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[즉시분석] 새론오토모티브, 수익성 개선...배경은?
개선된 실적을 발표한 새론오토모티브3,610원, ▲110원, 3.14%가 상승세다. 24일 오후 1시 6분 현재 새론오토모티브는 전일보다 2.5%(250원) 오른 1만350원에 거래되고 있다.
전일(21일) 새론오토모티브는 지난 4분기 연결 기준 매출액이 505억원으로 잠정 집계됐다고 밝혔다. 이는 전년 동기보다 11% 증가한 수준이다. 이익의 증가폭은 더욱 컸다. 영업이익은 77% 증가한 111억원을 기록하며, 처음으로 100억원을 넘었다. 순이익 또한 영업이익 증가에 힘입어 170% 급증한 79억원을 기록했다.
새론오토모티브의 실적은 증권사 예상치도 뛰어넘은 수준이다. 최근 3개월 간 증권사가 전망한 새론오토모티브의 지난해 연결 기준 4분기 매출액 평균치는 493억원, 영업이익은 71억원이다. 새론오토모티브가 발표한 매출액은 증권사 추정치보다 2% 많았고, 영업이익은 56% 웃돌았다.
영업이익이 급증한 이유는 충당금 환입이 주원인으로 보인다. 신한금융투자증권에 따르면 23억원 규모의 충당금이 환입되면서 영업이익이 급증했다. 작년 1분기~3분기 영업이익은 60억원~75억원 사이다.
중국 자회사와 환율도 실적 개선을 이끌었다. 새론오토모티브는 2003년 현대·기아차와 중국에 동반 진출했다. 현재 중국(북경)에 지분율 100%인 연결대상 종속기업을 보유하고 있다. 중국에서 현대·기아차 판매량이 늘어나면서 새론오토모티브 중국법인의 실적도 개선된 것으로 보인다. 언론에 따르면 지난해 현대·기아차는 중국에서 총 157만7574대를 판매했다. 이는 2012년 판매량보다 18% 증가한 규모다. 여기에 폭스바겐, 닛산 등 고객사도 확대되고 있는 것도 보탬이 된 것으로 풀이된다. 실제 중국법인의 지난해 3분기누적 매출액은 657억원으로 전년 동기 대비 25% 늘었다. 순이익은 138% 급증한 77억원을 기록했다. 중국 순이익이 새론오토모티브 연결 순이익에서 차지하는 비중은 58%다.
환율도 새론오토모티브의 수익성 개선에 보탬이 됐다. 새론오토모티브는 일본 기업인 닛신보홀딩스에서 원재료를 구매한다. 따라서 엔화가 약세를 나타내면 원재료 비용이 줄어든다. 2012년 엔당 1500원 수준까지 올랐던 원/엔 환율은, 올해 100엔당 1235.04원에 시작해 지난해 말 994.29원으로 꾸준히 하락했다. 실제 새론오토모티브의 지난해 3분기 누적 원재료 및 상품매입액은 757억원으로 전년 동기 대비 4.6% 늘어나는 데 그쳤다. 같은 기간 매출액은 11.8% 증가했다. 한편, 닛신보홀딩스는 새론오토모티브 지분을 65%(2013년 3분기말) 보유한 최대주주다.
지난해 새론오토모티브의 실적도 개선됐다. 새론오토모티브는 지난해 연결 기준 매출액은 1927억원으로, 2012년 매출액보다 9% 증가한 수준이다. 영업이익은 66% 늘어난 312억원을, 순이익은 88% 증가한 212억원을 각각 기록했다.
지난해 잠정실적을 반영한 새론오토모티브의 주가수익배수(PER)는 9.1배로 종전 11.9배보다 낮아진다. 주가순자산배수(PBR)는 1.24배로 낮아지며, 자기자본이익률(ROE)은 13.6%로 높아진다.
새론오토모티브는 지난해 실적 발표와 함께 보통주 1주당 배당금 200원을 책정했다고 공시했다. 배당금은 2012년보다 20원 늘었다. 시가배당률은 2.2%다.
이 가운데 최근 기관은 새론오토모티브 지분을 확대하고 있다. 증권업계에 따르면 최근 1달간 기관이 순매수한 새론오토모티브의 주식은 총 5만1273주로, 발행 주식수의 0.3% 규모다. 지난 12일에는 트러스톤자산운용이 새론오토모티브 지분을 5% 이상 보유했다고 신규 보고하기도 했다. 매수단가는 9200원~9500원 사이다.
