코렌텍5,430원, ▲80원, 1.5%이 지난해 개선된 실적을 발표해 눈길을 끈다. 7일 오전 9시 5분 현재 코렌은 1.2%(80원) 오른 6840원을 기록하고 있다.

7일 금융감독원 전자공시에 따르면, 전일 코렌은 지난해 연결 기준 매출액이 1290억원으로 잠정 집계됐다고 공시했다. 이는 전년 동기 대비 49% 증가한 수준이다. 이익의 증가폭은 더욱 컸다. 영업이익은 288% 늘어난 147억원을, 순이익은 360% 급증한 93억원을 각각 기록했다.

삼성전자의 스마트폰 판매량이 증가하면서 코렌의 실적도 개선된 것으로 보인다. SA에 따르면 지난해 삼성전자의 스마트폰 판매량은 3억2930만대로 2012년보다 55% 늘었다. 실제 지난해 3분기까지 코렌의 삼성전자에 납품한 매출액은 813억원으로 전년 동기 429억원 대비 89% 늘었다. 이에 따라 매출액에서 삼성전자가 차지하는 비중도 68%에서 76%로 높아졌다.

코렌의 지난해 수익성 개선의 이유는 매출원가율이 낮아진 결과다. 지난해 3분기 매출원가율은 79%로 전년 동기 88%보다 9%P 낮아졌다. 매출원가율이 낮아진 결과는 외주가공비 증가율이 낮은 결과로 보인다. 지난해 3분기 누적 코렌의 외주가공비는 153억원으로 전년 동기 대비 2% 증가하는 데 그쳤다. 코렌은 2012년 11월 외주로부터 공급받던 금형을 내재화하면서, 자체 생산을 늘렸다. 지난해 연결 기준 3분기까지 코렌의 매출액은 1068억원으로, 전년 동기 대비 71% 증가했다.

다만, 지난 4분기 실적만 보면 부진했다. 코렌의 지난 4분기 연결 기준 매출액은 222억원으로 전년 동기 대비 8% 감소했다. 같은 기간 영업이익은 75% 줄어든 2억원을, 순이익은 83% 감소한 2억원을 각각 기록했다. 주요 고객사인 삼성전자의 실적 부진 여파로 보인다. 삼성전자의 지난 4분기 영업이익은 8조3100원으로 전년 동기 6% 감소했다. 증권업계에 따르면 특히 무선통신(IM)부문 영업이익 감소가 주 원인이다. 연말 재고조정 및 기저효과 등의 영향으로 삼성전자의 무선통신(IM) 부문 영업이익은 전분기 대비 18% 감소했다.

지난해 잠정실적을 반영하면 주가수익배수(PER)는 5.0배에서 5.8배로 높아진다. 주가순자산배수(PBR)는 1.3배로 비슷한 수준이나, 자기자본이익률(ROE)은 26.8%에서 23.2%으로 낮아진다. 지난해 4분기 순이익 부진의 결과다. 

한편, 올해들어 외국인은 코렌 지분을 꾸준히 확대하고 있다. 전일까지 외국인이 순매수한 코렌 주식은 총 5만931주로, 발행주식수의 0.6% 규모다.

[스마트폰 카메라 부품 기업]

[한국투자교육연구소] 스마트폰의 주요 제품에 800만화소 이상의 고화소 카메라 장착이 늘어나 관련 부품 기업의 2011년 실적도 개선됐다. 주요 카메라 부품은 자동초점 조절장치(AFA, Auto Focus Actuator), 카메라 모듈, 이미지센서용 필터 등이다.

삼성전자 갤럭시S에는 500만화소 카메라, 갤럭시S2, 노트, S3에는 모두 800만화소 카메라가 채용됐다. 애플의 아이폰 4S에도 800만화소가 적용돼 있다.

업계에 따르면 2012년 7월 출시 예정인 팬택의 신형 스마트폰은 1300만화소 카메라가 장착된다. 애플이 10월 발표할 것으로 알려진 신형 아이폰에도 1000만화소 이상의 카메라가 달릴 것으로 추측된다.

