동일방직이 지난해 연간으로 흑자 전환을 기록했다고 밝힌 가운데 오름세를 나타내고 있다. 17일 오전 10시 47분 현재 전일보다 0.7% 오른 5만2000원을 기록 중이다. 지난 13일 이후 3일(거래일 기준)째 상승세로 이 기간 상승률은 3.2%다.

동일방직은 이날 개장전 '매출액 또는 손익구조 30% 이상 변경' 공시를 통해 지난해 실적을 밝혔다. 연결 매출액은 7731억원으로 전년 동기보다 3% 늘었으며, 영업이익은 280억원, 순이익은 147억원으로 각각 흑자 전환했다. 회사는 원료비 하락과 상품 매출이익의 증가에 따른 것이라고 실적 개선의 원인을 설명했다.

연결 대상으로는 동일산자, 동일레나운, 동일드방레, 동일알루미늄을 포함해 총 8개의 종속기업이 있다. 대부분 섬유, 알루미늄 소재 관련 기업이다. 동일산자(지분율 100%)는 섬유제품을 생산하고 있으며, 동일레나운(93.75%)은 의류를 제조, 판매하는 회사다. 동일알루미늄(90.23%)은 알루미늄제품과 열교환기를 생산한다.

따라서 최근 원재료인 원면가격 하락과 알루미늄 가격 약세가 동일방직의 연결실적 개선에 반영된 것으로 풀이된다. 런던국제거래소(ICE)에 따르면 면화 가격은 지난 2012년 초 파운드(LB)당 70센트 선에서 90센트까지 상승세를 보였고 이후 90센트 부근에 거래됐으나 작년 8월~11월 동안 90센트에서 70센트 중반대로 약세 전환했다. 이후에도 90센트 아래에서 머무르고 있다.



또 런던금속거래소(LME)에 따르면 알루미늄 합금 가격은 지난2012년 한때 톤당 2000달러를 넘었으나 작년에는 대체적으로 1900달러 이하에 거래됐다.



이같은 원재료 가격 하락은 작년 3분기에도 반영된 것으로 보인다. 실제 동일방직의 작년 3분기 보고서에 따르면 주요 원재료 원면 수입가격은 파운드당 99.8센트로 전년 120.8센트보다 17% 가량 내렸다. 종속기업의 순이익 누계는 지난 2012년 3분기 128억원에서 작년 3분기에는 180억원으로 41% 증가했다. 특히 동일산자와 인도네시아 자회사의 실적 개선폭이 컸다. 이런 가운데 동일방직의 작년 3분기 누적 순이익(연결 지배지분 기준)은 53억원으로 전년 동기 111억원 적자에서 흑자로 돌아섰다.



작년 연간 순이익 147억원을 반영하면 동일방직의 주가수익배수(PER)는 7.8배로 산정된다. 이는 과거 5년간 평균치 11.6배 보다 낮은 수치다.

이날 배당과 신규 해외법인 투자 관련 공시도 있었다. 공시에 따르면 작년 결산 배당금은 주당 1000원으로 결정됐으며, 배당수익률은 1.97%다. 그리고 동일방직은 자기자본의 2.5%에 해당하는 140억원을 투자해 베트남 생산법인 설립에 나섰다. 지분율은 100%다. 회사는 2015년까지 약 550억원을 투자해 베트남에 면사 제조와 판매를 담당하는 생산법인 신규 설립을 추진중으로 이 중에서 법인설립에 필요한 자본금 140억원을 우선 출자하는 것이다.

한편, 동일방직의 '주식MRI' 종합 점수는 25점 만점에 4점에 불과하다. 과거 적자를 보였던 점과 유동비율이 99%로 100% 미만인 점 등이 반영돼 재무 안전성에서 2점을 받았고, 사업 독점력, 수익 성장성은 각 1점, 현금 창출력, 밸류에이션은 0점을 얻었기 때문이다. 최근 실적 개선에 따라 종합 점수가 향상될지 관심을 끈다. 

주식MRI는 아이투자(www.itooza.com)가 개발한 실시간 종목 분석 도구다. 과거 3~5년간 실적을 바탕으로 기업의 수익 성장성, 현금 창출력, 재무 안전성 등 총 5개 항목에서 각 5점 만점으로 평가한다.

