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[미리분석] 한글과컴퓨터, 알리안츠 '첫 터치'...왜?
외국인 투자자가 증시에서 매도 우위를 나타내고 있다. 지난 1월 한달간 거래소 시장에서 1조원 이상의 순매도를 기록했으며, 전일에는 4066억원을 순매도 했다. 이런 가운데 외국계 기관투자자가 한글과컴퓨터23,200원, ▲1,600원, 7.41% 지분을 확대한 것으로 나타나 눈길을 끈다.
4일 금융감독원 전자공시에 따르면 전일 알리안츠글로벌 인베스터스 자산운용(이하 알리안츠)은 한글과컴퓨터 보유비율이 5.29%가 됐다고 신규 지분공시 했다. 보유비율이 5%를 넘어 공시 의무가 발생한 날은 지난달 24일이다.
한글과컴퓨터는 최근 70% 넘게 주가가 올랐다. 지난해 9월 1만3400원으로 52주 최저가를 기록했으나 이후 상승 전환해 11월에는 2만원대를 돌파했고, 소폭 조정을 겪은뒤 올해 들어 2만2000원을 넘어섰다. 전일 종가는 2만3350원으로 최저가 대비 74% 높다. 이에 따라 투자지표도 과거 평균치를 상회하는 수준이다.
그럼에도 알리안츠가 지분을 확대한 것은 한글과컴퓨터의 성장성을 내다본 움직임으로 풀이된다. 한글과컴퓨터는 오피스 소프트웨어(SW) 판매를 통해 매출을 올리는 회사다. 태블릿PC 시장 성장과 더불어 매출 확대가 기대되고 있으며, 특히 과거 인프라웨어의 폴라리스 오피스가 주로 채택되던 삼성전자의 스마트기기에 본격적으로 한글과컴퓨터의 소프트웨어가 탑재되고 있는 점에 증권가도 주목하고 있다.
교보증권은 올해 초 열린 미국 가전박람회 CES 2014에서 선보인 삼성전자의 태블릿PC 4종에 안드로이드용 한컴오피스가 설치된 것으로 확인됐다며, 한글과컴퓨터의 SW가 안드로이드 운영체제(OS) 시장에 본격적으로 진입했다고 분석했다. 이를 반영해 목표가를 3만3000원으로 종전보다 14% 상향했다.
연간 실적도 개선될 것으로 관측된다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월간 증권사가 제시한 한글과 컴퓨터의 올해 예상 매출액은 961억원으로 전년 대비 31% 많다. 영업이익과 순이익도 각각 398억원, 339억원으로 48%와 35% 증가한 수치다.
이를 반영하면 주가수익배수(PER)는 15.9배로 산정된다. 작년 3분기 연환산(최근 4개 분기 합산) 실적 기준 PER 35.8배의 절반 이하 수준으로 과거 5년간 평균치 17.5배보다도 낮다.
최근 한글과컴퓨터엔 회사 내부자의 매매도 있었다. 지난달 29일 김정실 이사는 1만7000여주를 장내매수해 지분율을 5.95%에서 6.02%로 높였다고 공시했다. 주당 매수 단가는 2만3000원 선이다. 반면 전일 공시에 따르면 비슷한 가격대에 이기진 이사는 보유주식 5000주를 모두 처분했다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
4일 금융감독원 전자공시에 따르면 전일 알리안츠글로벌 인베스터스 자산운용(이하 알리안츠)은 한글과컴퓨터 보유비율이 5.29%가 됐다고 신규 지분공시 했다. 보유비율이 5%를 넘어 공시 의무가 발생한 날은 지난달 24일이다.
한글과컴퓨터는 최근 70% 넘게 주가가 올랐다. 지난해 9월 1만3400원으로 52주 최저가를 기록했으나 이후 상승 전환해 11월에는 2만원대를 돌파했고, 소폭 조정을 겪은뒤 올해 들어 2만2000원을 넘어섰다. 전일 종가는 2만3350원으로 최저가 대비 74% 높다. 이에 따라 투자지표도 과거 평균치를 상회하는 수준이다.
