5일 개장을 앞두고 전일 개선된 실적을 발표한 피에스케이17,610원, ▲70원, 0.4%의 주가흐름이 관심을 끈다. 전일 종가는 1만1100원으로 보합 마감했다.

장중 발표된 실적에도 주가가 별다른 영향을 받지 않는 모습이다. 피에스케이는 지난달 13일 1만2250원으로 52주 최고가를 기록한 뒤 최근 이보다 낮은 수준에 머무르고 있다.

피에스케이의 지난해 연간 매출액(연결기준)은 1290억원으로 전년보다 53% 증가했다. 영업이익은 210억원으로 143%, 순이익은 167억원으로 46% 각각 늘었다. 회사는 고객 다변화로 인해 매출이 늘었으며, 신규 제품 추가, 신규 공정 적용, 원가절감 노력에 따라 수익성이 개선됐다고 밝혔다. 영업이익률은 10%에서 16%로 높아졌다.

특히 4분기의 실적 개선이 돋보였다. 분기별 실적을 따로 공시하지 않아 연간치에서 3분기 누적치를 제외한 결과 피에스케이의 4분기 매출액은 606억원으로 산정됐다. 연간 매출액의 절반에 해당하며, 전년 동기보다 173% 늘어난 수치다. 같은 기간 영업이익은 131억원으로 591% 증가했고, 순이익은 78억원으로 280% 늘었다. 이익은 모두 작년 연간치의 절반을 넘어선다. 

이같은 실적 개선은 이미 예고됐다. 전방산업의 시설투자가 확대되고 있었기 때문이다. 반도체 장비업체인 피에스케이는 고객사인 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 제조사의 시설투자 규모에 영향을 받는 구조다. 증권가도 여기에 주목해 피에스케이의 작년 4분기 실적이 대폭 개선될 것으로 전망한 바 있다.

이번 실적은 증권가 예상치에도 부합하는 수준이다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(Wisefn)에 따르면 최근 3개월간 증권사가 예상한 피에스케이의 작년 4분기 매출액 평균은 526억원이다. 회사 발표치는 이보다 15% 많다. 영업이익은 130억원, 순이익은 93억원으로 각각 예상됐다. 피에스케이가 발표한 영업이익은 131억원으로 예상치와 비슷했고, 순이익은 78억원으로 16% 낮았다.



증권가는 피에스케이의 올해 실적도 개선될 것으로 전망한다. 삼성전자가 중국 시안에 투자를 지속하고 있기 때문이다. 전 공정에 약 7~8조원을 투자하는 중국 시안 낸드플래시 공장은 현재 1단계 투자가 집행된 상태다. 업계에선 삼성전자의 올해 연간 투자규모가 12조원 상당으로 지난해보다 20% 가량 증가할 것으로 예상한다.

이같은 성장세를 내다본 것일까 최근 외국인 투자자는 피에스케이에 매수 우위를 보이고 있다. 전일까지 11일 연속 순매수를 기록했고, 이 기간 보유비율은 5.18%에서 7.55%로 높아졌다.



한편, 지난달 17일 하루동안 피에스케이 주가는 7% 하락 마감했고, 외국인 투자자도 21만주(발행주식총수의 1%) 가량을 순매도했다. 당시 삼성전자가 중국 시안공장 투자를 보류한다는 언론 보도가 있었다. 그러나 삼성측은 사실 무근이라고 해명했고, 같은달 21일 삼성전자 권오현 부회장은 시안공장 투자가 계획대로 진행중이라고 밝혔다.

[신영자산운용 5% 이상 보유기업]

[한국투자교육연구소] 신영자산운용(이하 신영자산)은 한국투자밸류자산운용과 더불어 대표적인 국내 가치투자 기관이다. 지난 1956년 설립된 신영증권의 자회사(지분율 85.9%)로 1996년 출범했다. 2014년 1월 2일 기준 주식형펀드의 운용 순자산 총액은 3조867억원이다.

5% 이상 지분을 가진 주주는 매달 변동내역과 보유현황을 공시할 의무가 있다. 신영자산은 매달 10일쯤 내역을 공시한다.

[신규 보고 종목과 지분율 -2013.12.1~2013.12.30](*실거래일 기준)
휴맥스 5.1%, 네오위즈인터넷 5.1%, 한섬 5%, S&T모티브 5%

[보유 지분율 상위 25선 -2014년 1월 10일 기준]
한진 18.4%, 화천기공 15.3%, WISCOM 15.2%, 진도 15.1%, KC코트렐 15%, 일신방직 14.3%, 피에스케이 14.2% 신도리코 12.9%, 신세계 I&C 12.5%, KCC건설 12.5%, 원익머트리얼즈 11.2%, 메가스터디 10.9%, 삼영이엔씨 10.7%, KPX화인케미칼 10.7%, 에스에프씨 10.6%, 대한제당 10.2%, 세이브존I&C 10.2%, 백광소재 10.1%, 화천기계 9.8%, 듀오백코리아 9.7%, 나라엠앤디 9.7%, 건설화학 9.5%, 삼양통상 9.1%, 농심홀딩스 8.9%, 한국제지 8.9%

