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[즉시분석] 일신방직, 최근 일주일간 11%↑...왜?
면방직업체 일신방직7,580원, ▲10원, 0.13%이 6일 연속 상승세를 나타내고 있다. 18일 오후 12시 50분 현재 전일 대비 2% 오른 12만3500원에 거래 중이다. 이는 일주일 전에 비해 11% 상승한 것이다.
최근 양호한 주가 흐름은 면화 가격 반등세에 힘입어 일신방직의 수익성 개선이 지속될 것이라는 기대감이 반영된 결과로 풀이된다.
지난해 일신방직의 연결 기준 매출액은 4226억원으로 전년 대비 약 4% 줄었다. 하지만 영업이익은 452% 급증해 406억원을 기록했다. 이는 주 원재료인 면화 가격이 전년도 파운드당 70센트 내외에 머물다가 지난해 들어 80센트 이상으로 높아져 수익성이 개선된 결과다.
일신방직의 최근 2년간 재고자산회전일수는 62~91일로 구입한 원재료가 원가에 반영되는데까지 2~3개월 정도가 걸린다. 반면 판매가는 판매 시점의 면화 가격에 영향을 받는다. 따라서 면화가격 상승기에 일신방직의 수익성이 개선될 가능성이 높다.
올해 1분기도 일신방직의 수익성 개선은 이어질 것으로 기대된다. 지난해 11월 말 파운드당 74.7센트로 하락했던 면화가격이 반등세를 지속하고 있기 때문이다. 지난 2월 14일(현지시각 기준) ICE(런던상품거래소)의 면화 가격은 파운드당 87.5센트로 11월 저점 대비 17% 반등한 상태다.
지난해 연간 실적 기준 일신방직의 현재 PER은 8.9배다. PBR과 ROE는 각각 0.45배와 5.1%다.
한편, 신영자산운용과 KB자산운용, 국민연금관리공단은 일신방직 지분을 5% 이상씩 보유한 주요 주주다. 2월 18일 현재(공시 기준) 지분율은 신영자산 14.2%, KB자산운용 10.7%, 국민연금 6%다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
최근 양호한 주가 흐름은 면화 가격 반등세에 힘입어 일신방직의 수익성 개선이 지속될 것이라는 기대감이 반영된 결과로 풀이된다.
지난해 일신방직의 연결 기준 매출액은 4226억원으로 전년 대비 약 4% 줄었다. 하지만 영업이익은 452% 급증해 406억원을 기록했다. 이는 주 원재료인 면화 가격이 전년도 파운드당 70센트 내외에 머물다가 지난해 들어 80센트 이상으로 높아져 수익성이 개선된 결과다.
일신방직의 최근 2년간 재고자산회전일수는 62~91일로 구입한 원재료가 원가에 반영되는데까지 2~3개월 정도가 걸린다. 반면 판매가는 판매 시점의 면화 가격에 영향을 받는다. 따라서 면화가격 상승기에 일신방직의 수익성이 개선될 가능성이 높다.
올해 1분기도 일신방직의 수익성 개선은 이어질 것으로 기대된다. 지난해 11월 말 파운드당 74.7센트로 하락했던 면화가격이 반등세를 지속하고 있기 때문이다. 지난 2월 14일(현지시각 기준) ICE(런던상품거래소)의 면화 가격은 파운드당 87.5센트로 11월 저점 대비 17% 반등한 상태다.
지난해 연간 실적 기준 일신방직의 현재 PER은 8.9배다. PBR과 ROE는 각각 0.45배와 5.1%다.
한편, 신영자산운용과 KB자산운용, 국민연금관리공단은 일신방직 지분을 5% 이상씩 보유한 주요 주주다. 2월 18일 현재(공시 기준) 지분율은 신영자산 14.2%, KB자산운용 10.7%, 국민연금 6%다.
[면화가격 상승·하락 관련주]
[한국투자교육연구소] 면화 가격은 면화 작황에 따라 움직이며 중국, 파키스탄, 호주 등이 주요 생산국이다.
