외국인이 루멘스1,140원, ▲17원, 1.51% 지분을 빠르게 늘려 관심을 끈다.

14일 증권업계에 따르면 외국인은 올 들어 루멘스 주식을 적극적으로 사들이고 있다. 지난 1월 2일부터 전날까지 순매수한 수량은 약 297만주다. 이에 따라 외국인 지분율은 14.8%에서 21.8%로 7%p 올랐다.

주가도 덩달아 상승했다. 지난 1월 2일 9960원에서 꾸준히 올라 전날 종가 기준 1만1500원을 기록했다. 15% 상승한 것이다. 지난해 5월 29일 경신한 52주 신고가 1만2200원을 목전에 두고 있다.



외국인은 루멘스의 성장성을 주목한 것으로 보인다.

루멘스의 지난해 3분기 누적 연결 매출액은 4197억원으로 전년 동기 대비 23% 증가했다. 영업이익은 254억원으로 50% 늘었고, 지배지분 순이익은 178억원으로 67% 증가했다. LED 모듈 매출이 3817억원으로 전년 동기보다 41% 늘면서 실적 개선을 이끌었다. 이에 따라 LED 모듈 매출 비중은 2012년 3분기 80%에서 지난해 3분기 90%로 올랐다.

루멘스는 2012년까지 LED TV용 제품이 매출 대부분을 차지했다. 하지만 2013년부터는 LED 조명용 제품의 매출이 빠르게 성장하고 있다. 증권가에 따르면 전체 매출에서 LED 조명용 제품이 차지하는 비중은 2012년 9% 수준에서 지난해 15% 부근까지 상승한 것으로 추정된다. 그리고 올해는 25%까지 상승할 것으로 내다보고 있다. 루멘스는 LED 조명용 제품을 국내는 물론 유럽, 북미 등으로 고객 다변화를 지속하고 있다.

최근 LED 조명 시장은 꾸준히 성장하고 있다. 전 세계적으로 백열등 판매를 금지하고, 친환경·고효율의 LED 조명으로 대체하려는 움직임이 본격화되고 있기 때문이다. 시장조사업체 NDP디스플레이서치에 따르면 LED 조명 시장은 2012년 167억원2000만개 수준에서 지난해 337억3100만개까지 성장한 것으로 추정된다. 그리고 2016년엔 2013년 대비 2.6배 성장한 904억7100만개가 예상된다.

루멘스는 신사업으로 모바일용 LED 제품을 생산하고 있다. 이 제품은 보급형 스마트폰에 주로 탑재된다. 최근 프리미엄 스마트폰 시장은 성장이 둔화됐으나, 중저가인 보급형 스마트폰 시장은 꾸준히 성장하고 있어 루멘스의 신규 성장동력으로 떠오르고 있다. 증권가에 따르면 스마트폰용 제품은 기존 제품군보다 마진율이 높아 수익성 개선에 기여할 것으로 기대된다.

금융정보 전문업체 와이즈에프엔에 따르면 증권사들은 올해 루멘스의 연결 실적으로 매출액 6525억원, 영업이익 457억원을 예상하고 있다. 이는 전년도 추정 실적 대비 각각 12%, 25%씩 개선된 것이다.



최근 4분기 합산 순이익을 반영한 루멘스의 주가수익배수(PER)는 19.2배다. 주가순자산배수(PBR)는 2.68배, 자기자본이익률(ROE)은 14%다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 1%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 루멘스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 21점으로 전체 상장기업 중 10위(상위 1%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[LED 조명 관련 기업]

[한국투자교육연구소] LED 조명 시장의 고성장으로 관련업체들의 수혜가 기대돼 관심을 끈다.

시장조사업체 NDP디스플레이서치에 따르면 LED 조명 시장은 2012년 167억원2000만개 수준에서 2013년 337억3100만개까지 성장한 것으로 추정된다. 그리고 2016년엔 2013년 대비 2.6배 성장한 904억7100만개가 예상된다.

전 세계적으로 백열등 판매를 금지하고, 친환경·고효율의 LED 조명으로 대체하려는 움직임이 본격화되면서 시장이 커지고 있다. LED 조명은 소비전력이 백열등의 80%, 형광등의 30% 주준에 불과해 에너지 소모가 적고, 평균 5~10만 시간으로 수명이 길다.

미국은 2012년 9월부터 백열등 사용과 수입을 금지해 2014년까지 백열등을 완전 퇴출시키는 LED 전환 정책을 펼치고 있다. 중국은 보조금 지원을 통해 2012년 100와트(W) 백열등 판매금지를 시작으로 2014년엔 60W 백열등까지 판매를 금지시킬 계획이다. 유럽과 일본은 2012년부터 모든 백열등 판매를 금지시켰고, 우리나라 역시 2020년까지 국내 전체조명의 60%, 공공기관 조명은 100%를 LED로 전환할 방침이다.

