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[즉시분석] 신성통상, 이달 들어 외국인 '러브콜'...배경은?
신성통상의 외국인 지분율이 이달 들어 다시 높아져 눈길을 끈다. 30일 오전 11시 22분 현재 신성통상은 전일보다 3.7%(45원) 오른 1250원에 거래되고 있다.
외국인투자자는 9월 말까지 신성통상 지분율을 0.94%까지 낮췄다. 하지만 이달 들어 다시 지분율을 높이기 시작, 전일 2.25%를 기록했다. 신성통상은 지난 27일 급락해, 현재 주가는 10월 초와 비슷한 수준이다.
신성통상은 니트의류를 주문자상표부착(OEM)방식으로 제작해 해외업체로 수출하는 한편, 올젠(OLZEN), 지오지아(ZIOZIA), 유니온베이(UNIONBAY), 탑텐(TOPTEN) 등 자체 브랜드를 생산해 판매한다. 증권업계에 따르면 매출비중은 OEM이 53%, 자체 브랜드 판매가 44%를 차지하고 있다. 이외 임대 등을 통해 매출을 올리고 있다.
이런 가운데 증권업계는 신성통상이 보유한 지오지아(ZIOZIA)가 성장할 것으로 기대하고 있다. 지오지아의 모델은 배우 김수현이다. 김수현이 최근에 출연한 드라마 '별에서 온 그대‘가 중국에서도 인기몰이를 하면서, 지난해 하반기 신성통상은 지오지아 브랜드로 중국에 진출했다. 키움증권에 따르면 현재 중국 매장은 74개이며, 올해 말 90개로 확대할 예정이다. 현재 국내 매장은 139개다.
또한 수익성 개선도 기대된다. 2012년에 제조유통일괄형 의류(SPA) 브랜드 탑텐(TOPTEN10) 물량 대부분을 인건비가 저렴한 미얀마 공장에서 생산하고 있는 점, 수익성이 낮은 갭(GAP) 물량을 줄인 점 등이 이유다.
한편, 신성통상은 지난해 수익성이 대폭 개선된 실적을 거뒀다. 신성통상은 6월 결산 법인이다. 지난해(2013년 7월 1일 ~ 2014년 6월 30일) 매출액은 전년 대비 6% 늘어난 7454억원을, 영업이익은 75% 증가한 363억원을 각각 기록했다. 연결 지배기준 순이익은 22억원으로 전년 1억1200만원 대비 대폭 늘었다.
▷ 주식MRI 상위 23%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 신성통상의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 14점으로 전체 상장기업 중 396위(상위 23%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 하지만 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
차입금비중이 44%로 높은 점, 부채비율이 202%로 100%를 넘는 점 등이 반영돼 재무안전성 부문에서도 2점으로 낮은 점수를 받았다. 재무활동 현금흐름이 (+)를 기록하고 있는 점, 잉여현금흐름비율이 낮은 점 등이 반영돼 현금창출력 부문에서도 2점을 받는 데 그쳤다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[2014년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
외국인투자자는 9월 말까지 신성통상 지분율을 0.94%까지 낮췄다. 하지만 이달 들어 다시 지분율을 높이기 시작, 전일 2.25%를 기록했다. 신성통상은 지난 27일 급락해, 현재 주가는 10월 초와 비슷한 수준이다.
신성통상은 니트의류를 주문자상표부착(OEM)방식으로 제작해 해외업체로 수출하는 한편, 올젠(OLZEN), 지오지아(ZIOZIA), 유니온베이(UNIONBAY), 탑텐(TOPTEN) 등 자체 브랜드를 생산해 판매한다. 증권업계에 따르면 매출비중은 OEM이 53%, 자체 브랜드 판매가 44%를 차지하고 있다. 이외 임대 등을 통해 매출을 올리고 있다.
이런 가운데 증권업계는 신성통상이 보유한 지오지아(ZIOZIA)가 성장할 것으로 기대하고 있다. 지오지아의 모델은 배우 김수현이다. 김수현이 최근에 출연한 드라마 '별에서 온 그대‘가 중국에서도 인기몰이를 하면서, 지난해 하반기 신성통상은 지오지아 브랜드로 중국에 진출했다. 키움증권에 따르면 현재 중국 매장은 74개이며, 올해 말 90개로 확대할 예정이다. 현재 국내 매장은 139개다.
또한 수익성 개선도 기대된다. 2012년에 제조유통일괄형 의류(SPA) 브랜드 탑텐(TOPTEN10) 물량 대부분을 인건비가 저렴한 미얀마 공장에서 생산하고 있는 점, 수익성이 낮은 갭(GAP) 물량을 줄인 점 등이 이유다.
한편, 신성통상은 지난해 수익성이 대폭 개선된 실적을 거뒀다. 신성통상은 6월 결산 법인이다. 지난해(2013년 7월 1일 ~ 2014년 6월 30일) 매출액은 전년 대비 6% 늘어난 7454억원을, 영업이익은 75% 증가한 363억원을 각각 기록했다. 연결 지배기준 순이익은 22억원으로 전년 1억1200만원 대비 대폭 늘었다.
▷ 주식MRI 상위 23%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 신성통상의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 14점으로 전체 상장기업 중 396위(상위 23%)를 차지했다. 중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 하지만 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
차입금비중이 44%로 높은 점, 부채비율이 202%로 100%를 넘는 점 등이 반영돼 재무안전성 부문에서도 2점으로 낮은 점수를 받았다. 재무활동 현금흐름이 (+)를 기록하고 있는 점, 잉여현금흐름비율이 낮은 점 등이 반영돼 현금창출력 부문에서도 2점을 받는 데 그쳤다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[SPA]
[한국투자교육연구소] SPA는 옷을 만든 회사가 유통/판매까지 모두 하는 자체브랜드 의류전문점(Specialty retailer Private label Apparel)이다. 미국 청바지회사 갭(GAP)이 1986년 처음 도입했다. 일본 1위 기업인 유니클로, 세계 최대 SPA 브랜드인 '자라'가 대표적이다.
