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[미리분석] 건설화학, 기관+외국인 쌍끌이...왜?
기관과 외국인 투자자가 건설화학을 동반 순매수하고 있다.
13일 증권업계에 따르면 기관은 지난 1개월간(5.13~6.12) 이 회사 주식 2만5000여주(총 발행주식 수의 0.4%)를, 외국인은 5630주(0.1%)를 각각 순매수했다. 연초 이후 누적 순매수량은 기관이 14만2020주(2.2%), 외국인이 5만1430주(8%)다. 쌍끌이 매수에 힘입어 주가도 상승 흐름을 지속했다. 전일 이 회사의 종가는 4만4950원으로 연초 대비 약 60% 급등한 상태다.
이같은 기관과 외국인의 행보는 꾸준한 실적 성장을 주목한 결과로 풀이된다.
지난 1분기 이 회사의 매출액은 735억원으로 전년 동기보다 4% 늘고, 같은 기간 영업이익과 순이익(연결 지배지분)은 53억3200만원과 80억8100만원으로 각각 10%와 15% 증가했다. 영업이익과 순이익은 지난해 전년 대비 각각 17%와 41% 늘어난 데 이어 두 자릿 수 성장을 지속했다.
판매량 증가가 실적 성장을 견인한 것으로 보인다. 1분기 이 회사의 생산실적은 2033만리터로 전년 동기 대비 3% 증가했다. 지난해 4분기 2100만리터로 전년 동기 대비 2.8% 늘어난 데 이어 증가세를 유지했다. 이 회사의 재조자산회전일수는 50~60일 내외를 유지하고 있어 생산량이 2개월 안애 판매량으로 이어진다.
자회사의 실적 호조도 건설화학 순이익 증가에 힘을 보탰다. 케이디케이(지분율 60%)의 1분기 순이익은 16억5200만원으로 전년 동기 대비 34% 늘고, 이기간 강남화성(지분율 41%)의 순이익은 26% 늘어난 29억원을 기록했다. 케이디케이는 자동차신차용 도료 관련 제품을 생산하고, 강남화성은 접착제를 만든다.
올 들어 주가가 급등했음에도 투자지표가 여전히 수익성에 비해 낮은 PER도 눈길을 끈다. 현재 건설화학의 PER은 7배, PBR과 ROE는 각각 0.78배와 11.1%다.
건설화학은 '제비표페인트'로 알려진 페인트 제조사다. 페인트는 건설, 철강, 조선, 자동차, 가전 등 다양한 산업의 재료로 쓰인다. 원재료인 이산화티타늄(이산화지당), 수지, 약품 등은 석유화학 제품으로 절반 가까이를 수입한다. 반면 매출의 90% 이상이 국내에서 발생해 유가, 원/달러 환율이 내리면 이익률이 개선된다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 5%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 건설화학의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 88위(상위 5%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다.
또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
다만 주식MRI 밸류에이션 점수는 낮은 평가를 받았다. 현재 PER이 7배로 과거 5년 평균 4.5배보다 상대적으로 높다는 점이 반영된 결과다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
13일 증권업계에 따르면 기관은 지난 1개월간(5.13~6.12) 이 회사 주식 2만5000여주(총 발행주식 수의 0.4%)를, 외국인은 5630주(0.1%)를 각각 순매수했다. 연초 이후 누적 순매수량은 기관이 14만2020주(2.2%), 외국인이 5만1430주(8%)다. 쌍끌이 매수에 힘입어 주가도 상승 흐름을 지속했다. 전일 이 회사의 종가는 4만4950원으로 연초 대비 약 60% 급등한 상태다.
이같은 기관과 외국인의 행보는 꾸준한 실적 성장을 주목한 결과로 풀이된다.
지난 1분기 이 회사의 매출액은 735억원으로 전년 동기보다 4% 늘고, 같은 기간 영업이익과 순이익(연결 지배지분)은 53억3200만원과 80억8100만원으로 각각 10%와 15% 증가했다. 영업이익과 순이익은 지난해 전년 대비 각각 17%와 41% 늘어난 데 이어 두 자릿 수 성장을 지속했다.
