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[미리분석] S&TC, 최대주주 대량 매수...'눈길'
{S&TC}의 최대주주인 S&T모티브가 자회사 주식을 대량으로 사들인 것으로 나타났다.
9일 증권업계에 따르면 S&T모티브는 S&TC 주식 66만주(지분 9.3%)를 지난 4일 장내서 매수했다고 전일 공시했다. 총 매수금액은 104억2800만원이고, 평균 취득가는 전일 종가와 같은 1만5800원이다. 이번 추가 매수로 S&T모티브의 지분율은 종전 50.6%에서 59.9%로 높아졌다.
최대주주가 지분율을 크게 높인 가운데 최근 분기 S&TC의 영업 실적이 호조를 보인 점이 눈길을 끈다.
지난 3분기 이 회사의 매출액은 668억원으로 전년 동기 대비 49% 늘고, 영업이익은 164% 증가한 48억6300만원을 기록했다. 3분기 영업이익률은 7.2%로 지난해 동기(4.1%)에 비해 3.1%p 높아졌다. 이 회사 영업이익률이 전년 동기 대비 상승한 것은 지난해 2분기 이후 5분기 만이다.
올 들어 원/달러 환율 하락으로 수익성 측면에서 불리한 사업 환경이 전개됐다. 하지만 과거 저가 수주에 따른 실적 악화를 거울 삼아 수익성에 중점을 둔 수주활동을 전개한 것이 최근 실적 개선에 긍정적인 영향을 준 것으로 보인다. 올 들어 3분기까지 원/달러 환율은 평균 1041원으로 전년 연간 평균(1095원)에 비해 약 5% 내렸다.
지난 3분기 말 수주잔고는 1649억원으로 지난해 동기에 비해 약 39% 줄어든 상태다. 하지만 3분기 영업실적은 이와 대조적으로 큰 폭의 증가를 기록했다. S&TC는 2011년 해외 신규시장 진입과 저가 수주의 영향으로 영업이익과 순이익이 모두 적자전환 한 후 수익성 회복을 위해 선별 수주를 진행해 왔다.
4분기 들어 환율 환경이 개선된 점도 눈길을 끈다. 금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 지난 10월 1일부터 전일까지 원/달러 환율 평균은 1083원으로 올해 3분기 누적 평균(1041.6원)에 비해 4% 오른 상태다. 지난 3분기 말 수주잔액 가운데 달러 계약은 전체의 70%를 차지했다. 따라서 원/달러 환율이 지금의 반등세를 유지한다면 수익성 개선이 기대된다.
3분기 순이익은 47억3800만원으로 전년 동기에 비해 14% 감소해 영업실적과 대비를 이뤘다. 이는 지난해 동기 외환관련이익(외환거래이익 + 파생상품이익 - 외환거래손실 - 파생상품손실) 규모가 상대적으로 컸던 기저효과다. 올해 3분기 S&TC의 외환관련이익은 12억5100만원으로 전년 동기 대비 73% 급감했다.
4분기도 환율이 현재 수준에 마감된다면, 지난 3분기처럼 외환관련이익은 전년 동기 대비 감소할 것으로 보인다.
3분기 분기 보고서에 따르면 4분기 말 원/달러와 원/유로 환율이 전분기 대비 각각 10% 오르면 S&TC는 17억2800만원의 외환관련이익을 얻는 것으로 추정된다. 전일 원/달러 환율은 1117.7원, 원/유로 환율은 1373.1원으로 전분기 말 대비 각각 5.9%와 2.9% 오른 상태다. 3분기 분기보고서 추정에 따르면 원/달러 환율과 원/유로 환율이 12월 말(4분기 말)까지 이어진다면 S&TC는 4분기 9억6600만원의 외환관련이익을 손익계산서에 반영할 것으로 보인다. 다만 이는 지난해 동기의 14억4000만원보다 약 5억원이 적은 것이다.
