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[미리분석] 예스24, 신영자산 신규 보유...왜?
신영자산운용이 인터넷 서점 1위 업체 예스245,100원, ▲80원, 1.59%를 대량 보유하고 있는 것으로 나타났다.
26일 증권업계에 따르면 전일(거래일 기준 23일) 장 마감후 신영자산운용은 예스24 지분 5.12%를 보유하고 있다고 신규 지분공시했다. 세부내역에 따르면 4월말까지 82만여주를 보유하고 있었고, 5월 들어서 6만주를 추가로 취득하면서 보유비율이 5%를 넘어 공시의무가 발생했다. 신영자산운용이 예스24 지분 5% 이상을 보유한 것은 이번이 처음이다.
이는 예스24가 최근 부진한 실적을 거뒀지만 올해엔 실적 개선이 기대되는 점에 주목한 것으로 풀이된다.
예스24는 최근 매출이 둔화되고 있다. 지난 2011년 연간 3553억원의 매출을 최고치로 이후 감소세다. 지난해 매출액은 3304억원으로 전년 대비 3% 줄었다. 영업이익은 32억원으로 55% 감소했다. 회사는 이같은 부진을 만회하고자 티켓예매, 디지털 상품 등으로 판매 범위를 확대하고 있다.
이 같은 신규 사업은 올해 매출 성장에 기여할 것으로 기대된다. 지난 3월 신한금융투자는 공연 티켓 판매, 기업 복지몰 입점 등의 영향으로 올해 매출액이 3380억원으로 전년 대비 2% 증가할 것으로 예상했다. 이를 달성한다면 3년 만에 다시 증가세로 돌아서는 것이다.
특히 수익성 개선폭은 더욱 클 것으로 보인다. 지난해 대구물류센터를 신규로 운영하게 되면서 초기 운영비가 반영됐는데 올해에는 이 비용이 반영되지 않을 것으로 예상되기 때문이다. 이 증권사 이정연 연구원은 예스24의 올해 영업이익을 89억원으로 예상했다. 전년 대비 176% 늘어난 규모다.
회사도 지난해 사업보고서에서 지난해엔 대구 물류센터 오픈으로 비용이 늘었으나 올해 그 효과로 도서분야의 매출 확대가 기대된다고 밝혔다. 또 홈페이지 개편을 통한 광고매출, 신규사업 중 하나인 영화분야(예매, 다운로드 등)에서 손익분기점 도달이 가능할 것으로 예상돼 전반적인 이익률 개선이 예상된다고 덧붙였다.
지난해 연간 실적을 반영한 예스24의 주가수익배수(PER)는 23배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.36배. 자기자본이익률(ROE)은 5.9%다. 1분기 실적은 아직(23일 기준) 발표하지 않았다.
증권정보 제공업체인 와이즈에프엔(Wisefn)에 따르면 최근 3개월간 증권사가 전망한 예스24의 올해 연간 실적은 3380억원, 영업이익은 89억원이다. 매출은 전년 대비 2%, 영업이익은 176% 많다. 순이익은 111% 증가한 79억원이 예상된다. 이를 반영하면 PER은 10.9배로 낮아진다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
26일 증권업계에 따르면 전일(거래일 기준 23일) 장 마감후 신영자산운용은 예스24 지분 5.12%를 보유하고 있다고 신규 지분공시했다. 세부내역에 따르면 4월말까지 82만여주를 보유하고 있었고, 5월 들어서 6만주를 추가로 취득하면서 보유비율이 5%를 넘어 공시의무가 발생했다. 신영자산운용이 예스24 지분 5% 이상을 보유한 것은 이번이 처음이다.
이는 예스24가 최근 부진한 실적을 거뒀지만 올해엔 실적 개선이 기대되는 점에 주목한 것으로 풀이된다.
예스24는 최근 매출이 둔화되고 있다. 지난 2011년 연간 3553억원의 매출을 최고치로 이후 감소세다. 지난해 매출액은 3304억원으로 전년 대비 3% 줄었다. 영업이익은 32억원으로 55% 감소했다. 회사는 이같은 부진을 만회하고자 티켓예매, 디지털 상품 등으로 판매 범위를 확대하고 있다.
