올해 설비투자가 증가할 것으로 예상되는 가운데 관련기업들이 수혜를 입을 수 있을지 주목된다.

12일 업계에 따르면 지난 11일 정책금융공사는 올해 설비투자 규모는 136조1000억원으로 전년보다 4.5% 늘어날 것으로 전망된다는 보고서를 내놓았다.

이 중 대기업들의 설비투자규모가 129조4000억원으로 지난해보다 5.1% 증가할 것으로 보인다. 반면 중소기업은 6조7000억원으로 전년 대비 7.1% 줄어들 것으로 예상된다. 정책금융공사는 국내기업 3064개사(대기업·중견기업 1815개사, 중소기업 1249개사)를 대상으로 조사를 실시했다.

▷ 자동화설비·공작기계 업체 '주목'

설비투자가 늘어날 경우, 자동화설비 업체와 공작기계 업체의 실적이 좋아질 수 있다.

자동화설비 기업으로는 삼익THK8,880원, ▲100원, 1.14%, 신흥기계, TPC2,080원, ▲10원, 0.48% 등이 있다. 삼익THK는 LM시스템과 메카트로시스템을 주력으로 만든다. LM시스템은 기계의 직선이동을 담담하는 자동화설비의 필수 부품이다. 메카트로시스템은 LM시스템, 볼스크류, 서브모터 등 여러 부품을 모듈화한 제품으로 무거운 물체를 이동시키는 데 사용된다.

신흥기계는 물류 창고에 쓰이는 자동화 설비를 제조한다. 스태커 크레인(STC, Stacker Crane), 무인운반차(RGV, Rail Guided Vehicle), 래크(RACK), 컨베이어(Conveyor) 등이 대표적이다. 신흥기계는 해당 설비는 국내 주요 기업들은 물론 중국, 인도네시아, 헝가리, 인도, 브라질 등지에도 수출하고 있다.

TPC는 액츄에이터와 모션 콘트롤러를 생산한다. 이 제품들 역시 반도체, 디스플레이, 자동차, 공작기계 등의 생산설비를 자동화하는 데 쓰인다.

공작기계는 '기계를 만드는 기계'로 불린다. 금속을 절단하는 절삭공구와 모양을 바꾸는 성형기계 등이 있다. 국내 대표 상장사로는 이엠코리아1,989원, ▲110원, 5.85%, 한국정밀기계2,670원, ▼-175원, -6.15%, {와이지-원}, 일진다이아11,890원, ▲120원, 1.02% 등이 있다.

이엠코리아와 한국정밀기계는 절삭가공기를 만들고, 와이지-원과 일진다이아는 절삭공구를 생산한다. 절삭가공기는 가공을 위한 기계를 뜻하고, 절삭공구는 가공 시 필요한 소모성 자재를 의미한다.

공기압축기 제조사도 관련기업으로 꼽힌다. 한신기계3,645원, ▲95원, 2.68%는 국내 공기압축기 분야에서 1위를 달리고 있다. 공기압축기란 전기에너지로 공기를 압축·저장해 동력으로 바꾸는 설비를 말한다. 수요처가 산업자동화, 전기·전자, 석유·화학, 철강 등 산업전반에 고루 분포돼 있다.

▷ 투자 매력도와 예상 실적은?

관련기업들의 투자 매력도는 어떨까. 아이투자가 자체 개발한 종목분석 도구 '주식MRI'를 통해 현 시점의 투자 매력도를 알아봤다. 주식MRI는 수익 성장성, 재무 안전성, 현금 창출력, 사업 독점력, 밸류에이션 등 5개 항목으로 구성되고 각각 5점이 만점이다. 이에 따라 종합점수는 25점 만점이다.

집계 결과, 한신기계가 총점 21점으로 가장 높은 점수를 받았다. 전체 상장기업 중 7위(상위 1%)를 차지했다. 재무 안전성과 현금 창출력 점수가 각각 5점씩으로 만점을 받았다. 수익 성장성과 사업 독점력도 4점씩으로 높은 수준을 기록했다.

삼익THK가 총점 18점으로 그 다음으로 높은 점수를 받았다. 재무 안전성 점수가 5점 만점을 기록했고, 수익 성장성과 현금 창출력, 사업 독점력이 각각 4점씩으로 높은 수준을 보였다. 다만 밸류에이션 점수는 1점으로 낮게 나왔다.

