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[종목족보] 車 부품업체 일본 수출 증가...관련주는?

국내 자동차 부품업체들의 대일본 수출이 늘어나는 가운데 관련주가 주목된다.

25일 한 언론사 보도에 따르면 국내 자동차 부품의 대일본 수출이 2010년 이후 매년 꾸준히 증가하고 있다. 지난해에는 사상 처음으로 8억 달러를 돌파한 데 이어 올 상반기도 전년 동기 대비 20%가량 늘어난 것으로 알려졌다.

대일본 수출이 늘어나는 배경은 ▲  한국산 부품의 품질 경쟁력에 대한 일본 자동차 업체들의 평가 상승, ▲ 2011년 동일본 대지진 이후 안정적인 부품 수급을 위한 한국산 부품업체와 거래 확대 등이다.

이에 국내 자동차 부품의 일본 수출은 2010년 5억6000만달러에서 지난해 8억달러로 41% 증가했다. 올 상반기 수출액은 4억5448만 달러로 전년 동기 대비 22% 늘었다. 또한 일본 자동차 업체들의 해외 공장에 직수출되는 물량을 포함하면 규모는 더 커질 것으로 보인다.



▷ 일본 업체와 거래하는 자동차 부품사

아이투자는 국내 증시에서 일본 자동차업체에 수출하는 기업을 찾아봤다. 아이투자가 정리한 결과 대표적으로 10개 업체가 일본 자동차 업체에 부품을 공급하는 것으로 나타났다. 경창산업2,300원, ▲15원, 0.66%은 자동차 변속기, 대성파인텍1,000원, ▼-2원, -0.2%은 도어락, 시트 리클라이너, 삼기오토모티브는 엔진, 변속기 부품 등을 공급하고 있다. 에이엔피715원, ▲6원, 0.85%는 시트커버, 인팩7,940원, ▲10원, 0.13%은 콘트롤케이블, 지엠비코리아4,005원, ▲15원, 0.38%, 청보산업, 코다코10,280원, 0원, 0%는 엔진 등을 납품한다. 평화정공은 도어부품을, 화진은 우드그레인 등을 제조한다.



국내 자동차 부품사가 일 업체와 거래하는 경로는 네 가지다. 일본 완성차 업체에 직접 납품하는 경우, 일본 부품 회사를 통해 납품하는 경우, 국내 부품업체를 통해 일본 완성차 업체에 공급하는 경우, 국내 부품업체와 일본 부품업체를 거쳐 최종적으로 일본 완성차 업체에 공급하는 경우다. 아이투자는 이 네 가지 경우에 해당하는 업체들을 골랐다.

▷ 투자매력도 점검

일본 업체와 거래하는 자동차 부품사의 투자 매력도는 어떨까. 아이투자에서 자체 개발한 주식MRI 분석에 따르면 대성파인텍과 지엠비코리아가 종합점수 25점 만점에 18점으로 해당 업체 중에서 1위를 차지했다. 대성파인텍은 재무안전성에서 5점을, 지엠비코라아는 재무와 성장성에서 각각 5점씩 취득했다.



이 밖에 경창산업과 인팩은 17점, 평화정공 16점, 화진 15점, 코다코 14점, 삼기오토모티브 11점, 청보산업 9점, 에이엔피 5점 순이다.



[경창산업] 투자 체크 포인트

기업개요 변속기 부품을 주력하는 하는 부품업체. 현대·기아차 그룹이 주 거래처
사업환경 ▷ 국내 자동차 부품업체들은 현대·기아차 글로벌 점유율 상승으로 수혜를 받고 있음
▷ 한미FTA, 글로벌 완성차 업체들의 부품 구매 다변화 추세는 국내 자동차 부품 기업들에 기회
▷ 중국 자동차 시장의 성장, 북경현대, 염성기아 등 자회사의 성장
경기변동 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 완성차 업체의 생산량에 직접적인 영향을 받음
주요제품 ▷ 자동변동기부품 (80%, 11년 9292원 → 12년 1만112원 → 13년 11,044원 → 14년 1Q 10,975원)
*괄호안은 매출 비중 및 가격 추이
원재료 ▷ 케이블류 (10년 172원 → 11년 301원 → 12년 276원 → 13년 280원 → 14년 1Q 277원 )
▷ 철판류 (10년 956원 → 11년 1014원 → 12년 1003원 → 13년 846원 → 14년 1Q 856원)
▷ 단품류 (10년 498원 → 11년 750원 → 12년 875원 → 13년 976원 → 14년 1Q 991원 )
실적변수 ▷ 현대·기아차 완성차 판매대수 증가시 수혜
▷ 환율 상승시 수익성 개선
▷ 자회사 KCW(보유 지분 15%), 경창정공(40%), 경창일만기차배건(65%) 실적 호조시 지분법 이익 증가
리스크 ▷ 경기민감형으로 호황기와 불황기의 실적 차이가 매우 클수 있음
▷ 완성차 업체의 판매단가 압력
▷ 높은 차입금 비중 (2013년 말 기준 53%)
신규사업 ▷ 태양광 발전사업, 2014년 상반기 정상 가동 전망
▷ 일본 미쯔이 등 기 체결한 공급계약의 본격 양산
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 경창산업의 정보는 2014년 06월 03일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[경창산업] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2014.3월 2013.12월 2012.12월 2011.12월
매출액 1,306 4,991 4,020 3,407
영업이익 78 245 92 45
영업이익률(%) 6% 4.9% 2.3% 1.3%
순이익(연결지배) 97 260 112 63
순이익률(%) 7.4% 5.2% 2.8% 1.8%
주요투자지표
이시각 PER 8.11
이시각 PBR 2.22
이시각 ROE 27.39%
5년평균 PER 8.38
5년평균 PBR 1.26
5년평균 ROE 12.61%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[경창산업] 주요주주

성 명관 계주식의
종류
소유주식수 및 지분율비고
기 초기 말
주식수지분율주식수지분율
손일호본인보통주3,225,25618.373,225,25618.37최대주주
손기창보통주798,7034.55798,7034.55-
손덕수보통주471,7172.69471,7172.69-
박의경보통주203,4961.16203,4961.16-
손명희보통주365,2722.08310,2781.77-
손영해보통주526,7403.00526,7403.00-
손태훈보통주283,6001.62283,6001.62-
손지영보통주9,0000.059,0000.05-
손태환조카보통주97,5130.5697,5130.56-
도창현조카보통주64,3170.3764,3170.37-
정연홍조카보통주64,5390.3764,5390.37-
주지훈손자보통주001,0000.01-
경창정공(주)관계회사보통주223,3021.44223,3021.27-
(주)대경A/S"보통주370,0002.38370,0002.11-
KCW(주)"보통주60,4690.3960,4690.34-
보통주6,763,92438.526,709,93038.21-
-0000-
[2014년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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