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[즉시분석] 진성티이씨, 강세 이어질까?
진성티이씨가 최근 상승세를 이어갈 지 관심을 끈다.
13일 진성티이씨9,430원, ▼-20원, -0.21%의 주가는 전일 기준 7340원으로 5.6% 상승 마감했다. 지난 8일부터 전일까지 3거래일 연속 상승세를 보이며 13% 올랐다.
진성티이씨의 상승 배경에는 개선된 실적이 자리하고 있다. 증권업계에 따르면 지난 9일 진성티이씨는 1분기 잠정 실적을 공시했다. 개별 기준 매출액은 428억원으로 전년 동기 대비 14.2% 증가했고, 영업이익은 40억5500만원으로 159.3% 늘었다. 연결지배 순이익은 38억6200만원으로 1070.3% 급증했다.
진성티이씨는 실적 개선 요인으로 세계 건설기계 시장의 수요 증가를 꼽았다. 특히, 미국 주택건설경기 회복으로 인해 캐터필러 매출이 증가했다고 밝혔다. 또한 중국 건설 기계시장도 일부 회복돼 실적 개선에 기여했다고 전했다.
사업보고서에 따르면 진성티이씨의 매출 비중 중 15% 이상을 차지하는 고객사는 국내 두산인프라코어, 미국 캐터필러, 일본 히다치가 있다. 지난달 14일 우리투자증권에 따르면 지난해 진성티이씨 매출 비중에서 캐터필러 향 비중은 36.9%다. 올해는 40.9% 늘어날 것으로 전망했다.
실제 지난달 24일 미국 중장비 제조업체 캐터필러는 월가 예상치를 뛰어넘는 호실적을 발표했다. 언론에 따르면 지난 1분기 수정 주당순이익은 1.61달러로 시장 예상치 1.21달러를 크게 웃돌았다. 캐터필러 CEO는 실적 발표 후 중국 경기 위축과 관련해 우려를 나타냈지만, 적절한 대응이 있다면 2분기 사업 전망도 나쁘지 않다고 전했다. 인터뷰에 따르면 지난 1분기 캐터필러의 중국 판매 실적은 전년 대비 30% 증가했다.
지난달 25일 두산인프라코어도 개선된 실적을 내놓았다. 전자공시에 따르면 지난 1분기 연결 매출액은 1조8088억원으로 전년 동기 대비 1.1% 늘었다. 영업이익은 989억원으로 72.9% 증가했고, 연결지배 순이익은 37억원으로 전년 동기 (-)663억원에서 흑자 전환했다.
진성티이씨는 건설중장비 하부주행체(Under-carriage)인 무한궤도 롤러(Roller)류를 생산한다. 진성티이씨와 캐터필러의 장기공급계약을 살펴보면 지난해까지는 국내 생산 공급했으나, 올해는 미국 현지 생산법인에서 납품한다. 계약금액은 3000억원 가량으로 지난해 255억원은 국내 본사 매출로 인식됐으나, 올해부터 발생하는 2754억원은 2017년까지 4년에 걸쳐 미국 법인 매출에 반영된다. 자회사 진성홍콩유한공사(지분율 100%)도 동일한 제품을 생산하며 중국 DICC(두산인프라코어 중국법인), 히다치 합비공장, 캐터필러 우장공장 등에 공급하고 있다. 주요 경쟁 상대국은 이탈리아, 일본 업체이며, 국내에는 대창단조5,020원, ▼-40원, -0.79%, 흥국이 있다.
지난해 진성티이씨의 실적은 부진했다. 개별 기준 매출액은 1592억원으로 전년 대비 7.3% 감소했고, 영업이익은 99억원으로 18.6% 줄었다. 연결지배 순이익은 21억원으로 51.4% 감소했다.
우리투자증권은 지난해를 저점으로 올해 실적 개선세를 보일 것으로 판단했다. 캐터필러와의 계약 납품 물량이 증가할 것으로 보이며, 텍사스 법인이 올해부터 가동될 예정이다. 또한 미국 현지 법인 생산 본격화로 밥캣, 테렉스 등 로컬 메이저 업체들을 근거리 영업망으로 확보하게 되며 납품 가능성이 충분한 것으로 보았다.
