아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
[3Q 실적과 분석] 태림포장, 영업익 +21%...2Q 연속 증가
지난 3분기 태림포장1,992원, ▼-13원, -0.65%이 영업이익 개선세를 지속한 것으로 나타났다.
17일 증권업계에 따르면 이 회사는 지난 3분기 매출액이 911억원으로 전년 동기 대비 1.6% 늘고, 영업이익이 20% 증가한 28억4500만원을 기록했다고 전일 공시했다. 순이익은 11% 늘어난 22억4400만원이다.
영업이익은 전분기 증가세로 전환한 후 2분기 연속 전년 동기에 비해 늘었다. 이에 따라 올 3분기 누적 매출액은 2674억원으로 전년 동기 대비 2% 줄어든 반면 영업이익은 6% 증가한 113억원을 기록했다.
고지(폐골판지)가격 하락에 따른 매입비용 절감이 수익성 개선으로 이어진 것으로 보인다. 실제로 올 3분기 누적 기준으로 '원재료가 매출에서 차지하는 비중'은 69.5%를 기록해 전년 동기 대비 1.9%p 낮아졌다. 이에 따라 올 3분기 누적 영업이익률은 전년 동기 대비 0.3%p 상승한 4.2%를 기록했다.
원재료 측면에서의 우호적 환경은 최근에도 지속됐다. 환경통계정보(stat.keco.or.kr)에 따르면 수도권 고지 가격은 지난 10월 kg당 80원을 기록했다. 이는 전분기와 지난해 4분기 평균에 비해 각각 3%와 27% 내린 것이다. 고지 가격은 지난해 9월과 10월 117원을 고점으로 하락세를 지속 중이다.
매출액은 지난 2012년 3분기 이후 8분기 만에 전년 동기 대비 늘었다. 지난해 3분기 매출액이 전년 동기 대비 12% 줄어든 기저효과에다 온라인 쇼핑 성장에 힘입어 골판지수요가 늘어난 결과로 풀이된다. 실제로 올 3분기 누적 생산실적은 골판지원단과 상자가 4억3947만 평방미터와 17만3748 평방미터로 전년 동기 대비 각각 3.6%와 4.2% 증가했다. 이 회사의 재고자산회전일수는 지난 1년여간 17~18일을 유지했다. 생산량이 판매량으로 원활하게 이어져 온 셈이다.
한국통합물류협회에 따르면 국내 택배 물량은 지난 2009년 11억개에서 4년간 36% 증가해 지난해 15억개로 확대됐다. 올해 3분기 누적 물량도 전년 대비 6% 늘어난 11억7000만개를 기록해 증가세를 지속했다.
태림포장은 골판지상자 제조업체다. 계열사인 동일제지와 월산 등에서 원재료인 고지를 들여와 골판지 원단과 상자를 만든다. 비중은 골판지상자 54%(제품 38%, 상품 16%), 골판지원단 42%다.
국내 골판지원지 시장은 태림포장 계열(동일제지, 월산, 동원제지)을 포함해 아세아제지 계열(아세아제지, 경산제지), 신대양제지 계열(신대양제지, 대양제지), 삼보판지 계열(대림제지, 고려제지) 수출포장 등 상위 5개 업체가 시장의 60% 이상을 점유하고 있다. 상위 업체는 모두 골판지 원지에서 골판지 원단과 골판지 상자에 이르는 수직계열화를 이뤘다.
3분기 실적을 반영한 태림포장의 현재 PER은 9.5배다. PBR과 ROE는 각각 0.43배와 4.6%다.
[2014년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
17일 증권업계에 따르면 이 회사는 지난 3분기 매출액이 911억원으로 전년 동기 대비 1.6% 늘고, 영업이익이 20% 증가한 28억4500만원을 기록했다고 전일 공시했다. 순이익은 11% 늘어난 22억4400만원이다.
영업이익은 전분기 증가세로 전환한 후 2분기 연속 전년 동기에 비해 늘었다. 이에 따라 올 3분기 누적 매출액은 2674억원으로 전년 동기 대비 2% 줄어든 반면 영업이익은 6% 증가한 113억원을 기록했다.
고지(폐골판지)가격 하락에 따른 매입비용 절감이 수익성 개선으로 이어진 것으로 보인다. 실제로 올 3분기 누적 기준으로 '원재료가 매출에서 차지하는 비중'은 69.5%를 기록해 전년 동기 대비 1.9%p 낮아졌다. 이에 따라 올 3분기 누적 영업이익률은 전년 동기 대비 0.3%p 상승한 4.2%를 기록했다.