그럼에도 알리안츠가 지분을 확대한 것은 한글과컴퓨터의 성장성을 내다본 움직임으로 풀이된다. 한글과컴퓨터는 오피스 소프트웨어(SW) 판매를 통해 매출을 올리는 회사다. 태블릿PC 시장 성장과 더불어 매출 확대가 기대되고 있으며, 특히 과거 인프라웨어의 폴라리스 오피스가 주로 채택되던 삼성전자의 스마트기기에 본격적으로 한글과컴퓨터의 소프트웨어가 탑재되고 있는 점에 증권가도 주목하고 있다.
교보증권은 올해 초 열린 미국 가전박람회 CES 2014에서 선보인 삼성전자의 태블릿PC 4종에 안드로이드용 한컴오피스가 설치된 것으로 확인됐다며, 한글과컴퓨터의 SW가 안드로이드 운영체제(OS) 시장에 본격적으로 진입했다고 분석했다. 이를 반영해 목표가를 3만3000원으로 종전보다 14% 상향했다.
연간 실적도 개선될 것으로 관측된다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월간 증권사가 제시한 한글과 컴퓨터의 올해 예상 매출액은 961억원으로 전년 대비 31% 많다. 영업이익과 순이익도 각각 398억원, 339억원으로 48%와 35% 증가한 수치다.
이를 반영하면 주가수익배수(PER)는 15.9배로 산정된다. 작년 3분기 연환산(최근 4개 분기 합산) 실적 기준 PER 35.8배의 절반 이하 수준으로 과거 5년간 평균치 17.5배보다도 낮다.
최근 한글과컴퓨터엔 회사 내부자의 매매도 있었다. 지난달 29일 김정실 이사는 1만7000여주를 장내매수해 지분율을 5.95%에서 6.02%로 높였다고 공시했다. 주당 매수 단가는 2만3000원 선이다. 반면 전일 공시에 따르면 비슷한 가격대에 이기진 이사는 보유주식 5000주를 모두 처분했다.
[모바일 콘텐츠 관련주]
[한국투자교육연구소]
모바일 콘텐츠는 모바일기기를 이용한 업체들의 서비스를 통칭한다. 게임, 움원, 영상, eBook, 오피스 등으로 구분된다. 스마트폰 및 LTE 보급률 확산으로 모바일 관련 서비스 제공업체가 늘어났다. 기존 PC 기반으로 이뤄지던 서비스들이 빠르게 모바일 기반으로 이동하고 있다.
무선 인터넷 보급 확산으로 모바일 플랫폼안에서 수익모델을 구축하는 것이 가능해졌다. 모바일광고, SNS를 이용한 게임 및 서비스 시장, 온라인 교육, 드라마, 영화, 음악 등 다양한 모바일 컨텐츠 산업이 성장하고 있다.
모바일 콘텐츠의 두각으로 콘텐츠 시장은 기존 가족 중심 소비에서 개인 중심 소비로 변화했다. 앞으로 다양한 부가 서비스에 대한 개인들의 요구가 증가해 모바일 콘텐츠 시장 성장이 지속될 것으로 전망된다.
[관련 기업]
게임: 게임빌, 컴투스, 위메이드, CJE&M
오피스: 인프라웨어, 한글과컴퓨터
음악: 로엔(멜론), KT뮤직(도시락), 소리바다(소리바다), 네오위즈인터넷(벅스), 에스엠
교육: 청담러닝, 예림당
방송: 대원미디어, SBS콘텐츠허브, 아프리카TV, 다음
동영상: 넥스트리밍
유해차단 서비스: 플랜티넷
모바일 콘텐츠는 모바일기기를 이용한 업체들의 서비스를 통칭한다. 게임, 움원, 영상, eBook, 오피스 등으로 구분된다. 스마트폰 및 LTE 보급률 확산으로 모바일 관련 서비스 제공업체가 늘어났다. 기존 PC 기반으로 이뤄지던 서비스들이 빠르게 모바일 기반으로 이동하고 있다.
