외국인과 기관이 세코닉스5,370원, ▼-20원, -0.37% 주식을 매입해 눈길을 끈다.

18일 증권업계에 따르면 외국인과 기관은 최근 들어 세코닉스 주식을 동반 순매수하고 있다. 외국인, 기관 모두 8월 중순부터 매수 강도를 높이는 모습이다. 최근 한 달간 매매내역을 보면 외국인은 10만6900주, 기관은 6만3000주를 각각 순매수했다. 이들이 사들이 전체 주식수는 약 17만주로, 발행 주식수의 2.3% 규모다.

지난달 8일엔 신영자산운용이 세코닉스 지분을 9.2%에서 13.3%로 4.1%P 확대했다고 공시했다. 세부변동내역에 따르면 가장 최근 매수일자는 지난달 6일로, 이날의 주식 평균 매입단가는 1만5759원이다.

주가도 상승했다. 금일 오전 10시 14분 현재 세코닉스 주가는 전일 대비 4.3% 오른 1만9400원이다. 한 달 전에 비하면 10% 상승했다.



세코닉스는 최근 실적이 감소세를 보였다. 지난 28일 내놓은 반기보고서에 따르면 올 2분기 연결 매출액은 전년 동기 대비 13% 감소한 522억원, 영업이익은 10% 줄어든 73억원을 각각 기록했다. 스마트폰 카메라용 렌즈 부문의 실적 성장이 둔화된 결과다.

하지만 증권가의 반응은 나쁘지 않았다. 기대했던 것보다는 양호한 실적을 거뒀기 때문이다. 금융정보업체 와이즈에프엔에 따르면 증권사들은 세코닉스의 2분기 실적으로 매출액 537억원, 영업이익 57억원을 추정했었다. 실제 매출액은 추정치에 조금 못 미쳤지만, 영업이익은 30% 가까이 웃돌았다.

차량용 카메라 렌즈 부문의 성장 덕분이다. 지난달 14일 유진투자증권이 내놓은 보고서에 따르면, 세코닉스의 차량용 카메라 렌즈 매출은 2012년 258억원에서 2013년 345원으로 성장한 데 이어 올해는 전년 대비 60% 늘어난 552억원을 기록할 것으로 기대된다.

차량 내에 탑재되는 카메라 수가 늘고 있고, 주 고객사인 현대·기아차의 신차 출시 효가가 반영되고 있기 때문이다.  안전 운전과 주차시의 편리성 등으로 소비자들의 선호도가 높아지면서 최근 출시되는 차량에 후방 카메라가 필수 옵션으로 채택되는 경우가 많다. 여기에 올어라운드뷰(AVM) 카메라 비중이 높아지면서 렌즈 수요가 더욱 늘고 있다.

3분기엔 스마트폰 부문의 실적도 회복세를 보일 것으로 기대된다. 고화소 렌즈 부문의 수율 안정화와 보급형 스마트폰 출하 증가에 따른 저화소 렌즈의 성장이 주요 배경이다. 주 고객사인 삼성전자의 신제품 출시도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보인다.

이에 따라 증권가는 세코닉스의 3분기 실적이 전년 동기 대비 개선세로 돌아설 것으로 전망한다. 금융정보업체 와이즈에프엔에 따르면 증권사들이 최근 3개월 간 제시한 세코닉스의 3분기 예상 실적 평균치(연결기준)는 매출액 704억원, 영업이익 87억원이다. 이는 전년 동기 대비 각각 25%, 6%씩 개선된 것이다.



이런 가운데 세코닉스 주가는 과거 대비 크게 내렸다. 지난 4월 중순까지만 해도 2만5000원 선에 있었지만, 이후 급락해 지난 6월 27일 52주 신저가인 1만5000원을 기록하기도 했다. 현재 주가는 지난해 11월 1일 기록한 52주 신고가(2만8400원) 대비 31% 낮은 상태다.

최근 4분기 합산 실적(올해 2분기 포함)을 반영한 세코닉스의 주가수익배수(PER)는 8.2배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.28배, 자기자본이익률(ROE)은 15.6%다.

[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체]

[한국투자교육연구소] 삼성전자는 스마트폰 세계 시장 점유율 1위 기업이다. 시장조사기관 스트래티지 애널리틱스(SA)에 따르면 2014년 삼성전자의 스마트폰 판매량은 3억9830만대로 예상되며 시장점유율은 34.6%에 이를 것으로 전망된다.

스마트폰은 직접회로(IC), 디스플레이, 메모리가 제조 원가의 60%를 차지한다. 나머지는 케이스, 카메라, 배터리, 회로기판(PCB), 윈도우(TSP) 등으로 구성돼있다. 관련업계에 따르면 삼성전자 스마트폰 부품 원가 비중은 디스플레이 모듈이 15%로 가장 높고, 낸드 14%, 디램 7%, 카메라모듈과 WiFi, 터치모듈 등이 5%를 차지한다. 삼성전자의 스마트폰이 많이 팔릴수록 부품업체의 실적 개선 가능성도 높아진다.

