504,583 | 25.85 | 9,504,583 | 24.63 | 최대주주 |
| 임자영 | 친인척 | 보통주 | 658,769 | 1.79 | 658,769 | 1.71 | - |
| 임지영 | 친인척 | 보통주 | 652,142 | 1.78 | 652,142 | 1.69 | - |
| 임선영 | 친인척 | 보통주 | 658,769 | 1.79 | 658,769 | 1.71 | - |
| 임준영 | 친인척 | 보통주 | 680,605 | 1.85 | 680,605 | 1.76 | - |
| 박종수 | 친인척 | 보통주 | 541,848 | 1.47 | 491,848 | 1.27 | - |
| 박문자 | 친인척 | 보통주 | 369,785 | 1.01 | 419,785 | 1.09 | - |
| 조창근 | 친인척 | 보통주 | 21,835 | 0.06 | 21,835 | 0.06 | - |
| 이호숙 | 친인척 | 보통주 | 203,258 | 0.55 | 223,358 | 0.58 | - |
| 김유정 | 친인척 | 보통주 | 15,058 | 0.04 | 15,058 | 0.04 | - |
| 김용걸 | 친인척 | 보통주 | 74,671 | 0.20 | 74,671 | 0.19 | - |
| 이상도 | 친인척 | 보통주 | 56,948 | 0.16 | 56,948 | 0.15 | - |
| 계 | 보통주 | 13,438,271 | 36.55 | 13,458,371 | 34.88 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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