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[즉시분석] 한국철강, 신영자산 지분 확대...배경은?
신영자산이 보유지분율을 확대한 한국철강8,950원, ▼-10원, -0.11%이 눈길을 끈다. 11일 오후 12시 46분 현재 한국철강은 전일보다 0.6%(200원) 내린 2만8950원에 거래되고 있다.
전일(10일) 신영자산은 한국철강 보유지분율을 종전 7.47%에서 8.48%로 1.01%P 확대했다고 공시했다. 신영자산 보유분에는 일임보유분 3.275%가 포함된 수치이며, 단순 평균한 매수단가는 2만8011원이다. 이에 앞서 지난 4월 10일엔 보유지분율을 1.98%P 늘렸다고 밝힌 바 있다.
이런 가운데 BS투자증권는 태양광 등 적자사업부 정리가 마무리되면서 한국철강이 올해 턴어라운드 할 것으로 내다봤다.
한국철강은 지난 2008년 신규 사업으로 실리콘 박막 태양전지 모듈 양산을 시작했다. 하지만 태양광 업황 부진으로 수익성이 악화됐고, 지난 2012년 4월 생산 중단을 결정하기에 이르렀다. 이에 따라 2011년 421억원을 기록했던 태양광발전용 박막전지 매출액은 2012년 98억원 → 2013년 4억원으로 대폭 감소했다. 올해 1분기에는 100만원 가량 발생해 기존 재고가 모두 정리된 것으로 보인다. BS투자증권 윤관철 연구원은 이와 관련된 추가 비용 발생이 없는 만큼 올해 이익이 늘어날 것으로 기대했다.
한국철강은 올해 1분기 영업이익은 -45억원, 순이익은 -24억원을 기록하며 적자를 지속했다. 매출액은 1713억원으로 전년 동기 대비 12% 감소했다. 하지만 BS투자증권은 올해 2분기부터 흑자 전환할 것으로 전망했다. 이유로는 성수기 진입을 꼽았다. 또한 철근 가격과 원재료인 철스크랩 가격이 동반 하락해 수익성이 유지될 것으로 내다봤다. 이 증권사는 한국철강의 2분기 매출액은 2201억원으로 전년 동기 대비 28.5% 늘어날 것으로, 영업이익은 78억원을 기록하며 흑자 전환할 것으로 전망했다.
올해 연간 매출액으로는 8069억원, 영업이익은 110억원으로 제시했다. 이는 지난해 대비 매출액은 2% 줄어든 수준이지만, 영업이익은 722% 급증한 규모다. 순이익은 54% 늘어난 145억원으로, 이를 반영한 주가수익배수(PER)는 18.5배다.
또한 한국철강이 보유한 순현금과 토지가치도 주목했다. 올해 1분기 한국철강이 보유한 순현금(현금및현금성자산 + 단기금융자산 - 차입금)은 1168억원으로, 시가총액의 44% 규모다. BS투자증권에 따르면 현재 한국철강이 보유한 토지 가격은 3400억원 수준으로 추정된다.
여기에 배당 매력도 있는 것으로 봤다. 한국철강은 2008년부터 꾸준히 배당금 900원을 지급했다. 올해도 같은 배당금을 지급하면, 전일 종가 기준 배당수익률은 3.1%다.
한편, 한국철강은 지난 2008년 KISCO홀딩스가 지주사로 전환되는 과정에서 인적분할로 설립된 회사다. 최대주주는 KISCO홀딩스로 특수관계인을 포함해 지분 59.61%를 보유하고 있다. 경남 창원에 공장을 보유하고 건축용 철근 및 단조제품을 생산하고 있다. 매출액 비중은 철근이 83%로 대부분을 차지한다. 한국철강은 전기로에서 고철을 녹여 철근을 생산하고 있다.
한국철강협회 자료에 따르면 올해 1분기 한국철강의 철근 제품 시장점유율은 10.1%다. 지난해 말 대비 소폭(0.2%p) 낮아졌다. 철근부문 가동률은 95%를 기록하고 있다.
