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[즉시분석] 가온미디어, 3Q 호실적...배경은?
가온미디어가 호실적을 발표해 눈길을 끈다.
7일 증권업계에 따르면 이날 가온미디어는 올해 3분기 잠정실적을 발표했다. 개별 기준 매출액은 838억원으로 전년 동기 대비 28% 늘어났고, 영업이익은 51억원으로 151% 급증했다.
셋톱박스 수출액이 늘어난 것으로 보인다. 올들어 중남미 TV시장은 정부 주도하에 송출신호의 디지털화가 진행되고 있다. 가온미디어는 올해부터 중남미의 최대 통신사인 텔레포니카, 브라질 대형 방송통신사인 Oi, 멕시코 최대 통신사 텔맥스 등에 제품 공급을 시작했다. 중남미 수출이 본격화되면서 올해 분기 매출도 늘어났다. 올해 1분기 매출액은 704억원으로 전년 동기 대비 3%, 2분기는 827억원으로 14%씩 증가했다.
이트레이드증권에 따르면 중남미 지역의 디지털 전환율은 30% 내외로 시장 성장이 지속될 것으로 전망된다. 가온미디어의 중남미향 매출액은 지난해 400억원, 올해 700~800억원을 기록할 것으로 예상된다.
고부가 제품 판매 증대로 수익성도 개선된 것으로 보인다. 올해 3분기 영업이익률은 6%로 전년 동기 대비 3%P 개선됐다. 최근 IP기반 유료방송 시장이 확대되면서 수익성이 높은 IPTV용 셋톱박스의 매출 비중이 늘어나고 있다. NH농협증권에 따르면 지난 2011년 6% 였던 IPTV용 셋톱박스 매출비중은 올해 55%까지 확대될 것으로 전망된다.
3분기 잠정실적에서 순이익을 발표하지 않아, 지난 2분기 순이익을 반영한 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 13.6배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.27배, 자기자본이익률(ROE)은 9.4%를 기록 중이다.
한편, 가온미디어는 2001년 설립된 TV용 셋톱박스 전문업체다. 2007년부터 글로벌 시장에 수출을 시작했다. 주력제품은 위성, 케이블, 지상파 방송을 수신해 TV화면 신호로 전환해주는 역할을 하는 셋톱박스다. 최근 IPTV 시장이 확대되면서 인터넷에 연결해 IPTV를 시청할 수 있게 하는 IPTV용 셋톱박스 및 스마트박스, 게이트웨이제품도 개발해 판매하고 있다.
[2014년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
7일 증권업계에 따르면 이날 가온미디어는 올해 3분기 잠정실적을 발표했다. 개별 기준 매출액은 838억원으로 전년 동기 대비 28% 늘어났고, 영업이익은 51억원으로 151% 급증했다.
셋톱박스 수출액이 늘어난 것으로 보인다. 올들어 중남미 TV시장은 정부 주도하에 송출신호의 디지털화가 진행되고 있다. 가온미디어는 올해부터 중남미의 최대 통신사인 텔레포니카, 브라질 대형 방송통신사인 Oi, 멕시코 최대 통신사 텔맥스 등에 제품 공급을 시작했다. 중남미 수출이 본격화되면서 올해 분기 매출도 늘어났다. 올해 1분기 매출액은 704억원으로 전년 동기 대비 3%, 2분기는 827억원으로 14%씩 증가했다.
이트레이드증권에 따르면 중남미 지역의 디지털 전환율은 30% 내외로 시장 성장이 지속될 것으로 전망된다. 가온미디어의 중남미향 매출액은 지난해 400억원, 올해 700~800억원을 기록할 것으로 예상된다.
고부가 제품 판매 증대로 수익성도 개선된 것으로 보인다. 올해 3분기 영업이익률은 6%로 전년 동기 대비 3%P 개선됐다. 최근 IP기반 유료방송 시장이 확대되면서 수익성이 높은 IPTV용 셋톱박스의 매출 비중이 늘어나고 있다. NH농협증권에 따르면 지난 2011년 6% 였던 IPTV용 셋톱박스 매출비중은 올해 55%까지 확대될 것으로 전망된다.
3분기 잠정실적에서 순이익을 발표하지 않아, 지난 2분기 순이익을 반영한 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 13.6배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.27배, 자기자본이익률(ROE)은 9.4%를 기록 중이다.
한편, 가온미디어는 2001년 설립된 TV용 셋톱박스 전문업체다. 2007년부터 글로벌 시장에 수출을 시작했다. 주력제품은 위성, 케이블, 지상파 방송을 수신해 TV화면 신호로 전환해주는 역할을 하는 셋톱박스다. 최근 IPTV 시장이 확대되면서 인터넷에 연결해 IPTV를 시청할 수 있게 하는 IPTV용 셋톱박스 및 스마트박스, 게이트웨이제품도 개발해 판매하고 있다.
[가온미디어] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 디지털 셋톱박스 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 2012~2015년까지 디지털 방송으로의 전환으로 셋톱박스 수요는 꾸준히 증가할 전망 |
| 경기변동 | ▷ 경기변동에 둔감한 편 ▷ 각국 정책에 따라 영업환경 변화 |
| 주요제품 | ▷ 디지털 셋톱박스 : 위성방송, 케이블 방송, 지상파 방송 수신 및 녹화용 (79%) *괄호안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 메인 칩(Main Chip), 튜너, 플래시 메모리(Flash Memory), 메모리(SDRAM), 회로기판(PCB) 등 *매입 비중 미기재 |
| 실적변수 | ▷ 방송 디지털 전환 가속화 시 수혜 ▷ 홈네트워크 및 디지털 멀티미디어 시장 확대 시 수혜 ▷ 수출 비중이 높아 환율 상승 시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 부채비율 100% 상회(2014년1분기 기준 118%) ▷ 경쟁 치열 |
| 신규사업 | 신규 거래선을 발굴 등 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 가온미디어의 정보는 2014년 07월 02일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[가온미디어] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[가온미디어] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 임화섭 | 본인 | 보통주 | 1,590,534 | 14.94 | 1,590,534 | 14.94 | - |
| 최태봉 | 임원 | 보통주 | 27,840 | 0.26 | 27,840 | 0.26 | - |
| 김태원 | 임원 | 보통주 | 41,220 | 0.39 | 41,220 | 0.39 | - |
| 이병권 | 감사 | 보통주 | 10,800 | 0.11 | 0 | 0 | 사임 |
| 계 | 보통주 | 1,670,394 | 15.69 | 1,659,594 | 15.59 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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