S&TC는 석유·가스 플랜트 기자재 제조업체다. 주력 제품은 공랭식 열교환기(Air Cooler)다. 공랭식 열교환기는 석유화학, 석유정제, 가스 플랜트 등에서 생산된 소재를 냉각시키는 용도다. 공랭식 열교환기는 공기를 사용해 냉각하기 때문에 산업용수가 부족한 중동과 같은 사막지역에서 사용할 수 있고, 친환경적이라는 장점이 있다.
이 밖에 S&TC는 배열회수보일러, 복수기, 탈질설비 등을 제조한다. 올해 3분기 매출 비중은 열교환기 67%, 기타 32%다.
공랭식 열교환기 시장은 세계적으로 S&TC를 포함해 GEA-BTT, FBM Hudson HAMON 등 5~6개 업체가 치열한 경쟁을 펼치고 있다. S&TC는 2012년부터 사우디에 생산기지 건설을 통한 현지화 전략으로 수주경쟁력을 강화키 위해 노력하고 있다.
[2014년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
9일 증권업계에 따르면 S&T모티브는 S&TC 주식 66만주(지분 9.3%)를 지난 4일 장내서 매수했다고 전일 공시했다. 총 매수금액은 104억2800만원이고, 평균 취득가는 전일 종가와 같은 1만5800원이다. 이번 추가 매수로 S&T모티브의 지분율은 종전 50.6%에서 59.9%로 높아졌다.
최대주주가 지분율을 크게 높인 가운데 최근 분기 S&TC의 영업 실적이 호조를 보인 점이 눈길을 끈다.
지난 3분기 이 회사의 매출액은 668억원으로 전년 동기 대비 49% 늘고, 영업이익은 164% 증가한 48억6300만원을 기록했다. 3분기 영업이익률은 7.2%로 지난해 동기(4.1%)에 비해 3.1%p 높아졌다. 이 회사 영업이익률이 전년 동기 대비 상승한 것은 지난해 2분기 이후 5분기 만이다.
올 들어 원/달러 환율 하락으로 수익성 측면에서 불리한 사업 환경이 전개됐다. 하지만 과거 저가 수주에 따른 실적 악화를 거울 삼아 수익성에 중점을 둔 수주활동을 전개한 것이 최근 실적 개선에 긍정적인 영향을 준 것으로 보인다. 올 들어 3분기까지 원/달러 환율은 평균 1041원으로 전년 연간 평균(1095원)에 비해 약 5% 내렸다.
지난 3분기 말 수주잔고는 1649억원으로 지난해 동기에 비해 약 39% 줄어든 상태다. 하지만 3분기 영업실적은 이와 대조적으로 큰 폭의 증가를 기록했다. S&TC는 2011년 해외 신규시장 진입과 저가 수주의 영향으로 영업이익과 순이익이 모두 적자전환 한 후 수익성 회복을 위해 선별 수주를 진행해 왔다.
4분기 들어 환율 환경이 개선된 점도 눈길을 끈다. 금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 지난 10월 1일부터 전일까지 원/달러 환율 평균은 1083원으로 올해 3분기 누적 평균(1041.6원)에 비해 4% 오른 상태다. 지난 3분기 말 수주잔액 가운데 달러 계약은 전체의 70%를 차지했다. 따라서 원/달러 환율이 지금의 반등세를 유지한다면 수익성 개선이 기대된다.
3분기 순이익은 47억3800만원으로 전년 동기에 비해 14% 감소해 영업실적과 대비를 이뤘다. 이는 지난해 동기 외환관련이익(외환거래이익 + 파생상품이익 - 외환거래손실 - 파생상품손실) 규모가 상대적으로 컸던 기저효과다. 올해 3분기 S&TC의 외환관련이익은 12억5100만원으로 전년 동기 대비 73% 급감했다.
4분기도 환율이 현재 수준에 마감된다면, 지난 3분기처럼 외환관련이익은 전년 동기 대비 감소할 것으로 보인다.