[2014년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
전일(10일) 신영자산은 한국철강 보유지분율을 종전 7.47%에서 8.48%로 1.01%P 확대했다고 공시했다. 신영자산 보유분에는 일임보유분 3.275%가 포함된 수치이며, 단순 평균한 매수단가는 2만8011원이다. 이에 앞서 지난 4월 10일엔 보유지분율을 1.98%P 늘렸다고 밝힌 바 있다.
이런 가운데 BS투자증권는 태양광 등 적자사업부 정리가 마무리되면서 한국철강이 올해 턴어라운드 할 것으로 내다봤다.
한국철강은 지난 2008년 신규 사업으로 실리콘 박막 태양전지 모듈 양산을 시작했다. 하지만 태양광 업황 부진으로 수익성이 악화됐고, 지난 2012년 4월 생산 중단을 결정하기에 이르렀다. 이에 따라 2011년 421억원을 기록했던 태양광발전용 박막전지 매출액은 2012년 98억원 → 2013년 4억원으로 대폭 감소했다. 올해 1분기에는 100만원 가량 발생해 기존 재고가 모두 정리된 것으로 보인다. BS투자증권 윤관철 연구원은 이와 관련된 추가 비용 발생이 없는 만큼 올해 이익이 늘어날 것으로 기대했다.
한국철강은 올해 1분기 영업이익은 -45억원, 순이익은 -24억원을 기록하며 적자를 지속했다. 매출액은 1713억원으로 전년 동기 대비 12% 감소했다. 하지만 BS투자증권은 올해 2분기부터 흑자 전환할 것으로 전망했다. 이유로는 성수기 진입을 꼽았다. 또한 철근 가격과 원재료인 철스크랩 가격이 동반 하락해 수익성이 유지될 것으로 내다봤다. 이 증권사는 한국철강의 2분기 매출액은 2201억원으로 전년 동기 대비 28.5% 늘어날 것으로, 영업이익은 78억원을 기록하며 흑자 전환할 것으로 전망했다.
올해 연간 매출액으로는 8069억원, 영업이익은 110억원으로 제시했다. 이는 지난해 대비 매출액은 2% 줄어든 수준이지만, 영업이익은 722% 급증한 규모다. 순이익은 54% 늘어난 145억원으로, 이를 반영한 주가수익배수(PER)는 18.5배다.
또한 한국철강이 보유한 순현금과 토지가치도 주목했다. 올해 1분기 한국철강이 보유한 순현금(현금및현금성자산 + 단기금융자산 - 차입금)은 1168억원으로, 시가총액의 44% 규모다. BS투자증권에 따르면 현재 한국철강이 보유한 토지 가격은 3400억원 수준으로 추정된다.
여기에 배당 매력도 있는 것으로 봤다. 한국철강은 2008년부터 꾸준히 배당금 900원을 지급했다. 올해도 같은 배당금을 지급하면, 전일 종가 기준 배당수익률은 3.1%다.
한편, 한국철강은 지난 2008년 KISCO홀딩스가 지주사로 전환되는 과정에서 인적분할로 설립된 회사다. 최대주주는 KISCO홀딩스로 특수관계인을 포함해 지분 59.61%를 보유하고 있다. 경남 창원에 공장을 보유하고 건축용 철근 및 단조제품을 생산하고 있다. 매출액 비중은 철근이 83%로 대부분을 차지한다. 한국철강은 전기로에서 고철을 녹여 철근을 생산하고 있다.
한국철강협회 자료에 따르면 올해 1분기 한국철강의 철근 제품 시장점유율은 10.1%다. 지난해 말 대비 소폭(0.2%p) 낮아졌다. 철근부문 가동률은 95%를 기록하고 있다.
[철강업계]
[한국투자교육연구소] 철강 생산은 고로와 전기로 방식으로 구분된다. 고로는 철광석을, 전기로는 고철을 녹여 제품을 생산한다.
고로의 수익성이 전기로보다 좋으며 우리나라에선 포스코, 현대제철이 고로를 가동 중이다. 주요 전방산업은 건설, 조선, 자동차, 기계, 전자 산업이다.
