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[즉시분석] 세방, 연중 최저가 부근...왜?
물류업체 세방11,740원, ▲40원, 0.34%이 최근 약세를 나타내고 있다. 16일 오전 10시 50분 현재 전일보다 0.2% 내린 1만7150원에 거래되고 있다. 이는 올해 초와 비교하면 8% 내린 것이다. 전일에는 장 중 한때 1만6900원으로 연중 최저가를 기록했다.
이와는 달리 동종 업계에 해당하는 한진18,380원, ▼-20원, -0.11%, CJ대한통운79,400원, ▲200원, 0.25%은 모두 연초보다 오른 상태다. 한진은 전일 2만7050원으로 거래를 마쳐 올해 초 대비 39% 가량 올랐고, CJ대한통운은 8% 높은 10만8000원에 마감됐다.
세방은 지난해 부진한 실적을 거뒀다. 연결 매출액은 6464억원으로 전년 대비 10% 줄었고, 영업이익은 139억원으로 59% 감소했다. 지분법 반영 순이익은 302억원으로 44% 줄었다. 이러한 실적에 대해 회사는 국내외 경기 침체와 맞물려 수입물동량이 감소했고, 동종업계간의 경쟁 심화로 컨테이너 및 벌크화물의 하약, 운송 요율이 하락한 점이 반영됐다고 밝혔다.
실제로 사업보고서에 기재된 사업부문별 매출액을 보면 항만하역과 보관 부문의 감소폭이 컸다. 항만하역은 1786억원의 매출을 기록해 전년 대비 23% 줄었다. 보관 부문 매출은 270억원으로 6% 감소했다. 항만하역은 항구에서 수출입화물을 싣고 내리는 일련의 과정을 담당하며, 보관은 야적장 및 창고시설에 물류를 보관하는 서비스다.
반면 화물운송 매출은 전년보다 1% 늘어난 3028억원을 기록했다. 이에 따라 매출 비중도 52%에서 58%로 높아졌다. 화물운송은 컨테이너 및 벌크화물의 국내 운송사업이다. 건설 외 기타부분에서도 지난해 대비 45% 증가한 176억원을 거뒀다.
연결 순이익에서 큰 비중을 차지하는 관계기업 세방전지65,800원, ▲3,200원, 5.11%(지분율 37.95%)도 부진한 모습을 보였다. 지난해 264억원의 지분법 이익이 반영돼 전년도의 355억원보다 26% 감소했다.
최근 주가하락으로 세방의 주가순자산배수(PBR)는 과거 평균치보다 낮은 수준에 거래되고 있다. 현재 PBR은 0.45배로 과거 5년간 평균 0.51배를 하회한다. 주가수익배수(PER)는 9.5배다.
세방은 올해 경영목표로 본업 중심의 사업역량을 강화하고, 신규 물류분야와 내륙 물류거점 확보를 위해 적극적으로 투자해 중장기적인 회사발전의 기틀을 마련하겠다는 방침을 세웠다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
이와는 달리 동종 업계에 해당하는 한진18,380원, ▼-20원, -0.11%, CJ대한통운79,400원, ▲200원, 0.25%은 모두 연초보다 오른 상태다. 한진은 전일 2만7050원으로 거래를 마쳐 올해 초 대비 39% 가량 올랐고, CJ대한통운은 8% 높은 10만8000원에 마감됐다.
세방은 지난해 부진한 실적을 거뒀다. 연결 매출액은 6464억원으로 전년 대비 10% 줄었고, 영업이익은 139억원으로 59% 감소했다. 지분법 반영 순이익은 302억원으로 44% 줄었다. 이러한 실적에 대해 회사는 국내외 경기 침체와 맞물려 수입물동량이 감소했고, 동종업계간의 경쟁 심화로 컨테이너 및 벌크화물의 하약, 운송 요율이 하락한 점이 반영됐다고 밝혔다.
