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[즉시분석] 엘엠에스, 1Q 실적↑...추정치 소폭 '상회'
모바일기기 부품업체 엘엠에스6,280원, ▲80원, 1.29%가 개선된 실적을 발표한 가운데 상승세다. 23일 오후 2시 28분 현재 전일 대비 1.5% 오른 2만350원에 거래되고 있다.
엘엠에스는 지난 1분기 연결 매출액이 327억원으로 전년 동기 대비 59% 증가했다고 이날 장중에 공시했다. 영업이익은 50억원으로 68% 늘었고, 지배지분 순이익은 51억7400만원으로 14% 증가했다.
이는 증권가 추정치를 소폭 상회한 것이다. 증권정보업체 와이즈에프엔에 따르면 증권사들이 최근 3개월 간 제시한 엘엠에스의 1분기 추정 실적 평균치는 매출액 313억원, 영업이익 51억원이다. 추정치 대비 실제 매출액은 4%, 영업이익은 2% 웃돌았다.
1분기 실적을 반영할 경우, 엘엠에스의 최근 4분기 합산 순이익 기준 주가수익배수(PER)는 11.6배에서 11.2배로 내려간다. 주가순자산배수(PBR)는 1.94배에서 1.84배로 하락하고, 자기자본이익률(ROE)은 16.7%에서 16.5%로 소폭 하락한다.
엘엠에스는 최근 스마트폰·태블릿PC용 프리즘시트로 성장하고 있다. 지난해 프리즘시트 매출은 1048억원으로 전년 대비 39% 증가한 바 있다. 프리즘시트는 액정표시장치(LCD)의 백라이트유닛(BLU) 핵심부품으로, 빛을 굴절·집광시켜 백라이트 표면에서 휘도를 상승시키는 역할을 한다. 증권가에 따르면 초소형 프리즘시트(7인치 이하) 부문에서 엘엠에스의 세계 시장점유율은 60% 수준으로 1위다.
최근엔 중국으로 수출이 늘고 있다. 엘엠에스의 지난해 중국 수출액은 883억원으로 전년 대비 30% 증가했다. 과거엔 경쟁사 '3M'이 중국 스마트폰 업체들의 물량 대부분을 담당으나, 2012년 말부터 엘엠에스도 중국에 공급을 본격화했다. 현재 엘엠에스는 중국 5대 스마트폰 업체인 화웨이, ZTE, 레노버, 쿨패드, 샤오미에 모두 프리즘시트를 판매하고 있다.
올 하반기부터는 신제품인 '블루필터'의 매출이 반영될 것으로 기대된다. 엘엠에스는 사업다각화를 위해 신규 아이템인 블루필터를 개발했다. 블루필터는 국내에서 옵트론텍1,810원, ▼-36원, -1.95%이 과점하고 있는 부품으로, 엘엠에스는 국내와 중국을 동시에 공략한다는 계획이다. 블루필터는 '녹색화현상'과 '중심부와 주변부 색감차이'을 교정해 카메라의 화질을 개선하는 부품으로 800만화소 이상의 고화소 카메라모듈에 주로 탑재된다
[2013년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
엘엠에스는 지난 1분기 연결 매출액이 327억원으로 전년 동기 대비 59% 증가했다고 이날 장중에 공시했다. 영업이익은 50억원으로 68% 늘었고, 지배지분 순이익은 51억7400만원으로 14% 증가했다.
이는 증권가 추정치를 소폭 상회한 것이다. 증권정보업체 와이즈에프엔에 따르면 증권사들이 최근 3개월 간 제시한 엘엠에스의 1분기 추정 실적 평균치는 매출액 313억원, 영업이익 51억원이다. 추정치 대비 실제 매출액은 4%, 영업이익은 2% 웃돌았다.
1분기 실적을 반영할 경우, 엘엠에스의 최근 4분기 합산 순이익 기준 주가수익배수(PER)는 11.6배에서 11.2배로 내려간다. 주가순자산배수(PBR)는 1.94배에서 1.84배로 하락하고, 자기자본이익률(ROE)은 16.7%에서 16.5%로 소폭 하락한다.
