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[미리분석] 모베이스, 강세 이어갈까?
휴대폰 케이스 제조업체 모베이스가 전일 강세를 이어갈 지 관심을 끈다.
15일 증권업계에 따르면 모베이스2,985원, ▲5원, 0.17%는 전일 가격제한폭(14.9%)까지 상승한 1만3850원에 거래를 마쳤다. 지난 3월 초 8510원까지 하락했던 주가는 이후 반등해 전일 기준 62.7% 상승했다. 지난달 27일부터는 기관의 본격적인 순매수가 시작됐다. 기관은 최근 5일 연속 사들였다. 지난달 27일부터 전일까지 기관은 총 5만4337주를 순매수했다. 이는 발행주식수의 0.6% 규모다.
지난 11일 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71% 갤럭시S5의 전세계 판매가 시작되면서 전일 관련 부품주들이 강세를 보였다. 언론에 따르면 갤럭시S5는 지난달 27일 국내에서 출시돼 이미 누적 판매량이 10만대를 넘어선 것으로 집계됐다. 통신업계는 지난 11일까지 누적판매량이 12만대에 육박하는 것으로 전했다. 미국에서는 11일 판매와 동시에 전작인 갤럭시S4 첫날 판매 대수의 30% 늘어난 수치를 기록했고, 영국과 체코, 베트남에선 첫날 판매량이 갤럭시S4의 두배에 달했다.
이러한 갤럭시S5 판매 호조 속에 스마트폰 케이스를 납품하는 모베이스는 주목을 받았다. 모베이스는 휴대폰 케이스와 노트북 케이스를 제조한다. 매출의 가장 큰 비중을 차지하는 휴대폰 케이스(매출 비중 87%)는 대부분 삼성전자에 납품한다. 또한 삼성전자의 베트남 진출과 더불어 모베이스도 베트남 공장을 운영 중이다. 언론에 따르면 삼성전자 휴대폰의 절반이 베트남 공장에서 생산된다. 이는 모베이스에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보인다.
지난해 모베이스는 개선된 실적을 거뒀다. 사업보고서에 따르면 지난해 연결 기준 매출액은 2760억원으로 전년 대비 37% 증가했다. 영업이익은 319억원으로 52% 늘었고, 연결지배 순이익은 243억원으로 32% 증가했다. 지난해 4분기 프리미엄 스마트폰 시장 둔화로 관련 부품주들이 부진했던 것과는 달리 모베이스는 4분기 실적도 개선됐다. 작년 4분기 모베이스 매출액은 668억원으로 전년 동기 대비 18% 늘었고, 영업이익은 120억원으로 45% 증가했다. 순이익도 80억원으로 7% 늘었다.
모베이스의 베트남 법인(지분율 100%) 실적도 개선됐다. 작년 베트남 법인 매출액은 1487억원으로 전년 대비 49% 늘었고, 순이익은 174억원으로 14% 증가했다.
지난해 주요 제품 가격 인상은 수익성 개선을 이끌었다. 국내 휴대폰케이스의 PCS 당 제품 가격은 3306원으로 전년 대비 13% 높아졌고, 베트남 생산 케이스 가격은 1321원으로 41.7% 올랐다. 이에 따라 지난해 영업이익률은 11.6%로 전년 대비 1.2%P 높아졌다.
지난해 실적을 반영한 모베이스의 주가수익배수(PER)는 5.4배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.31배, 자기자본이익률(ROE)은 23.9%다.
[2013년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
15일 증권업계에 따르면 모베이스2,985원, ▲5원, 0.17%는 전일 가격제한폭(14.9%)까지 상승한 1만3850원에 거래를 마쳤다. 지난 3월 초 8510원까지 하락했던 주가는 이후 반등해 전일 기준 62.7% 상승했다. 지난달 27일부터는 기관의 본격적인 순매수가 시작됐다. 기관은 최근 5일 연속 사들였다. 지난달 27일부터 전일까지 기관은 총 5만4337주를 순매수했다. 이는 발행주식수의 0.6% 규모다.