실제로 사업보고서에 기재된 사업부문별 매출액을 보면 항만하역과 보관 부문의 감소폭이 컸다. 항만하역은 1786억원의 매출을 기록해 전년 대비 23% 줄었다. 보관 부문 매출은 270억원으로 6% 감소했다. 항만하역은 항구에서 수출입화물을 싣고 내리는 일련의 과정을 담당하며, 보관은 야적장 및 창고시설에 물류를 보관하는 서비스다.
반면 화물운송 매출은 전년보다 1% 늘어난 3028억원을 기록했다. 이에 따라 매출 비중도 52%에서 58%로 높아졌다. 화물운송은 컨테이너 및 벌크화물의 국내 운송사업이다. 건설 외 기타부분에서도 지난해 대비 45% 증가한 176억원을 거뒀다.
연결 순이익에서 큰 비중을 차지하는 관계기업 세방전지65,800원, ▲3,200원, 5.11%(지분율 37.95%)도 부진한 모습을 보였다. 지난해 264억원의 지분법 이익이 반영돼 전년도의 355억원보다 26% 감소했다.
최근 주가하락으로 세방의 주가순자산배수(PBR)는 과거 평균치보다 낮은 수준에 거래되고 있다. 현재 PBR은 0.45배로 과거 5년간 평균 0.51배를 하회한다. 주가수익배수(PER)는 9.5배다.
세방은 올해 경영목표로 본업 중심의 사업역량을 강화하고, 신규 물류분야와 내륙 물류거점 확보를 위해 적극적으로 투자해 중장기적인 회사발전의 기틀을 마련하겠다는 방침을 세웠다.
[물류·항만 업체]
[한국투자교육연구소] 물류산업은 경제성장률, 수출입물동량, 내수시장 등에 영향을 받는다. 비용절감의 핵심으로 인식돼 인력 및 장비 등에 많은 투자가 이뤄지고 있다. 중국의 경제성장으로 중국을 중심으로 한 아시아권물류시장이 급성장하고 있다.
항만은 육상운송과 해상운송을 연결하는 역할을 한다. 수출입 화물의 선박에 물건을 싣고 내리는 작업, 보관, 장치, 운송 등 유통과정을 담당한다. 항만은 단순한 하역공간에서 보관, 판매, 금융 등이 동시에 이뤄지는 종합물류서비스 공간으로 발전하고 있다.
경제가 성장하고 교역량이 늘어나 수출입 화물이 늘어나면 관련 업체의 실적이 좋아진다.
[주요기업]
동방, 선광, 세방, KCTC, 대한통운(CJ 계열), 한익스프레스, 세중, 인터지스(동국제강 계열), 현대글로비스(현대차 계열)
항만은 육상운송과 해상운송을 연결하는 역할을 한다. 수출입 화물의 선박에 물건을 싣고 내리는 작업, 보관, 장치, 운송 등 유통과정을 담당한다. 항만은 단순한 하역공간에서 보관, 판매, 금융 등이 동시에 이뤄지는 종합물류서비스 공간으로 발전하고 있다.
경제가 성장하고 교역량이 늘어나 수출입 화물이 늘어나면 관련 업체의 실적이 좋아진다.
