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[즉시분석] 삼화페인트 2%↑...최고가 근접 '비결'은?
주식시장이 약세를 나타나는 가운데 삼화페인트6,500원, ▲20원, 0.31%가 사상 최고가에 근접해 눈길을 끈다.
4일 오후 12시 27분 현재 이 회사 주가는 전일 대비 2.9% 상승한 1만2050원에 거래 중이다. 이는 지난해 9월 12일 기록한 사상 최고가 1만2400원에 비해 불과 2.8% 낮은 것이다.
최근 주가 상승세를 이끌고 있는 것은 기관과 외국인 투자자의 쌍끌이 순매수다. 증권업계에 따르면 지난 한 달간 기관은 삼화페인트 주식 3만4500주(총 발행주식 수의 0.2%)를, 외국인은 2만5900주(0.1%)를 각각 순매수했다. 기관의 경우 지난 6개월간 누적 순매수량이 124만5600주(5.6%)에 이를 정도로 매수에 적극적이다.
이같은 지분 매입 행보는 삼화페인트의 실적 성장세에 주목한 결과로 보인다. 지난해 삼화페인트의 순이익(연결 지배지분)은 매분기 전년 동기에 비해 증가했다. 이에 따라 3분기 누적 순이익은 253억원으로 전년 동기 대비 92% 급증했다.
실적 성장을 이끈 것은 해외 법인이다. 베트남 법인의 지난해 3분기 누적 순이익은 53억5800만원으로 전년 연간치의 5배 가까이 급증했다. 삼성전자 베트남 공장의 스마트폰 출고가 증가한 덕이다. 삼성전자가 베트남 공장 증설을 진행하고 있어 향후 성장세 지속이 기대된다.
중국 현지법인인 삼화도료유한공사와 위해삼화도료유한공사의 지난해 3분기 누적 순이익도 각각 44억원과 20억원으로 전년 연간치 대비 2.5배와 6.6배 급증했다.
삼화페인트의 본사 실적도 늘었다. 개별 기준 3분기 누적 매출액은 3375억원으로 전년 동기 대비 9% 늘고, 같은 기간 영업이익은 34% 늘어난 214억원을 기록했다. 전자재료, 플라스틱 도료 등 고마진 특수 도료 판매가 늘어난 덕에 부동산 경기침체에도 양호한 실적을 거둘 수 있었다.
지난해 3분기 실적을 반영한 삼화페인트의 현재 PER은 9.5배다. PBR과 ROE는 각각 1.11배와 11.6%다.
[2013년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
4일 오후 12시 27분 현재 이 회사 주가는 전일 대비 2.9% 상승한 1만2050원에 거래 중이다. 이는 지난해 9월 12일 기록한 사상 최고가 1만2400원에 비해 불과 2.8% 낮은 것이다.
최근 주가 상승세를 이끌고 있는 것은 기관과 외국인 투자자의 쌍끌이 순매수다. 증권업계에 따르면 지난 한 달간 기관은 삼화페인트 주식 3만4500주(총 발행주식 수의 0.2%)를, 외국인은 2만5900주(0.1%)를 각각 순매수했다. 기관의 경우 지난 6개월간 누적 순매수량이 124만5600주(5.6%)에 이를 정도로 매수에 적극적이다.
이같은 지분 매입 행보는 삼화페인트의 실적 성장세에 주목한 결과로 보인다. 지난해 삼화페인트의 순이익(연결 지배지분)은 매분기 전년 동기에 비해 증가했다. 이에 따라 3분기 누적 순이익은 253억원으로 전년 동기 대비 92% 급증했다.
실적 성장을 이끈 것은 해외 법인이다. 베트남 법인의 지난해 3분기 누적 순이익은 53억5800만원으로 전년 연간치의 5배 가까이 급증했다. 삼성전자 베트남 공장의 스마트폰 출고가 증가한 덕이다. 삼성전자가 베트남 공장 증설을 진행하고 있어 향후 성장세 지속이 기대된다.
중국 현지법인인 삼화도료유한공사와 위해삼화도료유한공사의 지난해 3분기 누적 순이익도 각각 44억원과 20억원으로 전년 연간치 대비 2.5배와 6.6배 급증했다.
삼화페인트의 본사 실적도 늘었다. 개별 기준 3분기 누적 매출액은 3375억원으로 전년 동기 대비 9% 늘고, 같은 기간 영업이익은 34% 늘어난 214억원을 기록했다. 전자재료, 플라스틱 도료 등 고마진 특수 도료 판매가 늘어난 덕에 부동산 경기침체에도 양호한 실적을 거둘 수 있었다.
지난해 3분기 실적을 반영한 삼화페인트의 현재 PER은 9.5배다. PBR과 ROE는 각각 1.11배와 11.6%다.
[페인트 업체]
[한국투자교육연구소] 도료(페인트)산업은 상위 5개 회사가 약 80% 시장을 점유해 과점체제를 형성하고 있다. 시장규모는 약 3조원으로 추정된다.
도료는 크게 건축용과 공업용으로 구분한다. 건축용 도료는 국내 건설경기의 직접적인 영향을 받는다. 소규모 설비로도 생산 및 판매가 가능해 경쟁이 치열하며 가격 경쟁력이 중요한 요소다.
공업용 도료는 전기/전자, 자동차, 플라스틱 등 다양한 산업 소재로 사용된다. 자동차, 플랜트 산업의 발전으로 점차 증가하는 추세로 소규모 영세업체의 진입이 힘들어 부가가치가 높다.
국내 상위 페인트 업체들은 제품군에 큰 차이가 없어 실적이 비슷한 양상을 보인다. 2009년 제품가격을 인상해 이익률이 개선됐고, 2010년과 2011년엔 판매량 증가로 매출이 상승했다. KCC가 전체 44%를 점유하고 있으며 삼화페인트, 건설화학, 노루페인트가 10% 초반의 점유율을 보인다.