[스마트폰 카메라 관련 기업]

자화전자: 카메라 자동초점 부품(AFA, 매출 비중 61%) 삼성 갤럭시 시리즈에 공급.
하이소닉: 카메라 자동초점 부품(AFA, 매출 비중 100%).
파트론: 카메라모듈 부품 삼성전자, LG전자, 팬택에 공급.
캠시스: 카메라모듈 부품. 생산은 중국 법인에서 전담.
옵트론텍: 이미지센서용 IR필터, 블루필터 공급.
하이비젼시스템: 카메라 모듈 검사장비 국내 1위(매출 비중 71%).
나노스: IR 필터 납품, 블루필터 갤럭시 S3 및 갤럭시 노트2 양산 승인 진행중
세코닉스: 갤럭시S3에 8M 카메라용 렌즈 납품
코렌: 갤럭시S3 카메라용 렌즈 납품
아이엠: DVD용 광픽업 세계 1위, VCM방식 엑추에이터 사업 진출

[스마트폰 카메라 부품 기업] 관련종목

주가 : 2월 6일 종가 기준

종목명	주가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
자화전자	18,150원	▼650원 (-3.5%)	3,558	393	373	6.7	1.48	22.2%
하이소닉	4,220원	▲35원 (0.8%)	308	-6	-44	N/A	1.52	-12.5%
파트론	14,300원	▲450원 (3.3%)	7,708	918	811	7.1	2.76	38.9%
캠시스	2,165원	▲45원 (2.1%)	2,267	114	44	N/A	1.08	-0.3%
옵트론텍	9,490원	▲450원 (5%)	1,469	288	188	9.2	1.69	18.3%
하이비젼시스템	9,690원	▼250원 (-2.5%)	558	100	93	12.3	2.24	18.2%
나노스	9,860원	▲360원 (3.8%)	1,637	101	89	9.8	1.72	17.5%
세코닉스	26,600원	▲400원 (1.5%)	1,596	213	162	10.4	1.88	17.9%
코렌	6,760원	▲160원 (2.4%)	1,072	148	91	4.9	1.31	26.9%
아이엠	3,545원	▼15원 (-0.4%)	1,298	33	-42	N/A	0.98	-5.8%

* 기간 : 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배

[코렌] 투자 체크 포인트

기업개요	광학렌즈 원천설계 및 양산기술을 보유한 렌즈 전문업체
사업환경	▷ 이미지센서용 카메라렌즈 제조·판매. ▷ 휴대전화 카메라렌즈가 주력 제품. 삼성·LG전자가 주요 납품처
경기변동	▷ IT가전 부문은 내구성 소비재로 경기에 민감한 업종임
주요제품	▷ 휴대폰용 카메라렌즈 (매출 비중 90%) (LENS ASSY 수출가격, 10년 600원 → 11년 613 원 → 12년 666원 → 13년 반기 709원)
원재료	▷ 레진: 이토추 케미칼로부터 매입 (매입 비중 23%) (수입가격 10년 62,185원/kg → 11년 55,755원 → 12년 52,487원 → 13년 반기 49,331원) ▷ 캡: 에스티씨엔지니어링으로부터 매입 (14%) (국내 매입가 10년 21원 → 11년 23원 → 12년 30원 → 13년 반기 37원) ▷ 외주가공비 (38%) * 괄호 안은 매입 비중
실적변수	▷삼성전자, LG전자의 휴대전화·스마트폰 등 스마트 디바이스 판매량
리스크	▷ 미상환 전환사채 97만3520주 (발행주식 총수의 12.8%) -전환가 5136원, 기간 14.01.17~15.12.17 ▷ 미행사 신주인수권 88만6918주 (발행주식 총수의 11.7%) -행사가 2255원, 기간 12.10.24~16.09.24
신규사업	▷ 차량용, CCTV 카메라 렌즈 개발

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 코렌의 정보는 2013년 10월 09일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[코렌] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2013.9월	2012.12월	2011.12월	2010.12월
매출액	1,072	874	514	634
영업이익	148	57	-36	26
영업이익률(%)	13.8%	6.5%	-7%	4.1%
순이익(연결지배)	91	20	-51	18
순이익률(%)	8.5%	2.3%	-9.9%	2.8%

주요투자지표
이시각 PER	4.86
이시각 PBR	1.31
이시각 ROE	26.95%
5년평균 PER	10.74
5년평균 PBR	1.06
5년평균 ROE	-1.03%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[코렌] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
이종진	최대주주	보통주	931,750	12.31	931,750	12.31	-
이종영	형제	보통주	325,000	4.29	325,000	4.29	-
김영숙	친인척	보통주	62,500	0.83	62,500	0.83	-
노하자	친인척	보통주	62,500	0.83	62,500	0.83	-
고명숙	친인척	보통주	28,750	0.38	28,750	0.38	-
선종아	임원	보통주	11,516	0.15	11,516	0.15	-
계		보통주	1,422,016	18.78	1,422,016	18.78	-
		우선주	-	-	-	-	-

[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[코렌] 최신 투자 정보

• [미리분석] 코렌, 외국인 러브콜...왜?
• [즉시분석] 세코닉스 1%↑, 기관 잇따른 귀환..왜?
• [즉시분석] 디지탈옵틱 1%↑...외국인 재유입 '눈길'
• [즉시분석] 세코닉스, 나홀로 주가 선방 이유는?
• [종목족보] 새해 첫 세일, '추가 세일' 들어간 주식은?