한편, 새론오토모티브의 시장점유율은 23.3%(2012년 기준)으로 상신브레이크2,995원, ▲35원, 1.18%(점유율 42.7%)에 이어 2위를 차지하고 있다. 반면, 새론오토모티브의 지난해 3분기 기준 영업이익률은 9.5%로 상신브레이크의 영업이익률 5.6%보다 3.9%P 높다. 이는 새론오토모티브가 신차용 마찰재에 주력하는 반면, 상신브레이크의 주력 제품은 교체용 브레이크 마찰재인 결과로 보인다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
전일(21일) 새론오토모티브는 지난 4분기 연결 기준 매출액이 505억원으로 잠정 집계됐다고 밝혔다. 이는 전년 동기보다 11% 증가한 수준이다. 이익의 증가폭은 더욱 컸다. 영업이익은 77% 증가한 111억원을 기록하며, 처음으로 100억원을 넘었다. 순이익 또한 영업이익 증가에 힘입어 170% 급증한 79억원을 기록했다.
새론오토모티브의 실적은 증권사 예상치도 뛰어넘은 수준이다. 최근 3개월 간 증권사가 전망한 새론오토모티브의 지난해 연결 기준 4분기 매출액 평균치는 493억원, 영업이익은 71억원이다. 새론오토모티브가 발표한 매출액은 증권사 추정치보다 2% 많았고, 영업이익은 56% 웃돌았다.
영업이익이 급증한 이유는 충당금 환입이 주원인으로 보인다. 신한금융투자증권에 따르면 23억원 규모의 충당금이 환입되면서 영업이익이 급증했다. 작년 1분기~3분기 영업이익은 60억원~75억원 사이다.
중국 자회사와 환율도 실적 개선을 이끌었다. 새론오토모티브는 2003년 현대·기아차와 중국에 동반 진출했다. 현재 중국(북경)에 지분율 100%인 연결대상 종속기업을 보유하고 있다. 중국에서 현대·기아차 판매량이 늘어나면서 새론오토모티브 중국법인의 실적도 개선된 것으로 보인다. 언론에 따르면 지난해 현대·기아차는 중국에서 총 157만7574대를 판매했다. 이는 2012년 판매량보다 18% 증가한 규모다. 여기에 폭스바겐, 닛산 등 고객사도 확대되고 있는 것도 보탬이 된 것으로 풀이된다. 실제 중국법인의 지난해 3분기누적 매출액은 657억원으로 전년 동기 대비 25% 늘었다. 순이익은 138% 급증한 77억원을 기록했다. 중국 순이익이 새론오토모티브 연결 순이익에서 차지하는 비중은 58%다.
환율도 새론오토모티브의 수익성 개선에 보탬이 됐다. 새론오토모티브는 일본 기업인 닛신보홀딩스에서 원재료를 구매한다. 따라서 엔화가 약세를 나타내면 원재료 비용이 줄어든다. 2012년 엔당 1500원 수준까지 올랐던 원/엔 환율은, 올해 100엔당 1235.04원에 시작해 지난해 말 994.29원으로 꾸준히 하락했다. 실제 새론오토모티브의 지난해 3분기 누적 원재료 및 상품매입액은 757억원으로 전년 동기 대비 4.6% 늘어나는 데 그쳤다. 같은 기간 매출액은 11.8% 증가했다. 한편, 닛신보홀딩스는 새론오토모티브 지분을 65%(2013년 3분기말) 보유한 최대주주다.
지난해 새론오토모티브의 실적도 개선됐다. 새론오토모티브는 지난해 연결 기준 매출액은 1927억원으로, 2012년 매출액보다 9% 증가한 수준이다. 영업이익은 66% 늘어난 312억원을, 순이익은 88% 증가한 212억원을 각각 기록했다.
지난해 잠정실적을 반영한 새론오토모티브의 주가수익배수(PER)는 9.1배로 종전 11.9배보다 낮아진다. 주가순자산배수(PBR)는 1.24배로 낮아지며, 자기자본이익률(ROE)은 13.6%로 높아진다.새론오토모티브는 지난해 실적 발표와 함께 보통주 1주당 배당금 200원을 책정했다고 공시했다. 배당금은 2012년보다 20원 늘었다. 시가배당률은 2.2%다.