이 밖에 일진다이아11,890원, ▲120원, 1.02%, 신흥기계, {와이지-원} 등의 종합점수가 10점을 넘겼다. 반면 TPC2,080원, ▲10원, 0.48%, 이엠코리아1,989원, ▲110원, 5.85%, 한국정밀기계2,670원, ▼-175원, -6.15%는 10점 미만을 기록했다.

지난해 실적 기준 주가수익배수(PER)가 가장 낮은 기업은 한신기계로 7.8배다. 삼익THK가 9.8배로 그 뒤를 이었다.



증권가는 이들 중 삼익THK, 신흥기계, 와이지-원, 한국정밀기계 등 4개 기업에 대해 올해 예상 실적을 제시했다.

증권정보업체 와이즈에프엔이 제공하는 증권사 실적 전망치(최근 3개월 평균치)에 따르면, 한국정밀기계는 올해 영업이익이 흑자전환할 것으로 기대된다. 증권사들이 예상한 올해 영업이익은 20억원이다.

신흥기계의 영업이익 전망치는 130억원으로 전년보다 133% 급증할 것으로 보인다. 와이지-원은 전년 대비 35% 늘어난 302억원, 삼익THK는 3% 증가한 190억원의 영업이익이 기대된다.

[공작 및 건설 기계 관련 기업]

[한국투자교육연구소] 공작기계는 '기계를 만드는 기계'로 불린다. 크게 금속을 절단하는 절삭공구와 모양을 바꾸는 성형기계로 구분한다.

기계 산업은 산업 전반의 설비투자에 실적이 연관돼 호경기에 후행하고, 불경기에 선행하는 특징을 가진다. 중국이 글로벌 건설 중장비 수요의 50%를 차지하며 가장 큰 수요처로 부상하면서 국내 기계 산업과의 연관성도 높아지고 있다.

[관련 기업]
절삭가공기 : 두산인프라코어, 현대위아, 화천기공, 이엠코리아, 한국정밀기계, 넥스턴, SMEC
기타 공장기계 : SIMPAC, 삼익THK, TPC, 에스에프에이, 우진세렉스
절삭공구 : 와이지-원, 일진다이아
굴삭기 : 동양기전, 대창단조, 흥국, 진성티이씨, 동일금속, 수산중공업, 에버다임, 삼원테크, 두산인프라코어

[공작 및 건설 기계 관련 기업] 관련종목

주가 : 5월 12일 오후 12시 59분 현재

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
두산인프라코어	12,050원	▼100원 (-0.8%)	38,274	-195	-1,018	N/A	0.84	-3.4%
현대위아	178,000원	▲3,000원 (1.7%)	62,870	4,666	4,175	10.8	2.00	18.5%
화천기공	53,400원	▲200원 (0.4%)	2,145	141	150	7.8	0.51	6.5%
이엠코리아	7,230원	▼120원 (-1.6%)	908	25	18	89.5	2.65	3%
한국정밀기계	9,380원	▲90원 (1%)	481	-30	-36	N/A	0.51	-2.4%
스맥	5,980원	▲120원 (2%)	195	-16	N/A	25.9	2.11	8.1%
SIMPAC	7,560원	0원 (0%)	2,045	237	200	11	1.05	9.6%
삼익THK	8,060원	0원 (0%)	1,967	184	173	9.8	1.30	13.3%
TPC	11,100원	▲350원 (3.3%)	368	6	8	47.6	4.95	10.4%
에스에프에이	41,350원	▼1,350원 (-3.2%)	4,508	580	631	12.2	1.66	13.7%
우진플라임	5,260원	▲20원 (0.4%)	1,898	118	68	7.7	0.63	8.2%
와이지-원	11,700원	0원 (0%)	2,349	155	72	39.1	1.39	3.6%
일진다이아	7,390원	▼70원 (-0.9%)	814	81	33	25.3	1.21	4.8%
동양기전	9,340원	▼130원 (-1.4%)	6,187	335	319	9.4	0.88	9.4%
대창단조	52,300원	0원 (0%)	2,125	222	180	5.8	0.91	15.6%
흥국	4,165원	▲5원 (0.1%)	634	31	33	7.9	0.57	7.2%
진성티이씨	7,320원	▲370원 (5.3%)	428	41	N/A	66	2.27	3.4%
동일금속	9,840원	▼150원 (-1.5%)	872	67	75	9.3	0.80	8.6%
수산중공업	1,240원	▼10원 (-0.8%)	1,291	47	39	16.2	0.78	4.8%
에버다임	8,100원	▲120원 (1.5%)	2,708	203	171	8.4	1.06	12.7%
삼원테크	1,110원	▲30원 (2.8%)	330	-31	-54	N/A	0.53	-9.9%