지난 11일 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71% 갤럭시S5의 전세계 판매가 시작되면서 전일 관련 부품주들이 강세를 보였다. 언론에 따르면 갤럭시S5는 지난달 27일 국내에서 출시돼 이미 누적 판매량이 10만대를 넘어선 것으로 집계됐다. 통신업계는 지난 11일까지 누적판매량이 12만대에 육박하는 것으로 전했다. 미국에서는 11일 판매와 동시에 전작인 갤럭시S4 첫날 판매 대수의 30% 늘어난 수치를 기록했고, 영국과 체코, 베트남에선 첫날 판매량이 갤럭시S4의 두배에 달했다.
이러한 갤럭시S5 판매 호조 속에 스마트폰 케이스를 납품하는 모베이스는 주목을 받았다. 모베이스는 휴대폰 케이스와 노트북 케이스를 제조한다. 매출의 가장 큰 비중을 차지하는 휴대폰 케이스(매출 비중 87%)는 대부분 삼성전자에 납품한다. 또한 삼성전자의 베트남 진출과 더불어 모베이스도 베트남 공장을 운영 중이다. 언론에 따르면 삼성전자 휴대폰의 절반이 베트남 공장에서 생산된다. 이는 모베이스에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보인다.
지난해 모베이스는 개선된 실적을 거뒀다. 사업보고서에 따르면 지난해 연결 기준 매출액은 2760억원으로 전년 대비 37% 증가했다. 영업이익은 319억원으로 52% 늘었고, 연결지배 순이익은 243억원으로 32% 증가했다. 지난해 4분기 프리미엄 스마트폰 시장 둔화로 관련 부품주들이 부진했던 것과는 달리 모베이스는 4분기 실적도 개선됐다. 작년 4분기 모베이스 매출액은 668억원으로 전년 동기 대비 18% 늘었고, 영업이익은 120억원으로 45% 증가했다. 순이익도 80억원으로 7% 늘었다.
모베이스의 베트남 법인(지분율 100%) 실적도 개선됐다. 작년 베트남 법인 매출액은 1487억원으로 전년 대비 49% 늘었고, 순이익은 174억원으로 14% 증가했다.
지난해 주요 제품 가격 인상은 수익성 개선을 이끌었다. 국내 휴대폰케이스의 PCS 당 제품 가격은 3306원으로 전년 대비 13% 높아졌고, 베트남 생산 케이스 가격은 1321원으로 41.7% 올랐다. 이에 따라 지난해 영업이익률은 11.6%로 전년 대비 1.2%P 높아졌다.
지난해 실적을 반영한 모베이스의 주가수익배수(PER)는 5.4배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.31배, 자기자본이익률(ROE)은 23.9%다.
[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체]
[한국투자교육연구소] 삼성전자는 스마트폰 세계 시장 점유율 1위 기업이다. 시장조사기관 스트래티지 애널리틱스(SA)에 따르면 2014년 삼성전자의 스마트폰 판매량은 3억9830만대로 예상되며 시장점유율은 34.6%에 이를 것으로 전망된다.
스마트폰은 직접회로(IC), 디스플레이, 메모리가 제조 원가의 60%를 차지한다. 나머지는 케이스, 카메라, 배터리, 회로기판(PCB), 윈도우(TSP) 등으로 구성돼있다. 관련업계에 따르면 삼성전자 스마트폰 부품 원가 비중은 디스플레이 모듈이 15%로 가장 높고, 낸드 14%, 디램 7%, 카메라모듈과 WiFi, 터치모듈 등이 5%를 차지한다. 삼성전자의 스마트폰이 많이 팔릴수록 부품업체의 실적 개선 가능성도 높아진다.