[신영자산운용 5% 이상 보유기업] 관련종목

주가 : 3월 4일 종가 기준

종목명	주가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
한진	24,450원	▲550원 (2.3%)	9,169	262	-46	N/A	0.40	-1%
화천기공	51,200원	▼300원 (-0.6%)	1,650	122	134	8.3	0.50	6%
진도	3,430원	▼15원 (-0.4%)	919	25	-20	74.8	0.52	0.7%
KC코트렐	9,420원	▼190원 (-2%)	2,902	8	N/A	8.6	1.34	15.6%
일신방직	134,500원	▲2,500원 (1.9%)	2,362	145	236	10.6	0.51	4.8%
WISCOM	5,020원	▲10원 (0.2%)	1,408	61	49	15.3	0.64	4.2%
신도리코	60,700원	0원 (0%)	4,158	346	282	20.7	0.74	3.6%
피에스케이	11,100원	0원 (0%)	501	28	89	20.6	1.55	7.6%
신세계 I&C	78,200원	▼200원 (-0.3%)	2,398	176	N/A	9.1	0.89	9.7%
KCC건설	24,350원	▼100원 (-0.4%)	7,997	341	29	N/A	0.34	-0.2%
원익머트리얼즈	41,250원	▼450원 (-1.1%)	1,309	266	N/A	13.1	1.75	13.4%
메가스터디	76,500원	▼600원 (-0.8%)	2,029	384	N/A	11	1.28	11.6%
KPX화인케미칼	18,750원	▼100원 (-0.5%)	1,721	-327	N/A	N/A	0.66	-24.3%
세이브존I&C	4,800원	▼70원 (-1.4%)	1,794	323	N/A	9.5	0.72	7.5%
백광소재	21,800원	▼150원 (-0.7%)	1,252	85	N/A	6.7	0.54	8.1%
대한제당	26,500원	▼300원 (-1.1%)	11,907	330	N/A	15.1	0.46	3%
화천기계	27,750원	▼100원 (-0.4%)	2,606	89	N/A	6.3	0.51	8.1%
듀오백코리아	3,475원	▼10원 (-0.3%)	373	9	N/A	N/A	0.46	-1.2%
나라엠앤디	2,980원	▼20원 (-0.7%)	675	51	39	7.3	0.62	8.4%
삼영이엔씨	8,610원	▲60원 (0.7%)	449	94	N/A	9.8	1.08	11.1%
건설화학	34,500원	▼900원 (-2.5%)	2,399	192	267	8.1	0.65	8%
농심홀딩스	89,600원	▲400원 (0.5%)	200	174	333	8.7	0.58	6.7%
한국제지	26,000원	▲500원 (2%)	4,872	86	92	10.7	0.27	2.5%
삼양통상	27,800원	▼500원 (-1.8%)	1,225	-9	17	27.1	0.40	1.5%
에스에프씨	4,420원	▲30원 (0.7%)	500	43	36	28.5	1.22	4.3%

* 기간 : 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배

[피에스케이] 투자 체크 포인트

기업개요	반도체 전공정 장비 제조사. 웨이퍼 가공용 감광액 제거기(애셔)가 주력.
사업환경	▷ IT산업이 스마트 기기 중심으로 견조한 성장세를 이어갈 것으로 보임에 따라 반도체 설비투자 수요 또한 꾸준할 것으로 전망 ▷ 반도체 장비산업은 다품종 소량체체, 3~4년 마다 새로운 장비 교체 수요 발생
경기변동	▷ 경기에 매우 민감한 산업으로 전방업체(반도체 제조기업)의 설비투자에 영향을 받음 ▷ 경기에 따른 실적 변동이 반도체 제조업체보다 큼
주요제품	▷ 반도체 제조장비: 웨이퍼 가공용 감광액 제거기(61%, 11년 11억원 → 12년 11억1000만원 → 13년반기 11억8000만원) ▷기타(39%) * 괄호 안은 매출비중과 판매단가 추이
원재료	▷ 플라즈마 발생장치: 미국, 일본업체에서 구입 (13%) ▷ 로봇 류: 웨이퍼 이송장치. 국내, 일본업체에서 구입 (7%)
실적변수	▷ 반도체 생산업체(주로 SK하이닉스, 대만·중국업체)들의 투자 확대시 수혜
리스크	▷ 반도체 업황에 따라 실적변동 큼
신규사업	▷ Etch Back System 시장 진출: Etch Back System은 산화막 제거 장비로 반도체 공정의 미세화, 직접화에 따라 수요 발생할 전망 ▷ 전력용 반도체 Etcher장비 시장 진출

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 피에스케이의 정보는 2014년 02월 12일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[피에스케이] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2013.9월	2012.12월	2011.12월	2010.12월
매출액	501	705	871	998
영업이익	28	48	39	95
영업이익률(%)	5.6%	6.8%	4.5%	9.5%
순이익(연결지배)	89	115	14	101
순이익률(%)	17.8%	16.3%	1.6%	10.1%

주요투자지표
이시각 PER	20.55
이시각 PBR	1.55
이시각 ROE	7.57%
5년평균 PER	19.31
5년평균 PBR	0.93
5년평균 ROE	3.65%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[피에스케이] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
(주)금영	최대주주	보통주	6,533,917	32.90	6,533,917	32.90	-
이희권	특수관계인	보통주	10,000	0.05	5,000	0.03	-
양재균	특수관계인	보통주	5,000	0.03	5,000	0.03	-
계		보통주	6,548,917	32.98	6,543,917	32.96	-
		우선주	0	0	0	0	-

[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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