3분기 분기 보고서에 따르면 4분기 말 원/달러와 원/유로 환율이 전분기 대비 각각 10% 오르면 S&TC는 17억2800만원의 외환관련이익을 얻는 것으로 추정된다. 전일 원/달러 환율은 1117.7원, 원/유로 환율은 1373.1원으로 전분기 말 대비 각각 5.9%와 2.9% 오른 상태다. 3분기 분기보고서 추정에 따르면 원/달러 환율과 원/유로 환율이 12월 말(4분기 말)까지 이어진다면 S&TC는 4분기 9억6600만원의 외환관련이익을 손익계산서에 반영할 것으로 보인다. 다만 이는 지난해 동기의 14억4000만원보다 약 5억원이 적은 것이다.
S&TC는 석유·가스 플랜트 기자재 제조업체다. 주력 제품은 공랭식 열교환기(Air Cooler)다. 공랭식 열교환기는 석유화학, 석유정제, 가스 플랜트 등에서 생산된 소재를 냉각시키는 용도다. 공랭식 열교환기는 공기를 사용해 냉각하기 때문에 산업용수가 부족한 중동과 같은 사막지역에서 사용할 수 있고, 친환경적이라는 장점이 있다.
이 밖에 S&TC는 배열회수보일러, 복수기, 탈질설비 등을 제조한다. 올해 3분기 매출 비중은 열교환기 67%, 기타 32%다.
공랭식 열교환기 시장은 세계적으로 S&TC를 포함해 GEA-BTT, FBM Hudson HAMON 등 5~6개 업체가 치열한 경쟁을 펼치고 있다. S&TC는 2012년부터 사우디에 생산기지 건설을 통한 현지화 전략으로 수주경쟁력을 강화키 위해 노력하고 있다.
[S&TC] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 플랜트 기자재 업체로 공랭식열교환기, 배열회수보일러, 탈질설비 제작 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 가스 플랜트는 과거 중동에서 호주 및 캐나다로 수요가 확대되는 추세 ▷ 셰일 가스 개발로 천연가스발전소 건설이 늘어나 발전설비시장은 성장할 전망 ▷ 배기가스 규제 강화에 따라 탈질설비 시장은 성장할 것으로 전망 |
| 경기변동 | ▷ 경기변동에 민감하며, 중동, 중남미, 동남아 등의 발전소 건설계획에 따라 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 열교환기(66%) : 석유화학, 정제플랜트, GAS플랜트 복합화력발전소 등 ▷ 기타(33%) : 화력발전소, 제철소 등 * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 스틸 튜브, 스틸 코일, 알루미늄 코일 등(94%): 포스코 등에서 매입 ▷ 용접봉, 볼트, 너트 등: 성운 등에서 매입 (5%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 대규모 LNG프로젝트 등 플랜트 사업 호황시 수혜 ▷ 석유화학·석유정제·GAS플랜트 시장 확대시 수혜 ▷ 원/유로 환율 상승시 외환관련손익 발생 |
| 리스크 | ▷ 유가 및 에너지 가격 하락 시 플랜트 수요 감소 우려 있음 ▷ 미행사 전환사채 30만5903주(발행주식 수의 4.3%) - 전환가액 1만6345원, 전환가능기간 13.3.19~15.2.18 |
| 신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. S&TC의 정보는 2014년 09월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[S&TC] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[S&TC] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| S&T모티브(주) | 최대주주 | 보통주 | 3,589,244 | 50.66 | 3,589,244 | 50.66 | - |
| 최평규 | 임원 | 보통주 | 27,432 | 0.39 | 27,432 | 0.39 | - |
| 오장환 | 임원 | 보통주 | 11,452 | 0.16 | 0 | 0.00 | - |
| 계 | 보통주 | 3,628,128 | 51.21 | 3,616,676 | 51.05 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
