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[미리분석] 네이블, 잇따른 수주...주가 영향은?
29일 개장을 앞두고 전일 수주 공시를 발표하며 상승 마감한 네이블6,360원, ▼-90원, -1.4%의 주가 흐름이 관심을 끈다. 전일 종가는 6650원으로 전거래일 대비 5.5% 올랐다.
네이블의 수주공시는 최근 잇따라 발표됐다. 회사는 전일 KT44,600원, ▲100원, 0.22%와 클라우드 커뮤니케이션 플랫폼(CCP) 개발 계약을 체결했다고 공시했다. 금액은 72억원으로 2012년 매출의 25%에 해당한다. 기간은 작년 11월 6일부터 오는 9월 30일까지다. 체결된 지 2개월이 지나 공시하는 것으로 회사는 기존 계약 규모는 크지 않았으나 연장계약을 체결하면서 최근 사업연도 매출액의 10%를 넘어 신고하게 됐다고 설명했다. 즉, 계약 규모가 큰 폭으로 확대된 것이다.
작년 말에도 수주가 있었다. 지난해 12월 19일 네이블은 KT의 2013년 IP-Centrex 증설사업을 수주했다고 공시했다. 금액은 35억원으로 2012년 매출의 12.4%에 해당한다. 지난 2012년 7월 상장된 네이블의 수주공시는 상장 이후 현재까지 지난해 12월과 전일의 두 건이 전부다. 두 건 모두 올해 매출에 대부분 반영될 것으로 보여 올해 실적 개선을 이룰지 주목된다.
네이블은 지난해 매출이 감소하며 이익도 크게 악화되는 부진한 모습을 보였다. 작년 3분기 누적 매출액은 137억원으로 전년 동기보다 9% 줄었고, 영업이익은 -20억원으로 적자 전환했다. 순이익도 -6억7700만원으로 적자로 돌아섰다. 덩달아 주가도 약세를 보였다. 작년 3월 1만7000원대에 거래됐으나 약세를 지속하며 지난 27일에는 6050원으로 52주 최저가를 기록했다. 하락률은 65%다.
매출 감소는 유무선융합통신(ALL-IP) 솔루션사업부가 이끌었다. 작년 3분기 누적 솔루션 사업부의 매출은 전년 동기보다 26% 감소했다. 반면 통신보안 사업부 매출은 85% 증가했다.
네이블은 지난 2003년 설립된 정보통신(IT) 소프트웨어 솔루션 회사다. ALL-IP 시대에 요구되는 멀티미디어 통신 서비스와 관련된 솔루션을 국내외 통신 사업자와 행정기관, 기업에 공급하고 있으며, 관련 보안 솔루션도 제공한다.
지난 2012년 신규 통신서비스인 롱텀에볼루션(LTE)투자 확대에 힘입어 ALL-IP 솔루션 매출이 증가했으나 작년엔 투자 규모가 축소된 것이 해당 사업부 매출 감소의 원인으로 풀이된다. 반면 보안관련 투자가 증가하며 ALL-IP 보안 솔루션 사업부 매출은 늘었다.
최근 4개 분기 합산(13년 3분기 연환산) 실적 기준 네이블의 주가수익배수(PER)는 12.4배, 주가순자산배수(PBR)는 1.41배다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
네이블의 수주공시는 최근 잇따라 발표됐다. 회사는 전일 KT44,600원, ▲100원, 0.22%와 클라우드 커뮤니케이션 플랫폼(CCP) 개발 계약을 체결했다고 공시했다. 금액은 72억원으로 2012년 매출의 25%에 해당한다. 기간은 작년 11월 6일부터 오는 9월 30일까지다. 체결된 지 2개월이 지나 공시하는 것으로 회사는 기존 계약 규모는 크지 않았으나 연장계약을 체결하면서 최근 사업연도 매출액의 10%를 넘어 신고하게 됐다고 설명했다. 즉, 계약 규모가 큰 폭으로 확대된 것이다.
작년 말에도 수주가 있었다. 지난해 12월 19일 네이블은 KT의 2013년 IP-Centrex 증설사업을 수주했다고 공시했다. 금액은 35억원으로 2012년 매출의 12.4%에 해당한다. 지난 2012년 7월 상장된 네이블의 수주공시는 상장 이후 현재까지 지난해 12월과 전일의 두 건이 전부다. 두 건 모두 올해 매출에 대부분 반영될 것으로 보여 올해 실적 개선을 이룰지 주목된다.
