아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
[즉시분석] 성광벤드, 기관 러브콜...플랜트 수주 주목?
최근 기관 투자자가 성광벤드14,720원, ▲240원, 1.66%에 매수 우위를 나타내 눈길을 끈다.
18일 한국거래소에 따르면 전일 기준으로 지난 한달간 기관 투자자의 누적 순매수량은 77만4000주다. 이는 발행주식총수의 2.7%에 해당한다. 같은 기간 전체 거래량의 12% 규모다. 특히 4월 1일과 2일 이틀만에 67만여주를 매입했다. 당시 언론에서는 국내 건설업체의 해외 플랜트 수주가 호조를 보이고 있다는 소식을 전했다.
지난 7일 산업통상자원부는 올해 1분기 해외 플랜트 수주액이 168억 달러로 전년 대비 42% 늘었다고 밝혔다. 성광벤드는 플랜트 설비에 쓰이는 산업용 관이음쇠 제조업체다. 경쟁사 태광13,960원, ▼-150원, -1.06%과 함께 세계시장 점유율 1,2위에 자리하고 있다. 관이음쇠(피팅: Fitting)는 말 그대로 배관을 이어주는 제품이다. 배관의 방향을 바꾸거나 배관의 직경(원의 지름)을 변경할 때 사용된다. 주로 원자력 발전소, 수력발전소, 조선소, 석유화학 플랜트, 해양플랜트에 쓰이며 주요 매출처는 국내외 건설·조선사다.
증권가도 이 같은 전방업체의 수주 확대에 따라 성광벤드의 일감이 늘어날 것으로 예상한다. 전일 교보증권 정유석 연구원은 올해 하반기로 갈수록 신규수주 증가를 전망했다. 이는 지난해 하반기부터 증가하고 있는 플랜트 수주를 반영한 것이다. 플랜트 수주 후 설계 및 공사를 진행하면서 피팅업체의 수주로 이어지기까지 약 9개월 가량이 걸리기 때문이다.
정 연구원은 수주금액으로는 올해 상반기 1600억원, 하반기에 2000억원 가량을 수주할 것이라고 전망헸다. 성광벤드는 작년 말 1670억원의 수주잔고를 보유하고 있다.
올해 예상 매출액은 3700억원, 영업이익은 750억원을 각각 전망했다. 전년보다 8%, 18% 낮은 수치다. 이는 지난해 하반기 수주 부진 탓이다. 성광벤드의 작년 말 매출채권 회전일수는 77일, 재고자산 회전일수는 224일이다. 원재료를 구입한 뒤 제품을 판매하고 대금을 회수하기까지 약 300일 가량이 걸린다는 의미다. 수주에 따른 실적 변동이 뒤늦게 나타나는 이유다.
▷ 주식MRI, 상장사 상위 8%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 성광벤드의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 134위(상위 8%)를 차지했다.
재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다. 다만 수익성장성은 5점 만점에 2점으로 가장 낮은 점수를 얻었다. 최근 5년간 연평균 주당순이익(EPS) 성장률이 0.7%를 기록한 점 등이 반영됐다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[피팅·밸브업체]
조선업의 수주 증가와 국내 EPC(설계, 자금조달, 시공까지 하는 프로젝트)종합업체의 중동 플랜트 수주물량 증가로 피팅업체의 수주량도 늘고 있다.
[관련 기업]
피팅업체: 성광벤드(54%, 2012년 국내시장 점유율), 태광(40%), AJS(5%).