무선 인터넷 보급 확산으로 모바일 플랫폼안에서 수익모델을 구축하는 것이 가능해졌다. 모바일광고, SNS를 이용한 게임 및 서비스 시장, 온라인 교육, 드라마, 영화, 음악 등 다양한 모바일 컨텐츠 산업이 성장하고 있다.
모바일 콘텐츠의 두각으로 콘텐츠 시장은 기존 가족 중심 소비에서 개인 중심 소비로 변화했다. 앞으로 다양한 부가 서비스에 대한 개인들의 요구가 증가해 모바일 콘텐츠 시장 성장이 지속될 것으로 전망된다.
[관련 기업]
게임: 게임빌, 컴투스, 위메이드, CJE&M
오피스: 인프라웨어, 한글과컴퓨터
음악: 로엔(멜론), KT뮤직(도시락), 소리바다(소리바다), 네오위즈인터넷(벅스), 에스엠
교육: 청담러닝, 예림당
방송: 대원미디어, SBS콘텐츠허브, 아프리카TV, 다음
동영상: 넥스트리밍
유해차단 서비스: 플랜티넷
[모바일 콘텐츠 관련주] 관련종목
주가 : 2월 3일 종가 기준
| 종목명 | 주가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 게임빌 | 46,050원 | ▲900원 (2%) | 398 | 98 | 112 | 17 | 1.84 | 10.8% |
| 컴투스 | 23,200원 | 0원 (0%) | 409 | 75 | 132 | 14.4 | 2.31 | 16% |
| 인프라웨어 | 10,400원 | ▲100원 (1%) | 402 | 153 | 96 | 15.2 | 2.10 | 13.9% |
| 한글과컴퓨터 | 23,350원 | ▲200원 (0.9%) | 506 | 190 | 186 | 35.9 | 3.87 | 10.8% |
| 로엔 | 18,650원 | 0원 (0%) | 1,781 | 277 | 227 | 17.7 | 3.22 | 18.2% |
| KT뮤직 | 3,720원 | ▼45원 (-1.2%) | 338 | -21 | -15 | N/A | 3.67 | -8.1% |
| 소리바다 | 3,045원 | ▼45원 (-1.5%) | 149 | -5 | -27 | N/A | 4.69 | -27.9% |
| 네오위즈인터넷 | 10,350원 | ▲100원 (1%) | 425 | 18 | 22 | N/A | 3.65 | -4% |
| 청담러닝 | 12,900원 | ▼100원 (-0.8%) | 651 | 96 | 71 | 19.2 | 1.21 | 6.3% |
| 예림당 | 6,440원 | ▲350원 (5.8%) | 333 | 66 | 81 | 16.5 | 2.01 | 12.2% |
| 대원미디어 | 4,700원 | ▼90원 (-1.9%) | 187 | -64 | -50 | N/A | 0.91 | -15.6% |
| SBS콘텐츠허브 | 15,350원 | 0원 (0%) | 1,418 | 241 | 199 | 14.7 | 2.25 | 15.3% |
| 아프리카TV | 11,050원 | ▲150원 (1.4%) | 349 | 37 | 5 | N/A | 3.20 | -4.4% |
| 넥스트리밍 | 4,925원 | ▼45원 (-0.9%) | 130 | 31 | 28 | 8.5 | 1.66 | 19.4% |
| 에스엠 | 46,700원 | ▲850원 (1.9%) | 1,130 | 218 | 165 | 31.5 | 4.28 | 13.6% |
| 위메이드 | 43,400원 | ▲900원 (2.1%) | 1,676 | 152 | 54 | N/A | 2.59 | -0.4% |
| 플랜티넷 | 7,630원 | ▼310원 (-3.9%) | 98 | 3 | 51 | 12.1 | 0.95 | 7.8% |
| CJ E&M | 34,300원 | ▲450원 (1.3%) | 9,724 | 44 | -24 | N/A | 1.11 | -0.9% |
