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[즉시분석] 인터로조, 수익성 상승 '전환'...비결은?
하락세를 지속했던 인터로조24,900원, 0원, 0%의 영업이익률이 상승 전환한 것으로 나타났다.
31일 인터로조는 지난 3분기 매출액이 125억원으로 전년 동기 대비 15% 늘었지만, 영업이익이 2.8% 줄어든 29억원을 기록했다고 공시했다. 순이익은 33% 감소한 21억9400원이다.
영업이익률은 23%로 전년 동기(27.4%)에 비해 4.3%p 하락했다. 하지만 전분기(14.4%)에 비해서 8.7%p 개선된 점이 눈길을 끈다. 이 회사 영업이익률은 지난해 3분기부터 4분기 연속으로 전분기 대비 하락했다.
▲ 원화 강세 ▲ 상대적으로 수익성이 낮은 원데이렌즈 비중 확대 ▲ 국내 마케팅 비용 증가로 영업이익률이 하락세를 보였다. 하지만 원데이렌즈의 제품군 확대와 스타 마케팅 효과로 국내 매출이 늘어난 외형효과 덕에 영업이익률이 개선된 것으로 풀이된다.
이런 가운데 증권가에서 우호적인 실적 전망이 나와 눈길을 끈다. 이날 신한금융투자증권 최준근 연구원은 내년 인터로조의 매출액과 영업이익이 올해 대비 22%와 45% 증가해 각각 570억원과 131억원을 기록할 것으로 예상했다. 국내 시장 점유율이 10% 수준으로 여전히 성장 잠재력이 있는 데다, 일본 고객사 확대로 해외 매출 증가가 기대된다는 이유에서다.
인터로조는 콘택트렌즈 제조사다. 세계 콘택트렌즈 시장은 존슨앤존슨, 시바비젼, 구퍼비젼, 바슈룸 등 4개 업체가 전체 시장의 80%를 점유하고 있다. 이에 따라 인터로조는 주로 ODM(제조업자 개발생산)방식으로 영업을 해 왔다. 다만 최근 들어선 국내 영업 강화로 자체 브랜드의 매출이 확대되고 있다.
3분기 실적을 반영한 이 회사의 현재 PER은 28.3배다.
[2014년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
31일 인터로조는 지난 3분기 매출액이 125억원으로 전년 동기 대비 15% 늘었지만, 영업이익이 2.8% 줄어든 29억원을 기록했다고 공시했다. 순이익은 33% 감소한 21억9400원이다.
영업이익률은 23%로 전년 동기(27.4%)에 비해 4.3%p 하락했다. 하지만 전분기(14.4%)에 비해서 8.7%p 개선된 점이 눈길을 끈다. 이 회사 영업이익률은 지난해 3분기부터 4분기 연속으로 전분기 대비 하락했다.
▲ 원화 강세 ▲ 상대적으로 수익성이 낮은 원데이렌즈 비중 확대 ▲ 국내 마케팅 비용 증가로 영업이익률이 하락세를 보였다. 하지만 원데이렌즈의 제품군 확대와 스타 마케팅 효과로 국내 매출이 늘어난 외형효과 덕에 영업이익률이 개선된 것으로 풀이된다.
이런 가운데 증권가에서 우호적인 실적 전망이 나와 눈길을 끈다. 이날 신한금융투자증권 최준근 연구원은 내년 인터로조의 매출액과 영업이익이 올해 대비 22%와 45% 증가해 각각 570억원과 131억원을 기록할 것으로 예상했다. 국내 시장 점유율이 10% 수준으로 여전히 성장 잠재력이 있는 데다, 일본 고객사 확대로 해외 매출 증가가 기대된다는 이유에서다.
인터로조는 콘택트렌즈 제조사다. 세계 콘택트렌즈 시장은 존슨앤존슨, 시바비젼, 구퍼비젼, 바슈룸 등 4개 업체가 전체 시장의 80%를 점유하고 있다. 이에 따라 인터로조는 주로 ODM(제조업자 개발생산)방식으로 영업을 해 왔다. 다만 최근 들어선 국내 영업 강화로 자체 브랜드의 매출이 확대되고 있다.
3분기 실적을 반영한 이 회사의 현재 PER은 28.3배다.
[인터로조] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 콘택트렌즈 제조 및 판매 회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 생활 양식 변화, 미용 목적 등에 의해 콘택트렌즈 수요는 꾸준히 증가할 전망 ▷ 난시환자, 노안환자, 안구건조증에 따른 렌즈 수요 증가 ▷ 콘텍트렌즈의 주 매출처는 국내 7300여 안경원임 |
| 경기변동 | ▷ 콘택트렌즈는 지속적인 교체구매가 수반되는 기초소비재기에 경기변동에 둔감함 |
| 주요제품 | ▷ 원데이렌즈 (50%) - 가격 : '12년 1618원 → '13년 1378원 → '14년 2분기 1384원 ▷ 소프트렌즈 (27%) - 가격 : '12년 967원 → '13년 916원 → '14년 2분기 900원 ▷ 컬러렌즈 (22%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ HEMA : 렌즈 재료인 수지 (40%) ▷ 알루미늄 리드지 (43%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 중국 등 신흥국 산업발전에 따른 시력악화 인구 증가로 수혜 기대 ▷ 환율 상승시 수혜 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 인터로조의 정보는 2014년 10월 02일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[인터로조] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[인터로조] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 노시철 | 본인 | 보통주 | 3,115,160 | 29.11 | 3,115,160 | 29.11 | - |
| 이성춘 | 등기임원 | 보통주 | 400,752 | 3.75 | 400,752 | 3.75 | - |
| 노우탁 | 자녀 | 보통주 | 274,320 | 2.56 | 274,320 | 2.56 | - |
| 노윤희 | 자녀 | 보통주 | 259,920 | 2.43 | 259,920 | 2.43 | - |
| 권태종 | 미등기임원 | 보통주 | 64,000 | 0.60 | 64,000 | 0.60 | - |
| 사내근로복지기금 | - | 보통주 | 50,000 | 0.47 | 50,000 | 0.47 | - |
| 이웅영 | 등기임원 | 보통주 | 4,588 | 0.04 | 4,588 | 0.04 | - |
| 계 | 보통주 | 4,168,740 | 38.96 | 4,168,740 | 38.96 | - | |
| 기타 | - | - | - | - | - | ||
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