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[즉시분석] 하이록코리아 1%↑, 외인 러브콜..왜?
외국인 투자자의 러브콜을 받고 있는 하이록코리아26,100원, ▲1,300원, 5.24%가 이틀째 상승세를 나타내고 있다. 16일 오후 1시 31분 현재 1.1% 오른 2만5500원에 거래 중이다.
금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 외국인 투자자는 최근 1년간 하이록코리아 지분 약 24%를 매집했다. 이에 따라 보유 지분율은 1년 전 8.6%에서 현재 32.5%로 껑충 뛰었다.
외국인 투자자 가운데 가장 최근 지분 변동이 있었던 것은 미국계 운용사인 피델리티 계열의 펀드다. 지난 14일 '피드 에스알에스 인트린식 펀드'는 하이록코리아 지분을 5.2% 보유 중이라고 신규 보고했다.
이같은 외국인의 뜨거운 구애는 하이록코리아가 높은 수익성을 꾸준히 유지한 점과 최근 조선 업황이 회복세를 보이는 것에 주목한 결과로 풀이된다.
▷ ROE 9년 연속 15% 이상
하이록코리아의 ROE(자기자본이익률)는 지난 2005년부터 지난해(3분기 연환산)까지 매년 15% 이상을 유지했다. ROE는 기업이 주주의 돈(=자본총계)을 늘리는 속도다. 현재 정기 금리가 3% 내외인 점을 고려하면, ROE 15%를 유지하는 기업은 시중금리보다 5배 빠른 속도로 주주의 돈을 불리는 셈이다. 워렌 버핏은 투자 대상을 선정할 때 ROE 15% 이상을 꾸준히 유지하는 기업을 눈여겨 보는 것으로 알려졌다.
하이록코리아가 고ROE를 유지하는 비결은 높은 이익률에 있다. 하이록코리아의 영업이익률은 지난 2005년부터 거의 매년 15% 이상을 기록했는데, 특히 2007년부터는 20%대로 높아졌다. 순이익률은 2005년과 2006년 8%대를 기록하다 2007년부터 매년 15% 이상을 유지 중이다. 일반적으로 제조업체는 영업이익률이 10%를 넘으면 수익성이 높은 것으로 판단한다.
▷ 조선업 업황 회복..실적 기대감↑
지난해부터 하이록코리아의 주 전방산업인 조선업의 업황이 회복세를 보이고 있다. 이에 따라 하이록코리아의 수혜가 기대된다.
해운·시황 분석기관 클락슨리서치에 따르면 지난해 전세계 연간 선박 발주량은 4866만965CGT(표준화물선 환산톤수)로 전년 2529만6664CGT에 비해 92% 급증했다. 관련 업계는 올해도 발주 증가세가 유지될 것으로 기대하고 있다. 셰일가스 개발 덕분에 LNG(액화천연가스) 운반선 발주가 늘고, 글로벌 오일 메이저의 해양플랜트 발주도 꾸준할 것으로 전망되기 때문이다.
업황이 회복세를 보임에 따라 국내 '빅3' 조선사들은 올해 수주목표치를 높여 잡아 공격적인 영업에 나설 전망이다. 이달 초 현대중공업은 올해 조선·해양플랜트 분야에서 전년 대비 5% 늘어난 238억달러를 수주한다는 계획를 발표했다. 대우조선해양과 삼성중공업은 수주 목표치를 아직 발표하지 않았는데, 관련 업계에 따르면 140억 ~ 150억달러 수준으로 목표치를 잡은 것으로 알려졌다. 두 회사가 150억달러로 목표치를 잡으면 전년보다 10~12%가량 높은 것이다.
전방산업 업황 회복 기대에 하이록코리아의 실적 전망도 밝다. 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 증권사가 전망한 하이록코리아 올해 영업이익 평균은 지난해 예상치 대비 15% 늘어난 479억원이다.
하이록코리아는 국내 1위의 계측용 관이음쇠(피팅) 제조사다. 계측장비용 제품은 단순히 배관의 방향과 크기를 바꿔주는 것 뿐만 아니라 기체·유체의 역류방지,압력조절, 방향전환 역할도 한다. 기체나 유체의 흐름을 제어하는 산업에선 계측용 제품이 필수로 쓰인다. 이에 따라 하이록코리아의 매출처는 조선, 석유·화학, 기계, 발전, 반도체, 철도, 가스 등으로 다변화 돼 있다.
교체 수요도 꾸준하다. 범용 피팅은 제품이 크게 손상되지 않는 한 수리를 통해 재사용이 가능하다. 그러나 계측용 제품은 즉각적인 교체가 필요하다. 계측에 이상이 생길 경우 전방기업들의 사업 진행이 어렵기 때문이다.
지난해 3분기 실적을 반영한 하이록코리아의 현재 PER은 10.7배다. PBR과 ROE는 각각 1.69배와 9.3%다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 8%
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 외국인 투자자는 최근 1년간 하이록코리아 지분 약 24%를 매집했다. 이에 따라 보유 지분율은 1년 전 8.6%에서 현재 32.5%로 껑충 뛰었다.
외국인 투자자 가운데 가장 최근 지분 변동이 있었던 것은 미국계 운용사인 피델리티 계열의 펀드다. 지난 14일 '피드 에스알에스 인트린식 펀드'는 하이록코리아 지분을 5.2% 보유 중이라고 신규 보고했다.