엘엠에스는 최근 스마트폰·태블릿PC용 프리즘시트로 성장하고 있다. 지난해 프리즘시트 매출은 1048억원으로 전년 대비 39% 증가한 바 있다. 프리즘시트는 액정표시장치(LCD)의 백라이트유닛(BLU) 핵심부품으로, 빛을 굴절·집광시켜 백라이트 표면에서 휘도를 상승시키는 역할을 한다. 증권가에 따르면 초소형 프리즘시트(7인치 이하) 부문에서 엘엠에스의 세계 시장점유율은 60% 수준으로 1위다.
최근엔 중국으로 수출이 늘고 있다. 엘엠에스의 지난해 중국 수출액은 883억원으로 전년 대비 30% 증가했다. 과거엔 경쟁사 '3M'이 중국 스마트폰 업체들의 물량 대부분을 담당으나, 2012년 말부터 엘엠에스도 중국에 공급을 본격화했다. 현재 엘엠에스는 중국 5대 스마트폰 업체인 화웨이, ZTE, 레노버, 쿨패드, 샤오미에 모두 프리즘시트를 판매하고 있다.
올 하반기부터는 신제품인 '블루필터'의 매출이 반영될 것으로 기대된다. 엘엠에스는 사업다각화를 위해 신규 아이템인 블루필터를 개발했다. 블루필터는 국내에서 옵트론텍1,810원, ▼-36원, -1.95%이 과점하고 있는 부품으로, 엘엠에스는 국내와 중국을 동시에 공략한다는 계획이다. 블루필터는 '녹색화현상'과 '중심부와 주변부 색감차이'을 교정해 카메라의 화질을 개선하는 부품으로 800만화소 이상의 고화소 카메라모듈에 주로 탑재된다
[엘엠에스] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | LCD용 부품인 프리즘시트, 광픽업 부품 제조사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 스마트 기기의 출현 등 모바일 시장의 성장으로 중소형 시트 시장은 지속적으로 성장할 것으로 전망 ▷ 프리즘 시트 산업은 특허 및 최첨단 미세 가공 기술이 필요해 진입장벽이 높은 편 ▷ 슬림 노트북 및 3D TV 등의 성장으로 광픽업 시장은 꾸준히 성장 중 |
| 경기변동 | ▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 LCD패널가격, 환율에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 프리즘시트 외: LCD Back Light Unit의 핵심부품 (94%) (프리즘시트 가격 10년 285원 → 11년 599원 → 12년 590원 → 13년 593원) ▷ 회절격자 렌즈: CD/DVD의 광픽업 부품 (6%) *괄호안은 매출 비중 및 가격 추이 |
| 원재료 | ▷ 보호필름 : 프리즘 시트의 소재 (32%, 10년 제곱미터당 470원 → 11년 415원 → 12년 410원 → 13년 403원) ▷ 베이스 필름 : 프리즘 시트의 소재 (28%, 10년 제곱미터당 476원 → 11년 553원 → 12년 550원 → 13년 545원) ▷ RESIN : 프리즘 시트의 소재 (24%, 10년 킬로그램당 3만2627원 → 11년 2만9494원 → 12년 2만9743원 → 13년 2만8520원) *괄호안은 매입 비중 및 가격 추이 |
| 실적변수 | ▷ 주 고객사인 삼성전자의 LCD 제품, 노트북 등 판매 증가시 수혜 ▷ 환율 상승시 수혜 |
| 리스크 | ▷ LCD 패널 공급과잉 시 프리즘시트 마진율 하락 가능성 ▷ 미상환 신주인수권 총 111만288주(발행주식 수의 13%) - 행사가액 1만3510원, 행사가능기간 12.8.26~17.7.26 |
| 신규사업 | ▷ AMOLED용 신규 아이템 개발 중 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 엘엠에스의 정보는 2014년 05월 02일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[엘엠에스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[엘엠에스] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 나우주 | 본인 | 보통주 | 2,023,057 | 23.13 | 2,023,057 | 23.03 | 대표이사 |
| 심용식 | 임원 | 보통주 | 484,482 | 5.54 | 474,482 | 5.40 | 등기임원 |
| 조성민 | 임원 | 보통주 | 41,693 | 0.48 | 41,693 | 0.47 | 미등기임원 |
| 김종민 | 임원 | 보통주 | 38,489 | 0.44 | 38,489 | 0.44 | 등기임원 |
| 김영일 | 임원 | 보통주 | 34,003 | 0.39 | 34,003 | 0.39 | 미등기임원 |
| 계 | 보통주 | 2,621,724 | 29.97 | 2,611,724 | 29.73 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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