[주요기업]
* 괄호 안은 국내 점유율(2012.상반기 기준)
KCC: 건축자재, 도료 생산하는 건축 종합자재 업체(44%)
삼화페인트: 매출액 2088억(13%).
건설화학: 제비표페인트, 매출액 1648억(12%).
노루페인트: 매출액 1965억(12%)
조광페인트: 매출액 927억(5%)
현대피앤씨: 매출액 239억 (0.8%)
도료는 크게 건축용과 공업용으로 구분한다. 건축용 도료는 국내 건설경기의 직접적인 영향을 받는다. 소규모 설비로도 생산 및 판매가 가능해 경쟁이 치열하며 가격 경쟁력이 중요한 요소다.
공업용 도료는 전기/전자, 자동차, 플라스틱 등 다양한 산업 소재로 사용된다. 자동차, 플랜트 산업의 발전으로 점차 증가하는 추세로 소규모 영세업체의 진입이 힘들어 부가가치가 높다.
국내 상위 페인트 업체들은 제품군에 큰 차이가 없어 실적이 비슷한 양상을 보인다. 2009년 제품가격을 인상해 이익률이 개선됐고, 2010년과 2011년엔 판매량 증가로 매출이 상승했다. KCC가 전체 44%를 점유하고 있으며 삼화페인트, 건설화학, 노루페인트가 10% 초반의 점유율을 보인다.
[주요기업]
* 괄호 안은 국내 점유율(2012.상반기 기준)
KCC: 건축자재, 도료 생산하는 건축 종합자재 업체(44%)
삼화페인트: 매출액 2088억(13%).
건설화학: 제비표페인트, 매출액 1648억(12%).
노루페인트: 매출액 1965억(12%)
조광페인트: 매출액 927억(5%)
현대피앤씨: 매출액 239억 (0.8%)
[페인트 업체] 관련종목
주가 : 2월 4일 오후 12시 19분 현재
| 종목명 | 주가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| KCC | 475,000원 | ▼1,500원 (-0.3%) | 20,961 | 1,434 | 2,575 | 50.1 | 0.98 | 2% |
| 삼화페인트 | 12,000원 | ▲300원 (2.6%) | 3,376 | 214 | 254 | 9.3 | 1.08 | 11.6% |
| 건설화학 | 27,200원 | ▼300원 (-1.1%) | 2,399 | 192 | 267 | 6.3 | 0.51 | 8% |
| 노루페인트 | 4,810원 | ▼80원 (-1.6%) | 3,010 | 129 | 92 | 18.4 | 0.43 | 2.3% |
| 조광페인트 | 6,190원 | ▼40원 (-0.6%) | 1,348 | 69 | 94 | 6.4 | 0.59 | 9.2% |
| 현대피앤씨 | 242원 | ▼19원 (-7.3%) | 163 | -33 | -35 | N/A | 6.07 | -687.4% |
* 기간 : 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[삼화페인트] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 국내 2위 종합페인트업체 (시장점유율 15%) |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 국내 페인트 시장은 KCC, 삼화페인트, 노루홀딩스 등 상위 5개사가 과점 ▷ 국내 페인트 시장은 부동산 경기 침체로 '건설용' 수요는 주는 반면 자동차, 플랜트, IT 등에 사용하는 '산업용' 수요가 느는 추세 |
| 경기변동 | 경기변동에 민감한 산업으로 건설, 자동차, 조선, 가전 경기의 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 페인트 : 제품 매출 (85%) 건축용 리터당 가격 (11년 3138원 → 12년 3272원 → 13년 3238원) 공업용 리터당 가격 (11년 3979원 → 12년 4302원 → 13년 4659원) ▷ 페인트 : 상품 매출 (15%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 안료(16%) : 듀폰 등에서 매입 킬로그램당 가격 (11년 1525원 → 12년 1563원 → 13년 1413원) ▷ 수입수지(28%) : I.S.A 상사 등에서 매입 킬로그램당 가격 (11년 3669원 → 12년 3745원 → 13년 4499원) ▷ 용제(16%) : 대림코퍼레이션 등에서 매입 킬로그램당 가격 (11년 1553원 → 12년 1602원 → 13년 1573원) * 괄호 안은 매입비중 |
| 실적변수 | ▷ 자동차, IT, 해양플랜트, 부동산 경기 활황 시 수혜 ▷ 안료·수지·용제 가격 하락 시 수익성 개선 |
| 리스크 | ▷ 유가 상승 또는 수급 불균형으로 안료·수지·용제 가격 상승시 수익성 하락 ▷ 국내 부동산 경기 침체에 따른 건설용 페인트 수요 감소 추세 ▷ 미행사 신주인수권 404만주(발행주식 수의 18%) - 행사가액 4952원, 행사가능기간 14.04.19 ~ 18.03.19 |
| 신규사업 | ▷ 친환경 도료, IT용 도료 등 고부가가치 제품 출시 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 삼화페인트의 정보는 2014년 01월 20일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[삼화페인트] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[삼화페인트] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 |
소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김장연 | 본인 | 보통주 | 6,208,036 | 27.71 | 6,208,036 | 27.71 | 주1) |
| 김귀연 | 매 | 보통주 | 408,643 | 1.82 | 408,643 | 1.82 | - |
| 구자현 | 임원 | 보통주 | 87,000 | 0.39 | 87,000 | 0.39 | - |
| 이학헌 | 임원 | 보통주 | 92,466 | 0.41 | 92,466 | 0.41 | - |
| 계 | 보통주 | 6,796,145 | 30.34 | 6,796,145 | 30.34 | - | |
| 우선주 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | - | ||
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