[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체]
ㅇ LCD모듈 : 삼성디스플레이, 삼성LCD, 디스플레이텍(중저가)
ㅇ 프로세서 : 퀄컴, 텍사스 인스트루먼트
ㅇ D램, 낸드플래시, LDI : 삼성전자
ㅇ 터치모듈 : 에스맥(35%), 시노펙스(30%), 멜파스(20%), 일진디스플레이(5%), 유아이디, 태양기전, 모린스
ㅇ 터치IC : ATMEL/Cypress(70%), 멜파스(30%)
ㅇ 카메라모듈 완성품 : 삼성전기, 삼성광통신, 파트론, 캠시스, 엠씨넥스
ㅇ 카메라모듈 IR필터 : 옵트론텍, 나노스
ㅇ 카메로모듈 렌즈 : 세코닉스, 디지탈옵틱, 코렌
ㅇ 카메라모듈 AFA : 삼성전기, 하이소닉, 아이엠, 자화전자
ㅇ WiFi/GPS/Bluetooth : 삼성전기(50%), Murata(30%),TDK(20%)
ㅇ 안테나 : 파트론(45%), 아모텍(5%)
ㅇ 아이솔레이터 : 파트론(80%)
ㅇ 필터/듀플렉서 : 와이솔(35%), 이노칩
ㅇ 배터리 : 삼성SDI(50%), LG화학(30%)
ㅇ 오디오IC : 삼성전기(50%), 블루콤(25%), 이엠텍(15%)
ㅇ 커넥터 : 우주일렉트로닉스(10%), 교세라(50%), 마쯔시다(40%)
ㅇ 고다층기판(HDI) : 삼성전기, 대덕전자, 코리아써키트, 디에이피
ㅇ 연성회로기판(FPCB) : 인터플렉스, 대덕GDS, 플렉스컴, 비에이치
ㅇ 케이스: 인탑스, 신양, 모베이스, 피앤텔, 우전앤한단
ㅇ 금속물 : KH바텍, 에스코넥

* 괄호안은 부가 설명 또는 공급점유율

[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체] 관련종목

주가 : 9월 18일 오전 9시 59분 현재

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
디스플레이텍	4,610원	▲25원 (0.6%)	2,013	64	49	5.2	0.72	13.9%
시노펙스	1,540원	0원 (0%)	1,612	-33	-73	N/A	1.08	-7.6%
멜파스	6,010원	▲110원 (1.9%)	1,482	-117	-138	N/A	0.80	-17.9%
일진디스플	8,450원	▲210원 (2.6%)	2,736	179	146	6.2	1.46	23.4%
유아이디	6,650원	▲20원 (0.3%)	298	57	43	7	1.46	20.7%
태양기전	3,200원	▼10원 (-0.3%)	642	-107	-105	N/A	0.58	-25.1%
	0원	0원 (0%)	0	0	N/A	N/A		0%
삼성전기	54,100원	▼100원 (-0.2%)	26,037	-523	156	47	1.01	2.1%
파트론	10,800원	▲750원 (7.5%)	3,709	404	313	6.5	1.89	28.9%
캠시스	1,960원	▲25원 (1.3%)	1,711	43	11	8.5	0.95	11.2%
엠씨넥스	12,800원	0원 (0%)	1,545	99	17	23.3	1.25	5.4%
옵트론텍	5,580원	▲460원 (9%)	340	-61	-110	N/A	1.16	-9.7%
나노스	9,430원	▲50원 (0.5%)	832	27	3	N/A	1.94	-1.6%
세코닉스	19,400원	▲800원 (4.3%)	1,081	102	81	8	1.24	15.6%
디지탈옵틱	9,840원	▲370원 (3.9%)	432	47	30	5	0.85	17%
코렌	4,270원	▲70원 (1.7%)	452	4	-5	10.5	0.91	8.6%
하이소닉	3,925원	▼105원 (-2.6%)	146	-24	-36	N/A	1.84	-27%
아이엠	4,085원	0원 (0%)	650	-21	-25	N/A	1.26	-8.9%
자화전자	13,150원	▲550원 (4.4%)	1,883	188	136	6.6	0.96	14.5%
아모텍	11,850원	▲350원 (3%)	831	18	-7	106	0.87	0.8%
와이솔	8,380원	▲120원 (1.5%)	884	40	27	20.3	1.79	8.8%
이노칩	14,150원	▲400원 (2.9%)	517	109	87	12.4	2.01	16.3%
삼성SDI	151,000원	0원 (0%)	17,030	-1,439	582	N/A	1.33	-0.2%
LG화학	275,000원	▲1,000원 (0.4%)	101,213	6,182	5,154	17.4	1.55	8.9%
KH바텍	28,900원	▲2,600원 (9.9%)	1,499	194	91	12.5	1.71	13.8%
이엠텍	7,940원	▼30원 (-0.4%)	636	30	50	7.2	1.20	16.8%
우주일렉트로	12,100원	▲200원 (1.7%)	890	19	17	19.3	0.72	3.7%
대덕전자	8,790원	▲60원 (0.7%)	3,335	49	131	N/A	1.01	-0.7%
코리아써키트	8,810원	▲160원 (1.9%)	2,048	84	-78	77.1	0.58	0.8%
디에이피	4,380원	0원 (0%)	1,233	63	-5	7.1	1.23	17.3%
인터플렉스	15,750원	▲1,000원 (6.8%)	2,915	-709	-484	N/A	0.76	-19.1%
대덕GDS	12,850원	▲350원 (2.8%)	2,607	163	162	10.6	0.59	5.6%
플렉스컴	7,380원	▲530원 (7.7%)	849	-118	-134	N/A	0.91	-8.5%
비에이치	6,620원	▲150원 (2.3%)	1,573	91	57	6.6	1.07	16.2%
인탑스	17,500원	▲50원 (0.3%)	1,711	-78	-90	25.4	0.44	1.7%
모베이스	9,310원	▼70원 (-0.8%)	675	74	89	4.5	0.90	20.1%
	0원	0원 (0%)	54	-55	-269	N/A	0.47	-113.7%
우전앤한단	3,655원	▲100원 (2.8%)	569	-107	-300	N/A	0.76	-29.9%
에스코넥	1,305원	▲10원 (0.8%)	1,004	68	16	17.3	1.42	8.2%

