아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
[즉시분석] 동원F&B, 역대 최고가 경신...배경은?
동원F&B가 역대 최고가를 경신해 눈길을 끈다.
11일 장중 동원F&B 주가는 전일 대비 6.6% 오른 16만9500원을 기록했다. 이는 2000년 11월 상장한 이후 가장 높은 가격이다. 기관은 최근 13거래일 연속 동원F&B주식을 순매수하고 있다. 이 기간 사들인 수량은 3만6300주로, 발행주식수의 0.9% 규모다.
동원F&B의 주가 강세과 기관 매수세는 수익성 개선을 반영한 결과로 풀이된다.
이 회사의 지난해 연결 매출액은 1조6886억원으로 전년 동기 대비 2% 증가하는 데 그쳤다. 하지만 영업이익은 586억원으로 70% 늘었다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔에 따르면 올 1분기 영업이익은 전년 동기보다 11% 증가한 230억원(증권사들이 3개월 간 제시한 예상 영업이익 평균치)이 기대된다.
동원F&B의 수익성이 개선되고 있는 이유는 제품가 인상과 원재료 값 하락이 맞물렸기 때문이다. 동원F&B는 2012년 참치 원어값 강세에도 불구하고 제품가 인상이 지연돼 실적이 악화됐었다. 하지만 2012년 7월 참치캔 가격을 10% 가까이 인상했고, 지난해 9월 초엔 우유 가격을 7% 인상했다.
지난해 상반기 이후엔 주요 원재료인 참치 원어 값까지 하락세로 돌아섰다. 국제 참치정보 제공 사이트인 에이튜나닷컴(atuna.com)에 따르면, 지난해 5월 톤당 2350달러에 달했던 참치 원어 가격은 지난해 7월 초 10% 넘게 급락하며 2000달러 밑으로 내려갔다. 이후에도 약세를 지속해 올 들어선 1500달러 선까지 내줬다. 지난 2월 3일(현지시각) 기준 원어 가격은 1300달러로 지난달 24일보다 3.7% 하락했다.
동원F&B는 계열사 동원산업33,800원, ▲200원, 0.6%으로부터 참치 원어를 매입한다. 원어 가격이 원재료 투입액에 반영되는 시차가 약 3~4개월 임을 감안하면 올 상반기까지 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대된다.
IBK투자증권은 전날 ▲지육시세 하락에 따른 육가공 원가 개선 ▲냉동식품 시장점유율 상승 ▲추석 선물세트 반품비용 감소 ▲자회사 삼조쎌텍(지분율 100%)의 안정적인 성장 ▲동원홈푸드의 수익성 개선 등을 주요 투자포인트로 꼽으며, 올해 동원F&B의 실적 개선세가 지속될 것으로 내다봤다.
지난해 실적을 반영한 동원F&B의 주가수익배수(PER)는 17.8배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.52배, 자기자본이익률(ROE)은 8.6%다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
11일 장중 동원F&B 주가는 전일 대비 6.6% 오른 16만9500원을 기록했다. 이는 2000년 11월 상장한 이후 가장 높은 가격이다. 기관은 최근 13거래일 연속 동원F&B주식을 순매수하고 있다. 이 기간 사들인 수량은 3만6300주로, 발행주식수의 0.9% 규모다.
![](javascript:ViewPic("https://menu.itooza.com/board/2014/02/f806120140211_pdk860211115234.gif"))
동원F&B의 주가 강세과 기관 매수세는 수익성 개선을 반영한 결과로 풀이된다.
이 회사의 지난해 연결 매출액은 1조6886억원으로 전년 동기 대비 2% 증가하는 데 그쳤다. 하지만 영업이익은 586억원으로 70% 늘었다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔에 따르면 올 1분기 영업이익은 전년 동기보다 11% 증가한 230억원(증권사들이 3개월 간 제시한 예상 영업이익 평균치)이 기대된다.
동원F&B의 수익성이 개선되고 있는 이유는 제품가 인상과 원재료 값 하락이 맞물렸기 때문이다. 동원F&B는 2012년 참치 원어값 강세에도 불구하고 제품가 인상이 지연돼 실적이 악화됐었다. 하지만 2012년 7월 참치캔 가격을 10% 가까이 인상했고, 지난해 9월 초엔 우유 가격을 7% 인상했다.
