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[미리분석] 계양전기, 피오트로스키 9점 '만점'..왜?
26일 개장을 앞둔 가운데 계양전기가 반등에 성공할 지 관심을 끈다. 계양전기1,456원, ▲4원, 0.28%는 전일 0.3%(10원) 내린 3090원에 거래를 마쳤다.
계양전기는 드릴, 그라인더 등 전동공구와 자동차용 모터 등 전장품을 생산하는 업체다. 국내 전동 공구 시장에서 계양전기는 그라인더 시장 점유율 60%, 드릴·절단기는 65%를 기록하고 있다. 전동 공구는 건설, 조선, 기계제조업 등 전방산업과 밀접한 관련이 있다.
전장품 사업부에서는 자동차 DC 모터를 주로 생산하고 있다. 특히 시트 모터(Seat Motor)는 내수 시장 1위를 점유하고 있다. 현재 현대차223,500원, ▲4,500원, 2.05%, 기아차 중형차종 대부분에 납품하고 있다. 수출 시장에서는 LEAR사에 시트모터를, INTEVA사에 윈도우 모터(Window Motor)를 납품하고 있다.
신규사업 개발도 활발히 진행되고 있다. 현재 스마트그린카 전동화 핵심 부품, 전기차 2단 변속시 액츄에이터(Actuator), PHEV(Plug-in Hybrid Electric Vehicle) 적용 오일 펌프 모터 등 친환경 자동차로의 트렌드 변화에 맞추고 있다.
지난해 계양전기는 개선된 실적을 거뒀다. 지난달 6일 발표한 잠정실적을 살펴보면 지난해 연결 매출액은 2609억원으로 전년 대비 5.4% 증가했다. 영업이익은 61억원으로 125.8% 늘었고, 순이익은 59억원으로 18.9% 증가했다. 작년 4분기 실적도 개선됐다. 4분기 연결 매출액은 635억원으로 전년 동기 대비 11% 증가했고, 영업이익은 (-)1억8000만원으로 전년 동기 (-)18억보다 적자폭을 줄였다. 순이익은 2억9000만원으로 전년 동기 (-)6400만원에서 흑자 전환했다.
전장품 사업 부문 수익성이 개선된 가운데 중국 법인 적자 폭이 감소해 영업이익 증가율이 높았다. 지난해 국내 전장품 사업부문의 매출액은 990억원으로 전년 대비 12.1% 늘었다. 영업이익은 1500만원으로 전년도 (-)19억8000만원에서 크게 개선됐다. 산업용품 부문 매출액은 1434억원으로 0.67% 증가했고 영업이익은 81억원으로 1.2% 늘었다. 중국 법인도 매출액이 증가한 가운데 적자 폭을 줄였다. 지난 12일 제출한 감사보고서에 따르면 지난해 소주유한공사의 매출액은 286억원으로 전년 동기 대비 18.8% 증가했다. 순이익은 (-)17억원으로 전년도 (-)33억원보다 16억원 가량 적자폭을 줄였다. 이로 인해 지난해 연결 기준 영업이익률은 2.4%로 전년 대비 1.3%P 높아졌다.
실적이 개선된 가운데 기업의 체질도 긍정적으로 바뀌었다. 아이투자(www.itooza.com)에서 개발한 피오트로스키 점수판을 활용하면 기업의 체질 개선 여부를 확인할 수 있다. 계양전기의 지난해 4분기 피오트로스키 점수는 9점 '만점'을 받았다.
항목별로 보면 총자산이익률(ROA)이 3.3%로 전년 동기 대비 0.4%P 높아졌고, 총자산회전율은 1.33배로 전년 동기 1.32배보다 높아졌다. 피오트로스키 점수는 미국 스탠포드 대학교 경제학과의 조셉 피오트로스키 교수가 개발한 종목 평가 방법으로 기업의 수익성, 안전성, 효율성의 3가지 부문에 대해 9가지 기준을 적용해 각 1점씩 9점 만점으로 평가한다. 재무적으로 허약한 기업을 골라내는 데 효과적이며, 실적 개선 및 턴어라운드 기업을 찾는 데 유용하다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
계양전기는 드릴, 그라인더 등 전동공구와 자동차용 모터 등 전장품을 생산하는 업체다. 국내 전동 공구 시장에서 계양전기는 그라인더 시장 점유율 60%, 드릴·절단기는 65%를 기록하고 있다. 전동 공구는 건설, 조선, 기계제조업 등 전방산업과 밀접한 관련이 있다.