* 기간 : 2013년 1월~12월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배

[삼익THK] 투자 체크 포인트

기업개요	산업 자동화설비 부품인 LM시스템, 메카트로 시스템 제조업체
사업환경	▷ 국내외 경기 침체 영향으로 기업 설비투자는 감소하는 추세 ▷ 다만, 스마트기기 판매 호조로 관련 IT 설비투자는 꾸준할 것으로 기대됨
경기변동	▷ 경기에 민감한 산업으로 IT, 디스플레이, 자동차 등 전방산업 설비투자 규모의 영향을 받음
주요제품	▷ LM시스템 (65%) ▷ 메카트로시스템 (18%) * 괄호 안은 매출 비중
원재료	▷ LM시스템 (86%) 레일 HSR25-640L 가격(10년 3,023엔 → 11년 3,023엔 → 12년 3,023엔 → 13년 2분기 3,023엔) 블록 A-TYPE, HSR25 가격(10년 1,771엔 → 11년 1,771엔 → 12년 1,771엔 → 13년 2분기 1,771엔)
실적변수	▷ IT, 자동차 등 전방산업 설비투자 증가시 수혜 ▷ 원/엔 환율 하락시 원가 절감으로 수익성 개선 및 영업외 수익 증가
리스크	▷ 경기민감형 산업에 속해 호황기와 불황기의 실적 차이가 매우 클 수 있음
신규사업	▷ 진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 삼익THK의 정보는 2014년 01월 20일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[삼익THK] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2013.12월	2012.12월	2011.12월	2010.12월
매출액	1,967	1,868	2,765	3,035
영업이익	184	46	347	325
영업이익률(%)	9.4%	2.5%	12.5%	10.7%
순이익(연결지배)	173	95	246	171
순이익률(%)	8.8%	5.1%	8.9%	5.6%

주요투자지표
이시각 PER	9.79
이시각 PBR	1.30
이시각 ROE	13.26%
5년평균 PER	9.32
5년평균 PBR	1.18
5년평균 ROE	13.03%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[삼익THK] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
진영환	본인	보통주	1,696,622	8.08	1,696,622	8.08	-
진우성	친인척	보통주	372,130	1.77	372,130	1.77	-
심갑보	친인척	보통주	312,500	1.49	312,500	1.49	-
진영길	친인척	보통주	605,600	2.88	605,600	2.88	-
진영국	친인척	보통주	164,513	0.78	164,513	0.78	-
진영민	친인척	보통주	557,292	2.65	557,292	2.65	-
진정자	친인척	보통주	345,672	1.65	345,672	1.65	-
김태숙	친인척	보통주	147,680	0.70	147,680	0.70	-
진건우	친인척	보통주	5,100	0.03	5,100	0.03	-
진문영	친인척	보통주	410,640	1.96	410,640	1.96	-
진상엽	친인척	보통주	389,300	1.85	389,300	1.85	-
진주완	친인척	보통주	499,983	2.38	499,983	2.38	-
THK	합작선	보통주	7,001,410	33.34	7,001,410	33.34	-
손창수	임원	보통주	150,000	0.71	150,000	0.71	-
전영배	임원	보통주	56,000	0.27	56,000	0.27	-
최진상	임원	보통주	82,880	0.40	82,880	0.40	-
삼익HDS	계열회사	보통주	805,080	3.83	805,080	3.83	-
진  건	계열회사임원	보통주	640,000	3.05	640,000	3.05	-
이재형	계열회사임원	보통주	20,000	0.10	20,000	0.10	-
진현우	친인척	보통주	10,000	0.05	10,000	0.05	-
진윤지	친인척	보통주	4,660	0.02	4,660	0.02	-
계		보통주	14,277,062	67.99	14,277,062	67.99	-
		기타	-	-	-	-	-

[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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