면화 가격이 상승하면 면방업체들의 수익성이 좋아 진다. 원재료 값이 하락해야 수익성이 개선되는 제조업체와는 좀 다른 구조다. 면화 가격의 상승은 보름에서 한 달 후 제품가 인상으로 이어진다. 이 때 저가에 사둔 원재료가 투입되면 영업이익은 급증한다.
면화 가격이 상승하면 대체제인 화학섬유를 만드는 화섬업체도 반사이익을 얻는다. 일반적으로 대체제 간에는 가격이 동행하는 성격을 지닌다. 면화 가격이 오르면 상대적으로 값이 싼 화학섬유를 찾게 된다. 결국 화학섬유의 수요 증가로 가격은 동반 상승하게 된다.
[면화 가격 상승·하락 관련주 ]
- 면방업체 : 일신방직, 동일방직, 전방, 경방
- 화섬업체 : 효성, 태광산업, 웅진케미칼, 코오롱인더스트리, 카프로
면화 가격이 상승하면 면방업체들의 수익성이 좋아 진다. 원재료 값이 하락해야 수익성이 개선되는 제조업체와는 좀 다른 구조다. 면화 가격의 상승은 보름에서 한 달 후 제품가 인상으로 이어진다. 이 때 저가에 사둔 원재료가 투입되면 영업이익은 급증한다.
면화 가격이 상승하면 대체제인 화학섬유를 만드는 화섬업체도 반사이익을 얻는다. 일반적으로 대체제 간에는 가격이 동행하는 성격을 지닌다. 면화 가격이 오르면 상대적으로 값이 싼 화학섬유를 찾게 된다. 결국 화학섬유의 수요 증가로 가격은 동반 상승하게 된다.
[면화 가격 상승·하락 관련주 ]
- 면방업체 : 일신방직, 동일방직, 전방, 경방
- 화섬업체 : 효성, 태광산업, 웅진케미칼, 코오롱인더스트리, 카프로
[면화가격 상승·하락 관련주] 관련종목
주가 : 2월 18일 오전 11시 19분 현재
| 종목명 | 주가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 일신방직 | 122,000원 | ▲1,000원 (0.8%) | 2,362 | 145 | 0 | 9.7 | 0.47 | 4.8% |
| 동일방직 | 52,200원 | 0원 (0%) | 1,911 | 3 | 0 | N/A | 0.22 | -0% |
| 전방 | 27,650원 | 0원 (0%) | 2,071 | 64 | -3 | N/A | 0.24 | -4.7% |
| 경방 | 110,500원 | ▼2,000원 (-1.8%) | 1,972 | 272 | 0 | 21 | 0.49 | 2.3% |
| 효성 | 66,500원 | ▼300원 (-0.5%) | 68,029 | 2,582 | -1,805 | N/A | 0.87 | -6.3% |
| 태광산업 | 1,355,000원 | ▼37,000원 (-2.7%) | 25,196 | 140 | 0 | 25.7 | 0.64 | 2.5% |
| 웅진케미칼 | 10,300원 | 0원 (0%) | 6,727 | 103 | 140 | 169.9 | 1.48 | 0.9% |
| 코오롱인더 | 53,900원 | ▼1,100원 (-2%) | 28,514 | 1,303 | 0 | 14.2 | 0.77 | 5.4% |
| 카프로 | 5,700원 | ▼10원 (-0.2%) | 6,344 | -781 | -618 | N/A | 0.59 | -25.8% |
* 기간 : 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[일신방직] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 지오다노, 바디샵 등 알짜 자회사를 보유한 국내 1위 방직기업 |
|---|---|
| 사업환경 | 수요감소와 공급과잉으로 시장이 침체로 전환. 원재료인 원면 가격과 주력인 면사(실) 가격이 모두 하락. |
| 경기변동 | 경기변동에 대체로 안정적이며 섬유소비량의 영향을 받음 |
| 주요제품 | ㅇ 원사 (매출비중 36%) ㅇ 가공사 (매출비중 18%) ㅇ 사류 (매출비중 12%) |
| 원재료 | ㅇ 원면 (매입비중 81%) |
| 실적변수 | 원면가격 상승시 수혜, 환율 하락시 수혜 |
