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[미리분석] 동아에스텍, 영업익 크게 늘었는데 주가는 왜?
양호한 4분기 실적을 발표한 동아에스텍의 주가 흐름이 눈길을 끈다.
28일 증권업계에 따르면 동아에스텍의 4분기 매출액은 440억원으로 잠정 집계됐다. 전년 동기와 비교하면 11.4% 증가한 수치다. 매출과 더불어 이익도 늘었다. 영업이익은 51.9% 늘어난 53억원을 기록했다. 건축사업부문이 동아에스텍의 호실적을 이끈 것으로 보인다. 지난해 건축사업부문 매출액은 362억원으로 2012년에 비해 87% 급증했다. 반면, 토목사업부문은 700억원으로 15% 감소했다.
특히, 동아에스텍은 지난해 2분기부터 3분기 연속 전년 동기 대비 영업이익 개선을 이어갔다. 건축자재인 데크의 생산량 증대 및 제품가 인상과 원재료가 하락이 맞물린 결과로 해석된다.
실제 동아에스텍의 생산실적을 보면 지난 3분기까지 74만제곱미터의 데크를 생산했다. 이는 2012년 한 해 규모인 59만 제곱미터의 25% 많다. 같은 기간 데크 제품 가격은 제곱미터당 3만3438원으로 전년 대비 12% 올랐다. 반면, 주요 원재료인 열연 판재 가격은 750원으로 12% 하락했다.
법인세비용 증가로 순이익은 3.8% 늘어난 36억원에 그쳤다. 작년 4분기 법인세비용은 16억원으로 전년 동기 대비 약 2배 늘었다.
4분기 잠정실적을 반영하면 주가수익배수(PER)은 6.1배로 종전 6.2배 대비 소폭 낮아진다. 주가순자산배수(PBR)는 0.6배, 자기자본이익률(ROE)은 10%로 종전과 동일하다.
한편, 같은 날 동아에스텍은 보통주 1주당 100원을 지급하는 현금배당을 하기로 결정했다고 공시했다. 시가배당률은 3.1%다. 배당금 총액은 12억원 규모다.
[동아에스텍] 투자 체크 포인트
기업개요 | 가드레일 등 도로안전시설물 제조 기업 |
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사업환경 | ▷ 도로안전 시설물 중 차량방호 울타리(가드레일)를 주요제품으로 생산 ▷ 가드레일 산업은 국내 30~40여개의 중소업체가 난립한 상태 ▷ 정부의 사회간접자본 투자로 가드레일 수요 꾸준할 것으로 전망 |
경기변동 | 경기방어적인 산업으로 경기변동에 대해 안정성이 높음 |
주요제품 | ▷ 데크: 건축자재 (19%) ▷ 고규격가드레일 (15%) ▷ 강성차등형가드레일 (15%) ▷ 강재방호책 (15%) * 괄호 안은 매출 비중 |
원재료 | ▷ 열연코일(59%): 가드레일 등 생산 (10년 920원 → 11년 1,080원 → 12년 1,080원) ▷ 선재(17%): 덱 플레이트 생산 (10년 870원 → 11년 774원 → 12년 694원) |
실적변수 | 정부의 사회간접자본 투자 확대시 수혜 |
리스크 | ▷ 정부의 간접자본 투자 축소 ▷ 원재료 비중높은 철강재 가격 인상 |
신규사업 | 개방형 가드레일, 하천 식생매트 개발 중 |
[동아에스텍] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[동아에스텍] 주요주주
성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
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기 초 | 기 말 | ||||||
주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
한상원 | 최대주주 | 보통주 | 4,200,000 | 34.29 | 4,200,000 | 34.29 | - |
박일선 | 배우자 | 보통주 | 1,140,000 | 9.31 | 1,240,000 | 10.11 | - |
강대선 | 임원 | 보통주 | 228,919 | 1.87 | 228,919 | 1.87 | - |
박웅규 | 친인척 | 보통주 | 160,432 | 1.31 | 50,002 | 0.41 | - |
한남철 | 임원 | 보통주 | 122,487 | 1.00 | 152,487 | 1.24 | - |
계 | 보통주 | 5,851,838 | 47.78 | 5,871,408 | 47.92 | - | |
우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - |
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