원재료 측면에서의 우호적 환경은 최근에도 지속됐다. 환경통계정보(stat.keco.or.kr)에 따르면 수도권 고지 가격은 지난 10월 kg당 80원을 기록했다. 이는 전분기와 지난해 4분기 평균에 비해 각각 3%와 27% 내린 것이다. 고지 가격은 지난해 9월과 10월 117원을 고점으로 하락세를 지속 중이다.
매출액은 지난 2012년 3분기 이후 8분기 만에 전년 동기 대비 늘었다. 지난해 3분기 매출액이 전년 동기 대비 12% 줄어든 기저효과에다 온라인 쇼핑 성장에 힘입어 골판지수요가 늘어난 결과로 풀이된다. 실제로 올 3분기 누적 생산실적은 골판지원단과 상자가 4억3947만 평방미터와 17만3748 평방미터로 전년 동기 대비 각각 3.6%와 4.2% 증가했다. 이 회사의 재고자산회전일수는 지난 1년여간 17~18일을 유지했다. 생산량이 판매량으로 원활하게 이어져 온 셈이다.
한국통합물류협회에 따르면 국내 택배 물량은 지난 2009년 11억개에서 4년간 36% 증가해 지난해 15억개로 확대됐다. 올해 3분기 누적 물량도 전년 대비 6% 늘어난 11억7000만개를 기록해 증가세를 지속했다.
태림포장은 골판지상자 제조업체다. 계열사인 동일제지와 월산 등에서 원재료인 고지를 들여와 골판지 원단과 상자를 만든다. 비중은 골판지상자 54%(제품 38%, 상품 16%), 골판지원단 42%다.
국내 골판지원지 시장은 태림포장 계열(동일제지, 월산, 동원제지)을 포함해 아세아제지 계열(아세아제지, 경산제지), 신대양제지 계열(신대양제지, 대양제지), 삼보판지 계열(대림제지, 고려제지) 수출포장 등 상위 5개 업체가 시장의 60% 이상을 점유하고 있다. 상위 업체는 모두 골판지 원지에서 골판지 원단과 골판지 상자에 이르는 수직계열화를 이뤘다.
3분기 실적을 반영한 태림포장의 현재 PER은 9.5배다. PBR과 ROE는 각각 0.43배와 4.6%다.
[태림포장] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 골판지 포장재(박스) 제조업체. |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 골판지포장산업은 국내 종이생산량의 29%, 제품 포장소재 중 35%를 차지함 ▷ 경제규모 확대와 인터넷 전자상거래 활성화로 골판지 상자 수요는 매년 증가추세 |
| 경기변동 | 전체 경기변동보다는 식품, 음료 등의 소비경기에 민감 |
| 주요제품 | ▷ 제품, 골판지 상자 (매출비중 38%) ▷ 상품, 골판지 상자 (16%0 ▷ 골판지 원단 (매출비중 44%) |
| 원재료 | 펄프, 고지(폐지) |
| 실적변수 | ▷ 펄프 및 폐지가격 하락시 수혜 ▷ 환율 하락시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 환율 상승 시 원가율 상승 ▷ 펄프, 고지 가격 상승 시 원가율 상승 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 태림포장의 정보는 2014년 06월 30일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[태림포장] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[태림포장] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 정동섭 | 본인 | 보통주 | 4,723,480 | 6.67 | 4,723,480 | 6.67 | - |
| 조수원 | 특수관계인 | 보통주 | 23,950 | 0.03 | 23,950 | 0.03 | - |
| 정상문 | 특수관계인 | 보통주 | 12,938,140 | 18.27 | 12,938,140 | 18.27 | - |
| 정영섭 | 특수관계인 | 보통주 | 3,463,810 | 4.89 | 3,463,810 | 4.89 | - |
| 고삼규 | 특수관계인 | 보통주 | 36,110 | 0.05 | 36,110 | 0.05 | - |
| 태성산업 | 특수관계인 | 보통주 | 4,509,300 | 6.37 | 4,509,300 | 6.37 | - |
| 월산 | 특수관계인 | 보통주 | 7,030,560 | 9.93 | 7,030,560 | 9.93 | - |
| 대성강화판지 | 특수관계인 | 보통주 | 12,880,000 | 18.19 | 12,880,000 | 18.19 | - |
| 동광판지 | 특수관계인 | 보통주 | 1,270,000 | 1.79 | 1,270,000 | 1.79 | - |
| 동일팩키지 | 특수관계인 | 보통주 | 1,826,000 | 2.58 | 1,826,000 | 2.58 | - |
| 계 | 보통주 | 48,701,350 | 68.78 | 48,701,350 | 68.78 | - | |
| - | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