[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체]
ㅇ LCD모듈 : 삼성디스플레이, 삼성LCD, 디스플레이텍(중저가)
ㅇ 프로세서 : 퀄컴, 텍사스 인스트루먼트
ㅇ D램, 낸드플래시, LDI : 삼성전자
ㅇ 터치모듈 : 에스맥(35%), 시노펙스(30%), 멜파스(20%), 일진디스플레이(5%), 유아이디, 태양기전, 모린스
ㅇ 터치IC : ATMEL/Cypress(70%), 멜파스(30%)
ㅇ 카메라모듈 완성품 : 삼성전기, 삼성광통신, 파트론, 캠시스, 엠씨넥스
ㅇ 카메라모듈 IR필터 : 옵트론텍, 나노스
ㅇ 카메로모듈 렌즈 : 세코닉스, 디지탈옵틱, 코렌
ㅇ 카메라모듈 AFA : 삼성전기, 하이소닉, 아이엠, 자화전자
ㅇ WiFi/GPS/Bluetooth : 삼성전기(50%), Murata(30%),TDK(20%)
ㅇ 안테나 : 파트론(45%), 아모텍(5%)
ㅇ 아이솔레이터 : 파트론(80%)
ㅇ 필터/듀플렉서 : 와이솔(35%), 이노칩
ㅇ 배터리 : 삼성SDI(50%), LG화학(30%)
ㅇ 오디오IC : 삼성전기(50%), 블루콤(25%), 이엠텍(15%)
ㅇ 커넥터 : 우주일렉트로닉스(10%), 교세라(50%), 마쯔시다(40%)
ㅇ 고다층기판(HDI) : 삼성전기, 대덕전자, 코리아써키트, 디에이피
ㅇ 연성회로기판(FPCB) : 인터플렉스, 대덕GDS, 플렉스컴, 비에이치
ㅇ 케이스: 인탑스, 신양, 모베이스, 피앤텔, 우전앤한단
ㅇ 금속물 : KH바텍, 에스코넥
* 괄호안은 부가 설명 또는 공급점유율
스마트폰은 직접회로(IC), 디스플레이, 메모리가 제조 원가의 60%를 차지한다. 나머지는 케이스, 카메라, 배터리, 회로기판(PCB), 윈도우(TSP) 등으로 구성돼있다. 관련업계에 따르면 삼성전자 스마트폰 부품 원가 비중은 디스플레이 모듈이 15%로 가장 높고, 낸드 14%, 디램 7%, 카메라모듈과 WiFi, 터치모듈 등이 5%를 차지한다. 삼성전자의 스마트폰이 많이 팔릴수록 부품업체의 실적 개선 가능성도 높아진다.
[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체]
ㅇ LCD모듈 : 삼성디스플레이, 삼성LCD, 디스플레이텍(중저가)
ㅇ 프로세서 : 퀄컴, 텍사스 인스트루먼트
ㅇ D램, 낸드플래시, LDI : 삼성전자
ㅇ 터치모듈 : 에스맥(35%), 시노펙스(30%), 멜파스(20%), 일진디스플레이(5%), 유아이디, 태양기전, 모린스
ㅇ 터치IC : ATMEL/Cypress(70%), 멜파스(30%)
ㅇ 카메라모듈 완성품 : 삼성전기, 삼성광통신, 파트론, 캠시스, 엠씨넥스
ㅇ 카메라모듈 IR필터 : 옵트론텍, 나노스
ㅇ 카메로모듈 렌즈 : 세코닉스, 디지탈옵틱, 코렌
ㅇ 카메라모듈 AFA : 삼성전기, 하이소닉, 아이엠, 자화전자
ㅇ WiFi/GPS/Bluetooth : 삼성전기(50%), Murata(30%),TDK(20%)
ㅇ 안테나 : 파트론(45%), 아모텍(5%)
ㅇ 아이솔레이터 : 파트론(80%)
ㅇ 필터/듀플렉서 : 와이솔(35%), 이노칩
ㅇ 배터리 : 삼성SDI(50%), LG화학(30%)
ㅇ 오디오IC : 삼성전기(50%), 블루콤(25%), 이엠텍(15%)
ㅇ 커넥터 : 우주일렉트로닉스(10%), 교세라(50%), 마쯔시다(40%)
ㅇ 고다층기판(HDI) : 삼성전기, 대덕전자, 코리아써키트, 디에이피
ㅇ 연성회로기판(FPCB) : 인터플렉스, 대덕GDS, 플렉스컴, 비에이치
ㅇ 케이스: 인탑스, 신양, 모베이스, 피앤텔, 우전앤한단
ㅇ 금속물 : KH바텍, 에스코넥
* 괄호안은 부가 설명 또는 공급점유율
[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체] 관련종목
주가 : 4월 14일 종가 기준
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 디스플레이텍 | 7,460원 | ▲240원 (3.3%) | 5,353 | 337 | 266 | 4.8 | 1.11 | 23.2% |
| 시노펙스 | 1,885원 | ▲10원 (0.5%) | 3,995 | 105 | 48 | 22.8 | 1.23 | 5.4% |
