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[즉시분석] S&T중공업, '큰손' 신규 취득...매력 있나?
'큰손'투자자가 {S&T중공업}의 지분을 신규 취득해 눈길을 끈다.
21일 증권업계에 따르면 전일 신영자산운용(이하 신영자산)은 S&T중공업의 지분을 5% 이상 보유했다고 신규 보고했다. 지난 19일 기준 162만4110주를 보유해 지분율 5%를 기록했다. 신영자산이 S&T중공업의 지분을 대량 보유했다고 보고한 것은 이번이 처음이다.
반면 최근 S&T중공업의 분기 실적은 부진했다. 올해 3분기 연결기준 매출액은 1264억원으로 전년 동기 대비 13%, 영업이익은 29억원으로 19%씩 감소했다. 지배지분 순이익은 30억원으로 37% 줄어들었다.
차량부품 수출이 부진했다. 올해 3분기 기준 차량부품 수출액은 255억원으로 전년 동기 대비 20% 감소했다. 기계부품 매출도 감소했다. 기계부품 내수 매출액은 157억원으로 47% 줄었다. 이에 따라 차량부품 전체 매출액은 1069억원으로 4%, 기계부품 전체 매출액은 195억원으로 42%씩 감소했다.
이 가운데 S&T중공업의 주가는 꾸준히 하락하고 있다. 지난 1월 2일 종가기준 1만2750원에서 전일 9290원으로 마감해 올들어 27% 내렸다. 현재 주가는 지난 2008년 금융위기 이후 최저 수준이다. 이에 따라 자본 대비 주식가치를 나타내는 지표인 주가순자산배수(PBR)는 0.46배로 금융위기 이후 역대 최저치를 기록 중이다.
주가가 하락하면서 순현금 자산의 가치는 더욱 부각되고 있다. S&T중공업은 지난 2010년부터 무차입 경영을 하고 있다.(별도기준) 이에 따라 3분기 순현금 자산(현금및현금성자산 + 단기금융자산 - 총차입금)은 949억원에 이른다. 이는 시가총액에 31%에 이르는 수치다.
또한, S&T중공업은 배당매력도 있다. S&T중공업은 지난 10년간 꾸준히 배당을 실시했다. 특히, 지난해에는 순이익이 전년 대비 88% 급감한 38억원을 기록했음에도 배당성향을 높여 예년 수준의 배당을 실시했다. 20%~30% 수준이었던 배당성향은 지난해 124%로 크게 상승했다. 올해도 지난해와 같이 1주당 150원씩 배당할 경우, 시가배당률은 1.6% 수준이다.
[2014년 06월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
21일 증권업계에 따르면 전일 신영자산운용(이하 신영자산)은 S&T중공업의 지분을 5% 이상 보유했다고 신규 보고했다. 지난 19일 기준 162만4110주를 보유해 지분율 5%를 기록했다. 신영자산이 S&T중공업의 지분을 대량 보유했다고 보고한 것은 이번이 처음이다.
반면 최근 S&T중공업의 분기 실적은 부진했다. 올해 3분기 연결기준 매출액은 1264억원으로 전년 동기 대비 13%, 영업이익은 29억원으로 19%씩 감소했다. 지배지분 순이익은 30억원으로 37% 줄어들었다.
차량부품 수출이 부진했다. 올해 3분기 기준 차량부품 수출액은 255억원으로 전년 동기 대비 20% 감소했다. 기계부품 매출도 감소했다. 기계부품 내수 매출액은 157억원으로 47% 줄었다. 이에 따라 차량부품 전체 매출액은 1069억원으로 4%, 기계부품 전체 매출액은 195억원으로 42%씩 감소했다.
이 가운데 S&T중공업의 주가는 꾸준히 하락하고 있다. 지난 1월 2일 종가기준 1만2750원에서 전일 9290원으로 마감해 올들어 27% 내렸다. 현재 주가는 지난 2008년 금융위기 이후 최저 수준이다. 이에 따라 자본 대비 주식가치를 나타내는 지표인 주가순자산배수(PBR)는 0.46배로 금융위기 이후 역대 최저치를 기록 중이다.
주가가 하락하면서 순현금 자산의 가치는 더욱 부각되고 있다. S&T중공업은 지난 2010년부터 무차입 경영을 하고 있다.(별도기준) 이에 따라 3분기 순현금 자산(현금및현금성자산 + 단기금융자산 - 총차입금)은 949억원에 이른다. 이는 시가총액에 31%에 이르는 수치다.
또한, S&T중공업은 배당매력도 있다. S&T중공업은 지난 10년간 꾸준히 배당을 실시했다. 특히, 지난해에는 순이익이 전년 대비 88% 급감한 38억원을 기록했음에도 배당성향을 높여 예년 수준의 배당을 실시했다. 20%~30% 수준이었던 배당성향은 지난해 124%로 크게 상승했다. 올해도 지난해와 같이 1주당 150원씩 배당할 경우, 시가배당률은 1.6% 수준이다.
[S&T중공업] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | S&T홀딩스 자회사로 방위산업제품, 상용차 부품, 공작기계 만드는 종합기계업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 방위산업제품 수요는 경기와 상관없이 매출이 꾸준함 ▷ 공작기계는 주로 초대형 공작기계 제조. 조선, 항송, 건설기계 경기와 밀접한 관계를 가짐 |
| 경기변동 | 방산 비중이 높아 다른 기계업체에 비해 경기 변동에 상대적으로 둔감 |
| 주요제품 | ▷ 운수장비: 차량, 방산용 차축과 변속기 등 (81%) - 2334억7200만원 ▷ 기계: 공작기계,차량용 주물 등 (19%) - 540억5000만원 * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 베어링, 철판 등: 운수장비 및 기계 제조 CUP-BRG : '12 1,535원 → '13 1,535원 → '14 반기 1,535원 환봉(SCM4) : '12 1,600원 → '13 1,600원 → '14 반기 1530원 ▷ 열연 코일, 알루미늄, 철판 등 : 산업설비 제조 압연, 압축고철 : '12 540원 → '13 480원 → '14 반기 410원 AL INGOT : '12 1,960원 → '13 1,900원 → '14 반기 1,700원 |
| 실적변수 | ▷ 정부 방위비 지출 증가시 수혜 ▷ 타타대우, 대우버스, 쌍용차 판매량 증가시 수혜 ▷ 플랜트 경기 호황시 지분법 이익 증가(자회사 S&TC) |
| 리스크 | ▷ 조선, 항공, 건설기계 업황 부진으로 공작기계 부문 실적 부진 |
| 신규사업 | 풍력발전용 파워트레인 독자기술 개발 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. S&T중공업의 정보는 2014년 09월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[S&T중공업] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[S&T중공업] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)S&T홀딩스 | 최대주주 | 보통주 | 11,442,771 | 35.24 | 11,562,971 | 35.61 | - |
| 계 | 보통주 | 11,442,771 | 35.24 | 11,562,971 | 35.61 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
[2014년 06월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
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