아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
[미리분석] 동원F&B, 역대 최고가 경신...배경은?
국내 1위 참치캔 제조사 동원F&B31,300원, ▼-350원, -1.11%의 주가가 역대 최고가를 경신해 눈길을 끈다.
14일 증권업계에 따르면 동원F&B 주가는 올 들어 강세를 지속하고 있다. 연초 13만2500원(1월 2일 종가)이던 주가는 지속 상승해 전날 장중 역대 최고가인 19만9500원을 기록했다. 종가는 19만7000원으로 연초 대비 49% 상승했다.
최근 '큰손' 투자자의 매매동향을 보면 기관이 동원F&B 주식을 사들이고 있다. 최근 한 달간 기관이 순매수한 주식수는 2만1450주로 발행주식수의 0.6% 규모다.
동원F&B의 주가 강세과 기관 매수세 배경엔 영업환경 개선이 자리하고 있는 것으로 보인다.
동원F&B의 지난해 연결 매출액은 1조6886억원으로 전년 동기 대비 2% 증가하는 데 그쳤다. 하지만 영업이익은 586억원으로 70% 늘었다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔에 따르면 올 1분기 영업이익은 전년 동기보다 21% 증가한 250억원(증권사들이 3개월 간 제시한 예상 영업이익 평균치)이 기대된다.
제품가가 인상된 가운데 원재료가 하락까지 맞물리션서 수익성이 개선되고 있다.. 동원F&B는 2012년 중반까지 참치 원어값 강세에도 불구하고 제품가 인상이 지연돼 실적이 악화됐다. 하지만 2012년 7월 참치캔 가격을 10% 가까이 인상했고, 지난해 9월 초엔 유제품 가격을 7% 가량 올렸다.
주요 원재료인 참치 원어 가격은 지난해 상반기 이후부터 약세를 지속하고 있다. 국제 참치정보 제공 사이트인 에이튜나닷컴(atuna.com)에 따르면 지난해 5월 톤당 2350달러에 달했던 참치 원어 가격은 지난해 7월 초 10% 넘게 급락하며 2000달러 밑으로 내려갔다. 이후에도 약세를 지속해 올 들어선 1500달러 선까지 내줬다. 지난 4월 13일(현지시각) 기준 원어 가격은 1180달러로 지난달보다 3.7% 하락했다. 전년 동기에 비하면 50%나 내린 것이다.
동원F&B는 계열사 동원산업으로부터 참치 원어를 매입한다. 원어 가격이 원재료 투입액에 반영되는 시차가 약 3~4개월 임을 감안하면 올 상반기까지 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대된다.
증권가에 따르면 이밖에 ▲지육 시세 하락에 따른 육가공 수익성 개선 ▲냉동식품 시장점유율 상승 ▲자회사 삼조쎌텍과 동원홈푸드의 합병을 통한 비용절감 및 매출 성장 등도 동원F&B 실적 개선 가능성을 높이고 있다.
지난해 실적을 반영한 동원F&B의 주가수익배수(PER)는 20.8배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.78배, 자기자본이익룰(ROE)은 8.6%다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
14일 증권업계에 따르면 동원F&B 주가는 올 들어 강세를 지속하고 있다. 연초 13만2500원(1월 2일 종가)이던 주가는 지속 상승해 전날 장중 역대 최고가인 19만9500원을 기록했다. 종가는 19만7000원으로 연초 대비 49% 상승했다.
최근 '큰손' 투자자의 매매동향을 보면 기관이 동원F&B 주식을 사들이고 있다. 최근 한 달간 기관이 순매수한 주식수는 2만1450주로 발행주식수의 0.6% 규모다.
동원F&B의 주가 강세과 기관 매수세 배경엔 영업환경 개선이 자리하고 있는 것으로 보인다.
동원F&B의 지난해 연결 매출액은 1조6886억원으로 전년 동기 대비 2% 증가하는 데 그쳤다. 하지만 영업이익은 586억원으로 70% 늘었다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔에 따르면 올 1분기 영업이익은 전년 동기보다 21% 증가한 250억원(증권사들이 3개월 간 제시한 예상 영업이익 평균치)이 기대된다.