판매량 증가가 실적 성장을 견인한 것으로 보인다. 1분기 이 회사의 생산실적은 2033만리터로 전년 동기 대비 3% 증가했다. 지난해 4분기 2100만리터로 전년 동기 대비 2.8% 늘어난 데 이어 증가세를 유지했다. 이 회사의 재조자산회전일수는 50~60일 내외를 유지하고 있어 생산량이 2개월 안애 판매량으로 이어진다.
자회사의 실적 호조도 건설화학 순이익 증가에 힘을 보탰다. 케이디케이(지분율 60%)의 1분기 순이익은 16억5200만원으로 전년 동기 대비 34% 늘고, 이기간 강남화성(지분율 41%)의 순이익은 26% 늘어난 29억원을 기록했다. 케이디케이는 자동차신차용 도료 관련 제품을 생산하고, 강남화성은 접착제를 만든다.
올 들어 주가가 급등했음에도 투자지표가 여전히 수익성에 비해 낮은 PER도 눈길을 끈다. 현재 건설화학의 PER은 7배, PBR과 ROE는 각각 0.78배와 11.1%다.
건설화학은 '제비표페인트'로 알려진 페인트 제조사다. 페인트는 건설, 철강, 조선, 자동차, 가전 등 다양한 산업의 재료로 쓰인다. 원재료인 이산화티타늄(이산화지당), 수지, 약품 등은 석유화학 제품으로 절반 가까이를 수입한다. 반면 매출의 90% 이상이 국내에서 발생해 유가, 원/달러 환율이 내리면 이익률이 개선된다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 5%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 건설화학의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 88위(상위 5%)를 차지했다. 중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다.
또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
다만 주식MRI 밸류에이션 점수는 낮은 평가를 받았다. 현재 PER이 7배로 과거 5년 평균 4.5배보다 상대적으로 높다는 점이 반영된 결과다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[건설화학] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 페인트·래커·에나멜·바니시 등 도료 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 전방산업인 건설경기 위축으로 동반 위축 ▷ 도료의 새로운 용도 및 기능의 추구로 시장 확대가 이루어질 것으로 전망 |
| 경기변동 | ▷ 전방산업인 인테리어 건설 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 계절에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 건축용 도료 : 제비표페인트 (67%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 수지 (28%). 가격(11년 4,270원/㎏ → 12년 4,115원/㎏ → 13년 3,824원/㎏) ▷ 용제 (25%). 가격(11년 1,618원/㎏ → 12년 1,584원/㎏ → 13년 1,595원/㎏) ▷ 약품 (20%). 가격(11년 2,669원/㎏ → 12년 2,437원/㎏ → 13년 2,466원/㎏) ▷ 안료 (16%). 가격(11년 1,821원/㎏ → 12년 1,809원/㎏ → 13년 1,656원/㎏) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 인테리어 경기 회복시 수혜 ▷ 안료/유지/수지 등 화학 원재료 가격 하락시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 2012년 5월 전 최대주주의 유고로 자녀들에게 상속 승계됨 |
| 신규사업 | ▷ 각종 UV도료, SF 도료 등 신제품 개발 중 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 건설화학의 정보는 2014년 01월 20일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[건설화학] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[건설화학] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 황중운 | 본인 | 보통주 | 1,250,750 | 19.25 | 1,250,750 | 19.25 | - |
| 황중호 | 친인척 | 보통주 | 1,226,696 | 18.87 | 1,226,696 | 18.87 | - |
| 임예정 | 〃 | 보통주 | 473,747 | 7.29 | 473,747 | 7.29 | - |
| 황수진 | 〃 | 보통주 | 144,722 | 2.23 | 144,722 | 2.23 | - |
| 황승국 | 〃 | 보통주 | 71,130 | 1.09 | 71,130 | 1.09 | - |
| 황명순 | 〃 | 보통주 | 69,495 | 1.07 | 69,495 | 1.07 | - |
| 황국환 | 〃 | 보통주 | 37,355 | 0.57 | 37,355 | 0.57 | - |
| 황정환 | 〃 | 보통주 | 2,170 | 0.03 | 2,170 | 0.03 | - |
| (주)강남 | 계열회사 | 보통주 | 94,870 | 1.46 | 94,870 | 1.46 | - |
| 계 | 보통주 | 3,370,935 | 51.86 | 3,370,935 | 51.86 | - | |
| - | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | - | ||
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