중국 굴삭기 시장 회복도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보인다. 중국 정부의 적극적인 중장기 도시화 정책 추진, 인프라 시설 구축 등도 건설 기계 수요 확대에 기여할 것으로 전망했다.
증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월 간 증권사들이 전망한 올해 연결 기준 매출액은 2058억원이다. 이는 전년 대비 22.4% 증가한 수치다. 영업이익은 151억원으로 84.1% 늘어날 것으로 예상했다.
[2013년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
13일 진성티이씨9,430원, ▼-20원, -0.21%의 주가는 전일 기준 7340원으로 5.6% 상승 마감했다. 지난 8일부터 전일까지 3거래일 연속 상승세를 보이며 13% 올랐다.
진성티이씨의 상승 배경에는 개선된 실적이 자리하고 있다. 증권업계에 따르면 지난 9일 진성티이씨는 1분기 잠정 실적을 공시했다. 개별 기준 매출액은 428억원으로 전년 동기 대비 14.2% 증가했고, 영업이익은 40억5500만원으로 159.3% 늘었다. 연결지배 순이익은 38억6200만원으로 1070.3% 급증했다.
진성티이씨는 실적 개선 요인으로 세계 건설기계 시장의 수요 증가를 꼽았다. 특히, 미국 주택건설경기 회복으로 인해 캐터필러 매출이 증가했다고 밝혔다. 또한 중국 건설 기계시장도 일부 회복돼 실적 개선에 기여했다고 전했다.
사업보고서에 따르면 진성티이씨의 매출 비중 중 15% 이상을 차지하는 고객사는 국내 두산인프라코어, 미국 캐터필러, 일본 히다치가 있다. 지난달 14일 우리투자증권에 따르면 지난해 진성티이씨 매출 비중에서 캐터필러 향 비중은 36.9%다. 올해는 40.9% 늘어날 것으로 전망했다.
실제 지난달 24일 미국 중장비 제조업체 캐터필러는 월가 예상치를 뛰어넘는 호실적을 발표했다. 언론에 따르면 지난 1분기 수정 주당순이익은 1.61달러로 시장 예상치 1.21달러를 크게 웃돌았다. 캐터필러 CEO는 실적 발표 후 중국 경기 위축과 관련해 우려를 나타냈지만, 적절한 대응이 있다면 2분기 사업 전망도 나쁘지 않다고 전했다. 인터뷰에 따르면 지난 1분기 캐터필러의 중국 판매 실적은 전년 대비 30% 증가했다.
지난달 25일 두산인프라코어도 개선된 실적을 내놓았다. 전자공시에 따르면 지난 1분기 연결 매출액은 1조8088억원으로 전년 동기 대비 1.1% 늘었다. 영업이익은 989억원으로 72.9% 증가했고, 연결지배 순이익은 37억원으로 전년 동기 (-)663억원에서 흑자 전환했다.
진성티이씨는 건설중장비 하부주행체(Under-carriage)인 무한궤도 롤러(Roller)류를 생산한다. 진성티이씨와 캐터필러의 장기공급계약을 살펴보면 지난해까지는 국내 생산 공급했으나, 올해는 미국 현지 생산법인에서 납품한다. 계약금액은 3000억원 가량으로 지난해 255억원은 국내 본사 매출로 인식됐으나, 올해부터 발생하는 2754억원은 2017년까지 4년에 걸쳐 미국 법인 매출에 반영된다. 자회사 진성홍콩유한공사(지분율 100%)도 동일한 제품을 생산하며 중국 DICC(두산인프라코어 중국법인), 히다치 합비공장, 캐터필러 우장공장 등에 공급하고 있다. 주요 경쟁 상대국은 이탈리아, 일본 업체이며, 국내에는 대창단조5,020원, ▼-40원, -0.79%, 흥국이 있다.
지난해 진성티이씨의 실적은 부진했다. 개별 기준 매출액은 1592억원으로 전년 대비 7.3% 감소했고, 영업이익은 99억원으로 18.6% 줄었다. 연결지배 순이익은 21억원으로 51.4% 감소했다.