제품가가 인상된 가운데 원재료가 하락까지 맞물리션서 수익성이 개선되고 있다.. 동원F&B는 2012년 중반까지 참치 원어값 강세에도 불구하고 제품가 인상이 지연돼 실적이 악화됐다. 하지만 2012년 7월 참치캔 가격을 10% 가까이 인상했고, 지난해 9월 초엔 유제품 가격을 7% 가량 올렸다.
주요 원재료인 참치 원어 가격은 지난해 상반기 이후부터 약세를 지속하고 있다. 국제 참치정보 제공 사이트인 에이튜나닷컴(atuna.com)에 따르면 지난해 5월 톤당 2350달러에 달했던 참치 원어 가격은 지난해 7월 초 10% 넘게 급락하며 2000달러 밑으로 내려갔다. 이후에도 약세를 지속해 올 들어선 1500달러 선까지 내줬다. 지난 4월 13일(현지시각) 기준 원어 가격은 1180달러로 지난달보다 3.7% 하락했다. 전년 동기에 비하면 50%나 내린 것이다.
동원F&B는 계열사 동원산업으로부터 참치 원어를 매입한다. 원어 가격이 원재료 투입액에 반영되는 시차가 약 3~4개월 임을 감안하면 올 상반기까지 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대된다.
증권가에 따르면 이밖에 ▲지육 시세 하락에 따른 육가공 수익성 개선 ▲냉동식품 시장점유율 상승 ▲자회사 삼조쎌텍과 동원홈푸드의 합병을 통한 비용절감 및 매출 성장 등도 동원F&B 실적 개선 가능성을 높이고 있다.
지난해 실적을 반영한 동원F&B의 주가수익배수(PER)는 20.8배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.78배, 자기자본이익룰(ROE)은 8.6%다.
[수산업 및 수산물 가공업]
[한국투자교육연구소] 최근 세계적으로 육류 소비가 감소하고 상대적으로 수산물 수요가 늘고 있어 장기적으로 성장이 가능한 산업으로 분류된다. 또한 국내 원양 어업기술은 지속적으로 발전해 세계 최고 수준이라는 평가를 받는다.
수산업은 수산물 어획(원양어업, 근해어업, 연안어업 등), 양식, 기공 등에 관한 산업을 말하며, 농업 및 축산업과 함께 안정적인 식량공급 측면에서 중요한 역할을 차지한다. 다만 일본 방사능 누출로 인한 수산물 기피 현상으로 최근 돈육 및 육계에 비해 고전하고 있다.
원양어업 경기는 생산량, 환율, 선진국의 소비 경기에 영향을 받는다. 주가는 광우병이나 구제역 발생시 단기 급등하는 경우가 많은데, 이에 편승하는 단기적 시각 보다는 장기적인 트렌드를 이해하고 투자하는 것이 바람직하다.
한국원양어업협회 자료에 따르면 동원산업이 24%로 시장점유율이 가장 높고, 신라교역, 사조산업, 동원수산 등이 각각 10% 안팎의 시장점유율을 차지하고 있다.
[관련기업]
원양어업: 동원산업, 신라교역, 사조산업, 동원수산, 한성기업, 사조오양
수산물 가공: 신라에스지, 동원F&B, 사조대림, CJ씨푸드, 사조씨푸드
수산업은 수산물 어획(원양어업, 근해어업, 연안어업 등), 양식, 기공 등에 관한 산업을 말하며, 농업 및 축산업과 함께 안정적인 식량공급 측면에서 중요한 역할을 차지한다. 다만 일본 방사능 누출로 인한 수산물 기피 현상으로 최근 돈육 및 육계에 비해 고전하고 있다.
원양어업 경기는 생산량, 환율, 선진국의 소비 경기에 영향을 받는다. 주가는 광우병이나 구제역 발생시 단기 급등하는 경우가 많은데, 이에 편승하는 단기적 시각 보다는 장기적인 트렌드를 이해하고 투자하는 것이 바람직하다.