* 기간 : 2014년 1월~6월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배

[세코닉스] 투자 체크 포인트

기업개요	스마트 폰, 자동차용 렌즈 전문 기업으로 최근엔 삼성 갤럭시 빔 모델에 피코 프로젝터 탑재
사업환경	▷ 스마트폰 보급 확산으로 스마트폰 렌즈 시장 또한 동반 성장하고 있음 ▷ 블랙박스 도입이 본격화되면서 차량용 렌즈 수요도 증가하는 추세
경기변동	렌즈, 프로젝터 등 광학장비는 경기변동에 민감한 편임
주요제품	▷ 광학렌즈(제품): 스마트폰렌즈, 프로젝터, 차량용카메라용 등 (63%) ▷ 광학렌즈(상품): 스마트폰 렌즈 등 (37%) * 괄호 안은 매출 비중
원재료	▷ 경통 및 유리렌즈 (77%): (11년 1,825원 → 12년 1,789원 → 13년 1,712원) ▷ 수지 (23%): (11년 34,530원 → 12년 33,193원 → 13년 38,853원) * 괄호 안은 매입 비중
실적변수	▷ 스마트폰 보급 확산시 수혜 ▷ 블랙박스 도입 확산시 수혜 ▷ 피코 프로젝터 확산시 수혜
리스크	▷ 미상환 신주인수권 97만5165주(발행주식 수의 13%) - 행사가액 7691원, 행사가능기간 12.8.17~16.7.17
신규사업	초고화소급 렌즈 시설투자 및 중국 내수업체용 모델 개발로 영업 범위 확장

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 세코닉스의 정보는 2014년 04월 14일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[세코닉스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2014.6월	2013.12월	2012.12월	2011.12월
매출액	1,081	2,133	1,479	851
영업이익	102	248	148	31
영업이익률(%)	9.4%	11.6%	10%	3.6%
순이익(연결지배)	81	204	150	22
순이익률(%)	7.5%	9.6%	10.1%	2.6%

주요투자지표
이시각 PER	7.96
이시각 PBR	1.24
이시각 ROE	15.62%
5년평균 PER	12.67
5년평균 PBR	1.37
5년평균 ROE	14.06%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[세코닉스] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
박원희	본인	보통주	922,179	12.97	949,844	12.72	-
박종현	자	보통주	220,834	3.11	227,459	3.05	-
권혁대	등기임원	보통주	52,530	0.74	54,105	0.72	-
최무길	등기임원	보통주	10,000	0.14	10,300	0.14	-
박은경	등기임원	보통주	238,115	3.35	245,258	3.28	-
김종기	등기임원	보통주	0	0	0	0	-
최정수	임원	보통주	3,851	0.05	966	0.01	-
최순철	임원	보통주	583	0.39	0	0	-
황규환	임원	보통주	10,609	0.15	10,927	0.15	-
제갈창성	임원	보통주	2,879	0.04	65	0.00	-
한승민	임원	보통주	1,000	0.01	30	0.00	-
이희중	임원	보통주	4,284	0.06	4,412	0.06	-
강동훈	임원	보통주	0	0	0	0	-
윤석일	임원	보통주	0	0	0	0	-
이해승	사외이사	보통주	0	0	0	0	-
남귀현	사외이사	보통주	0	0	0	0	-
장무환	임원	보통주	0	00	0	0	-
계		보통주	1,466,864	20.62	1,503,366	20.13	-
		우선주	-	-	-	-	-

[2013년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[세코닉스] 최신 투자 정보

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