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[즉시분석] 에이엔피, 내부자 매수 '눈길'
최근 적자를 기록 중인 에이엔피728원, ▲11원, 1.53%에 내부자 매수가 잇따르고 있어 눈길을 끈다.
17일 금융감독원 전자공시에 따르면 에이엔피는 올해 들어 전일까지 총 8건의 '임원, 주요주주 특정증권 등 소유상황보고서'가 있었다. 임원 및 주요주주의 지분 변동이 발생할 경우 보고하는 공시다.
세부 내역을 보면 8건 모두 회사의 임원이 장내매수를 통해 자사주를 취득했으며, 각 10만주 규모다. 나필수 상무가 11만2000여주(지분율 0.27%)를 취득해 가장 많았고, 가장 적게 산 박윤수 상무도 9만8000여주(지분율 0.24%)를 매입해 큰 차이가 없었다. 8건을 합하면 82만여주로 발행주식수의 2%에 해당한다. 비슷한 기간에 비슷한 수량을 매입한 점이 특징적이다.
이같은 내부자 매수는 에이엔피의 향후 성장성을 내다본 움직임으로 풀이된다. 에이엔피는 생산능력 확대와 공정 효율성을 증대하기 위한 목적으로 신규 공장을 지을 예정이다. 그 일환으로 경기도 시흥시에 공장용지를 확보했다고 지난해 12월 공시를 통해 밝혔다. 여기에 자산총액의 2.6%에 해당하는 71억원이 투입됐다. 해당토지는 산업단지가 조성되고 있으며, 공사 준공이 오는 2016년 이후로 예정돼 있다. 에이엔피의 토지 취득 예정일도 2016년 12월 30일이다.
또 최근 실적 부진으로 주가가 약세를 나타내고 있는 점도 자사주 매입에 한 몫 한 것으로 보인다. 에이엔피는 지난해 1, 2분기 실적 개선에 힘입어 주가가 1700원까지 상승했으나 3분기 적자를 내며 1000원 아래로 하락한 바 있다. 17일 오전 10시 35분 현재 주가도 최고가 대비 40%가량 낮은 1045원을 기록 중이다.
에이엔피의 작년 3분기 실적 부진은 매출 둔화에 원가율 상승이 겹친 탓이다. 매출액은 202억원으로 전년 동기 대비 4% 줄었고, 2억2900만원의 영업 적자를 냈다. 매출원가율은 94.3%로 지난해 같은 기간보다 4.3%p 올랐다. 같은 기간 자회사의 지분법 손익을 포함한 순손실은 30억원을 기록했다. 이에 따라 작년 3분기 연환산(최근 4개 분기 합산) 에이엔피의 주가수익배수(PER)는 음수(-)를 보이고 있다. 주가순자산배수(PBR)는 0.71배로 과거 5년간 평균치 0.54배 대비 높다.
▷ PCB 제조사, 자회사로 자동차 부품 회사 보유
에이엔피는 인쇄회로기판을 생산하는 회사다. 자회사 용산(지분율 59%)을 통해 자동차 구성품(시트커버, 썬바이저) 제조 사업도 한다. PCB는 100% 주문생산에 의해 판매된다. 현대모비스, 휴맥스, 덴소풍성 전자 등이 주요 매출처로 국내 시장의 1% 가량을 점유하고 있는 것으로 자체적으로 판단한다. 회사는 최근 수요가 증가하고 있는 초다층기판(회로기판을 여러겹 겹친 제품)으로 제품 비중을 확대하고 있다.
자회사 용산은 현대차와 기아차에 주문자상표부착생산(OEM) 방식으로 제품을 공급하고 있다. 울산에 본사를 두고 충남 아산시와 광주시에 각각 공장이 있다. 최근에는 중국과 인도에 진출해 100% 자회사인 중국 북경, 장가항, 강소용산가차배건유한공사와 용산오토모티브인디아 등 총 4개의 해외법인을 보유하고 있다. 용산의 매출과 이익이 에이엔피보다 커 지분법 손익에 많은 비중을 차지한다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
17일 금융감독원 전자공시에 따르면 에이엔피는 올해 들어 전일까지 총 8건의 '임원, 주요주주 특정증권 등 소유상황보고서'가 있었다. 임원 및 주요주주의 지분 변동이 발생할 경우 보고하는 공시다.
세부 내역을 보면 8건 모두 회사의 임원이 장내매수를 통해 자사주를 취득했으며, 각 10만주 규모다. 나필수 상무가 11만2000여주(지분율 0.27%)를 취득해 가장 많았고, 가장 적게 산 박윤수 상무도 9만8000여주(지분율 0.24%)를 매입해 큰 차이가 없었다. 8건을 합하면 82만여주로 발행주식수의 2%에 해당한다. 비슷한 기간에 비슷한 수량을 매입한 점이 특징적이다.