[주요기업]
동방, 선광, 세방, KCTC, 대한통운(CJ 계열), 한익스프레스, 세중, 인터지스(동국제강 계열), 현대글로비스(현대차 계열)
[물류·항만 업체] 관련종목
주가 : 4월 16일 오전 10시 39분 현재
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 동방 | 2,400원 | ▲5원 (0.2%) | 4,974 | 130 | -180 | N/A | 0.49 | -17.2% |
| 선광 | 19,200원 | ▼50원 (-0.3%) | 1,199 | 168 | 105 | 12.1 | 0.39 | 3.2% |
| 세방 | 17,100원 | ▼100원 (-0.6%) | 5,260 | 203 | 302 | 9.6 | 0.45 | 4.7% |
| KCTC | 32,650원 | ▲750원 (2.4%) | 2,186 | 79 | 30 | 31.9 | 0.65 | 2% |
| CJ대한통운 | 106,000원 | ▼2,000원 (-1.9%) | 33,950 | 313 | -558 | N/A | 1.11 | -2.5% |
| 한익스프레스 | 26,550원 | ▼500원 (-1.9%) | 3,087 | 79 | 59 | 5.5 | 1.17 | 21.2% |
| 세중 | 4,840원 | ▼5원 (-0.1%) | 694 | 81 | 95 | 9.3 | 1.25 | 13.5% |
| 인터지스 | 9,000원 | ▲50원 (0.6%) | 5,222 | 187 | -204 | N/A | 0.79 | -12.1% |
| 현대글로비스 | 253,000원 | ▲8,000원 (3.3%) | 101,747 | 4,045 | 4,813 | 19.1 | 3.94 | 20.6% |
* 기간 : 2013년 1월~12월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[세방] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 세방전지 37% 보유한 인천, 경남권(마산,울산,포항) 중심의 항만하역, 화물운송 전문 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 물류 수요는 산업발전 및 국제교역량 증가로 꾸준히 성장할 것으로 전망 ▷ 물류 산업은 부두 현대화, 장비 첨단화, 설비 자동화로 점차 자본집약적 산업으로 전환 |
| 경기변동 | 수출입 물동량의 절대량, 국제 유가에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷화물운송(57%) : 컨테이너 및 벌크 화물 국내운송 ▷항만하역(34%) : 수출입화물 * 괄호 안은 매출비중 |
| 원재료 | ▷ 경유(매입비중 100%) : GS칼텍스 및 현대오일뱅크에서 매입, 저유황 경유 가격추이(10년 1,437원 → 11년 1,678원 → 12년 1,753원 → 13년반기 1709원) |
| 실적변수 | ▷ 수출입 물동량 증가시 수혜 ▷ 국제 유가 하락시 원가 개선 ▷ 자회사 세방전지(2013년 상반기 기준 37.95%보유) 실적 호조시 순이익 증가 |
| 리스크 | ▷ 유가 상승시 수익성 하락 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 세방의 정보는 2014년 01월 20일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[세방] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[세방] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 이의순 | 임원(회장) | 보통주 | 1,668,645 | 9.93 | 1,668,645 | 9.93 | - |
| 이상웅 | 임원(부회장) | 보통주 | 1,894,377 | 11.28 | 1,894,377 | 11.28 | - |
| 이상희 | 특수관계인 | 보통주 | 91,365 | 0.54 | 91,365 | 0.54 | - |
| 김복순 | 특수관계인 | 보통주 | 73,339 | 0.44 | 73,339 | 0.44 | - |
| 이상환 | 특수관계인 | 보통주 | 154,995 | 0.92 | 154,995 | 0.92 | - |
| 이애란 | 특수관계인 | 보통주 | 51,337 | 0.31 | 51,337 | 0.31 | - |
| 이앤에스글로벌주식회사 | 계열회사 | 보통주 | 3,429,895 | 20.42 | 3,429,895 | 20.42 | 최대주주 |
| 이앤에스글로벌주식회사 | 계열회사 | 우선주 | 292,089 | 4.71 | 292,089 | 4.71 | 최대주주 |
| 이원섭 | 특수관계인 | 우선주 | 48,350 | 0.78 | 48,350 | 0.78 | - |
| 사회복지법인 세방이의순재단 | 기타 | 보통주 | 672,000 | 4.00 | 672,000 | 4.00 | - |
| 세방전지(주) | 계열회사 | 보통주 | 400,000 | 2.38 | 400,000 | 2.38 | - |
| 김학용 | 임원 | 보통주 | 160 | 0 | 0 | 0 | 임원퇴임 |
| 김학용 | 임원 | 우선주 | 792 | 0 | 0 | 0 | 임원퇴임 |
| 범세항운(주) | 기타 | 우선주 | 13,000 | 0.21 | 13,000 | 0.21 | - |
| 계 | 보통주 | 8,436,113 | 50.21 | 8,435,953 | 50.21 | - | |
| 우선주 | 354,231 | 5.72 | 353,439 | 5.70 | - | ||
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