[주요 철강기업]
고로: 포스코, 현대제철
전기로: 현대제철, 동국제강, 동부제철, 세아베스틸, 대한제강, 한국철강
열연판매: 부국철강, 삼현철강, 동양에스텍, 문배철강, 대동스틸, 한일철강, 우경철강
냉연판매: 금강철강, 경남스틸
강관: 세아제강, 휴스틸, 현대하이스코
강판: 현대하이스코, 유니온스틸, 동양석판(비상장)
내화물: 포스코켐텍, 조선내화(포스코 납품), 한국내화(현대제철 납품)
생석회: 백광소재, 포스코켐텍
합금철: 동부메탈(비상장), 심팩메탈로이, 동일산업
고로의 수익성이 전기로보다 좋으며 우리나라에선 포스코, 현대제철이 고로를 가동 중이다. 주요 전방산업은 건설, 조선, 자동차, 기계, 전자 산업이다.
[주요 철강기업]
고로: 포스코, 현대제철
전기로: 현대제철, 동국제강, 동부제철, 세아베스틸, 대한제강, 한국철강
열연판매: 부국철강, 삼현철강, 동양에스텍, 문배철강, 대동스틸, 한일철강, 우경철강
냉연판매: 금강철강, 경남스틸
강관: 세아제강, 휴스틸, 현대하이스코
강판: 현대하이스코, 유니온스틸, 동양석판(비상장)
내화물: 포스코켐텍, 조선내화(포스코 납품), 한국내화(현대제철 납품)
생석회: 백광소재, 포스코켐텍
합금철: 동부메탈(비상장), 심팩메탈로이, 동일산업
[철강업계] 관련종목
주가 : 7월 11일 오후 12시 39분 현재
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| POSCO | 293,000원 | ▼7,500원 (-2.5%) | 73,639 | 5,177 | 698 | 22.4 | 0.63 | 2.8% |
| 현대제철 | 70,800원 | ▲200원 (0.3%) | 39,360 | 2,332 | 633 | 11.2 | 0.62 | 5.5% |
| 동국제강 | 7,160원 | ▲120원 (1.7%) | 8,742 | -182 | -575 | N/A | 0.28 | -5.7% |
| 동부제철 | 1,820원 | ▲15원 (0.8%) | 8,080 | -294 | -631 | N/A | 0.09 | -14.1% |
| 세아베스틸 | 31,000원 | ▼50원 (-0.2%) | 5,542 | 325 | 248 | 10.5 | 0.79 | 7.5% |
| 대한제강 | 5,850원 | ▲40원 (0.7%) | 2,150 | -57 | -55 | 17.2 | 0.39 | 2.3% |
| 한국철강 | 29,000원 | ▼150원 (-0.5%) | 1,713 | -45 | -24 | 15.7 | 0.40 | 2.5% |
| 부국철강 | 2,285원 | ▲5원 (0.2%) | 488 | 10 | 11 | 14.3 | 0.43 | 3% |
| 삼현철강 | 4,055원 | ▼40원 (-1%) | 547 | 16 | 61 | 6.2 | 0.52 | 8.4% |
| 동양에스텍 | 2,330원 | ▼5원 (-0.2%) | 400 | 4 | 2 | 12.3 | 0.48 | 3.9% |
| 문배철강 | 2,150원 | ▼20원 (-0.9%) | 315 | 8 | 11 | 8.8 | 0.53 | 6.1% |
| 대동스틸 | 3,545원 | ▲10원 (0.3%) | 266 | 9 | 8 | 29.2 | 0.61 | 2.1% |
| 한일철강 | 16,750원 | ▼100원 (-0.6%) | 306 | 1 | -5 | 6.9 | 0.21 | 3.1% |
| 금강철강 | 3,225원 | ▼40원 (-1.2%) | 578 | 16 | 24 | 7.4 | 0.63 | 8.5% |
| 경남스틸 | 7,160원 | ▼70원 (-1%) | 702 | 18 | 13 | 6.3 | 0.56 | 8.9% |
| 세아제강 | 117,000원 | ▼1,000원 (-0.9%) | 4,520 | 235 | 217 | 7.7 | 0.65 | 8.4% |
| 휴스틸 | 20,000원 | ▲150원 (0.8%) | 1,429 | 23 | 13 | 33.6 | 0.34 | 1% |
| 현대하이스코 | 78,900원 | ▲6,000원 (8.2%) | 3,496 | 55 | 602 | 1 | 2.32 | 222.1% |
| 유니온스틸 | 12,850원 | 0원 (0%) | 4,119 | 120 | 17 | 121.3 | 0.20 | 0.2% |