이 같은 신규 사업은 올해 매출 성장에 기여할 것으로 기대된다. 지난 3월 신한금융투자는 공연 티켓 판매, 기업 복지몰 입점 등의 영향으로 올해 매출액이 3380억원으로 전년 대비 2% 증가할 것으로 예상했다. 이를 달성한다면 3년 만에 다시 증가세로 돌아서는 것이다.
특히 수익성 개선폭은 더욱 클 것으로 보인다. 지난해 대구물류센터를 신규로 운영하게 되면서 초기 운영비가 반영됐는데 올해에는 이 비용이 반영되지 않을 것으로 예상되기 때문이다. 이 증권사 이정연 연구원은 예스24의 올해 영업이익을 89억원으로 예상했다. 전년 대비 176% 늘어난 규모다.
회사도 지난해 사업보고서에서 지난해엔 대구 물류센터 오픈으로 비용이 늘었으나 올해 그 효과로 도서분야의 매출 확대가 기대된다고 밝혔다. 또 홈페이지 개편을 통한 광고매출, 신규사업 중 하나인 영화분야(예매, 다운로드 등)에서 손익분기점 도달이 가능할 것으로 예상돼 전반적인 이익률 개선이 예상된다고 덧붙였다.
지난해 연간 실적을 반영한 예스24의 주가수익배수(PER)는 23배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.36배. 자기자본이익률(ROE)은 5.9%다. 1분기 실적은 아직(23일 기준) 발표하지 않았다.
증권정보 제공업체인 와이즈에프엔(Wisefn)에 따르면 최근 3개월간 증권사가 전망한 예스24의 올해 연간 실적은 3380억원, 영업이익은 89억원이다. 매출은 전년 대비 2%, 영업이익은 176% 많다. 순이익은 111% 증가한 79억원이 예상된다. 이를 반영하면 PER은 10.9배로 낮아진다.
[전자책(eBook)]
[한국투자교육연구소] 전자책은 스마트폰, 태블릿PC 보급 증가로 전자책을 볼 수 있는 단말기가 늘어나면서 전자책 시장도 확대되고 있다. 관련 기업은 전자책 컨텐츠 생산기업과 이를 유통시키는 온라인 서점, 통신업체 그리고 관련 뷰어 프로그램 공급 업체 등이다.
글로벌 조사업체인 PwC에 따르면 미국의 전자책 시장은 2017년 오프라인 도서 시장을 추월해 82억 달러 규모에 달할 것으로 예상했다. 세계 전자책 시장에서 북미 지역이 차지하느 비중이 65%에 달해 유럽 및 아시아 지역보다 월등히 높다. 한국 정부도 2015년까지 디지탈 교과서 개발을 완료해 초증고에 전면 보급할 계획이다.
한편 미국 온라인 서점 아마존닷컴의 전자책 '킨들파이어' 판매 호조로 주요 부품을 공급하는 국내 업체의 수혜도 예상된다.
[관련기업]
예스24: 국내 1위 온라인 도서 유통업체
인터파크: 다양한 전자책 콘텐츠 보유 및 자사 전용 단말기 출시
LG유플러스: 통신망 통해 전자책 컨텐츠 제공
한글과컴퓨터: 전자책 뷰어 프로그램 공급
다우인큐브: 인쇄편집 디자인 전문소프트웨어인 QuarkXpress를 국내 최초로 독점 공급
대원미디어: 국내 대표적인 만화 업체
비상교육: 중, 고등 교과서 및 학습교재 출판사업
아이리버: 교보문고에 스토리K 등 전자책 단말기 공급
예림당: 'Why?' 시리즈 물 전자책 서비스 개시
[킨들파이어 관련]
엘엠에스: 프리즘 시트 독점공급
이라이콤: LCD 백라이트 유닛(BLU) 공급
아이디에스: BLU, LCD 모듈 공급
LG디스플레이: 패널
삼성전자: 8Gb 낸드플래시
하이닉스: 512Mb 메모리
글로벌 조사업체인 PwC에 따르면 미국의 전자책 시장은 2017년 오프라인 도서 시장을 추월해 82억 달러 규모에 달할 것으로 예상했다. 세계 전자책 시장에서 북미 지역이 차지하느 비중이 65%에 달해 유럽 및 아시아 지역보다 월등히 높다. 한국 정부도 2015년까지 디지탈 교과서 개발을 완료해 초증고에 전면 보급할 계획이다.
