12일 오전 8시 기준 이날 증권사에서 발표한 리포트를 아이투자(www.itooza.com)가 정리한 결과에 따르면 투자의견이 상향조정된 종목은 KT&G118,300원, ▼-900원, -0.76% 하나다. 목표주가가 상향 변동된 종목은 대한항공24,300원, 0원, 0%, 하향조정된 종목은 KT&G118,300원, ▼-900원, -0.76%로 각각 1종목씩이다. KT&G118,300원, ▼-900원, -0.76%의 경우 우리투자증권에서는 투자의견을 상향조정 했지만 아이엠투자증권에서는 목표주가를 하향하며 상반된 모습을 보였다. 그 밖에 21개 종목에 대한 리포트도 나왔다.

* 투자의견 변동: KT&G118,300원, ▼-900원, -0.76%
* 목표가 상향주정: 대한항공24,300원, 0원, 0%
* 목표가 하향조정: KT&G118,300원, ▼-900원, -0.76%
* 기타: GS리테일22,850원, ▲250원, 1.11%, JW중외제약24,250원, ▲550원, 2.32%, LG이노텍172,500원, ▲7,800원, 4.74%, LS89,800원, ▲2,100원, 2.39%, SK케이칼, 강원랜드17,260원, ▼-110원, -0.63%, 고려아연916,000원, ▼-30,000원, -3.17%, 대현2,165원, ▼-15원, -0.69%, 도이치모터스4,630원, ▲35원, 0.76%, 미디어플렉스, 미래컴퍼니16,790원, ▲590원, 3.64%, 백산12,670원, ▲120원, 0.96%, 삼천리자전거3,845원, ▲25원, 0.65%, 다산솔루에타1,115원, ▼-5원, -0.45%, 슈프리마23,000원, ▲100원, 0.44%, 신진에스엠2,990원, ▼-260원, -8%, 에스원61,900원, ▼-100원, -0.16%, 한국전력23,550원, ▼-200원, -0.84%, 한미약품283,500원, ▲5,500원, 1.98%, 한전기술71,200원, 0원, 0%, 현대미포조선



전일 나온 리포트 가운데 투자의견과 목표주가가 변동된 종목은 없었다. 각 증권사에서 52주 첫 보고서를 낸 종목은 유니테스트9,510원, ▲80원, 0.85%, 뷰웍스21,200원, ▲200원, 0.95%, 종근당바이오22,800원, ▲300원, 1.33%, HDC현대산업개발20,400원, ▲1,020원, 5.26% 등 4개다. 52주 첫 보고서는 동일 증권사 기준이며, 직전보고서는 전체 증권사 기준이다.

[KT&G] 투자 체크 포인트

기업개요	국내 1위 담배 제조업체
사업환경	▷ 담배산업은 독과점형 시장구조를 형성 ▷ 외산 담배 소비 증가로 국산 담배 점유율이 낮아지는 추세 ▷ KT&G는 동남아 및 유럽 등 해외 시장확대로 활로를 모색하고 있음
경기변동	경기 변동에 둔감한 편
주요제품	▷ 담배 : 에쎄, 레종, 더원, 보헴, 타임, 디스플러스, 심플, 디스 등 (91%, 내수 판매단가 기준 11년 674.4원 → 12년 685.4원 → 13년 690.2원 → 14년 1분기 703.7원) ㅇ 임대 수익 (2%) *괄호 안은 매출 비중과 판매단가 추이
원재료	▷ 원재료 : 잎담배, 판상엽, 담배부산물(45%, 잎담배 매입단가 11년 8353원 → 12년 8670원 → 13년 9123원 → 14년 1분기 9123원/kg) ▷ 부재료 : 담배재료품, 포장지, 포장재료품(52%) *괄호 안은 매입 비중 및 매입단가 추이
실적변수	▷ 담배 가격 인상 및 판매량 증가 시 수혜 ▷ 해외시장 확대 시 수혜 ▷ 자회사 한국인삼공사 실적 호조 수혜
리스크	▷ 건강관련 소송 및 정부규제 리스크 ▷ 웰빙 문화 확산으로 담배 수요 감소 중
신규사업	신제품 출시 지속

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. KT&G의 정보는 2014년 07월 02일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[KT&G] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2014.6월	2013.12월	2012.12월	2011.12월
매출액	13,025	25,106	26,376	24,908
영업이익	4,860	9,235	9,727	8,980
영업이익률(%)	37.3%	36.8%	36.9%	36.1%
순이익(연결지배)	3,788	5,707	7,380	8,161
순이익률(%)	29.1%	22.7%	28%	32.8%

주요투자지표
이시각 PER	22.46
이시각 PBR	2.36
이시각 ROE	10.51%
5년평균 PER	13.57
5년평균 PBR	2.14
5년평균 ROE	17.58%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[KT&G] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
중소기업은행	최대주주	보통주	9,510,485	6.93	9,510,485	6.93	-
계		보통주	9,510,485	6.93	9,510,485	6.93	-
		-	-	-	-	-	-

[2013년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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