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[즉시분석] 와이지-원, 자사주 취득...배경은?
{와이지-원}이 자기주식취득 신탁계약을 체결하기로 결정했다. 이런 가운데 회사 주가는 약세다. 오후 1시 55분 현재 전일보다 0.5% 내린 9900원을 기록 중이다.
전일 와이지-원은 100억원 규모의 자기주식취득 신탁계약 체결을 결정했다고 공시했다. 기간은 3월 7일부터 내년 3월6일까지의 1년간이며, 우리은행과 계약을 맺었다. 위탁투자중개업자는 키움증권이다. 100억원은 시가총액의 4.2%에 해당하는 규모다. 즉, 앞으로 1년간 그 만큼의 매수세가 대기하고 있는 셈이다. 이는 수급 측면에서 긍정적인 요인이다.
일반적으로 회사가 자기주식을 취득할 때엔 주식이 저평가 돼 있다고 판단하는 경우가 많다. 매수해 보유중인 자기주식을 되 팔 경우 발생하는 손익이 자본 항목에 포함되는데 주식투자와 같이 자기주식도 싸게 사서 비싸게 팔면 이익이 발생해 자본잉여금을 늘리는 효과가 발생하기 때문이다.
실제로 최근 주가도 약세를 나타내고 있다. 지난달 4일에는 8670원으로 52주 최저가를 기록했고, 현재 주가는 52주 최고가인 지난해 8월 13일 1만4250원 대비 30% 낮다. 회사가 밝힌 자사주 취득 목적은 주가안정을 통한 주주가치 제고다. 최근 주가 약세에 따라 자사주 매입을 결정하게 됐다는 이야기다. 와이지-원의 자사주 매입은 지난 1997년 상장 이후 이번이 처음이다.
주가 약세에는 수익성 둔화가 반영된 것으로 풀이된다. 연결 기준 작년 연간 매출액은 2805억원으로 전년과 비슷했다. 반면 영업이익은 224억원으로 37% 줄었고, 순이익은 64억원으로 49% 감소했다. 영업이익률은 12.7%에서 8%로 낮아졌다. 지난해 경기 침체로 인해 주문량이 줄었으며, 각 품목별 생산단위 등이 작아지면서 마진이 축소된게 주된 원인이다.
와이지-원은 절삭공구인 엔드밀과 드릴, 탭 등을 주력으로 하는 회사다. 업계에서는 생산량 기준으로 엔드밀이 세계 1위를 차지하고 있는 것으로 판단한다. 절삭공구는 다른 소재를 깎는 가공에 사용되기에 짧게는 2시간, 길게는 8시간에 한 번씩 제품을 교체해야 하는 소모품에 해당해 지속적인 수요가 발생한다.
지난해의 부진은 주요 시장인 유럽의 경기 침체가 주로 반영된 것으로 풀이된다. 최근 유럽 경기는 회복되는 양상이다. 언론 보도에 따르면 지난해 4분기 유로존의 국내총생산은 전분기보다 0.3% 늘었으며, 지난 2월 서비스업 구매관리자지수(PMI)도 53.5을 기록해 지난 2011년 6월 이후 2년 8개월만에 최고치를 기록했다. 50을 기준으로 이를 상회하면 경기를 좋게 본다는 의미다.
지난해 연간 순이익 64억원을 반영하면 현재 주가수준에서 주가수익배수(PER)는 37.2배로 산정된다. 주가순자산배수(PBR)는 1.18배, 자기자본이익률(ROE)은 2.1%다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
전일 와이지-원은 100억원 규모의 자기주식취득 신탁계약 체결을 결정했다고 공시했다. 기간은 3월 7일부터 내년 3월6일까지의 1년간이며, 우리은행과 계약을 맺었다. 위탁투자중개업자는 키움증권이다. 100억원은 시가총액의 4.2%에 해당하는 규모다. 즉, 앞으로 1년간 그 만큼의 매수세가 대기하고 있는 셈이다. 이는 수급 측면에서 긍정적인 요인이다.
일반적으로 회사가 자기주식을 취득할 때엔 주식이 저평가 돼 있다고 판단하는 경우가 많다. 매수해 보유중인 자기주식을 되 팔 경우 발생하는 손익이 자본 항목에 포함되는데 주식투자와 같이 자기주식도 싸게 사서 비싸게 팔면 이익이 발생해 자본잉여금을 늘리는 효과가 발생하기 때문이다.