지난해 상반기 이후엔 주요 원재료인 참치 원어 값까지 하락세로 돌아섰다. 국제 참치정보 제공 사이트인 에이튜나닷컴(atuna.com)에 따르면, 지난해 5월 톤당 2350달러에 달했던 참치 원어 가격은 지난해 7월 초 10% 넘게 급락하며 2000달러 밑으로 내려갔다. 이후에도 약세를 지속해 올 들어선 1500달러 선까지 내줬다. 지난 2월 3일(현지시각) 기준 원어 가격은 1300달러로 지난달 24일보다 3.7% 하락했다.
동원F&B는 계열사 동원산업33,800원, ▲200원, 0.6%으로부터 참치 원어를 매입한다. 원어 가격이 원재료 투입액에 반영되는 시차가 약 3~4개월 임을 감안하면 올 상반기까지 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대된다.
![](javascript:ViewPic("https://menu.itooza.com/board/2014/02/f218720140211_pdk860211115207.gif"))
IBK투자증권은 전날 ▲지육시세 하락에 따른 육가공 원가 개선 ▲냉동식품 시장점유율 상승 ▲추석 선물세트 반품비용 감소 ▲자회사 삼조쎌텍(지분율 100%)의 안정적인 성장 ▲동원홈푸드의 수익성 개선 등을 주요 투자포인트로 꼽으며, 올해 동원F&B의 실적 개선세가 지속될 것으로 내다봤다.
지난해 실적을 반영한 동원F&B의 주가수익배수(PER)는 17.8배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.52배, 자기자본이익률(ROE)은 8.6%다.
[수산업 및 수산물 가공업]
[한국투자교육연구소] 최근 세계적으로 육류 소비가 감소하고 상대적으로 수산물 수요가 늘고 있어 장기적으로 성장이 가능한 산업으로 분류된다. 또한 국내 원양 어업기술은 지속적으로 발전해 세계 최고 수준이라는 평가를 받는다.
수산업은 수산물 어획(원양어업, 근해어업, 연안어업 등), 양식, 기공 등에 관한 산업을 말하며, 농업 및 축산업과 함께 안정적인 식량공급 측면에서 중요한 역할을 차지한다. 다만 일본 방사능 누출로 인한 수산물 기피 현상으로 최근 돈육 및 육계에 비해 고전하고 있다.
원양어업 경기는 생산량, 환율, 선진국의 소비 경기에 영향을 받는다. 주가는 광우병이나 구제역 발생시 단기 급등하는 경우가 많은데, 이에 편승하는 단기적 시각 보다는 장기적인 트렌드를 이해하고 투자하는 것이 바람직하다.
한국원양어업협회 자료에 따르면 동원산업이 24%로 시장점유율이 가장 높고, 신라교역, 사조산업, 동원수산 등이 각각 10% 안팎의 시장점유율을 차지하고 있다.
[관련기업]
원양어업: 동원산업, 신라교역, 사조산업, 동원수산, 한성기업, 사조오양
수산물 가공: 신라에스지, 동원F&B, 사조대림, CJ씨푸드, 사조씨푸드
수산업은 수산물 어획(원양어업, 근해어업, 연안어업 등), 양식, 기공 등에 관한 산업을 말하며, 농업 및 축산업과 함께 안정적인 식량공급 측면에서 중요한 역할을 차지한다. 다만 일본 방사능 누출로 인한 수산물 기피 현상으로 최근 돈육 및 육계에 비해 고전하고 있다.
원양어업 경기는 생산량, 환율, 선진국의 소비 경기에 영향을 받는다. 주가는 광우병이나 구제역 발생시 단기 급등하는 경우가 많은데, 이에 편승하는 단기적 시각 보다는 장기적인 트렌드를 이해하고 투자하는 것이 바람직하다.
한국원양어업협회 자료에 따르면 동원산업이 24%로 시장점유율이 가장 높고, 신라교역, 사조산업, 동원수산 등이 각각 10% 안팎의 시장점유율을 차지하고 있다.
