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[즉시분석] 메지온 3%↑...사업다각화 기대감?
동아제약 계열의 신약개발회사 메지온31,750원, ▲650원, 2.09%이 강세다. 24일 오후 2시 15분 현재 전일보다 3.7% 상승한 2만7900원을 기록 중이다. 이는 연초와 비교하면 86% 오른 것이다. 메지온은 이날 장 중 한때 2만9400원으로 52주 최고가를 경신하기도 했다.
이처럼 강세를 나타내는 배경에는 사업다각화에 따른 기대감이 반영된 것으로 풀이된다. 메지온은 전일 탑메디칼솔루션의 의료용품 및 의료기기 영업을 양수한다고 공시했다. 사업다각화가 목적이며, 양수 대금은 22억원이다. 양수예정일인 10월 8일 메지온은 탑메디칼솔루션의 인원, 영업권, 인허가, 재고자산, 매입채무를 모두 넘겨받게 된다.
탑메디칼솔루션은 지난 2009년 설립된 의료기기 도소매업체다. 해외업체인 애보트(Abbott)사의 스텐트(혈관 폐색을 막기위해 혈관에 주입하는 기구) 제품을 공급받아 서울, 경기지방을 중심으로 공급하고 있다. 국내 병원 중 스텐트 시술이 가장 많이 이뤄지는 병원인 현대아산병원도 주요 거래처다. 이외에 스텐트 삽입을 위해 사용되는 관련 품목도 취급한다. 지난해 연간 매출액은 74억원, 순이익은 5억1500만원을 거뒀다.
이번 영업양수로 일정 규모의 꾸준한 매출 발생이 기대된다. 메지온은 신약물질의 특허 및 판권을 판매해 매출을 올리는 사업 구조를 갖고 있다. 이에 따라 매출 변동폭이 크다. 심지어 매출이 아예 발생하지 않는 경우도 있다. 실제 지난해 연간 매출액은 44억원으로 2012년 대비 50% 수준에 머물렀고, 올해 상반기 매출액은 2억6000만원에 불과했다. 2분기 매출은 0을 기록했다.
코스닥 상장기업은 분기 매출이 일정 기준을 하회할 경우 주된 영업이 정지된 것으로 보고 상장적격성 실질심사 대상이 된다. 기준은 분기 매출액 3억원, 반기 매출액 7억원 미만이다. 이에 한국거래소는 지난달 메지온의 상장적격성 실질심사 대상여부를 심사했다. 심사 결과 영업의 지속성을 확인해 상장적격성 실질심사 대상에는 해당하지 않았다.
최근 메지온이 개발중인 신약 가치도 부각되고 있다. 지난 11일 토러스투자증권에 따르면 메지온은 발기부전, 전립선비대증, 전립선비대증 및 발기부전 동시치료제, 폰탄수술 치료제까지 총 4가지 적응증에 대한 허가 및 임상을 진행 중이다. 이 증권사는 발기부전치료제의 임상 3상이 종료돼 미국 FDA 신약허가신청이 임박했다고 설명했다. 또한 전립선비대증과 동시치료제(발기부전+전립선비대증)에 대한 임상 2상이 끝나고 임상 3상이 올해 하반기에 진행될 것으로 예상했다. 추가로 심장 기형환자의 수술 치료제(폰탄수술 치료제)는 2016년 임상과 허가절차가 완료될 것으로 내다봤다.
이처럼 다양한 적응증에 대한 가치를 반영해 토러스투자증권은 메지온의 목표주가를 3만3000원으로 제시했다. 현재 주가 2만7900원은 목표주가 대비 15.5% 낮다.
다만 최근 매출 감소에 따라 적자를 기록하면서 현재 메지온의 주가수익배수(PER), 자기자본이익률(ROE)은 모두 음수(-)를 기록하고 있다. 주가순자산배수(PBR)는 3.75배다.
메지온은 지난 2002년 동아팜텍으로 설립돼 2012년 상장됐다. 지난해 상호를 변경하면서 현재 사명을 갖게 됐다. 최대주주는 동아쏘시오홀딩스107,900원, ▼-1,100원, -1.01%로 지분 25.26%를 보유하고 있다.
[2013년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
이처럼 강세를 나타내는 배경에는 사업다각화에 따른 기대감이 반영된 것으로 풀이된다. 메지온은 전일 탑메디칼솔루션의 의료용품 및 의료기기 영업을 양수한다고 공시했다. 사업다각화가 목적이며, 양수 대금은 22억원이다. 양수예정일인 10월 8일 메지온은 탑메디칼솔루션의 인원, 영업권, 인허가, 재고자산, 매입채무를 모두 넘겨받게 된다.
탑메디칼솔루션은 지난 2009년 설립된 의료기기 도소매업체다. 해외업체인 애보트(Abbott)사의 스텐트(혈관 폐색을 막기위해 혈관에 주입하는 기구) 제품을 공급받아 서울, 경기지방을 중심으로 공급하고 있다. 국내 병원 중 스텐트 시술이 가장 많이 이뤄지는 병원인 현대아산병원도 주요 거래처다. 이외에 스텐트 삽입을 위해 사용되는 관련 품목도 취급한다. 지난해 연간 매출액은 74억원, 순이익은 5억1500만원을 거뒀다.