[LED 조명 관련 기업]
잉곳: 사파이어테크놀로지
에피칩 : LG이노텍, 서울반도체, 동부하이텍
패키지, 모듈: LG이노텍, 루멘스, 서울반도체, 루미마이크로
패키지 장비: 프로텍
조명: 금호전기, 동부라이텍, 알에프텍, 대진디엠피
제너다이오드: 오디텍

[LED 조명 관련 기업] 관련종목

주가 : 2월 14일 오전 10시 39분 현재

종목명	주가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
LG이노텍	88,600원	▲2,100원 (2.4%)	41,448	340	0	N/A	1.32	-0.2%
루멘스	11,900원	▲400원 (3.5%)	4,136	250	178	19.2	2.68	14%
서울반도체	45,800원	▲1,250원 (2.8%)	7,419	467	0	100.2	4.63	4.6%
금호전기	26,100원	▲1,050원 (4.2%)	1,268	-85	-155	N/A	1.06	-39.1%
동부라이텍	2,170원	▲5원 (0.2%)	572	15	16	N/A	1.29	-8.6%
알에프텍	12,600원	▲150원 (1.2%)	1,814	84	88	7.6	1.34	17.5%
대진디엠피	3,860원	▲10원 (0.3%)	477	21	-9	N/A	0.58	-2.5%
사파이어테크놀로지	38,200원	▲550원 (1.5%)	293	-243	0	N/A	3.34	-40.5%
프로텍	8,160원	▼90원 (-1.1%)	472	89	0	7.4	0.89	12%
오디텍	13,600원	▼250원 (-1.8%)	568	91	83	12	1.40	11.7%
동부하이텍	7,670원	0원 (0%)	3,873	64	0	N/A	1.38	-24.5%
루미마이크로	2,375원	▲55원 (2.4%)	932	33	-1	N/A	2.33	-5.9%

* 기간 : 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배

[루멘스] 투자 체크 포인트

기업개요	LED TV 백라이트유닛(BLU), LED조명 생산업체
사업환경	▷ 친환경 트렌드로 LED 부각 ▷ LED 시장은 연평균 26% 성장률을 기록 ▷ 조명, LCD, 자동차, 모바일 등 다양한 분야로 LED 활용도가 높아지고 있음
경기변동	▷ LED가 사용되는 전방산업 경기에 영향을 받음
주요제품	▷ 제품: LED 모듈 (82%) ▷ 상품: LED 모듈 (15%) * 괄호 안은 매출 비중
원재료	▷ 칩 (39%) ▷ 상품: 전자부품 외 (23%) ▷ 리드 프레임 (16%) ▷ 실리콘 외 (14%) * 괄호 안은 매입 비중
실적변수	▷ 삼성전자(주 고객사)의 LED TV 판매 증가 시 수혜 ▷ LED 조명 시장 확대 시 수혜 ▷ LED 수요 증가 및 제품 가격 상승 시 수혜
리스크	▷ 미상환 신주인수권 263만5044주(발행주식 수의 5.8%) - 행사가액 6072원, 행사가능기간 12.5.27~14.4.27
신규사업	진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 루멘스의 정보는 2013년 10월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[루멘스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2013.9월	2012.12월	2011.12월	2010.12월
매출액	4,136	4,874	3,395	2,459
영업이익	250	261	53	244
영업이익률(%)	6%	5.4%	1.6%	9.9%
순이익(연결지배)	178	199	222	79
순이익률(%)	4.3%	4.1%	6.5%	3.2%

주요투자지표
이시각 PER	19.17
이시각 PBR	2.68
이시각 ROE	14.01%
5년평균 PER	25.78
5년평균 PBR	2.92
5년평균 ROE	8.31%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[루멘스] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
루멘스홀딩스	최대주주본인	보통주	3,250,619	8.0	3,300,619	7.40	-
유태경	특수관계인 (임원)	보통주	296,790	0.7	0	0.00	-
김병호	특수관계인 (계열회사임원)	보통주	80,000	0.2	0	0.00	-
이경재	특수관계인 (계열회사임원)	보통주	624,147	1.5	920,937	2.06	-
김수연	특수관계인	보통주	1,690,464	4.2	932,517	2.09	-
공명국	특수관계인 (임원)	보통주	20,000	0.1	20,000	0.04	-
김성봉	특수관계인 (임원)	보통주	350,000	0.9	0	0	퇴임
김재룡	특수관계인 (계열회사임원)	보통주	10,000	0.1	0	0	-
박용석	특수관계인 (계열회사임원)	보통주	40,000	0.1	20,000	0.04	-
강경식	특수관계인 (계열회사임원)	보통주	40,000	0.1	10,000	0.02	-
이상곤	특수관계인 (계열회사임원)	보통주	16,140	0.0	16,140	0.04	-
채연석	특수관계인 (계열회사임원)	보통주	40,000	0.1	0	0	퇴임
계		보통주	6,458,160	16.0	5,220,213	11.70	-
		우선주	-	-	-	-	-

[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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