우리투자증권은 지난해를 저점으로 올해 실적 개선세를 보일 것으로 판단했다. 캐터필러와의 계약 납품 물량이 증가할 것으로 보이며, 텍사스 법인이 올해부터 가동될 예정이다. 또한 미국 현지 법인 생산 본격화로 밥캣, 테렉스 등 로컬 메이저 업체들을 근거리 영업망으로 확보하게 되며 납품 가능성이 충분한 것으로 보았다.
중국 굴삭기 시장 회복도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보인다. 중국 정부의 적극적인 중장기 도시화 정책 추진, 인프라 시설 구축 등도 건설 기계 수요 확대에 기여할 것으로 전망했다.
증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월 간 증권사들이 전망한 올해 연결 기준 매출액은 2058억원이다. 이는 전년 대비 22.4% 증가한 수치다. 영업이익은 151억원으로 84.1% 늘어날 것으로 예상했다.
[건설기계 부품 관련 기업]
[한국투자교육연구소] 건설기계란 건설공사에 사용할 수 있는 기계다. 굴삭기, 불도저와 같은 토공·기초기계와 크레인, 콘크리트펌프트럭과 같은 운반·하역기계로 나뉜다.
건설기계부품은 건설기계에 장착하는 부품으로 크게 1) 유압실린더, 2) 무한궤도식 하부주행체 부품, 3) 어태치먼트(Attachment), 4) 기타 특수용 부품으로 나눌 수 있다.
1) 유압실린더는 유압의 특성을 활용한 제품으로 '파고, 부수고, 뚫는' 작업을 할 때' 동력을 전달·제어하는 핵심 부품이다. 신제품 생산시 장착한 후 2~3년에 한 번씩 교체한다.
2) 하부주행체는 건설기계의 무게를 버티고 엔진구동력을 전달해 기계를 이동시키는 역할을 한다. 무한궤도식 하부주행체('탱크'식 바퀴) 부품에는 롤러, 링크, 트랙슈, 아이들러 등이 있다. 신제품 생산시 장착한 후 1~2년에 한 번씩 교체한다.
3) 어태치먼트는 도로를 깨거나 건물을 부술 때 사용하는 유압브레이커, 유압크러셔를 말한다. 유압실린더, 하부주행체 부품과 달리 건설기계 소유주가 필요할 때 따로 구매하는 부가품이다. 건설기계 생산량보다는 주택·토목 공사 활성화와 직접적인 연관을 가진다.
4) 기타 특수용 부품에는 트럭 크레인, 콘크리트펌프가 있다. 크레인은 고층으로 물건을 옮기는 장치고, 콘크리트펌프는 고층으로 콘크리트를 쏘아 올리는 장치다. 국내 트럭 크레인, 콘크리트펌프 업체들은 완성차 업체에서 트럭을 구매한 후 크레인과 콘크리트펌프를 장착해 완제품을 판매한다.
[관련 기업]
ㅇ 유압실린더 : 동양기전
ㅇ 하부주행체 부품 : 진성티이씨, 대창단조, 동일금속, 흥국
ㅇ 어태치먼트 : 수산중공업, 에버다임
ㅇ 기타 특수용 : 동양기전, 에버다임, 수산중공업
건설기계부품은 건설기계에 장착하는 부품으로 크게 1) 유압실린더, 2) 무한궤도식 하부주행체 부품, 3) 어태치먼트(Attachment), 4) 기타 특수용 부품으로 나눌 수 있다.
1) 유압실린더는 유압의 특성을 활용한 제품으로 '파고, 부수고, 뚫는' 작업을 할 때' 동력을 전달·제어하는 핵심 부품이다. 신제품 생산시 장착한 후 2~3년에 한 번씩 교체한다.
2) 하부주행체는 건설기계의 무게를 버티고 엔진구동력을 전달해 기계를 이동시키는 역할을 한다. 무한궤도식 하부주행체('탱크'식 바퀴) 부품에는 롤러, 링크, 트랙슈, 아이들러 등이 있다. 신제품 생산시 장착한 후 1~2년에 한 번씩 교체한다.
3) 어태치먼트는 도로를 깨거나 건물을 부술 때 사용하는 유압브레이커, 유압크러셔를 말한다. 유압실린더, 하부주행체 부품과 달리 건설기계 소유주가 필요할 때 따로 구매하는 부가품이다. 건설기계 생산량보다는 주택·토목 공사 활성화와 직접적인 연관을 가진다.