이같은 내부자 매수는 에이엔피의 향후 성장성을 내다본 움직임으로 풀이된다. 에이엔피는 생산능력 확대와 공정 효율성을 증대하기 위한 목적으로 신규 공장을 지을 예정이다. 그 일환으로 경기도 시흥시에 공장용지를 확보했다고 지난해 12월 공시를 통해 밝혔다. 여기에 자산총액의 2.6%에 해당하는 71억원이 투입됐다. 해당토지는 산업단지가 조성되고 있으며, 공사 준공이 오는 2016년 이후로 예정돼 있다. 에이엔피의 토지 취득 예정일도 2016년 12월 30일이다.
또 최근 실적 부진으로 주가가 약세를 나타내고 있는 점도 자사주 매입에 한 몫 한 것으로 보인다. 에이엔피는 지난해 1, 2분기 실적 개선에 힘입어 주가가 1700원까지 상승했으나 3분기 적자를 내며 1000원 아래로 하락한 바 있다. 17일 오전 10시 35분 현재 주가도 최고가 대비 40%가량 낮은 1045원을 기록 중이다.
에이엔피의 작년 3분기 실적 부진은 매출 둔화에 원가율 상승이 겹친 탓이다. 매출액은 202억원으로 전년 동기 대비 4% 줄었고, 2억2900만원의 영업 적자를 냈다. 매출원가율은 94.3%로 지난해 같은 기간보다 4.3%p 올랐다. 같은 기간 자회사의 지분법 손익을 포함한 순손실은 30억원을 기록했다. 이에 따라 작년 3분기 연환산(최근 4개 분기 합산) 에이엔피의 주가수익배수(PER)는 음수(-)를 보이고 있다. 주가순자산배수(PBR)는 0.71배로 과거 5년간 평균치 0.54배 대비 높다.
▷ PCB 제조사, 자회사로 자동차 부품 회사 보유
에이엔피는 인쇄회로기판을 생산하는 회사다. 자회사 용산(지분율 59%)을 통해 자동차 구성품(시트커버, 썬바이저) 제조 사업도 한다. PCB는 100% 주문생산에 의해 판매된다. 현대모비스, 휴맥스, 덴소풍성 전자 등이 주요 매출처로 국내 시장의 1% 가량을 점유하고 있는 것으로 자체적으로 판단한다. 회사는 최근 수요가 증가하고 있는 초다층기판(회로기판을 여러겹 겹친 제품)으로 제품 비중을 확대하고 있다.
자회사 용산은 현대차와 기아차에 주문자상표부착생산(OEM) 방식으로 제품을 공급하고 있다. 울산에 본사를 두고 충남 아산시와 광주시에 각각 공장이 있다. 최근에는 중국과 인도에 진출해 100% 자회사인 중국 북경, 장가항, 강소용산가차배건유한공사와 용산오토모티브인디아 등 총 4개의 해외법인을 보유하고 있다. 용산의 매출과 이익이 에이엔피보다 커 지분법 손익에 많은 비중을 차지한다.
[에이엔피] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 자동차 부품 및 인쇄회로기판(PCB) 제조회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 현대차그룹의 성장으로 자동차부품 수요가 꾸준할 것으로 전망 ▷ 자동차 전장화 확대로 PCB 수요는 증가할 것으로 전망 ▷ PCB는 첨단기술 분야인 군수, 자동차, 산업용 로봇, 첨단 의료기기 산업에도 확대 적용될 전망 |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 자동차 판매량, IT경기에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 자동차 구성품: 운전시야확보, 시트커버, 자동차트렁크, 자동차내장부품 등 (83%) S/COVER'G (11년 단위당 1만6334원 → 12년 1만6680원 → 13년 1만7061원) ▷ PCB: 통신장비, 자동차전장, 컴퓨터용 (16%) 양ㆍ단면 인쇄회로기판 (11년 8만342원 → 12년 8만7344원 → 13년 8만2815원) *괄호안은 매출 비중 및 가격 추이 |
| 원재료 | ▷ 동박적층판: 두산, 생익에서 구입, 인쇄회로기판 제조 (6%) (11년 31.7달러 → 12년 30달러 → 13년 30달러) ▷ 가죽원단: 시트 커버용 (29%) ▷ 생지원단: FORM 포장용 (11%) *괄호안은 매입 비중 및 가격 추이 |
| 실적변수 | ▷ 현대차 자동차 판매량 증가시 수혜 ▷ 차량 전장화 비중 확대시 수혜 ▷ PCB 사용 범위 확대시 수혜 ▷ 원/달러 환율 상승시 이익 개선 |
| 리스크 | ▷ 엔고 지속시 일본 업체 대비 가격 경쟁력 제고 ▷ 원/달러 환율 하락시 이익 악화 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 에이엔피의 정보는 2013년 10월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[에이엔피] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[에이엔피] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 전운관 | 본인 | 보통주 | 4,800,584 | 12.45 | 4,800,584 | 12.45 | - |
| 용산공업(주) | 기타 | 보통주 | 187,169 | 0.49 | 187,169 | 0.49 | - |
| 전학수 | 친인척 | 보통주 | 258,746 | 0.67 | 258,746 | 0.67 | - |
| 계 | 보통주 | 5,246,499 | 13.61 | 5,246,499 | 13.61 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