[한국밸류 5% 이상 보유 기업]

[한국투자교육연구소] 한국투자밸류자산운용(이하 한국밸류)는 이채원 전무가 운용을 총괄하는 우리나라 대표적인 가치투자 펀드다. 신영자산운용과 함께 가치투자 기관 양대산맥으로 불린다. 2014년 1월 2일 기준 주식형펀드의 운용 순자산 총액은 2조805억원이다.

5% 이상 지분을 가진 주주는 매달 변동내역과 보유현황을 공시할 의무가 있다. 한국밸류는 매달 1일 내역을 공시한다.

[신규 보고 및 5% 미만 보고 종목과 지분율 - 2013.12.1~2013.12.30]
5% 신규: 나이스정보통신 5.81%, 비에이치 5.6%

[보유지분율 상위 20선 -2014년 1월 15일 기준]
고영 24.94%, 신흥기계 21.37%, NPC 21.11%, 아이디스 18.06%, 경동나비엔 15.12%, KG ETS 15%, KG케미칼 14.04%, 아이디스홀딩스 13.51%, NICE 13.32%, 한국제지 12.79%, 선진 12.52%, 경동가스 11.40%, 삼성공조 10.96%, 방림 9.87%, 농심홀딩스 9.37%, 신대양제지 9.22%, 아세아 9.02%, 삼정펄프 7.735, 동아타이어 7.56% KPX홀딩스 7.29%, 아나패스 6.56%, 동일방직 6.41%, 대웅 6.16%, 나이스정보통신 5.81%, 비에이치 5.6%

[한국밸류 5% 이상 보유 기업] 관련종목

주가 : 2월 17일 오전 10시 39분 현재

종목명	주가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
신흥기계	11,000원	▲100원 (0.9%)	585	63	56	15.8	1.60	10.1%
NICE	14,450원	0원 (0%)	208	82	336	13.4	1.32	9.8%
고영	29,200원	▼700원 (-2.3%)	785	130	106	21	2.83	13.5%
아이디스	20,550원	▼350원 (-1.7%)	910	178	169	9.7	1.70	17.4%
KG ETS	4,745원	▼5원 (-0.1%)	744	146	99	30.6	1.64	5.4%
경동가스	103,000원	▲1,500원 (1.5%)	19,518	370	382	7	0.73	10.4%
KPX홀딩스	46,300원	▼250원 (-0.5%)	173	147	0	17.8	0.38	2.1%
방림	12,250원	0원 (0%)	1,616	32	15	11	0.30	2.8%
한국제지	26,300원	▼250원 (-0.9%)	4,872	86	92	11.1	0.28	2.5%
KG케미칼	18,200원	▲300원 (1.7%)	1,523	82	127	24	0.96	4%
경동나비엔	19,350원	▼100원 (-0.5%)	2,484	89	98	15.4	1.35	8.8%
선진	28,900원	▲350원 (1.2%)	3,702	192	186	8.1	1.73	21.4%
동일방직	52,000원	▲400원 (0.8%)	1,911	3	53	N/A	0.21	-0%
신대양제지	25,750원	▼150원 (-0.6%)	1,825	62	64	8.5	0.39	4.6%
대웅	39,400원	▼650원 (-1.6%)	337	93	370	11.3	1.17	10.4%
아나패스	12,350원	▲100원 (0.8%)	660	80	33	15	1.41	9.3%
동아타이어	19,950원	0원 (0%)	3,232	298	394	9.3	0.80	8.6%
나이스정보통신	16,150원	▲350원 (2.2%)	1,479	154	130	11.3	2.22	19.6%
아이디스홀딩스	16,500원	▲1,000원 (6.5%)	73	45	121	8.5	0.82	9.7%
농심홀딩스	88,400원	▼100원 (-0.1%)	200	174	333	8.7	0.58	6.7%
비에이치	12,800원	▼50원 (-0.4%)	2,800	245	186	10.2	2.34	22.9%
아세아	144,000원	▲2,500원 (1.8%)	2,885	355	325	4.7	0.57	12.2%
NPC	5,530원	▼70원 (-1.3%)	2,128	140	257	7.5	1.31	17.5%
삼성공조	8,410원	▼10원 (-0.1%)	579	27	119	7.5	0.39	5.2%
삼정펄프	44,500원	▲350원 (0.8%)	1,078	101	91	8.2	0.74	9%

