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[즉시분석] 피엔티, 이달 들어 주가 상승...배경은?
피엔티46,400원, 0원, 0% 주가가 이달 들어 상승세를 이어가고 있어 눈길을 끈다. 22일 오전 9시 15분 현재 피엔티는 전일보다 5.6%(420원) 오른 8050원에 거래되고 있다. 이는 지난달 말 대비 19% 오른 수준이다.
이날 KDB대우증권은 피엔티의 중국 지역 매출액이 꾸준히 늘어날 것으로 기대했다. 이유로는 ▲정부지원 하에 중국 2차전지 및 디스플레이 산업이 급속도로 성장하고 있으며, ▲국내 고객사 납품이 중국 영업으로 연결된 점 등을 꼽았다. 실제 피엔티의 중국 매출액은 2011년 33억원 → 2012년 94억원 → 2013년 164억원으로 꾸준히 늘었다.
여기에 피엔티가 시설투자에 나선 점도 긍정적으로 평가했다. 피엔티는 지난 6월 153억원(2013년 말 자기자본 대비 31.84%)을 들여 중국 시안에 공장을 신설한다고 공시했다. 이에 따라 중국 고객사와 시안에 중대형 2차전지 라인 투자를 하고 있는 삼성SDI에 대한 대응력이 강화될 것으로 내다봤다.
또한 올해 2분기말 피엔티의 수주잔고는 788억원으로, 상장 이후 분기 최대 금액을 기록하고 있다. 보통 고객사의 설비투자 계획이 수립되는 상반기에 수주가 집중되며, 2분기~3분기 후에 매출로 반영된다. 올해 1분기 대폭 늘어난 수주가 하반기부터 반영될 것으로 기대된다.
KDB대우증권 추연환 연구원이 예상한 올해 피엔티의 연결 기준 매출액은 959억원으로 전년 동기 대비 16% 늘어난 수준이다. 영업이익은 100% 증가한 92억원, 순이익은 112% 급증한 70억원을 각각 기록할 것으로 내다봤다. 올해 상반기 피엔티의 매출액은 345억원으로 증권사 연간 예상치의 36% 수준이다. 영업이익은 28억원(증권사 예상치의 30%), 순이익은 18억원(25%)다. 추 연구원은 수주 반영으로 하반기 실적이 상반기보다 나아질 것으로 전망했다.
이런 흐름은 2015년에도 이어질 것으로 기대했다. 2015년 KDB대우증권이 예상한 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 5.8배다.
한편, 피엔티는 각종 산업분야에 쓰이는 장비를 만드는 회사로, 초기에는 일반 포장지용 장비를 생산했으나 기술 개발을 통해 디스플레이, 2차전지, 반도체 등으로 제품을 확대했다. 이 회사가 만드는 장비는 롤투롤(Roll-to-Roll) 형태다.
롤투롤이란 모재를 회전롤에 감으면서 소정의 물질을 도포해 새로운 기능 부가하는 공법이다. 재료 손실이 거의 없고 수율이 높으며 유해물질이 배출되지 않는다는 장점이 있다.
세계적으로 독일과 일본만이 롤투롤 장비에서 강점을 보이고 있으며, 국내에선 피엔티를 포함해 소수업체만이 생산하고 있다. 상장사 중에서 롤투롤 장비를 만드는 업체는 피엔티가 유일하다. 제품군은 소재용 필름(FPCB, MALL, OLED 필름)을 만드는 장비, 2차전지 소재용 장비, 반도체 관련 장비로 나뉜다.
[2014년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
이날 KDB대우증권은 피엔티의 중국 지역 매출액이 꾸준히 늘어날 것으로 기대했다. 이유로는 ▲정부지원 하에 중국 2차전지 및 디스플레이 산업이 급속도로 성장하고 있으며, ▲국내 고객사 납품이 중국 영업으로 연결된 점 등을 꼽았다. 실제 피엔티의 중국 매출액은 2011년 33억원 → 2012년 94억원 → 2013년 164억원으로 꾸준히 늘었다.
여기에 피엔티가 시설투자에 나선 점도 긍정적으로 평가했다. 피엔티는 지난 6월 153억원(2013년 말 자기자본 대비 31.84%)을 들여 중국 시안에 공장을 신설한다고 공시했다. 이에 따라 중국 고객사와 시안에 중대형 2차전지 라인 투자를 하고 있는 삼성SDI에 대한 대응력이 강화될 것으로 내다봤다.