한국원양어업협회 자료에 따르면 동원산업이 24%로 시장점유율이 가장 높고, 신라교역, 사조산업, 동원수산 등이 각각 10% 안팎의 시장점유율을 차지하고 있다.
[관련기업]
원양어업: 동원산업, 신라교역, 사조산업, 동원수산, 한성기업, 사조오양
수산물 가공: 신라에스지, 동원F&B, 사조대림, CJ씨푸드, 사조씨푸드
[수산업 및 수산물 가공업] 관련종목
주가 : 4월 11일 종가 기준
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 동원산업 | 319,000원 | ▼1,000원 (-0.3%) | 6,938 | 410 | 767 | 14 | 1.71 | 12.2% |
| 신라교역 | 25,300원 | ▲50원 (0.2%) | 3,315 | 190 | 263 | 15.4 | 0.98 | 6.4% |
| 사조산업 | 34,900원 | ▲950원 (2.8%) | 3,761 | 101 | -43 | N/A | 0.67 | -1.7% |
| 동원수산 | 8,710원 | ▲30원 (0.3%) | 1,048 | -122 | -83 | N/A | 0.80 | -20.5% |
| 신라에스지 | 3,295원 | ▲15원 (0.5%) | 621 | 14 | 4 | 36.8 | 0.68 | 1.9% |
| 동원F&B | 197,000원 | ▲4,000원 (2.1%) | 12,466 | 382 | 366 | 20.4 | 1.75 | 8.6% |
| 한성기업 | 6,260원 | ▲220원 (3.6%) | 2,837 | 31 | 24 | 14 | 0.51 | 3.7% |
| 사조대림 | 11,350원 | ▲200원 (1.8%) | 3,994 | 52 | -9 | N/A | 0.48 | -0.6% |
| CJ씨푸드 | 2,500원 | ▼5원 (-0.2%) | 1,543 | 72 | 64 | 14 | 2.02 | 14.4% |
| 사조오양 | 8,480원 | ▲80원 (0.9%) | 1,098 | 10 | 42 | 8.7 | 0.48 | 5.5% |
| 사조씨푸드 | 5,970원 | ▲250원 (4.4%) | 2,537 | 96 | N/A | 14 | 0.64 | 4.5% |
* 기간 : 2013년 1월~12월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[동원F&B] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 국내 참치캔 시장 1위의 종합식품 회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 국민식생활의 서구화, 1인 가족 증가로 식품산업은 꾸준히 성장할 것으로 예상 ▷ 업계는 원가절감, 제품차별화, 판매가 인상을 통해 성장을 도모하고 있음 |
| 경기변동 | 경기변동에 둔감한 편임 |
| 주요제품 | ▷ 일반식품: 참치통조림 외 (58%, 통조림 판매단가 한캔당 11년 1835원 → 12년 2137원 → 13년 2분기 2269원 ) ▷ 유제품(16%) ▷ 유통: 식재유통 외 (12%) * 괄호 안은 매출 비중 및 판매단가 추이 |
| 원재료 | ▷ 일반식품 원재료 (58%, 수산물 매입단가 11년 kg당 2316원 → 12년 2657원 → 13년 2분기 2792원) ▷ 유통 원재료 (19%) ▷유제품 원재료 (11%, 원유 매입단가 11년 kg당 911원 → 12년 968원 → 13년 2분기 940원) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 참치 등 수산물 소비 증가 시 수혜 ▷ 제품가 인상 시 매출 및 이익 증가 |
| 리스크 | ▷ 업체간 경쟁심화로 수익성 저하 ▷ 원재료 가격 상승시 수익성 하락 |
| 신규사업 | 인삼 및 건강식품사업을 미래 성장 사업으로 추진중 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 동원F&B의 정보는 2013년 10월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[동원F&B] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[동원F&B] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)동원 엔터프라이즈 | 최대주주 | 보통주 | 2,749,618 | 71.25 | 2,749,618 | 71.25 | - |
| 조영삼 | 특수 관계인 | 보통주 | 821 | 0.02 | 821 | 0.02 | - |
| 계 | 보통주 | 2,750,439 | 71.27 | 2,750,439 | 71.27 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
| 기타 | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