| 멜파스 | 10,100원 | 0원 (0%) | 7,943 | 32 | N/A | N/A | 1.16 | -0.9% |
| 일진디스플 | 16,400원 | ▲1,000원 (6.5%) | 6,591 | 599 | 481 | 9.1 | 2.90 | 32% |
| 유아이디 | 10,950원 | ▲300원 (2.8%) | 734 | 176 | 141 | 9 | 2.46 | 27.4% |
| 태양기전 | 8,490원 | ▼60원 (-0.7%) | 2,055 | -56 | -21 | N/A | 1.23 | -4.1% |
| 0원 | 0원 (0%) | 0 | 0 | N/A | N/A | 0% | ||
| 삼성전기 | 72,000원 | ▲2,800원 (4%) | 61,195 | 2,847 | 3,302 | 15.7 | 1.24 | 7.9% |
| 파트론 | 15,250원 | ▲950원 (6.6%) | 10,126 | 1,207 | 1,060 | 7.3 | 2.72 | 37.2% |
| 캠시스 | 3,190원 | ▲75원 (2.4%) | 3,308 | 176 | N/A | N/A | 1.58 | -0.3% |
| 엠씨넥스 | 14,650원 | ▲400원 (2.8%) | 2,718 | 125 | 80 | 10.7 | 1.36 | 12.7% |
| 옵트론텍 | 8,330원 | ▲380원 (4.8%) | 1,728 | 323 | N/A | 8.1 | 1.48 | 18.3% |
| 나노스 | 11,500원 | ▲300원 (2.7%) | 2,160 | 70 | 44 | 29.6 | 2.25 | 7.6% |
| 세코닉스 | 25,350원 | ▲800원 (3.3%) | 2,133 | 248 | N/A | 9.8 | 1.76 | 17.9% |
| 디지탈옵틱 | 17,850원 | ▲1,150원 (6.9%) | 1,527 | 227 | 172 | 5.3 | 1.50 | 28.2% |
| 코렌 | 7,300원 | ▲710원 (10.8%) | 1,298 | 147 | 93 | 5.5 | 1.33 | 24.2% |
| 하이소닉 | 4,990원 | ▲385원 (8.4%) | 437 | -20 | N/A | N/A | 1.67 | -12.5% |
| 아이엠 | 4,540원 | ▲40원 (0.9%) | 1,626 | 19 | N/A | N/A | 1.24 | -5.8% |
| 자화전자 | 19,250원 | ▲650원 (3.5%) | 4,518 | 456 | 429 | 7.8 | 1.44 | 18.6% |
| 아모텍 | 14,100원 | ▲400원 (2.9%) | 2,362 | 242 | 112 | 11.9 | 1.01 | 8.5% |
| 와이솔 | 12,400원 | ▲150원 (1.2%) | 1,401 | 144 | 123 | 17 | 2.66 | 15.7% |
| 이노칩 | 14,950원 | ▲200원 (1.4%) | 950 | 213 | N/A | 11.9 | 2.12 | 17.8% |
| 삼성SDI | 157,000원 | ▼1,000원 (-0.6%) | 39,891 | -1,276 | 1,306 | 55.1 | 0.98 | 1.8% |
| LG화학 | 261,000원 | ▼6,000원 (-2.3%) | 202,559 | 15,793 | 12,660 | 14 | 1.53 | 10.9% |
| KH바텍 | 20,150원 | ▲450원 (2.3%) | 5,581 | 375 | N/A | 6.7 | 1.34 | 20% |
| 이엠텍 | 11,650원 | ▲50원 (0.4%) | 1,670 | 119 | N/A | 8 | 1.95 | 24.3% |
| 우주일렉트로 | 17,950원 | 0원 (0%) | 2,211 | 169 | N/A | 15 | 1.07 | 7.1% |
| 대덕전자 | 8,000원 | ▲140원 (1.8%) | 7,372 | 16 | 84 | 45.7 | 0.89 | 2% |
| 코리아써키트 | 13,950원 | ▲650원 (4.9%) | 4,612 | 352 | 297 | 10.6 | 0.87 | 8.2% |
| 디에이피 | 5,480원 | ▲20원 (0.4%) | 3,044 | 271 | N/A | 6.1 | 1.64 | 26.9% |
