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[승부주] 금강공업, 기관 '순매수'...왜?
편집자주
'오늘의 승부주'는 잘 알려지지 않은 저평가 우량주 중에서 외국인, 기관 등 '큰손' 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 골라 아이투자에서 매일 공개합니다. 오늘 하루에 승부를 보는 종목이 아닌 오늘부터 관심권에 두는 종목으로 활용하시기 바랍니다.
건설용 자재 제조업체 금강공업4,575원, ▲15원, 0.33%이 기관 투자자로부터 러브콜을 받아 관심을 끈다.3일 증권업계에 따르면 기관은 최근 한 달간 금강공업 주식을 순매수했다. 지난달 2일부터 전날까지 기관이 사들인 주식수는 약 11만주로, 발행주식수의 2.3% 규모다.
주가도 강세를 이어가고 있다. 연초 1만6700원(1월 2일 종가)이던 주가는 이후 꾸준히 올라 지난달 30일 역대 최고가인 5만5000원을 기록했다. 전날 종가는 5만100원으로 연초 대비 200% 상승한 상태다.
기관 투자자들은 금강공업의 높은 시장지배력과 양호한 실적을 주목한 것으로 보인다.
금강공업은 알루미늄 폼과 강관을 주력으로 만드는 회사다. 연결기준 사업별 매출 비중은 알루미늄 폼 제조 및 임대 28%, 강관 제조 21%로 구성돼 있다. 또한 자회사를 통해 배합사료 (고려산업, 지분율 48%), 석유화학(동서화학, 49%) 등의 사업도 영위하고 있다.
알루미늄 폼은 건축 과정에서 콘크리트를 부어넣는 틀로 사용된다. 기존엔 목재나 철재 소재의 거푸집이 주로 사용됐다. 하지만 표면이 매끄러워 시공 품질이 우수하고, 조립식 제품이라 원가 절감 및 시간 단축이 가능하다는 장점이 부각되면서 알루미늄 폼으로 대체되고 있다. 또한 재활용이 가능하다는 이점도 있다. 금강공업 사업보고서에 따르면 지난해 기준 국내 알루미늄 폼 시장에서 점유율 39%로 1위를 기록했다.
금강공업은 올해 1분기 개선된 실적을 냈다. 별도기준 매출액은 1149억원으로 전년 동기 대비 19% 증가했고, 영업이익은 84억9200만원으로 107% 늘었다. 연결 지배지분 순이익은 69억4600만원으로 124% 급증했다.
주력 사업부인 판넬부문(알루미늄 폼 포함)의 실적이 개선됐다. 매출액 723억원, 영업이익 99억원으로 각각 39%씩 늘었다. 시장이 확대되면서 알루미늄 폼 제조 및 대여가 증가한 것으로 보인다. 1분기 알루미늄 폼 생산실적은 182억원으로 지난해 같은 기간보다 7% 늘었다. 임대 부문은 264억원으로 전년도 한해 실적의 29%를 차지했다.
강관부문은 적자폭이 축소됐다. 지난해 1분기 20억원 적자였던 강관부문 영업이익은 올 1분기 1억원 적자에 그쳤다. 이는 매출 증가와 원재료가 하락이 맞물린 결과다. 강관부문 매출은 374억원으로 전년 동기보다 21% 증가했다. 이런 가운데 강관의 주 원재료인 열연코일 투입단가는 킬로그램당 666원으로 지난해 같은 기간보다 4% 하락했다.
자회사인 고려산업도 실적 개선에 기여했다. 사료사업부의 1분기 영업이익은 25억원으로 전년 동기 대비 217% 급증했다. 배합사료의 주 원재료인 옥수수 가격이 낮아진 덕분이다. 고려산업 분기보고서에 따르면 1분기 옥수수 투입단가는 톤당 236달러로 지난해 같은 기간보다 27% 하락했다.
최근 4분기 합산 실적(1분기 포함)을 반영한 금강공업의 주가수익배수(PER)는 12.5배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.12배, 자기자본이익률(ROE)은 9%다.
[금강공업] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 일반 배관용 강관 및 건설용 기자재 생산업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 건설 및 부동산 철강 관련 수요에 영향 ▷ 중소 제조업체의 설비 증설 및 신규시장 진입으로 과다경쟁 구도는 지속될 것으로 전망 ▷ 인도 및 신흥개발도상국의 수요 증가와 원유가격 인상을 예상한 세계 철강 수요는 증가할 것으로 전망 |
| 경기변동 | ▷ 건설 경기에 영향을 크게 받음 |
| 주요제품 | ▷ 강관(제조/임대) : 일반배광용(18%) ▷ 알루미늄폼(임대) : 내벽 및 슬라브(17%) ▷ 판넬폼(알루미늄폼) : 외벽 및 슬라브(9%) (괄호안은 매출 비중) |
| 원재료 | ▷ 코일: 강관원재료. 포스코에서 구입 (매입 비중 48%) (Kg당, 10년 778원 → 11년 869원 → 12년 801원 → 13년 698원) ▷ AL-BAR: 알폼 원재료. 고강알루미늄에서 구입 (매입 비중 43%) (10년 3167원 → 11년 3284원 → 12년 3177원 → 13년 3050원) |
| 실적변수 | ▷ 코일, 아연, 알루미늄 가격 하락시 수혜 ▷ 건설 경기 호황시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 부동산 경기 침체 및 배관용 강관 시장 경쟁 심화 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 금강공업의 정보는 2014년 04월 15일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[금강공업] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[금강공업] 주요주주
| 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 안영순 | 본인 | 보통주 | 635,534 | 13.08 | 635,534 | 13.08 | - |
| 전재범 | 특수관계인 | 보통주 | 341,698 | 7.04 | 341,698 | 7.04 | - |
| 전재근 | 특수관계인 | 보통주 | 6,020 | 0.12 | 6,020 | 0.12 | - |
| 중원엔지니어링(주) | 특수관계인 | 보통주 | 706,840 | 14.56 | 706,840 | 14.56 | - |
| 계 | 보통주 | 1,690,092 | 34.80 | 1,690,092 | 34.80 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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