* 기간 : 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[한글과컴퓨터] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | '한컴오피스', '싱크프리'로 유명한 오피스 소프트웨어 전문업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 모바일 인터넷 발달로 소프트웨어의 기술력과 노하우가 핵심 경쟁력이 될 전망 ▷ 스마트폰 보급 확산으로 모바일 오피스 시장은 빠르게 성장할 전망 ▷ 반면 PC 소프트웨어는 PC 보급 확산 정체 등으로 성장 둔화 전망 |
| 경기변동 | ▷ 경기에 비교적 둔감한 산업으로 정부 지원정책, 기업의 IT 업무환경 구축 투자에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ '한컴오피스' 등 소프트웨어 부문: 사무용 문서작성 및 표계산, 프레젠테이션 (77%) 한컴오피스 (11년 34만6500원 → 12년 35만6400원 → 13년 2분기 35만6400원) ▷ '씽크프리' 등 모바일솔루션 부문: 웹오피스, 모바일오피스 운영체제 (20%) ▷ '앱북' 등 모바일솔루션 부문: 서버, PC용 리눅스, 앱북 (2%) *괄호안은 매출 비중 및 가격 추이 |
| 원재료 | ▷ 프로그램 DVD (44%, 11년 996원 → 12년 1248원 → 13년 2분기 925원) ▷ 사용안내서 (25%, 11년 1296원 → 12년 1580원 → 13년 2분기 1296원) ▷ 포장용 박스 (32%, 11년 1052원 → 12년 1409원 → 13년 2분기 999원) *괄호안은 매입 비중 및 가격 추이 |
| 실적변수 | ▷ 정부의 소프트웨어 산업 육성책 시행시 수혜, 기업의 IT 투자 규모 증가시 수혜 ▷ 스마트폰 보급 확산·모바일솔루션 시장 성장시 수혜 |
| 리스크 | PC 부문 성장 둔화, 모바일 오피스 시장 경쟁 치열 |
| 신규사업 | 씽크프리 모바일, 전자책(e-Book), 클라우드 솔루션 사업 진출 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 한글과컴퓨터의 정보는 2013년 10월 08일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[한글과컴퓨터] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[한글과컴퓨터] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 소프트포럼(주) | 최대주주 | 보통주 | 3,124,268 | 13.54 | 3,124,268 | 13.54 | - |
| 김정실 | 최대주주 특수관계인 | 보통주 | 1,172,567 | 5.08 | 1,172,567 | 5.08 | - |
| (주)다윈텍 | 최대주주 특수관계인 | 보통주 | 819,894 | 3.55 | 819,894 | 3.55 | - |
| 김상철 | 최대주주 특수관계인 | 보통주 | 400,000 | 1.73 | 400,000 | 1.73 | - |
| 코에프씨큐씨피아이비케이씨프런티어챔프2010의2호사모투자전문회사 | 최대주주 특수관계인 | 보통주 | 617,333 | 2.67 | 617,333 | 2.67 | - |
| 큐씨피2호기업구조개선사모투자전문회사 | 최대주주 특수관계인 | 보통주 | 347,250 | 1.50 | 347,250 | 1.50 | - |
| (주)캐피탈익스프레스 | 최대주주 특수관계인 | 보통주 | 0 | 0 | 235,750 | 1.02 | 장내매수 |
| 계 | 보통주 | 6,481,312 | 28.08 | 6,717,062 | 29.10 | - | |
| 합계 | 6,481,312 | 28.08 | 6,717,062 | 29.10 | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
