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[즉시분석] 보령메디앙스 6%↑...6년 만의 보고서 '눈길'
유아용품 전문기업 보령메디앙스가 상승세다. 23일 오후 2시 35분 현재 전일보다 6.1% 상승한 1만1200원을 기록 중이다.
이날 우리투자증권은 보령메디앙스의 실적이 올해 턴어라운드를 기록하고, 내년 역시 크게 개선될 것으로 전망하는 보고서를 냈다. 이는 지난 2008년 9월 한국투자증권 보고서 이후 6년 만에 나온 것이다.
우리투자증권 하석원 연구원은 보령메디앙스가 중국 매출 확대, 적자사업 정리 등을 통해 올해 실적 턴어라운드를 이룰 것으로 예상했다. 보령메디앙스는 지난 2013년 중국법인을 설립하면서 본격적으로 중국 시장에 진출했는데, 지난해 중국 비중은 전체 매출의 3%에 불과했다. 하 연구원은 이 비중이 올해 8%까지 확대되고 향후 3년간 20% 수준까지 확대될 것으로 내다봤다.
이는 보령메디앙스 스킨케어 제품의 판매 호조를 주로 반영한 것이다. 보령메디앙스는 아토피 관련 스킨케어 제품인 닥터아토를 보유하고 있으며, 다양한 친환경 제품도 생산하고 있다. 최근 중국 부모들이 친환경 제품과 한국산 제품에 관심을 보이고 있는 상황이며, 1가구 1자녀 정책 완화로 향후 중국 유아용품 시장의 성장도 기대되고 있다.
이와 관련해 대표적인 유아의류용품 업체인 아가방컴퍼니4,590원, ▲150원, 3.38%가 최근 중국 의류기업인 랑시그룹에 매각된 사례도 있다. 랑시그룹의 한국 자회사인 라임패션코리아는 지난 2일 아가방컴퍼니 김욱 대표이사의 지분을 인수해 최대주주(지분율 17.76%)로 올라섰다. 당시 주식양수도 계약 관련 공시에 따르면 양도가액은 주당 7500원으로 책정됐다.
5000원대에 거래되던 아가방컴퍼니 주가는 이 소식이 전해지면서 연이틀 상한가를 기록하는 등 강세를 보이며 9950원까지 올랐다. 동종업계 경쟁사인 보령메디앙스도 당시 주가가 7000원대에서 1만2000원대로 급등했다.
그렇다면 보령메디앙스의 예상 실적은 어느 수준일까. 우리투자증권 예상치를 보면 올해 예상 매출액과 영업이익은 1597억원, 9억원이다. 매출은 전년 대비 4% 많고, 영업이익은 흑자전환한 수치다. 순이익도 3억원으로 흑자전환이 예상된다. 내년엔 이보다 13% 늘어난 1812억원의 매출액이 예상되고, 영업이익과 순이익은 91억원과 71억원으로 911%, 2267% 늘어날 것으로 전망된다. 예상 순이익을 반영하면 보령메디앙스의 주가수익배수(PER)는 395.7배(2014년), 16.7배(2015년)로 각각 산정된다.
보령메디앙스는 지난 1979년 설립된 보령장업이 시초다. 1994년 코스닥 시장에 상장됐고, 1998년 현재 사명으로 변경됐다. 유아복, 생활용품, 수유용품, 스킨케어 등 다양한 유아용품을 생산, 판매하고 있으며 세제 및 구강제품군에서는 품목별로 70%~90% 수준의 독보적인 국내시장 점유율을 기록하고 있다. 이밖에 대부분의 품목에서 10%~20%를 점유하고 있다.
지난해 연간으로 적자를 기록한 점이 반영돼 현재 보령메디앙스의 주가수익배수(PER), 자기자본이익률(ROE)은 모두 음수(-)다. 주가순자산배수(PBR)는 3.51배다.
[2013년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
이날 우리투자증권은 보령메디앙스의 실적이 올해 턴어라운드를 기록하고, 내년 역시 크게 개선될 것으로 전망하는 보고서를 냈다. 이는 지난 2008년 9월 한국투자증권 보고서 이후 6년 만에 나온 것이다.
우리투자증권 하석원 연구원은 보령메디앙스가 중국 매출 확대, 적자사업 정리 등을 통해 올해 실적 턴어라운드를 이룰 것으로 예상했다. 보령메디앙스는 지난 2013년 중국법인을 설립하면서 본격적으로 중국 시장에 진출했는데, 지난해 중국 비중은 전체 매출의 3%에 불과했다. 하 연구원은 이 비중이 올해 8%까지 확대되고 향후 3년간 20% 수준까지 확대될 것으로 내다봤다.
