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[즉시분석] 디아이씨, 주가 '급반등'...이유 있나?
디아이씨4,025원, ▼-35원, -0.86% 주가가 급반등해 눈길을 끈다. 13일 오후 1시 54분 현재 디아이씨는 전일 대비 5.1% 오른 5500원에 거래되고 있다. 지난 3월 20일 기록한 52주 신저가 3855원에 비해 42% 상승한 것이다. 지난해 8월 14일 경신한 52주 최고가 5640원에도 바짝 다가섰다.
이런 가운데 외국인 투자자는 최근 5거래일 연속 디아이씨 주식을 순매수했다. 지난 5일부터 전날까지 7만1356주를 사들여 지분율을 1.92%에서 2.25%로 끌어올렸다.
▷ 6분기 만에 매출 증가
디아이씨는 2012년 3분기부터 지난해 4분기까지 6분기 연속 매출액이 전년 동기 대비 감소세를 지속했다. 그러다 올 1분기 증가세로 돌아섰다. 1분기 매출액은 841억원으로 지난해 같은 기간보다 1% 증가했다. 그러나 영업이익은 81억원으로 31% 늘었고, 연결 지배지분 순이익은 33억원으로 74% 증가했다.
자동차 부품 매출이 986억원으로 10% 증가하면서 매출 개선을 이끌었다. 중장비 부품 매출은 200억원으로 5%, 모터사이클 부품 매출은 125억원으로 10% 감소했다. 디아이씨는 자동차의 엔진과 변속기에 들어가는 기어, 샤프트, 트랜스미션 어셈블리 등의 부품을 생산해 현대차그룹과 한국GM 등에 납품한다.
올 1분기 자동차 부품 매출이 늘어난 것은 현대차그룹으로의 부품 매출이 증가한 덕분이다. 분기보고서에 따르면 올 1분기 현대자동차 매출 비중은 13.1%로 전년 동기 대비 2%P 가량 확대됐다. 반면 한국GM 비중은 8.6%로 0.8%P 내렸다. YF소나타, 에쿠스, 투스카니, 뉴싼타페, 아반테 등에 들어가는 부품 공급이 늘었다는 설명이다.
매출원가 감소도 수익성 개선에 기여했다. 올 1분기 매출원가는 741억원으로 전년 동기 대비 2% 줄었다. 비용의 성격별 분류를 보면 원재료 매입액이 248억원으로 3%, 외주가공기비 119억원으로 2% 감소했다.
자회사 실적 개선은 연결 실적에 긍정적인 영향을 미쳤다. 종속기업인 '대일기배유한공사'(지분율 100%)의 1분기 순이익은 2억9800만원 적자로 지난해 같은 기간 3억4200만원 적자보다 적자폭이 소폭 줄었다. 미국법인인 'DAE-IL, USA'(100%)의 순이익도 6억6600만원 적자에 머물러 지난해 8억9800만원에 비해 적자가 줄었다.
국내 소재의 종속법인인 대일이노텍의(47.5%)의 순이익은 17억9700만원으로 21% 늘었고, 대호기계공업(58%)의 순이익은 4억9200만원으로 196% 증가했다. 두 회사 모두 자동차 부품을 만들어 현대차그룹으로 납품하고 있다.
최근 4분기 합산 실적(1분기 실적 포함)을 반영한 디아이씨의 주가수익배수(PER)는 34.2배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.83배, 자기자본이익률(ROE)은 2.4%다.
[2013년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
이런 가운데 외국인 투자자는 최근 5거래일 연속 디아이씨 주식을 순매수했다. 지난 5일부터 전날까지 7만1356주를 사들여 지분율을 1.92%에서 2.25%로 끌어올렸다.
▷ 6분기 만에 매출 증가
디아이씨는 2012년 3분기부터 지난해 4분기까지 6분기 연속 매출액이 전년 동기 대비 감소세를 지속했다. 그러다 올 1분기 증가세로 돌아섰다. 1분기 매출액은 841억원으로 지난해 같은 기간보다 1% 증가했다. 그러나 영업이익은 81억원으로 31% 늘었고, 연결 지배지분 순이익은 33억원으로 74% 증가했다.
자동차 부품 매출이 986억원으로 10% 증가하면서 매출 개선을 이끌었다. 중장비 부품 매출은 200억원으로 5%, 모터사이클 부품 매출은 125억원으로 10% 감소했다. 디아이씨는 자동차의 엔진과 변속기에 들어가는 기어, 샤프트, 트랜스미션 어셈블리 등의 부품을 생산해 현대차그룹과 한국GM 등에 납품한다.
올 1분기 자동차 부품 매출이 늘어난 것은 현대차그룹으로의 부품 매출이 증가한 덕분이다. 분기보고서에 따르면 올 1분기 현대자동차 매출 비중은 13.1%로 전년 동기 대비 2%P 가량 확대됐다. 반면 한국GM 비중은 8.6%로 0.8%P 내렸다. YF소나타, 에쿠스, 투스카니, 뉴싼타페, 아반테 등에 들어가는 부품 공급이 늘었다는 설명이다.