실제로 최근 주가도 약세를 나타내고 있다. 지난달 4일에는 8670원으로 52주 최저가를 기록했고, 현재 주가는 52주 최고가인 지난해 8월 13일 1만4250원 대비 30% 낮다. 회사가 밝힌 자사주 취득 목적은 주가안정을 통한 주주가치 제고다. 최근 주가 약세에 따라 자사주 매입을 결정하게 됐다는 이야기다. 와이지-원의 자사주 매입은 지난 1997년 상장 이후 이번이 처음이다.
주가 약세에는 수익성 둔화가 반영된 것으로 풀이된다. 연결 기준 작년 연간 매출액은 2805억원으로 전년과 비슷했다. 반면 영업이익은 224억원으로 37% 줄었고, 순이익은 64억원으로 49% 감소했다. 영업이익률은 12.7%에서 8%로 낮아졌다. 지난해 경기 침체로 인해 주문량이 줄었으며, 각 품목별 생산단위 등이 작아지면서 마진이 축소된게 주된 원인이다.
와이지-원은 절삭공구인 엔드밀과 드릴, 탭 등을 주력으로 하는 회사다. 업계에서는 생산량 기준으로 엔드밀이 세계 1위를 차지하고 있는 것으로 판단한다. 절삭공구는 다른 소재를 깎는 가공에 사용되기에 짧게는 2시간, 길게는 8시간에 한 번씩 제품을 교체해야 하는 소모품에 해당해 지속적인 수요가 발생한다.
지난해의 부진은 주요 시장인 유럽의 경기 침체가 주로 반영된 것으로 풀이된다. 최근 유럽 경기는 회복되는 양상이다. 언론 보도에 따르면 지난해 4분기 유로존의 국내총생산은 전분기보다 0.3% 늘었으며, 지난 2월 서비스업 구매관리자지수(PMI)도 53.5을 기록해 지난 2011년 6월 이후 2년 8개월만에 최고치를 기록했다. 50을 기준으로 이를 상회하면 경기를 좋게 본다는 의미다.
지난해 연간 순이익 64억원을 반영하면 현재 주가수준에서 주가수익배수(PER)는 37.2배로 산정된다. 주가순자산배수(PBR)는 1.18배, 자기자본이익률(ROE)은 2.1%다.
[공작 및 건설 기계 관련 기업]
[한국투자교육연구소] 공작기계는 '기계를 만드는 기계'로 불린다. 크게 금속을 절단하는 절삭공구와 모양을 바꾸는 성형기계로 구분한다.
기계 산업은 산업 전반의 설비투자에 실적이 연관돼 호경기에 후행하고, 불경기에 선행하는 특징을 가진다. 중국이 글로벌 건설 중장비 수요의 50%를 차지하며 가장 큰 수요처로 부상하면서 국내 기계 산업과의 연관성도 높아지고 있다.
[관련 기업]
절삭가공기 : 두산인프라코어, 현대위아, 화천기공, 이엠코리아, 한국정밀기계, 넥스턴, SMEC
기타 공장기계 : SIMPAC, 삼익THK, TPC, 에스에프에이, 우진세렉스
절삭공구 : 와이지-원, 일진다이아
굴삭기 : 동양기전, 대창단조, 흥국, 진성티이씨, 동일금속, 수산중공업, 에버다임, 삼원테크, 두산인프라코어
기계 산업은 산업 전반의 설비투자에 실적이 연관돼 호경기에 후행하고, 불경기에 선행하는 특징을 가진다. 중국이 글로벌 건설 중장비 수요의 50%를 차지하며 가장 큰 수요처로 부상하면서 국내 기계 산업과의 연관성도 높아지고 있다.