이 가운데 최근 기관은 새론오토모티브 지분을 확대하고 있다. 증권업계에 따르면 최근 1달간 기관이 순매수한 새론오토모티브의 주식은 총 5만1273주로, 발행 주식수의 0.3% 규모다. 지난 12일에는 트러스톤자산운용이 새론오토모티브 지분을 5% 이상 보유했다고 신규 보고하기도 했다. 매수단가는 9200원~9500원 사이다.
한편, 새론오토모티브의 시장점유율은 23.3%(2012년 기준)으로 상신브레이크2,995원, ▲35원, 1.18%(점유율 42.7%)에 이어 2위를 차지하고 있다. 반면, 새론오토모티브의 지난해 3분기 기준 영업이익률은 9.5%로 상신브레이크의 영업이익률 5.6%보다 3.9%P 높다. 이는 새론오토모티브가 신차용 마찰재에 주력하는 반면, 상신브레이크의 주력 제품은 교체용 브레이크 마찰재인 결과로 보인다.
[자동차 업체]
[한국투자교육연구소] 현대차그룹의 미국 자동차 시장 점유율이 2011년 5월 기준 사상 처음으로 두자릿수인 10%를 돌파하는 등 수출이 호조세를 이어가고 있다. 성장 시장인 중국에서도 시장점유율 10% 내외를 꾸준히 유지하고 있어, 중국 자동차 시장 확대에 따른 수혜가 기대된다.
이에 따라 자동차 생산 업체인 현대차, 기아차뿐 아니라 이들에게 자동차 부품을 납품하는 업체들의 실적도 개선되고 있다. 현대차 그룹의 실적에 따라 자동차 부품 업체들의 실적도 연동돼 있는 만큼, 관심을 가지고 동반 성장할 수 있는 부품 업체를 찾는 데 집중해야 한다.
[자동차 및 자동차 부품 업체]
- 자동차 생산 : 현대차, 기아차
- 타이어 : 한국타이어, 금호타이어, 넥센타이어
- 배터리 : 세방전지, 아트라스BX
- 자동차 관련물류 : 글로비스(현대차, 기아차)
- 자동차 부품 : 현대모비스, 현대위아, 만도, 한라공조, 성우하이텍, 대원강업, 한일이화, 덕양산업, 화승알앤에이, 동양기전, 한국프랜지, 에스엘, 화신, 에코플라스틱, 세종공업, 평화정공, 한국단자, 대원산업, 대유에이텍, 경창산업, 동일벨트, 동국실업, 상신브레이크, 우수AMS, 동아화성, 인팩, 새론오토모티브 ,SJM, 광진윈텍, 에코플라스틱, KCW, 유성기업, 풍강, 화신테크, 청보산업, 동원금속, 대성파인텍, 유라테크
이에 따라 자동차 생산 업체인 현대차, 기아차뿐 아니라 이들에게 자동차 부품을 납품하는 업체들의 실적도 개선되고 있다. 현대차 그룹의 실적에 따라 자동차 부품 업체들의 실적도 연동돼 있는 만큼, 관심을 가지고 동반 성장할 수 있는 부품 업체를 찾는 데 집중해야 한다.
[자동차 및 자동차 부품 업체]
- 자동차 생산 : 현대차, 기아차
- 타이어 : 한국타이어, 금호타이어, 넥센타이어
- 배터리 : 세방전지, 아트라스BX
- 자동차 관련물류 : 글로비스(현대차, 기아차)
- 자동차 부품 : 현대모비스, 현대위아, 만도, 한라공조, 성우하이텍, 대원강업, 한일이화, 덕양산업, 화승알앤에이, 동양기전, 한국프랜지, 에스엘, 화신, 에코플라스틱, 세종공업, 평화정공, 한국단자, 대원산업, 대유에이텍, 경창산업, 동일벨트, 동국실업, 상신브레이크, 우수AMS, 동아화성, 인팩, 새론오토모티브 ,SJM, 광진윈텍, 에코플라스틱, KCW, 유성기업, 풍강, 화신테크, 청보산업, 동원금속, 대성파인텍, 유라테크
[자동차 업체] 관련종목
주가 : 2월 24일 오후 13시 0분 현재
| 종목명 | 주가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 한국타이어월드와이드 | 22,050원 | ▼100원 (-0.5%) | 1,628 | 1,288 | N/A | 187.7 | 0.92 | 0.5% |
| 금호타이어 | 14,050원 | ▼50원 (-0.3%) | 22,131 | 1,948 | 898 | 18.6 | 2.11 | 11.4% |
| 넥센타이어 | 14,500원 | ▼150원 (-1%) | 13,802 | 1,426 | 1,226 | 11.3 | 1.75 | 15.5% |
| 세방전지 | 50,600원 | ▼900원 (-1.8%) | 9,188 | 852 | N/A | 9.7 | 1.14 | 11.8% |
| 아트라스BX | 42,050원 | ▼900원 (-2.1%) | 4,728 | 612 | N/A | 8.1 | 1.17 | 14.4% |
| 현대모비스 | 309,500원 | ▼3,000원 (-1%) | 127,008 | 16,345 | 25,088 | 8.9 | 1.59 | 17.8% |