계장용 피팅밸브: 하이록코리아(국내 1위), 비엠티, 디케이락
[피팅·밸브업체] 관련종목
종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
태광 | 20,250원 | ▼250원 (-1.2%) | 3,108 | 348 | 285 | 18.5 | 1.27 | 6.9% |
성광벤드 | 24,900원 | ▼150원 (-0.6%) | 3,821 | 889 | 682 | 10.5 | 1.69 | 16.1% |
AJS | 564원 | 0원 (0%) | 354 | -181 | N/A | N/A | 0.48 | -2.7% |
하이록코리아 | 30,500원 | ▼50원 (-0.2%) | 1,831 | 424 | 327 | 12.7 | 1.95 | 15.3% |
디케이락 | 9,280원 | ▼50원 (-0.5%) | 546 | 69 | 54 | 13.6 | 1.08 | 7.9% |
비엠티 | 7,300원 | ▲40원 (0.6%) | 512 | 69 | 36 | 16.3 | 1.11 | 6.8% |
[성광벤드] 투자 체크 포인트
기업개요 | 산업용 관이음쇠(피팅) 제조업체 (태광과 함께 세계 시장 점유율 1·2위) |
---|---|
사업환경 | ▷ 고유가에 따른 에너지 개발 수요 증대로 해양플랜트·석유화학 플랜트용 관이음쇠 수요 증가 추세 ▷ '스테인레스', '알로이' 등 고마진 제품 수요 증가로 관이음쇠 업체들의 이익률이 개선될 것으로 전망 ▷ 공급자 우위 시장으로 진행 중. 유럽 금융위기로 경쟁업체들의 경쟁력 약화에 따른 반사이익 기대 |
경기변동 | 건설, 조선 경기에 영향을 크게 받음 |
주요제품 | ▷ 관이음쇠 제품(84%) : 배관의 방향을 바꾸거나 배관의 직경(원의 지름)을 변경할 때 사용. 주로 선박을 건조하거나 발전소, 석유화학 플랜트 건설시 사용됨 ▷ 상품 11% |
원재료 | ▷ 파이프, 플레이트: 포스코 등에서 구입 (70%) ERW PIPE (10년 1341 → 11년 1511 → 12년 1558 → 13년 2분기 1434, 원/kg) ▷ 피팅(상품): 화진피에프 등에서 구입 (11%) ▷ 외주가공: 금수산업 등에 위탁 (18%) *괄호안은 매입 비중 및 가격 추이 |
실적변수 | ▷ 유가 상승시으로 에너지 개발 확대시 수혜 ▷ 건설업체들의 플랜트 수주 증가시 수혜 ▷ 조선업체들의 해양 플랜트 수주 증가시 수혜 ▷ 수출 비중 커 환율 상승 시 수혜 |
리스크 | ▷ 유가 하락 시 에너지 개발 수요 둔화로 실적 감소할 수 있음 ▷ 수주 산업 특성상 호황기와 불황기의 실적 차이가 매우 클 수 있음 |
신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
[성광벤드] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[성광벤드] 주요주주
성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
---|---|---|---|---|---|---|---|
기 초 | 기 말 | ||||||
주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
안 재 일 | 본인 | 보통주 | 7,359,897 | 25.73 | 7,359,897 | 25.73 | - |
안 갑 원 | 부 | 보통주 | 2,999,844 | 10.49 | 2,999,844 | 10.49 | - |
안 태 일 | 친인척 | 보통주 | 21,270 | 0.08 | 21,270 | 0.08 | - |
김 경 조 | 모 | 보통주 | 229,681 | 0.80 | 229,681 | 0.80 | - |
최 정 혜 | 배우자 | 보통주 | 97,610 | 0.34 | 97,610 | 0.34 | - |
(주)성광벤드 사내근로복지기금 | - | 보통주 | 922,541 | 3.23 | 922,541 | 3.23 | - |
조 철 환 | 사실상임원 | 보통주 | 200 | 0.00 | 200 | 0.00 | - |
신 홍 일 | 사실상임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 1,000 | 0.00 | 신규보고 |
김 성 대 | 사실상임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 330 | 0.00 | 신규보고 |
계 | 보통주 | 11,631,043 | 40.67 | 11,632,373 | 40.67 | - | |
기타 | - | - | - | - | - |
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.