[관련 기업]
절삭가공기 : 두산인프라코어, 현대위아, 화천기공, 이엠코리아, 한국정밀기계, 넥스턴, SMEC
기타 공장기계 : SIMPAC, 삼익THK, TPC, 에스에프에이, 우진세렉스
절삭공구 : 와이지-원, 일진다이아
굴삭기 : 동양기전, 대창단조, 흥국, 진성티이씨, 동일금속, 수산중공업, 에버다임, 삼원테크, 두산인프라코어
[공작 및 건설 기계 관련 기업] 관련종목
주가 : 3월 10일 오후 14시 19분 현재
| 종목명 | 주가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 두산인프라코어 | 14,000원 | ▼50원 (-0.4%) | 29,449 | 624 | -665 | 312.1 | 1.23 | 0.4% |
| 현대위아 | 160,000원 | ▼4,000원 (-2.4%) | 46,925 | 3,431 | 3,051 | 9.8 | 1.98 | 20.3% |
| 화천기공 | 51,400원 | 0원 (0%) | 1,650 | 122 | 134 | 8.3 | 0.50 | 6% |
| 이엠코리아 | 6,720원 | ▼230원 (-3.3%) | 647 | 19 | 14 | 43.5 | 2.51 | 5.8% |
| 한국정밀기계 | 11,900원 | ▼250원 (-2.1%) | 481 | -30 | N/A | 1 | 0.65 | 0.1% |
| SMEC | 5,490원 | ▼20원 (-0.4%) | 880 | 23 | 18 | 85.7 | 2.43 | 2.8% |
| SIMPAC | 6,810원 | ▼100원 (-1.4%) | 1,437 | 174 | 165 | 14.1 | 0.97 | 6.9% |
| 삼익THK | 8,580원 | ▼70원 (-0.8%) | 1,967 | 184 | N/A | 11.4 | 1.44 | 12.6% |
| TPC | 10,050원 | ▲100원 (1%) | 368 | 6 | N/A | 44.7 | 4.63 | 10.4% |
| 에스에프에이 | 40,200원 | ▼650원 (-1.6%) | 4,508 | 580 | N/A | 9.1 | 1.62 | 17.8% |
| 우진플라임 | 5,130원 | ▲10원 (0.2%) | 1,389 | 86 | 49 | 6.3 | 0.63 | 10% |
| 와이지-원 | 9,880원 | ▼70원 (-0.7%) | 1,812 | 130 | 36 | 527.3 | 1.25 | 0.2% |
| 일진다이아 | 9,170원 | ▼170원 (-1.8%) | 609 | 93 | 59 | 16.8 | 1.49 | 8.9% |
| 동양기전 | 10,550원 | ▼450원 (-4.1%) | 4,752 | 293 | 284 | 10.3 | 1.04 | 10.1% |
| 대창단조 | 47,550원 | ▲150원 (0.3%) | 1,671 | 201 | 163 | 5 | 0.83 | 16.7% |
| 흥국 | 4,005원 | ▼15원 (-0.4%) | 501 | 29 | 28 | 8 | 0.56 | 7% |
| 진성티이씨 | 6,080원 | ▼60원 (-1%) | 1,592 | 99 | N/A | N/A | 1.94 | -1.1% |
| 동일금속 | 9,720원 | ▼160원 (-1.6%) | 687 | 65 | 76 | 6.7 | 0.77 | 11.5% |
| 수산중공업 | 1,200원 | ▼5원 (-0.4%) | 1,013 | 84 | 63 | 7.4 | 0.72 | 9.7% |
| 에버다임 | 7,920원 | ▲10원 (0.1%) | 2,015 | 175 | 132 | 11.7 | 1.07 | 9.2% |
| 삼원테크 | 1,195원 | ▼20원 (-1.6%) | 252 | -4 | -17 | N/A | 0.56 | -4.3% |
* 기간 : 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[와이지-원] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 소모성 절삭공구 제조사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 자동차, 항공, IT, 금형, 공작기계 성장으로 공구수요는 증가하는 추세 ▷ 소모성 제품으로 수요가 안정적이고 장기화되는 특성 ▷ 해외 시장은 유럽 및 중국의 경기 회복이 늦어짐에 따라 완만한 경제성장이 예상됨 |
| 경기변동 | ▷ 경기에 따라 실적 영향을 받는 산업으로 설비투자에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 엔드밀: 금형, 기계, 항공기, 자동차 ▷ 탭: 금형, 자동차부품 ▷ 드릴: 금형, 기계, 자동차부품 |
| 원재료 | ▷ CARBIDE ▷ HSS |
| 실적변수 | ▷ 자동차, IT 기업 설비투자 증가시 수혜 ▷ 원/달러 환율 상승시 외환관련 이익 발생 |
| 리스크 | ▷ 미행사 신주인수권 237만9441주(10%) - 행사가액 1만2608원, 행사기간 13.3.23~15.2.23 ▷ 중국 청도법인 적자 기록 중 |
| 신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 와이지-원의 정보는 2014년 02월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[와이지-원] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[와이지-원] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 송호근 | 본인 | 보통주 | 9,672,178 | 40.28 | 9,672,178 | 40.28 | - |
| 신숙희 | 배우자 | 보통주 | 205,620 | 0.86 | 205,620 | 0.86 | - |
| 송시한 | 자 | 보통주 | 336,880 | 1.40 | 336,880 | 1.40 | - |
| 송지한 | 자 | 보통주 | 327,091 | 1.36 | 327,091 | 1.36 | - |
| 송주리 | 녀 | 보통주 | 150,068 | 0.62 | 150,068 | 0.62 | - |
| 계 | 보통주 | 10,691,837 | 44.52 | 10,691,837 | 44.52 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