| 현대위아 | 161,500원 | ▲500원 (0.3%) | 46,925 | 3,431 | 3,051 | 9.6 | 1.94 | 20.3% |
| 만도 | 130,000원 | 0원 (0%) | 23,731 | 992 | 1,572 | 12.5 | 1.44 | 11.5% |
| 한라비스테온공조 | 39,300원 | ▼50원 (-0.1%) | 17,370 | 674 | 2,030 | 15.3 | 2.95 | 19.3% |
| 성우하이텍 | 15,250원 | ▲50원 (0.3%) | 6,857 | 198 | 746 | 7.6 | 0.95 | 12.5% |
| 대원강업 | 6,590원 | ▼50원 (-0.8%) | 5,714 | 247 | 284 | 11.6 | 1.00 | 8.6% |
| 한일이화 | 17,850원 | ▼100원 (-0.6%) | 6,175 | -44 | 162 | 18 | 1.49 | 8.3% |
| 덕양산업 | 15,500원 | ▲200원 (1.3%) | 5,990 | -39 | -9 | 21.3 | 0.96 | 4.5% |
| 화승알앤에이 | 17,350원 | 0원 (0%) | 4,856 | 133 | -298 | N/A | 0.56 | -14.7% |
| 동양기전 | 11,050원 | ▲150원 (1.4%) | 4,752 | 293 | 284 | 10.1 | 1.02 | 10.1% |
| 한국프랜지 | 12,800원 | ▲150원 (1.2%) | 5,383 | 54 | 46 | 15 | 0.37 | 2.5% |
| 에스엘 | 16,700원 | ▼100원 (-0.6%) | 4,187 | 72 | 647 | 7.7 | 0.88 | 11.4% |
| 화신 | 12,050원 | ▼50원 (-0.4%) | 4,809 | 343 | 177 | 13.9 | 1.23 | 8.8% |
| 에코플라스틱 | 2,040원 | ▼20원 (-1%) | 3,758 | 6 | 1 | 9.6 | 0.37 | 3.8% |
| 세종공업 | 15,800원 | ▼250원 (-1.6%) | 3,372 | 22 | 363 | 8.1 | 0.94 | 11.5% |
| 평화정공 | 20,700원 | ▼100원 (-0.5%) | 3,760 | 76 | 384 | 9.7 | 1.17 | 12.1% |
| 한국단자 | 40,600원 | ▼750원 (-1.8%) | 3,623 | 336 | 382 | 11.4 | 0.99 | 8.7% |
| 대원산업 | 8,770원 | ▼100원 (-1.1%) | 3,574 | 105 | 195 | 6.2 | 0.92 | 14.7% |
| 대유에이텍 | 1,170원 | ▼15원 (-1.3%) | 4,779 | 103 | N/A | N/A | 1.15 | -0.7% |
| 경창산업 | 9,710원 | ▼90원 (-0.9%) | 3,612 | 182 | 186 | 6.6 | 1.89 | 28.8% |
| DRB동일 | 7,100원 | ▼10원 (-0.1%) | 992 | 68 | 128 | 5.6 | 0.76 | 13.7% |
| 동국실업 | 2,560원 | ▲5원 (0.2%) | 1,865 | 8 | 56 | 17 | 0.40 | 2.3% |
| 상신브레이크 | 5,780원 | ▲40원 (0.7%) | 1,801 | 102 | 118 | 9.4 | 1.37 | 14.6% |
| 우수AMS | 1,920원 | ▲15원 (0.8%) | 1,265 | 17 | 22 | 16.5 | 1.26 | 7.7% |
| 동아화성 | 5,800원 | ▲40원 (0.7%) | 929 | 79 | 102 | 6.9 | 1.50 | 21.6% |
| 인팩 | 7,690원 | ▼10원 (-0.1%) | 1,073 | 42 | 127 | 6.2 | 1.01 | 16.4% |
| 새론오토모티브 | 10,300원 | ▲200원 (2%) | 1,006 | 102 | 133 | 11.9 | 1.30 | 10.9% |
| 성창오토텍 | 7,380원 | ▼30원 (-0.4%) | 579 | 47 | 42 | 8 | 1.32 | 16.5% |
| SJM | 9,790원 | ▼120원 (-1.2%) | 833 | 1 | 168 | 7.9 | 1.21 | 15.3% |
| 넥센테크 | 2,860원 | ▲15원 (0.5%) | 593 | 10 | N/A | 7 | 1.02 | 14.6% |
| 광진윈텍 | 2,470원 | ▼45원 (-1.8%) | 584 | 18 | 35 | 5.8 | 0.60 | 10.2% |