한편 미국 온라인 서점 아마존닷컴의 전자책 '킨들파이어' 판매 호조로 주요 부품을 공급하는 국내 업체의 수혜도 예상된다.
[관련기업]
예스24: 국내 1위 온라인 도서 유통업체
인터파크: 다양한 전자책 콘텐츠 보유 및 자사 전용 단말기 출시
LG유플러스: 통신망 통해 전자책 컨텐츠 제공
한글과컴퓨터: 전자책 뷰어 프로그램 공급
다우인큐브: 인쇄편집 디자인 전문소프트웨어인 QuarkXpress를 국내 최초로 독점 공급
대원미디어: 국내 대표적인 만화 업체
비상교육: 중, 고등 교과서 및 학습교재 출판사업
아이리버: 교보문고에 스토리K 등 전자책 단말기 공급
예림당: 'Why?' 시리즈 물 전자책 서비스 개시
[킨들파이어 관련]
엘엠에스: 프리즘 시트 독점공급
이라이콤: LCD 백라이트 유닛(BLU) 공급
아이디에스: BLU, LCD 모듈 공급
LG디스플레이: 패널
삼성전자: 8Gb 낸드플래시
하이닉스: 512Mb 메모리
[전자책(eBook)] 관련종목
주가 : 5월 23일 종가 기준
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 예스24 | 4,995원 | ▲125원 (2.6%) | 3,304 | 32 | 37 | 22.4 | 1.33 | 5.9% |
| LG유플러스 | 10,000원 | ▼50원 (-0.5%) | 27,850 | 1,134 | 269 | 15.7 | 1.09 | 7% |
| 한글과컴퓨터 | 23,800원 | ▲800원 (3.5%) | 192 | 76 | N/A | 27.8 | 3.79 | 13.6% |
| 엘엠에스 | 20,850원 | ▲800원 (4%) | 1,033 | 180 | 155 | 11.5 | 1.93 | 16.8% |
| 이라이콤 | 17,600원 | ▲250원 (1.4%) | 1,764 | 123 | N/A | 5.8 | 1.29 | 22.4% |
| 아이디에스 | 967원 | ▲17원 (1.8%) | 2,147 | -80 | -201 | N/A | 0.70 | -78.4% |
| 다우인큐브 | 2,990원 | ▲90원 (3.1%) | 46 | 1 | N/A | 67 | 3.05 | 4.5% |
| 대원미디어 | 5,110원 | ▼190원 (-3.6%) | 236 | -86 | -146 | N/A | 1.23 | -37.7% |
| 비상교육 | 9,180원 | ▼50원 (-0.5%) | 300 | 26 | N/A | 8.7 | 0.79 | 9% |
| 아이리버 | 1,990원 | ▼40원 (-2%) | 542 | -44 | -84 | N/A | 2.85 | -45.7% |
| 예림당 | 7,430원 | ▲520원 (7.5%) | 441 | 83 | 70 | 22.6 | 2.19 | 9.7% |
| 인터파크 | 11,300원 | ▲100원 (0.9%) | 45 | 26 | 87 | 36 | 1.50 | 4.2% |
* 기간 : 2014년 1월~3월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[예스24] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 국내 인터넷서점 점유율 1위 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ PC, 스마트기기 보급 확대로 인터넷 상거래 거래액 규모가 꾸준히 증가하는 추세 |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 받는 문화산업으로 내수경기, 유행의 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 상품매출 : 도서, 음반, DVD, 기타 (매출 비중 97%) |
| 원재료 | 상품: 도서, 음반등 (매입 비중 100%) |
| 실적변수 | ▷ 내수 경기 활성화로 내국인 소득 증가시 수혜 ▷ 베스트셀러 콘텐츠 출시시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 스마트기기 보급 확대로 게임 등 엔터테인먼트 산업 활성화로 독서량 감소 추세 ▷ 경쟁심화로 마진축소 |
| 신규사업 | 전자책과 북러닝 사업 투자 확대 중 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 예스24의 정보는 2013년 10월 07일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[예스24] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[예스24] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 한세예스24홀딩스(주) | 최대주주 | 보통주 | 8,570,000 | 49.82 | 8,570,000 | 49.82 | - |
| 김동녕 | 특수관계인 | 보통주 | 627,399 | 3.65 | 627,399 | 3.65 | - |
| 계 | 보통주 | 9,197,399 | 53.47 | 9,197,399 | 53.47 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