4) 기타 특수용 부품에는 트럭 크레인, 콘크리트펌프가 있다. 크레인은 고층으로 물건을 옮기는 장치고, 콘크리트펌프는 고층으로 콘크리트를 쏘아 올리는 장치다. 국내 트럭 크레인, 콘크리트펌프 업체들은 완성차 업체에서 트럭을 구매한 후 크레인과 콘크리트펌프를 장착해 완제품을 판매한다.
[관련 기업]
ㅇ 유압실린더 : 동양기전
ㅇ 하부주행체 부품 : 진성티이씨, 대창단조, 동일금속, 흥국
ㅇ 어태치먼트 : 수산중공업, 에버다임
ㅇ 기타 특수용 : 동양기전, 에버다임, 수산중공업
[건설기계 부품 관련 기업] 관련종목
주가 : 5월 13일 종가 기준
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 동양기전 | 9,640원 | ▲300원 (3.2%) | 6,187 | 335 | 319 | 9.3 | 0.87 | 9.4% |
| 진성티이씨 | 7,210원 | ▼130원 (-1.8%) | 428 | 41 | N/A | 69.7 | 2.39 | 3.4% |
| 대창단조 | 53,100원 | ▲700원 (1.3%) | 2,125 | 222 | 180 | 5.8 | 0.91 | 15.6% |
| 동일금속 | 9,990원 | ▲60원 (0.6%) | 872 | 67 | 75 | 9.3 | 0.80 | 8.6% |
| 흥국 | 4,195원 | ▲25원 (0.6%) | 634 | 31 | 33 | 7.9 | 0.57 | 7.2% |
| 수산중공업 | 1,260원 | ▲30원 (2.4%) | 1,291 | 47 | 39 | 15.9 | 0.77 | 4.8% |
| 에버다임 | 8,290원 | ▲190원 (2.4%) | 2,708 | 203 | 171 | 8.5 | 1.08 | 12.7% |
* 기간 : 2013년 1월~12월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[진성티이씨] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 건설중장비 하부주행체 부품 제조업체. 주 고객사는 미국 캐터필러 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 2013년 1분기부터 중국, 미국, 일본 건설 중장비 판매량 완만하게 회복 추세 ▷ 동사가 제조하는 롤러는 6개월 ~ 2년에 한번 교체해야 하는 소모품 성격을 띰 ▷ 중국의 부동산 경기 회복시 굴삭기 관련 업체들의 수혜가 기대됨 |
| 경기변동 | ▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 부동산, 건설경기에 직접적인 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 제품 : 롤러류, 중장비 등의 무한궤도를 받쳐주는 부품 (83.5%) ▷ 상품 : 하부주행체 부품 및 생산설비(16.5%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 단조품 ▷ 주조품 |
| 실적변수 | ▷ 국내외 부동산 경기 호황시 수혜 ▷ 철강재 가격 하락시 원가 하락, 환율 상승시 수익성 개선 |
| 리스크 | ▷ 경기민간형 산업으로 호황기와 불황기의 실적 변동성이 매우 클 수 있음 ▷ 자산 대비 차입금 비중 59%. 이자보상배율 12배로 높으나, 업황 악화시 이자부담 클 수 있어 매분기 점검필요 |
| 신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 진성티이씨의 정보는 2014년 04월 14일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[진성티이씨] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[진성티이씨] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 윤우석 | 본인 | 보통주 | 4,000,461 | 20.00 | 4,000,461 | 20.00 | - |
| 윤성수 | 특수관계인 | 보통주 | 2,106,673 | 10.53 | 2,106,673 | 10.53 | - |
| 윤준수 | 특수관계인 | 보통주 | 2,106,673 | 10.53 | 2,106,673 | 10.53 | - |
| 김갑부 | 특수관계인 | 보통주 | 14,351 | 0.07 | 14,351 | 0.07 | - |
| 계 | 보통주 | 8,228,158 | 41.13 | 8,228,158 | 41.13 | - | |
| 기타 | 0 | - | 0 | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