| 에코플라스틱 | 2,040원 | ▼20원 (-1%) | 3,758 | 6 | 1 | 9.6 | 0.37 | 3.8% |
| KCW | 6,270원 | ▼20원 (-0.3%) | 750 | -15 | 7 | 30.4 | 1.00 | 3.3% |
| 유성기업 | 4,270원 | ▲10원 (0.2%) | 2,086 | 2 | 186 | 5.2 | 0.50 | 9.7% |
| 풍강 | 2,765원 | ▼15원 (-0.5%) | 221 | 9 | N/A | 5.7 | 0.52 | 9.1% |
| 화신테크 | 2,655원 | ▲50원 (1.9%) | 247 | 13 | 161 | 1.5 | 0.51 | 33.3% |
| 청보산업 | 1,870원 | ▼20원 (-1.1%) | 247 | 8 | N/A | 6.8 | 0.70 | 10.3% |
| 화진 | 7,360원 | ▼80원 (-1.1%) | 537 | 83 | 93 | 7.5 | 1.53 | 20.2% |
| 동원금속 | 1,765원 | ▼5원 (-0.3%) | 1,898 | 85 | 98 | 7 | 0.87 | 12.5% |
| 대성파인텍 | 3,960원 | ▼10원 (-0.3%) | 239 | 29 | 24 | 5.8 | 0.74 | 12.7% |
| 유라테크 | 6,550원 | ▲30원 (0.5%) | 1,133 | 59 | 100 | 5 | 1.10 | 22.2% |
| 삼원강재 | 3,695원 | 0원 (0%) | 2,380 | 141 | 117 | 11.1 | 0.94 | 8.5% |
* 기간 : 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[새론오토모티브] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 국내 2위의 자동차 브레이크 마찰재 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 국내 마찰재 시장은 상신브레이크, 새론오토모티브, KB오토시스 3사가 과점. ▷ 상신브레이크는 교체용 마찰재 시장에서 강점을 보이고, 새론오토모티브와 KB오토시스는 신차용 시장에서 강점을 보임 ▷ 일정기간 사용하면 교체가 필요한 제품으로 수요가 꾸준히 발생함 |
| 경기변동 | ▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 고객사 자동차 생산량에 직접적인 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 브레이크 패드: 자동차 앞바퀴 브레이크부품으로 앞바퀴 브레이크 디스크를 클램핑함으로써 마찰력을 발생시켜 자동차를 제동 시키는 부품 (88%) 가격(11년 3,523원 → 12년 3,488원 → 13년 3,414원) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 평량원자재 ▷ 조립부푸 프레스물 ▷ 철판 |
| 실적변수 | ▷ 현대기아차 생산량 증가시 수혜 ▷ 중국 자회사 실적 호전시 지분법 이익 증가 |
| 리스크 | ▷ 경기민감형 산업으로 호황과 불황에 따른 실적 변동성이 큼 |
| 신규사업 | ▷ 2011년 모회사 닛신보와 합작으로 '닛신보(상숙)새론기차부건유한공사' 설립. 중국 서남부 지역 완성차 업체에 마찰재 공급 예정 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 새론오토모티브의 정보는 2013년 10월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[새론오토모티브] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[새론오토모티브] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| Nisshinbo Holdings INC | 본인 | 보통주 | 12,480,000 | 65.0 | 12,480,000 | 65.0 | - |
| 박현명 | 계열사임원 | 보통주 | 6,517 | 0.0 | 6,517 | 0.0 | - |
| 조내찬 | 계열사임원 | 보통주 | 5,748 | 0.0 | 5,748 | 0.0 | - |
| 계 | 보통주 | 12,492,265 | 65.1 | 12,492,265 | 65.1 | - | |
| 기타 | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