전장품 사업부에서는 자동차 DC 모터를 주로 생산하고 있다. 특히 시트 모터(Seat Motor)는 내수 시장 1위를 점유하고 있다. 현재 현대차223,500원, ▲4,500원, 2.05%, 기아차 중형차종 대부분에 납품하고 있다. 수출 시장에서는 LEAR사에 시트모터를, INTEVA사에 윈도우 모터(Window Motor)를 납품하고 있다.
신규사업 개발도 활발히 진행되고 있다. 현재 스마트그린카 전동화 핵심 부품, 전기차 2단 변속시 액츄에이터(Actuator), PHEV(Plug-in Hybrid Electric Vehicle) 적용 오일 펌프 모터 등 친환경 자동차로의 트렌드 변화에 맞추고 있다.
지난해 계양전기는 개선된 실적을 거뒀다. 지난달 6일 발표한 잠정실적을 살펴보면 지난해 연결 매출액은 2609억원으로 전년 대비 5.4% 증가했다. 영업이익은 61억원으로 125.8% 늘었고, 순이익은 59억원으로 18.9% 증가했다. 작년 4분기 실적도 개선됐다. 4분기 연결 매출액은 635억원으로 전년 동기 대비 11% 증가했고, 영업이익은 (-)1억8000만원으로 전년 동기 (-)18억보다 적자폭을 줄였다. 순이익은 2억9000만원으로 전년 동기 (-)6400만원에서 흑자 전환했다.
전장품 사업 부문 수익성이 개선된 가운데 중국 법인 적자 폭이 감소해 영업이익 증가율이 높았다. 지난해 국내 전장품 사업부문의 매출액은 990억원으로 전년 대비 12.1% 늘었다. 영업이익은 1500만원으로 전년도 (-)19억8000만원에서 크게 개선됐다. 산업용품 부문 매출액은 1434억원으로 0.67% 증가했고 영업이익은 81억원으로 1.2% 늘었다. 중국 법인도 매출액이 증가한 가운데 적자 폭을 줄였다. 지난 12일 제출한 감사보고서에 따르면 지난해 소주유한공사의 매출액은 286억원으로 전년 동기 대비 18.8% 증가했다. 순이익은 (-)17억원으로 전년도 (-)33억원보다 16억원 가량 적자폭을 줄였다. 이로 인해 지난해 연결 기준 영업이익률은 2.4%로 전년 대비 1.3%P 높아졌다.
실적이 개선된 가운데 기업의 체질도 긍정적으로 바뀌었다. 아이투자(www.itooza.com)에서 개발한 피오트로스키 점수판을 활용하면 기업의 체질 개선 여부를 확인할 수 있다. 계양전기의 지난해 4분기 피오트로스키 점수는 9점 '만점'을 받았다.
항목별로 보면 총자산이익률(ROA)이 3.3%로 전년 동기 대비 0.4%P 높아졌고, 총자산회전율은 1.33배로 전년 동기 1.32배보다 높아졌다. 피오트로스키 점수는 미국 스탠포드 대학교 경제학과의 조셉 피오트로스키 교수가 개발한 종목 평가 방법으로 기업의 수익성, 안전성, 효율성의 3가지 부문에 대해 9가지 기준을 적용해 각 1점씩 9점 만점으로 평가한다. 재무적으로 허약한 기업을 골라내는 데 효과적이며, 실적 개선 및 턴어라운드 기업을 찾는 데 유용하다.