이는 보령메디앙스 스킨케어 제품의 판매 호조를 주로 반영한 것이다. 보령메디앙스는 아토피 관련 스킨케어 제품인 닥터아토를 보유하고 있으며, 다양한 친환경 제품도 생산하고 있다. 최근 중국 부모들이 친환경 제품과 한국산 제품에 관심을 보이고 있는 상황이며, 1가구 1자녀 정책 완화로 향후 중국 유아용품 시장의 성장도 기대되고 있다.
이와 관련해 대표적인 유아의류용품 업체인 아가방컴퍼니4,590원, ▲150원, 3.38%가 최근 중국 의류기업인 랑시그룹에 매각된 사례도 있다. 랑시그룹의 한국 자회사인 라임패션코리아는 지난 2일 아가방컴퍼니 김욱 대표이사의 지분을 인수해 최대주주(지분율 17.76%)로 올라섰다. 당시 주식양수도 계약 관련 공시에 따르면 양도가액은 주당 7500원으로 책정됐다.
5000원대에 거래되던 아가방컴퍼니 주가는 이 소식이 전해지면서 연이틀 상한가를 기록하는 등 강세를 보이며 9950원까지 올랐다. 동종업계 경쟁사인 보령메디앙스도 당시 주가가 7000원대에서 1만2000원대로 급등했다.
그렇다면 보령메디앙스의 예상 실적은 어느 수준일까. 우리투자증권 예상치를 보면 올해 예상 매출액과 영업이익은 1597억원, 9억원이다. 매출은 전년 대비 4% 많고, 영업이익은 흑자전환한 수치다. 순이익도 3억원으로 흑자전환이 예상된다. 내년엔 이보다 13% 늘어난 1812억원의 매출액이 예상되고, 영업이익과 순이익은 91억원과 71억원으로 911%, 2267% 늘어날 것으로 전망된다. 예상 순이익을 반영하면 보령메디앙스의 주가수익배수(PER)는 395.7배(2014년), 16.7배(2015년)로 각각 산정된다.
보령메디앙스는 지난 1979년 설립된 보령장업이 시초다. 1994년 코스닥 시장에 상장됐고, 1998년 현재 사명으로 변경됐다. 유아복, 생활용품, 수유용품, 스킨케어 등 다양한 유아용품을 생산, 판매하고 있으며 세제 및 구강제품군에서는 품목별로 70%~90% 수준의 독보적인 국내시장 점유율을 기록하고 있다. 이밖에 대부분의 품목에서 10%~20%를 점유하고 있다.
지난해 연간으로 적자를 기록한 점이 반영돼 현재 보령메디앙스의 주가수익배수(PER), 자기자본이익률(ROE)은 모두 음수(-)다. 주가순자산배수(PBR)는 3.51배다.
[보령메디앙스] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 스킨케어, 수유용품, 완구발육용품 등 육아용품 전문기업 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 출산율은 감소하나 유아 1인당 투입되는 비용은 증가 ▷ 유아용품 시장은 고가제품 위주로 성장하는 추세 |
| 경기변동 | 경기변동에 둔감 |
| 주요제품 | ▷ 스킨케어 (19%) 아토마에센셜모이스춰로션225 (11년 1만545원 → 12년 1만545원 → 13년 1만545원) ▷ 생활건강 제품 (24%) ▷ 기타 상품 (25%) ▷ 패션부문 (27%) *괄호안은 매출 비중 및 가격 추이 |
| 원재료 | ▷ 유아용 완구 (2%) ▷ 유아용 물티슈 (2%) ▷ 기타 (89%) *괄호안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 출산율 증가시 수혜, ▷ 환율 하락시 영업 외 수익 발생 |
| 리스크 | ▷ 진입장벽이 낮고 경쟁 심해 수익성 확보 쉽지 않음 ▷ 부채비율 100% 상회 ▷ 영업활동 현금흐름 마이너스(-) |
| 신규사업 | 친환경 브랜드인 '오가닉코든' 인수를 통해 유통망 확장 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 보령메디앙스의 정보는 2014년 04월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[보령메디앙스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[보령메디앙스] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김은정 | 본인 | 보통주 | 2,572,912 | 25.22 | 2,623,383 | 25.22 | 제35기 무상증자 실시 |
| (주)보령 | 특수관계인 | 보통주 | 2,516,926 | 24.68 | 2,566,298 | 24.68 | 제35기 무상증자 실시 |
| 계 | 보통주 | 5,089,838 | 49.90 | 5,189,681 | 49.90 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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