네이블은 지난해 매출이 감소하며 이익도 크게 악화되는 부진한 모습을 보였다. 작년 3분기 누적 매출액은 137억원으로 전년 동기보다 9% 줄었고, 영업이익은 -20억원으로 적자 전환했다. 순이익도 -6억7700만원으로 적자로 돌아섰다. 덩달아 주가도 약세를 보였다. 작년 3월 1만7000원대에 거래됐으나 약세를 지속하며 지난 27일에는 6050원으로 52주 최저가를 기록했다. 하락률은 65%다.
매출 감소는 유무선융합통신(ALL-IP) 솔루션사업부가 이끌었다. 작년 3분기 누적 솔루션 사업부의 매출은 전년 동기보다 26% 감소했다. 반면 통신보안 사업부 매출은 85% 증가했다.
네이블은 지난 2003년 설립된 정보통신(IT) 소프트웨어 솔루션 회사다. ALL-IP 시대에 요구되는 멀티미디어 통신 서비스와 관련된 솔루션을 국내외 통신 사업자와 행정기관, 기업에 공급하고 있으며, 관련 보안 솔루션도 제공한다.
지난 2012년 신규 통신서비스인 롱텀에볼루션(LTE)투자 확대에 힘입어 ALL-IP 솔루션 매출이 증가했으나 작년엔 투자 규모가 축소된 것이 해당 사업부 매출 감소의 원인으로 풀이된다. 반면 보안관련 투자가 증가하며 ALL-IP 보안 솔루션 사업부 매출은 늘었다.
최근 4개 분기 합산(13년 3분기 연환산) 실적 기준 네이블의 주가수익배수(PER)는 12.4배, 주가순자산배수(PBR)는 1.41배다.
[네이블] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 모바일 푸시 알림 서비스 등 유무선 통신 솔루션 회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 음성통화와 동시에 동영상, 사진등 데이터를 쌍방 공유할 수 있는 유무선 통합 솔루션 시장 1위 ▷ 통신 장비 보안 솔루션인 SBC장비를 국내 통신사에 공급 |
| 경기변동 | ▷통신사업자의 투자에 영향을 받아 경기에 둔감한 편임 |
| 주요제품 | ▷ 유무선 융합통신 솔루션 (51%) : 실시간 채팅, 파일전송 등을 위한 소프트웨어 ▷ All-IP 통신 보안 (43%) : 보안장비 소프트웨어 * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷주로 인적 자원, 솔루션 납품에 필요한 하드웨어 일부 |
| 실적변수 | ▷통신사업자의 통신망 신규 투자시 수혜 |
| 리스크 | ▷연구개발비 부담이 큰 사업모델 - '13년 1분기 매출 37%를 연구개발비로 지출해 적자 발생 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 네이블의 정보는 2013년 10월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[네이블] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[네이블] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김대영 | 최대주주 본인 | 보통주 | 754,110 | 15.64 | 754,110 | 15.64 | - |
| 이준원 | 등기임원 | 보통주 | 285,000 | 5.91 | 255,000 | 5.29 | - |
| 김은철 | 등기임원 | 보통주 | 190,000 | 3.94 | 150,000 | 3.11 | - |
| 새한창업투자 주식회사 | 동서의 회사 | 보통주 | 190,000 | 3.94 | 190,000 | 3.94 | - |
| ㈜필드콘설탄트 기술사사무소 | 부친의 회사 | 보통주 | 152,000 | 3.15 | 152,000 | 3.15 | - |
| 새한인베스트 먼트㈜ | 동서의 회사 | 보통주 | 52,706 | 1.09 | 52,706 | 1.09 | - |
| 대영기계공업㈜ | 배우자부친의 회사 | 보통주 | 52,706 | 1.09 | 52,706 | 1.09 | - |
| 이순예 | 배우자의 모 | 보통주 | 38,000 | 0.79 | 38,000 | 0.79 | - |
| 전혜집 | 배우자 | 보통주 | 38,000 | 0.79 | 38,000 | 0.79 | - |
| 전혜수 | 배우자의 동생 | 보통주 | 38,000 | 0.79 | 38,000 | 0.79 | - |
| 김수미 | 동생 | 보통주 | 26,353 | 0.55 | 26,353 | 0.55 | - |
| 박양자 | 모 | 보통주 | 26,353 | 0.55 | 26,353 | 0.55 | - |
| 계 | 보통주 | 1,843,228 | 38.23 | 1,773,228 | 36.77 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | |||
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