| 인터플렉스 | 23,900원 | ▲400원 (1.7%) | 9,911 | 1 | -7 | N/A | 1.04 | -0.2% |
| 대덕GDS | 18,300원 | ▲700원 (4%) | 5,520 | 584 | 518 | 7 | 0.88 | 12.6% |
| 플렉스컴 | 13,100원 | ▲750원 (6.1%) | 4,637 | 119 | 192 | 8 | 1.42 | 17.8% |
| 비에이치 | 12,150원 | ▲450원 (3.9%) | 3,477 | 301 | N/A | 9.3 | 2.13 | 22.9% |
| 인탑스 | 24,400원 | ▲1,400원 (6.1%) | 4,650 | 44 | N/A | 5.8 | 0.57 | 9.8% |
| 모베이스 | 13,850원 | ▲1,800원 (14.9%) | 1,366 | 120 | N/A | 5.5 | 1.31 | 23.9% |
| 피앤텔 | 1,470원 | ▲75원 (5.4%) | 424 | -232 | N/A | N/A | 0.23 | -29% |
| 우전앤한단 | 7,470원 | ▲110원 (1.5%) | 3,658 | 55 | 66 | 32.3 | 1.22 | 3.8% |
| 에스코넥 | 1,430원 | ▼20원 (-1.4%) | 2,266 | 128 | N/A | 8.8 | 1.56 | 17.7% |
* 기간 : 2013년 1월~12월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[모베이스] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 삼성전자 휴대폰 케이스 제조업체. |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 휴대폰 산업이 스마트폰 중심으로 성장함에 따라 기존의 피처폰 수요는 감소하는 추세 ▷ 삼성전자 갤럭시 시리즈 판매 호조에 따라 성장 전망 ▷ 삼성전자 최대 휴대폰 생산기지인 베트남에 2009년 진출 , 2013년 생산실적 1억6935만대 생산량으로 국내 공장(4119만대)보다 규모가 커 사실상 주력 사업부 |
| 경기변동 | ▷경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업 |
| 주요제품 | ▷ 휴대폰 케이스 : 삼성전자 (매출 비중 85%) ▷ 노트북 및 넷북 케이스 (매출 비중 11%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷레진, 폴리카보나이트(PC,Poly Carbonate) 등 * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 삼성전자 휴대폰 판매량 증가시 수혜 ▷ 모베이스 제품 채택시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 높은 삼성전자 매출 의존도 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 모베이스의 정보는 2014년 04월 14일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[모베이스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[모베이스] 주요주주
| 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 손병준 | 본인 | 보통주 | 4,420,000 | 49.11 | 4,120,000 | 45.78 | - |
| 조해숙 | 妻 | 보통주 | 1,860,000 | 20.67 | 1,425,000 | 15.83 | - |
| 테크노에스산업(주) | 관계회사 | 보통주 | 104,582 | 1.16 | 104,582 | 1.16 | - |
| 계 | 보통주 | 6,384,582 | 70.94 | 5,649,582 | 62.77 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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