매출원가 감소도 수익성 개선에 기여했다. 올 1분기 매출원가는 741억원으로 전년 동기 대비 2% 줄었다. 비용의 성격별 분류를 보면 원재료 매입액이 248억원으로 3%, 외주가공기비 119억원으로 2% 감소했다.
자회사 실적 개선은 연결 실적에 긍정적인 영향을 미쳤다. 종속기업인 '대일기배유한공사'(지분율 100%)의 1분기 순이익은 2억9800만원 적자로 지난해 같은 기간 3억4200만원 적자보다 적자폭이 소폭 줄었다. 미국법인인 'DAE-IL, USA'(100%)의 순이익도 6억6600만원 적자에 머물러 지난해 8억9800만원에 비해 적자가 줄었다.
국내 소재의 종속법인인 대일이노텍의(47.5%)의 순이익은 17억9700만원으로 21% 늘었고, 대호기계공업(58%)의 순이익은 4억9200만원으로 196% 증가했다. 두 회사 모두 자동차 부품을 만들어 현대차그룹으로 납품하고 있다.
최근 4분기 합산 실적(1분기 실적 포함)을 반영한 디아이씨의 주가수익배수(PER)는 34.2배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.83배, 자기자본이익률(ROE)은 2.4%다.
[디아이씨] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 자동차 및 중장비 기어부품 제조회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 국내 자동차 부품업체들은 현대·기아차 글로벌 점유율 상승으로 수혜를 받고 있음 ▷ 한미FTA, 글로벌 완성차 업체들의 부품 구매 다변화 추세는 국내 자동차 부품 기업들에 기회요인 ▷ 세계 경기침체, 일본자동차 업체들의 경쟁력 회복은 위협요인 |
| 경기변동 | ▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 자동차 판매량, 건설경기에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 자동차용 기어 : 자동차 엔진과 변속기에 장착(73%) (11년 2만1000원 → 12년 2만1000원 → 13년 2만 1000원) ▷ 중장비용 기어 : 지게차 변속기 및 차축에 장착(16%) ▷ 오토바이용 기어(11%) *괄호 안은 매출 비중 및 가격 추이 |
| 원재료 | ▷ 단조(30%) (11년 2130원 → 12년 2130원 → 13년 2100원) ▷ 주물(13%) (11년 1880원 → 12년 1880원 → 13년1780원) ▷ 베어링(37%) *괄호 안은 매입 비중 및 가격 추이 |
| 실적변수 | ▷ 현대기아차, 한국GM 판매량 증가시 수혜 ▷ 고철 가격 하락시 단조, 주물 가격 하락으로 원가 개선 |
| 리스크 | ▷ 완성차 업체의 판가 인하 압력에 따른 낮은 이익률(보통 영업이익률 2~5%) ▷ 자동차 산업은 경기에 민감해 호황기와 불황기의 실적 차이가 매우 클 수 있음 |
| 신규사업 | ▷ 태양열 발전시스템 플랜트 제조업 진출 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 디아이씨의 정보는 2014년 05월 07일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[디아이씨] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[디아이씨] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김성문 | 본인 | 보통주 | 6,147,122 | 28.33 | 5,877,122 | 27.08 | - |
| 중원기계공업(주) | 관계회사 | 보통주 | 1,903,990 | 8.77 | 1,903,990 | 8.77 | - |
| 김정렬 | 친인척 | 보통주 | 413,910 | 1.91 | 433,000 | 2.00 | - |
| 김지윤 | 친인척 | 보통주 | 301,310 | 1.39 | 301,310 | 1.39 | - |
| 김희윤 | 친인척 | 보통주 | 312,880 | 1.44 | 355,290 | 1.64 | - |
| 류문철 | 친인척 | 보통주 | 0 | 0 | 60,000 | 0.28 | - |
| 김지현 | 친인척 | 보통주 | 0 | 0 | 60,000 | 0.28 | - |
| 김은주 | 친인척 | 보통주 | 0 | 0 | 60,000 | 0.28 | - |
| 최수아 | 친인척 | 보통주 | 0 | 0 | 60,000 | 0.28 | - |
| 김은숙 | 친인척 | 보통주 | 0 | 0 | 30,000 | 0.14 | - |
| 김성진 | 친인척 | 보통주 | 5,000 | 0.02 | 15,000 | 0.07 | - |
| (주)대일이노텍 | 관계회사 | 보통주 | 87,080 | 0.40 | 211,630 | 0.97 | - |
| (주)에스아이씨 | 관계회사 | 보통주 | 70,690 | 0.33 | 70,690 | 0.32 | - |
| 계 | 보통주 | 9,241,982 | 42.59 | 9,438,032 | 43.50 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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