| 포스코켐텍 | 150,800원 | ▼2,800원 (-1.8%) | 3,351 | 234 | 192 | 13.5 | 2.00 | 14.8% |
| 조선내화 | 118,000원 | 0원 (0%) | 1,252 | 63 | 120 | 11.7 | 0.87 | 7.4% |
| 한국내화 | 3,755원 | ▲65원 (1.8%) | 662 | 44 | 25 | 12 | 0.86 | 7.1% |
| 백광소재 | 26,400원 | ▲100원 (0.4%) | 301 | 8 | 14 | 12.3 | 0.64 | 5.2% |
| SIMPAC METALLOY | 5,590원 | ▼90원 (-1.6%) | 260 | 14 | 22 | 11.2 | 0.42 | 3.7% |
| 동일산업 | 56,000원 | ▲100원 (0.2%) | 930 | 28 | 34 | 12 | 0.44 | 3.7% |
* 기간 : 2014년 1월~3월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[한국철강] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 철근, 단조 제조사(국내 철근 점유율 12.3%). |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 건설경기 침체 및 중국산 저가 제품 유입으로 철근 시장은 당분간 부진할 전망 ▷ 고급강, 고기능성 금속 소재 수요는 늘어날 전망 |
| 경기변동 | ▷ 건설 및 조선업 업황에 민감. 매년 2분기 수요 집중 |
| 주요제품 | ▷ 철근(83%): 건축구조용('11년 79만원/톤 → '12년 77만원/톤 → '13년 69만원/톤 → '14년 1분기 65만원/톤) ▷ 단조(11%): 설비구조용('11년 178만원/톤 → '12년 179만원/톤 → '13년 170만원/톤 → '14년 1분기 172만원/톤, 내수기준) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 고철('11년 50만원/톤 → '12년 46만원/톤 → '13년 41만원/톤 → '14년 1분기 39만원/톤) |
| 실적변수 | ▷ 고철 가격 하락시 수혜 ▷ 건설수주액 증가시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 건설수주액 최근 5년 내 최저 수준 ▷ 외화부채가 많아 원/달러, 원/엔 환율 상승시 외환관련 손실 발생 |
| 신규사업 | 진행 중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 한국철강의 정보는 2014년 06월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[한국철강] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[한국철강] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 키스코홀딩스(주) | 본인 | 보통주 | 3,758,785 | 40.81 | 3,758,785 | 40.81 | - |
| 장상돈 | 임원 | 보통주 | 1,080,578 | 11.73 | 1,080,578 | 11.73 | - |
| 장세현 | 계열사 임원 | 보통주 | 316,263 | 3.43 | 316,263 | 3.43 | - |
| 한국특수형강(주) | 계열사 | 보통주 | 215,667 | 2.34 | 215,667 | 2.34 | - |
| 장인희 | 기타 | 보통주 | 65,076 | 0.71 | 65,076 | 0.71 | - |
| 신금순 | 기타 | 보통주 | 16,792 | 0.18 | 16,792 | 0.18 | - |
| 김종록 | 계열사 임원 | 보통주 | 36,901 | 0.40 | 36,901 | 0.40 | - |
| 이수하 | 임원 | 보통주 | 200 | 0.00 | 200 | 0.00 | - |
| 계 | 보통주 | 5,490,262 | 59.61 | 5,490,262 | 59.61 | - | |
| 기타 | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