이번 영업양수로 일정 규모의 꾸준한 매출 발생이 기대된다. 메지온은 신약물질의 특허 및 판권을 판매해 매출을 올리는 사업 구조를 갖고 있다. 이에 따라 매출 변동폭이 크다. 심지어 매출이 아예 발생하지 않는 경우도 있다. 실제 지난해 연간 매출액은 44억원으로 2012년 대비 50% 수준에 머물렀고, 올해 상반기 매출액은 2억6000만원에 불과했다. 2분기 매출은 0을 기록했다.
코스닥 상장기업은 분기 매출이 일정 기준을 하회할 경우 주된 영업이 정지된 것으로 보고 상장적격성 실질심사 대상이 된다. 기준은 분기 매출액 3억원, 반기 매출액 7억원 미만이다. 이에 한국거래소는 지난달 메지온의 상장적격성 실질심사 대상여부를 심사했다. 심사 결과 영업의 지속성을 확인해 상장적격성 실질심사 대상에는 해당하지 않았다.
최근 메지온이 개발중인 신약 가치도 부각되고 있다. 지난 11일 토러스투자증권에 따르면 메지온은 발기부전, 전립선비대증, 전립선비대증 및 발기부전 동시치료제, 폰탄수술 치료제까지 총 4가지 적응증에 대한 허가 및 임상을 진행 중이다. 이 증권사는 발기부전치료제의 임상 3상이 종료돼 미국 FDA 신약허가신청이 임박했다고 설명했다. 또한 전립선비대증과 동시치료제(발기부전+전립선비대증)에 대한 임상 2상이 끝나고 임상 3상이 올해 하반기에 진행될 것으로 예상했다. 추가로 심장 기형환자의 수술 치료제(폰탄수술 치료제)는 2016년 임상과 허가절차가 완료될 것으로 내다봤다.
이처럼 다양한 적응증에 대한 가치를 반영해 토러스투자증권은 메지온의 목표주가를 3만3000원으로 제시했다. 현재 주가 2만7900원은 목표주가 대비 15.5% 낮다.
다만 최근 매출 감소에 따라 적자를 기록하면서 현재 메지온의 주가수익배수(PER), 자기자본이익률(ROE)은 모두 음수(-)를 기록하고 있다. 주가순자산배수(PBR)는 3.75배다.
메지온은 지난 2002년 동아팜텍으로 설립돼 2012년 상장됐다. 지난해 상호를 변경하면서 현재 사명을 갖게 됐다. 최대주주는 동아쏘시오홀딩스107,900원, ▼-1,100원, -1.01%로 지분 25.26%를 보유하고 있다.
[메지온] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 의약품 제조·판매·개발사업을 영위하는 동아제약의 자회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ 국내 대형제약사를 중심으로 다국적 제약사와 제휴를 통해 자체제품의 글로벌 진출 가능성이 높아지고 있음 ㅇ 한국, 헝가리, 인도는 후보물질 발굴능력이 우수해 다국적 제약사로부터 R&D 아웃소싱이 증가하고 있음 |
| 경기변동 | 의약사업은 타 업종에 비해 경기변동의 영향이 적음 |
| 주요제품 | ▷ 발기부전증 치료제 ▷ 전립선비대증 치료제 ▷ 간문맥고혈압 치료제 * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | 라이센스 계약으로 매출원가가 발생하지 않음 |
| 실적변수 | ㅇ 신약 개발 성공 여부 ㅇ 수출 비중 97%로 높아 환율 상승 시 수혜 |
| 리스크 | ㅇ 환율 하락시 실적에 부정적 ㅇ 2012년 3Q 연환산 영업활동 현금흐름이 순이익보다 적고, 재무활동 현금흐름이 (+), 매출액 대비 잉여현금흐름이 1% 미만으로 현금 창출력 낮음 |
| 신규사업 | ㅇ 미국, 캐나다, 멕시코, 러시아 4개국 대상 발기부전 및 전립성비대증 치료제 개발 진행 ㅇ 간문맥고혈압, 폐동맥고혈압, 과민성방광증, 만성폐쇄성폐질환 관련 신약 개발 중 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 메지온의 정보는 2014년 04월 25일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[메지온] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[메지온] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 동아쏘시오홀딩스 | 최대주주 | 보통주 | 2,040,500 | 25.26 | 2,040,500 | 25.26 | - |
| 박동현 | 특수관계인 | 보통주 | 880,593 | 10.90 | 851,036 | 10.53 | - |
| 강정석 | 특수수계인 | 보통주 | 302,550 | 3.74 | 302,550 | 3.74 | - |
| 김원배 | 특수관계인 | 보통주 | 90,890 | 1.12 | 90,890 | 1.12 | - |
| 유무희 | - | 보통주 | 90,890 | 1.12 | 79,403 | 0.98 | 임원퇴임 2013.03.31 |
| James L. Yeager | 특수관계인 | 보통주 | 10,000 | 0.12 | 10,000 | 0.12 | - |
| 계 | 보통주 | 3,415,423 | 42.27 | 3,374,379 | 41.76 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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