* 기간 : 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배

[동일방직] 투자 체크 포인트

기업개요	면사, 면직물 등 면 제품 제조업체
사업환경	▷ 임금상승, 수입품 증가 등으로 경쟁력 약화 및 경쟁 심화 ▷ 고부가가치 제품 개발과 설비 자동화로 시장우위를 점하려는 노력중 ▷ 최근 미국, 유럽과의 FTA로 해외 수출비중 확대 전망
경기변동	▷ 소비자의 수요동향 및 패션, 의류업계의 트랜드와 밀접한 관련이 있음
주요제품	▷ 상품: 면직물 등 (매출 비중 50%) ▷ 섬유 사류: 니트, 제직용으로 사용 (매출 비중 42%) (면사 가격 11년 605 → 12년 666 → 13년 2분기 636 천원/곤) ▷ 섬유 직물류: 셔츠, 점퍼 제작용 (매출 비중 4%)
원재료	▷ 원사, 직물: 판매용 상품 (매입 비중 56%) ▷ 원면, 화섬: 제품제조용 (매입 비중383%) (수입가격 11년 124.90 → 12년 120.80 → 13년 2분기 82.55 센트/lb) ▷ 외주가공비 (매입 비중 6%)
실적변수	▷ 원면 가격 하락시 수혜 ▷ 환율 하락시 영업외 수익 발생
리스크	▷ 원재료 가격 상승 및 환율 하락 ▷ 수입제품과 가격경쟁 심화로 인한 수익성 악화 ▷ 2012년 영업적자
신규사업	진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 동일방직의 정보는 2014년 01월 20일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[동일방직] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2013.9월	2012.12월	2011.12월	2010.12월
매출액	1,911	2,614	2,960	2,444
영업이익	3	-251	5	163
영업이익률(%)	0.2%	-9.6%	0.2%	6.7%
순이익(연결지배)	53	-166	84	179
순이익률(%)	2.8%	-6.4%	2.8%	7.3%

주요투자지표
이시각 PER	N/A
이시각 PBR	0.21
이시각 ROE	-0.03%
5년평균 PER	11.68
5년평균 PBR	0.29
5년평균 ROE	0.99%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[동일방직] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
(재)정헌재단	본  인	보통주	226,246	10.22	226,246	10.22	-
서민석	재단임원	보통주	147,424	6.66	147,424	6.66	-
여경주	특수관계인	보통주	19,959	0.90	19,959	0.90	-
서대석	"	보통주	22,600	1.02	22,600	1.02	-
김금원	"	보통주	2,400	0.11	2,400	0.11	-
서융자	"	보통주	5,318	0.24	5,318	0.24	-
서태원	"	보통주	10,354	0.47	10,354	0.47	-
서희원	"	보통주	2,409	0.11	2,409	0.11	-
김인환	"	보통주	4,307	0.19	4,307	0.19	-
방덕만	"	보통주	930	0.04	0	0.00	-
문   익	"	보통주	1,038	0.05	1,038	0.05	-
유창호	"	보통주	2	0.00	2	0.00	-
정연조	"	보통주	15,992	0.72	15,992	0.72	-
신홍순	"	보통주	16,741	0.76	16,741	0.76	-
김기포	"	보통주	104	0.00	104	0.00	-
박규석	"	보통주	206	0.01	206	0.01	-
노세극	"	보통주	2,533	0.11	2,533	0.11	-
박우용	"	보통주	45	0.00	0	0.00	-
조남혁	재단임원	보통주	5,000	0.23	5,000	0.23	-
이범경	"	보통주	7,792	0.35	7,792	0.35	-
김기준	"	보통주	1,074	0.05	1,074	0.05	-
계		보통주	492,474	22.24	491,499	22.20	-
		우선주	-	-	-	-	-

[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[동일방직] 최신 투자 정보

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