[관련기업]
원양어업: 동원산업, 신라교역, 사조산업, 동원수산, 한성기업, 사조오양
수산물 가공: 신라에스지, 동원F&B, 사조대림, CJ씨푸드, 사조씨푸드
[수산업 및 수산물 가공업] 관련종목
주가 : 2월 11일 오후 12시 59분 현재
| 종목명 | 주가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 동원산업 | 328,500원 | ▲2,000원 (0.6%) | 5,390 | 461 | 668 | 13.3 | 1.76 | 13.2% |
| 신라교역 | 24,100원 | ▼300원 (-1.2%) | 2,595 | 174 | 230 | 13.1 | 0.95 | 7.2% |
| 사조산업 | 27,700원 | ▼50원 (-0.2%) | 2,698 | 32 | -133 | N/A | 0.54 | -10.3% |
| 동원수산 | 9,990원 | ▲80원 (0.8%) | 804 | -54 | -34 | N/A | 0.97 | -12.5% |
| 신라에스지 | 3,360원 | ▲5원 (0.1%) | 434 | 9 | 0 | 15.5 | 0.72 | 4.6% |
| 동원F&B | 166,000원 | ▲7,000원 (4.4%) | 9,843 | 388 | 0 | 21.4 | 1.44 | 6.8% |
| 한성기업 | 5,890원 | ▼10원 (-0.2%) | 2,046 | 31 | 0 | 21.6 | 0.50 | 2.3% |
| 사조대림 | 10,850원 | ▼150원 (-1.4%) | 2,821 | 43 | 48 | N/A | 0.45 | -1.2% |
| CJ씨푸드 | 2,440원 | ▲10원 (0.4%) | 1,543 | 72 | 0 | 13.3 | 2.04 | 15.3% |
| 사조오양 | 7,470원 | ▲60원 (0.8%) | 845 | 39 | 16 | N/A | 0.44 | -8.2% |
| 사조씨푸드 | 5,050원 | ▼10원 (-0.2%) | 1,934 | 79 | 0 | 12.4 | 0.56 | 4.5% |
* 기간 : 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[동원산업] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 국내 1위 참치 원양어업 전문업체. 통조림용 참치 어획 주력. |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 수산물 소비량은 증가하는 추세며 첨단기술을 겸비한 조업으로 생산성은 증가할 것으로 전망 ▷ 특히 중국 등 신흥국을 중심으로 수요가 크게 늘고 있음 → 참치 값 강세로 이어짐 ▷ 이 회사는 16척의 국내 최대 선망선단을 운영해 참치를 어획하고 있음 |
| 경기변동 | 국내 경기 변동 보다 선진국의 경기 추세에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 수산사업부문: 참치원어 등 (31%, 킬로그램당 가격 : 11년 1982원 → 12년 2224원 → 13년 2분기 2477원) ▷ 유통사업부문: 참치횟감 등 (62%) ▷ 물류사업부문: 보관, 배송 등 (11%) |
| 원재료 | ▷ 선박연료 (64%, 킬로리터당 가격 : 11년 98만7535원 → 12년 103만4663원 → 13년 2분기 99만9234원) ▷ 선박소모품 (28%) |
| 실적변수 | ▷ 참치 어획 증가 및 어가 상승시 수혜 ▷ 외화 부채 비율이 높아 원/달러 환율 하락시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 유가상승시 수익성 악화 ▷ 원/달러 환율 상승 시 수익성 악화 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 동원산업의 정보는 2013년 10월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[동원산업] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[동원산업] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 동원엔터프라이즈 | 최대주주 | 보통주 | 1,992,232 | 59.24 | 1,992,232 | 59.24 | - |
| 김재운 | 특수관계인 | 보통주 | 12,824 | 0.38 | 12,824 | 0.38 | - |
| 조영삼 | 특수관계인 | 보통주 | 546 | 0.01 | 546 | 0.01 | - |
| 김도한 | 특수관계인 | 보통주 | 1 | 0.00 | 1 | 0.00 | - |
| 하수경 | 특수관계인 | 보통주 | 5,050 | 0.15 | 0 | 0.00 | - |
| 김재국 | 특수관계인 | 보통주 | 2,000 | 0.06 | 0 | 0.00 | - |
| 김호랑 | 특수관계인 | 보통주 | 5,048 | 0.15 | 5,048 | 0.15 | - |
| 김중한 | 특수관계인 | 보통주 | 5,034 | 0.15 | 0 | 0.00 | - |
| 계 | 우선주 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | - | |
| 기타 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | - | ||
| 보통주 | 2,022,735 | 60.14 | 2,010,651 | 59.78 | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