또한 올해 2분기말 피엔티의 수주잔고는 788억원으로, 상장 이후 분기 최대 금액을 기록하고 있다. 보통 고객사의 설비투자 계획이 수립되는 상반기에 수주가 집중되며, 2분기~3분기 후에 매출로 반영된다. 올해 1분기 대폭 늘어난 수주가 하반기부터 반영될 것으로 기대된다.
KDB대우증권 추연환 연구원이 예상한 올해 피엔티의 연결 기준 매출액은 959억원으로 전년 동기 대비 16% 늘어난 수준이다. 영업이익은 100% 증가한 92억원, 순이익은 112% 급증한 70억원을 각각 기록할 것으로 내다봤다. 올해 상반기 피엔티의 매출액은 345억원으로 증권사 연간 예상치의 36% 수준이다. 영업이익은 28억원(증권사 예상치의 30%), 순이익은 18억원(25%)다. 추 연구원은 수주 반영으로 하반기 실적이 상반기보다 나아질 것으로 전망했다.
이런 흐름은 2015년에도 이어질 것으로 기대했다. 2015년 KDB대우증권이 예상한 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 5.8배다.
한편, 피엔티는 각종 산업분야에 쓰이는 장비를 만드는 회사로, 초기에는 일반 포장지용 장비를 생산했으나 기술 개발을 통해 디스플레이, 2차전지, 반도체 등으로 제품을 확대했다. 이 회사가 만드는 장비는 롤투롤(Roll-to-Roll) 형태다.
롤투롤이란 모재를 회전롤에 감으면서 소정의 물질을 도포해 새로운 기능 부가하는 공법이다. 재료 손실이 거의 없고 수율이 높으며 유해물질이 배출되지 않는다는 장점이 있다.
세계적으로 독일과 일본만이 롤투롤 장비에서 강점을 보이고 있으며, 국내에선 피엔티를 포함해 소수업체만이 생산하고 있다. 상장사 중에서 롤투롤 장비를 만드는 업체는 피엔티가 유일하다. 제품군은 소재용 필름(FPCB, MALL, OLED 필름)을 만드는 장비, 2차전지 소재용 장비, 반도체 관련 장비로 나뉜다.
[피엔티] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 디스플레이 소재, 2차전지, 반도체 분야 쓰이는 롤투롤 장비 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 롤투롤(Roll-To-Roll) 장비는 독일과 일본업체가 선점한 가운데 국내 상장사 중에선 피엔티가 유일하게 제조 ▷ 스마트기기 수요 증가로 FPCB 소재 수요 견조. OLED 필름 수요 확산. ▷ 전자소재, 2차전지는 디스플레이, 모바일 시장 확대에 따라 수요가 늘어날 전망 |
| 경기변동 | ▷ 경기에 영향을 받는 산업으로 디스플레이, 2차전지, 반도체 업황에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 소재: FPCB, MALL 등 전자소재 및 OLED용 필름 및 편광필름, Copper 제조장비 (90%, 10년 1억4000만원 → 11년 1억3100만원 → 12년 8300만원 → 13년 8600만원 → 14년 1분기 4300만원) * 괄호 안은 매출 비중 및 가격 추이 |
| 원재료 | ▷ 소재 부문 원재료 (72%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 스마트기기 수요 증가시 수혜 ▷ OLED 산업 호황시 수혜 ▷ 2차전치 수요 증가시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 장비업체로 고객사들의 설비 투자 동향에 따라 실적 변동폭이 큼 |
| 신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 피엔티의 정보는 2014년 07월 24일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[피엔티] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[피엔티] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김준섭 | 본인 | 보통주 | 2,280,000 | 30.00 | 2,280,000 | 30.00 | - |
| 김동신 | 임원 | 보통주 | 90,000 | 1.18 | 90,000 | 1.18 | - |
| 이규호 | 임원 | 보통주 | 32,000 | 0.42 | 32,000 | 0.42 | - |
| 제갈환 | 임원 | 보통주 | 32,000 | 0.42 | 32,000 | 0.42 | - |
| 이주헌 | 임원 | 보통주 | 24,000 | 0.32 | 24,000 | 0.32 | - |
| 계 | 보통주 | 2,458,000 | 32.34 | 2,458,000 | 32.34 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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