SPA의 장점은 최신 유행 제품을 빠르게 소비자에게 저가로 공급해 재고를 최소화 할 수 있다는 점이다. 팔리지 않은 상품은 할인폭을 높여 빠르게 처분한다. 내구성이 약하다는 단점이 있으나 빠르고 무난하게 최신 패션을 입고자 하는 소비층에게 어필해 고속 성장하고 있다.
SPA브랜드는 중저가 상품, 트렌드에 대한 빠른 대응을 바탕으로 패션시장 점유율을 늘리고 있다. SPA 국내 시장 규모는 1조원을 돌파했으며, 국내 SPA 1위 점유율인 유니클로는 매출 7000억원을 돌파했다.
[관련 기업]
제일모직: 2009년 망고 런칭. 2012년 상반기 신규 SPA브랜드 '에잇세컨즈' 런칭 계획
CJ오쇼핑: 온라인 매장 슈대즐, 스타일로산다. 자체 SPA브랜드 스타릿.
LG패션: 정장 브랜드 TNGT 로드샵 확장.
신성통상: SPA 브랜드 '탑텐' 보유
서부T&D: 기존 사업부지에 신규사업 SPA브랜드 확장, 중저가 비즈니스 호텔 추진
코데즈컴바인: 신규브랜드 하이커(Haiker), 키즈(Kids) 런칭.
SPA의 장점은 최신 유행 제품을 빠르게 소비자에게 저가로 공급해 재고를 최소화 할 수 있다는 점이다. 팔리지 않은 상품은 할인폭을 높여 빠르게 처분한다. 내구성이 약하다는 단점이 있으나 빠르고 무난하게 최신 패션을 입고자 하는 소비층에게 어필해 고속 성장하고 있다.
SPA브랜드는 중저가 상품, 트렌드에 대한 빠른 대응을 바탕으로 패션시장 점유율을 늘리고 있다. SPA 국내 시장 규모는 1조원을 돌파했으며, 국내 SPA 1위 점유율인 유니클로는 매출 7000억원을 돌파했다.
[관련 기업]
제일모직: 2009년 망고 런칭. 2012년 상반기 신규 SPA브랜드 '에잇세컨즈' 런칭 계획
CJ오쇼핑: 온라인 매장 슈대즐, 스타일로산다. 자체 SPA브랜드 스타릿.
LG패션: 정장 브랜드 TNGT 로드샵 확장.
신성통상: SPA 브랜드 '탑텐' 보유
서부T&D: 기존 사업부지에 신규사업 SPA브랜드 확장, 중저가 비즈니스 호텔 추진
코데즈컴바인: 신규브랜드 하이커(Haiker), 키즈(Kids) 런칭.
[SPA] 관련종목
주가 : 10월 30일 오전 11시 20분 현재
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 0원 | 0원 (0%) | 0 | 0 | N/A | N/A | 0% | ||
| CJ오쇼핑 | 282,100원 | ▼4,800원 (-1.7%) | 6,611 | 782 | 661 | 13.1 | 2.20 | 16.9% |
| LF | 33,150원 | ▼800원 (-2.4%) | 6,751 | 553 | 358 | 13.9 | 1.06 | 7.6% |
| 서부T&D | 21,350원 | ▼550원 (-2.5%) | 264 | 46 | 1 | N/A | 1.66 | -5% |
| 코데즈컴바인 | 550원 | ▼15원 (-2.7%) | 559 | -86 | -90 | N/A | 1.52 | -110.7% |
| 신성통상 | 1,240원 | ▲35원 (2.9%) | 7,454 | 363 | 22 | 80.5 | 0.86 | 1.1% |
* 기간 : 2014년 1월~6월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[신성통상] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 유니온베이, 탑텐 브랜드 보유한 패션의류 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 내수 패션시장은 소비심리 침체와 신규 브랜드 진입으로 경쟁 심화 전망 ▷ SPA(제조·유통 일괄 의류)브랜드의 적극적인 국내진출로 경쟁이 치열해지는 추세 |
| 경기변동 | ▷ 가계 소득 및 지출에 영향을 받음 ▷ 제품 단가 차이로 봄·여름보다는 가을·겨울의 매출이 큼 |
| 주요제품 | ▷ 완제품: 유니온베이 등 (97%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 원재료: 제품용 원단 (27%) ▷ 외주가공비: 봉제료 (24%) ▷ 상품 (3%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 가계 소득 및 지출 증가시 수혜 ▷ 면화 가격 하락시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 면화 가격 상승시 원가율 상승 ▷ SPA(제조·유통 일괄 의류)브랜드의 국내 진출로 경쟁 심화 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 신성통상의 정보는 2014년 07월 07일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[신성통상] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[신성통상] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)가나안 | 본인 | 보통주 | 41,134,460 | 28.62 | 41,134,460 | 28.62 | - |
| 염태순 | 임원 | 보통주 | 31,039,280 | 21.60 | 31,039,280 | 21.60 | - |
| (주)에이션패션 | 관계회사 | 보통주 | 13,976,900 | 9.73 | 13,976,900 | 9.73 | - |
| (주)케이디파트너스 | 관계회사 | 보통주 | 8,000,000 | 5.57 | 8,000,000 | 5.57 | - |
| 계 | 보통주 | 94,150,640 | 65.52 | 94,150,640 | 65.52 | - | |
| 기타 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