[계양전기] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 드릴, 그라인더 등 전동공구를 주로 생산하는 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 전동공구의 수요산업은 건설, 조선, 기계제조업으로 최근 건설 및 조선업의 침체로 성장이 정체 ▷ 기존 유선식 전동공구보다 휴대성이 강화된 리튬 배터리를 장착한 충전공구가 빠르게 성장 |
| 경기변동 | 경기변동에 민감한 편으로 건설업, 조선업 경기에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 전동공구, 엔진, 산업용구: 기계, 건축, 농업용 (65%) ▷ 시트 모터, 윈도우 모터 등: 자동차용 (35%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 전기규소강판 (10년 106 → 11년 101 → 12년 114 → 13년 2분기 127, 만원/톤) ▷ 알루미늄 (10년 2,173 → 11년 2,398 → 12년 2,019 → 13년 2분기 1,915, 달러/톤) ▷ 아연 (10년 2,161 → 11년 2,193 → 12년 1,950 → 13년 2분기 2,014, 달러/톤) ▷ 구리 (10년 7,534 → 11년 8,821 → 12년 7,949 → 13년 2분기 7,536, 달러/톤) |
| 실적변수 | ▷ 기계, 건축 등 전방산업 호황시 수혜 ▷ 제품 단가 인상시 수혜 ▷ 주원재료인 전기구쇼강판/알류미늄 등 가격 하락시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 전방산업인 건설업과 조선업 침체 장기화 |
| 신규사업 | ▷ 스마트그린카 전동화 핵심부품 기술개발 ▷ 가솔린 다운사이징 엔진 기술 개발 ▷ 지능형 자동차 상용화 기반구축 사업 추진 중 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 계양전기의 정보는 2014년 01월 27일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[계양전기] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[계양전기] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 단재완 | 본인 | 보통주 | 6,139,556 | 18.83 | 6,139,556 | 18.83 | - |
| 단재완 | 본인 | 우선주 | 71 | 0.01 | 71 | 0.01 | - |
| 김춘순 | 친인척 | 보통주 | 853,770 | 2.62 | 853,770 | 2.62 | - |
| 김춘순 | 친인척 | 우선주 | 43,550 | 3.11 | 43,550 | 3.11 | - |
| 단우영 | 친인척 | 보통주 | 617,610 | 1.89 | 617,610 | 1.89 | - |
| 단우준 | 친인척 | 보통주 | 610,550 | 1.87 | 610,550 | 1.87 | - |
| 단정숙 | 친인척 | 보통주 | 50,504 | 0.15 | 50,504 | 0.15 | - |
| 단정숙 | 친인척 | 우선주 | 61 | 0 | 61 | 0 | - |
| 단명호 | 친인척 | 보통주 | 50,504 | 0.15 | 50,504 | 0.15 | - |
| 단명호 | 친인척 | 우선주 | 61 | 0 | 61 | 0 | - |
| 단혜봉 | 친인척 | 보통주 | 46,383 | 0.14 | 46,383 | 0.14 | - |
| 단혜봉 | 친인척 | 우선주 | 62 | 0 | 62 | 0 | - |
| MYUNG JIN MYUNG | 친인척 | 보통주 | 50,504 | 0.15 | 50,504 | 0.15 | - |
| MYUNG JIN MYUNG | 친인척 | 우선주 | 61 | 0 | 61 | 0 | - |
| 단영자 | 친인척 | 보통주 | 17,883 | 0.05 | 0 | 0 | - |
| 단영자 | 친인척 | 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - |
| 단혜향 | 친인척 | 보통주 | 37,382 | 0.11 | 37,382 | 0.11 | - |
| 단혜향 | 친인척 | 우선주 | 62 | 0 | 62 | 0 | - |
| 단혜영 | 친인척 | 보통주 | 37,382 | 0.11 | 37,382 | 0.11 | - |
| 단혜영 | 친인척 | 우선주 | 61 | 0 | 61 | 0 | - |
| 권영덕 | 친인척 | 보통주 | 16,021 | 0.05 | 16,021 | 0.05 | - |
| 권영덕 | 친인척 | 우선주 | 27 | 0 | 27 | 0 | - |
| 권토마스 | 친인척 | 보통주 | 10,680 | 0.03 | 10,680 | 0.03 | - |
| 권토마스 | 친인척 | 우선주 | 18 | 0 | 18 | 0 | - |
| 권다니엘 | 친인척 | 보통주 | 10,680 | 0.03 | 10,680 | 0.03 | - |
| 권다니엘 | 친인척 | 우선주 | 18 | 0 | 18 | 0 | - |
| 한국제지(주) | 관계사 | 보통주 | 3,961,510 | 12.15 | 3,961,510 | 12.15 | - |
| 한국제지(주) | 관계사 | 우선주 | 10,000 | 0.71 | 10,000 | 0.71 | - |
| 해성산업(주) | 관계사 | 보통주 | 3,038,230 | 9.32 | 3,038,230 | 9.32 | - |
| 해성문화재단 | 관계사 | 보통주 | 680,410 | 2.09 | 680,410 | 2.09 | - |
| 해성학원 | 관계사 | 보통주 | 232,170 | 0.71 | 232,170 | 0.71 | - |
| 계 | 보통주 | 16,461,729 | 50.45 | 16,443,846 | 50.44 | - | |
| 우선주 | 54,052 | 3.83 | 54,052 | 3.83 | - | ||
| 기타 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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