| 리스크 | ㅇ 원면가격 하락 시 매출 감소 ㅇ 환율 상승 시 원가율 상승 ㅇ 2012년 3분기 연환산 이자보상배율이 (-)로 영업이익으로 이자를 지불하지 못함 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 일신방직의 정보는 2014년 01월 20일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[일신방직] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[일신방직] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 |
소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김영호 | 최대주주본인 | 보통주 | 495,141 | 20.63 | 495,141 | 20.63 | - |
| 김정수 | 당해회사임원 | 보통주 | 132,339 | 5.51 | 132,339 | 5.51 | - |
| 김민수 | 당해회사임원 | 보통주 | 84,102 | 3.50 | 84,102 | 3.50 | - |
| 양유미 | 특수관계인 | 보통주 | 68,154 | 2.84 | 68,154 | 2.84 | - |
| 김인숙 | 특수관계인 | 보통주 | 40,180 | 1.67 | 40,180 | 1.67 | - |
| 석세일 | 특수관계인 | 보통주 | 20,170 | 0.84 | 20,170 | 0.84 | - |
| 석경수 | 특수관계인 | 보통주 | 26,117 | 1.09 | 26,117 | 1.09 | - |
| 석남수 | 특수관계인 | 보통주 | 32,609 | 1.36 | 32,609 | 1.36 | - |
| 김경숙 | 특수관계인 | 보통주 | 13,763 | 0.59 | 12,763 | 0.53 | 장내매도 |
| 고정석 | 당해회사임원 | 보통주 | 34,042 | 1.42 | 34,042 | 1.42 | - |
| 고애란 | 특수관계인 | 보통주 | 6,415 | 0.27 | 6,415 | 0.27 | - |
| 고정란 | 특수관계인 | 보통주 | 1,500 | 0.06 | 500 | 0.02 | 장내매도 |
| 고경란 | 특수관계인 | 보통주 | 6,415 | 0.27 | 6,415 | 0.27 | - |
| 김혜숙 | 특수관계인 | 보통주 | 23,065 | 0.95 | 23,065 | 0.95 | - |
| 김재학 | 당해회사임원 | 보통주 | 4,405 | 0.18 | 4,405 | 0.18 | - |
| 김수진 | 특수관계인 | 보통주 | 30,546 | 1.27 | 30,546 | 1.27 | - |
| 김명숙 | 특수관계인 | 보통주 | 51,867 | 2.16 | 51,867 | 2.16 | - |
| 최용빈 | 특수관계인 | 보통주 | 12,166 | 0.51 | 12,166 | 0.51 | - |
| 최윤영 | 특수관계인 | 보통주 | 12,002 | 0.50 | 12,002 | 0.50 | - |
| 일신문화재단 | 특수관계인 | 보통주 | 216,000 | 9.00 | 120,000 | 5.00 | 장내매도 |
| 김윤태 | 특수관계인 | 보통주 | 7,870 | 0.33 | 7,870 | 0.33 | - |
| 김성태 | 특수관계인 | 보통주 | 6,935 | 0.29 | 6,935 | 0.29 | - |
| 한맹용 | 당해회사임원 | 보통주 | 100 | 0.00 | 0 | 0 | 임원퇴임(3.8) |
| 김진태 | 특수관계인 | 보통주 | 550 | 0.02 | 550 | 0.02 | - |
| 이영호 | 당해회사임원 | 보통주 | 10 | 0.00 | 10 | 0.00 | - |
| 계 | 보통주 | 1,326,463 | 55.27 | 1,228,363 | 51.18 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
