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[즉시분석] 제이엠티, 1Q 영업익 급증...배경은?
제이엠티2,875원, ▼-35원, -1.2%가 대폭 개선된 1분기 실적을 내놓은 가운데 상승세다. 2일 오후 1시 35분 현재 제이엠티는 전일보다 3.5%(105원) 오른 3050원에 거래되고 있다.
지난 28일 제이엠티는 분기보고서를 통해 실적을 발표했다 올해 1분기 별도 기준 매출액은 415억원으로 전년 동기 대비 31% 늘었다. 이익의 증가폭은 더욱 컸다. 영업이익은 100배 급증한 40억원을, 연결 지배기준 순이익은 8배 늘어난 32억원을 각각 기록했다.
제이엠티는 인쇄회로기판(PCB)의 완성품인 PBA(Printed Board Assembly)를 전문으로 만드는 회사다. 전자제품 회사로부터 PCB와 회로 칩 등 부품을 위탁받아 회로 자재를 장착시켜 PBA를 완성해준다. 제이엠티가 만드는 PBA는 모니터, TV, LED 등 디스플레이용 패널에 사용된다.
회사측은 실적 개선의 이유로 태블릿 PC용 PBA를 꼽았다. 미국 시장조사업체 스트래티지애널리틱스(SA)에 따르면 올해 1분기 삼성전자의 태블릿 PC 판매량은 1280만대로, 시장점유율 22.6%를 차지했다. 이는 삼성전자가 태블릿PC 사업을 시작한 이후 가장 높은 점유율이다.
서울반도체7,550원, ▼-50원, -0.66%의 생산량이 늘어난 점도 실적 개선을 이끈 것으로 보인다. 분기보고서에 따르면 주요 고객은 삼성디스플레이와 서울반도체 2곳으로, 이 두 회사가 매출에서 차지하는 비중은 올해 1분기 92%에 달한다. 지난 1분기 서울반도체7,550원, ▼-50원, -0.66%의 생산량은 27억개로 전년 동기 대비 120% 급증했다.
매출액이 늘어나는 가운데 원자재 가격이 하락하면서 영업이익 증가폭은 더욱 컸다. 아래 표에서 올해 1분기 매입액에서 비중이 큰 MLCC, 커넥터(Connector) 단위당 가격이 전년 동기 대비 하락했음을 확인할 수 있다. 회사 측은 사업보고서에서 원재료 공급선이 다변화돼 있어 대량 구매에 따른 협상력을 가질 수 있다고 밝혔다.
원재료 가격 하락에 힘입어 매출원가는 366억원으로 20% 늘어나는 데 그쳤다. 매출원가율은 88%로 8.3%P 낮아졌다.
올해 1분기 실적을 반영한 제이엠티의 주가수익배수(PER)는 종전 10.9배에서 6.8배로 낮아진다. 주가순자산배수(PBR)도 1.18배로 낮아지며, 자기자본이익률(ROE)은 17.3%로 높아진다.
[2013년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
지난 28일 제이엠티는 분기보고서를 통해 실적을 발표했다 올해 1분기 별도 기준 매출액은 415억원으로 전년 동기 대비 31% 늘었다. 이익의 증가폭은 더욱 컸다. 영업이익은 100배 급증한 40억원을, 연결 지배기준 순이익은 8배 늘어난 32억원을 각각 기록했다.
제이엠티는 인쇄회로기판(PCB)의 완성품인 PBA(Printed Board Assembly)를 전문으로 만드는 회사다. 전자제품 회사로부터 PCB와 회로 칩 등 부품을 위탁받아 회로 자재를 장착시켜 PBA를 완성해준다. 제이엠티가 만드는 PBA는 모니터, TV, LED 등 디스플레이용 패널에 사용된다.
회사측은 실적 개선의 이유로 태블릿 PC용 PBA를 꼽았다. 미국 시장조사업체 스트래티지애널리틱스(SA)에 따르면 올해 1분기 삼성전자의 태블릿 PC 판매량은 1280만대로, 시장점유율 22.6%를 차지했다. 이는 삼성전자가 태블릿PC 사업을 시작한 이후 가장 높은 점유율이다.
서울반도체7,550원, ▼-50원, -0.66%의 생산량이 늘어난 점도 실적 개선을 이끈 것으로 보인다. 분기보고서에 따르면 주요 고객은 삼성디스플레이와 서울반도체 2곳으로, 이 두 회사가 매출에서 차지하는 비중은 올해 1분기 92%에 달한다. 지난 1분기 서울반도체7,550원, ▼-50원, -0.66%의 생산량은 27억개로 전년 동기 대비 120% 급증했다.
매출액이 늘어나는 가운데 원자재 가격이 하락하면서 영업이익 증가폭은 더욱 컸다. 아래 표에서 올해 1분기 매입액에서 비중이 큰 MLCC, 커넥터(Connector) 단위당 가격이 전년 동기 대비 하락했음을 확인할 수 있다. 회사 측은 사업보고서에서 원재료 공급선이 다변화돼 있어 대량 구매에 따른 협상력을 가질 수 있다고 밝혔다.
원재료 가격 하락에 힘입어 매출원가는 366억원으로 20% 늘어나는 데 그쳤다. 매출원가율은 88%로 8.3%P 낮아졌다.
올해 1분기 실적을 반영한 제이엠티의 주가수익배수(PER)는 종전 10.9배에서 6.8배로 낮아진다. 주가순자산배수(PBR)도 1.18배로 낮아지며, 자기자본이익률(ROE)은 17.3%로 높아진다.[제이엠티] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | LCD 패널용 PBA(PC 모니터, LCD TV용 핵심부품) 생산 전문업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ LCD TV, 스마트폰, 개인 PC 보급 확대로 인해 꾸준한 성장 전망. |
| 경기변동 | ▷ 태블릿PC, LCD TV 등의 지속적인 성장과 아웃소싱 확대 추세 고려 시 위험요소는 적음 ▷ 스마트폰, 컴퓨터의 짧아지는 수명주기는 꾸준한 성장이 예상됨 ▷ 다만 단가 경쟁, 신제품 개발에 대응하기 위함 설비투자비가 큰 점 등이 변수 |
| 주요제품 | ▷ Note/Monitor PBA : TFT-LCD내에서 신호를 변환·송출 (46%) ▷ TV-Source PBA (17%) ▷ LED PBA (25%) *괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ MLCC : 세라믹콘덴서 (22%) ▷ CONNECTOR : 연결단자 (15%) *괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 전방업체인 삼성전자의 디스플레이, 휴대폰 사업 호조 시 수혜 ▷ 환율 상승 시 수혜 |
| 신규사업 | ▷ 태블릿 PC 및 LED BAR 등의 생산 확대 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 제이엠티의 정보는 2014년 04월 18일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[제이엠티] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[제이엠티] 주요주주
| 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 정수연 | 최대주주 본인 | 보통주 | 4,210,000 | 25.14 | 4,210,000 | 25.14 | - |
| 정도연 | 최대주주의 제 | 보통주 | 4,156,000 | 24.81 | 4,156,000 | 24.81 | - |
| 정광훈 | 최대주주의 부 | 보통주 | 2,208,000 | 13.18 | 2,208,000 | 13.18 | - |
| 우리사주 | 직원 | 보통주 | 6,380 | 0.04 | 2,560 | 0.02 | 인출 |
| 자사주 | 자기주식 | 보통주 | 36,106 | 0.22 | 36,106 | 0.22 | - |
| 계 | 보통준 | 10,616,486 | 63.39 | 10,612,666 | 63.37 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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