이같은 외국인의 뜨거운 구애는 하이록코리아가 높은 수익성을 꾸준히 유지한 점과 최근 조선 업황이 회복세를 보이는 것에 주목한 결과로 풀이된다.
▷ ROE 9년 연속 15% 이상
하이록코리아의 ROE(자기자본이익률)는 지난 2005년부터 지난해(3분기 연환산)까지 매년 15% 이상을 유지했다. ROE는 기업이 주주의 돈(=자본총계)을 늘리는 속도다. 현재 정기 금리가 3% 내외인 점을 고려하면, ROE 15%를 유지하는 기업은 시중금리보다 5배 빠른 속도로 주주의 돈을 불리는 셈이다. 워렌 버핏은 투자 대상을 선정할 때 ROE 15% 이상을 꾸준히 유지하는 기업을 눈여겨 보는 것으로 알려졌다.
하이록코리아가 고ROE를 유지하는 비결은 높은 이익률에 있다. 하이록코리아의 영업이익률은 지난 2005년부터 거의 매년 15% 이상을 기록했는데, 특히 2007년부터는 20%대로 높아졌다. 순이익률은 2005년과 2006년 8%대를 기록하다 2007년부터 매년 15% 이상을 유지 중이다. 일반적으로 제조업체는 영업이익률이 10%를 넘으면 수익성이 높은 것으로 판단한다.
▷ 조선업 업황 회복..실적 기대감↑
지난해부터 하이록코리아의 주 전방산업인 조선업의 업황이 회복세를 보이고 있다. 이에 따라 하이록코리아의 수혜가 기대된다.
해운·시황 분석기관 클락슨리서치에 따르면 지난해 전세계 연간 선박 발주량은 4866만965CGT(표준화물선 환산톤수)로 전년 2529만6664CGT에 비해 92% 급증했다. 관련 업계는 올해도 발주 증가세가 유지될 것으로 기대하고 있다. 셰일가스 개발 덕분에 LNG(액화천연가스) 운반선 발주가 늘고, 글로벌 오일 메이저의 해양플랜트 발주도 꾸준할 것으로 전망되기 때문이다.
업황이 회복세를 보임에 따라 국내 '빅3' 조선사들은 올해 수주목표치를 높여 잡아 공격적인 영업에 나설 전망이다. 이달 초 현대중공업은 올해 조선·해양플랜트 분야에서 전년 대비 5% 늘어난 238억달러를 수주한다는 계획를 발표했다. 대우조선해양과 삼성중공업은 수주 목표치를 아직 발표하지 않았는데, 관련 업계에 따르면 140억 ~ 150억달러 수준으로 목표치를 잡은 것으로 알려졌다. 두 회사가 150억달러로 목표치를 잡으면 전년보다 10~12%가량 높은 것이다.
전방산업 업황 회복 기대에 하이록코리아의 실적 전망도 밝다. 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 증권사가 전망한 하이록코리아 올해 영업이익 평균은 지난해 예상치 대비 15% 늘어난 479억원이다.
하이록코리아는 국내 1위의 계측용 관이음쇠(피팅) 제조사다. 계측장비용 제품은 단순히 배관의 방향과 크기를 바꿔주는 것 뿐만 아니라 기체·유체의 역류방지,압력조절, 방향전환 역할도 한다. 기체나 유체의 흐름을 제어하는 산업에선 계측용 제품이 필수로 쓰인다. 이에 따라 하이록코리아의 매출처는 조선, 석유·화학, 기계, 발전, 반도체, 철도, 가스 등으로 다변화 돼 있다.
교체 수요도 꾸준하다. 범용 피팅은 제품이 크게 손상되지 않는 한 수리를 통해 재사용이 가능하다. 그러나 계측용 제품은 즉각적인 교체가 필요하다. 계측에 이상이 생길 경우 전방기업들의 사업 진행이 어렵기 때문이다.
지난해 3분기 실적을 반영한 하이록코리아의 현재 PER은 10.7배다. PBR과 ROE는 각각 1.69배와 9.3%다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 8%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 하이록코리아의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 140위(상위 8%)를 차지했다.
다만 밸류에이션 점수는 0점으로 낮은 평가를 받았다. 지난해 3분기 연환산 실적 기준 (최근 4분기 실적 합산) 현재 PER이 10.7배로 과거 5년 평균 8.8배보다 높은 수준에서 거래되고 있는 점 등이 반영됐다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[피팅·밸브업체]
[한국투자교육연구소] 피팅(관이음쇠)은 배관을 수평이나 수직으로 연결해주는 장치다. 밸브는 배관을 열고 닫는 장치를 의미한다. 피팅과 밸브는 배관이 필요한 석유화학, 발전, 담수, 조선, 해양구조물 각종 플랜트(공장)의 필수 자재다.
조선업의 수주 증가와 국내 EPC(설계, 자금조달, 시공까지 하는 프로젝트)종합업체의 중동 플랜트 수주물량 증가로 피팅업체의 수주량도 늘고 있다.
[관련 기업]
피팅업체: 성광벤드(54%, 2012년 국내시장 점유율), 태광(40%), AJS(5%).
계장용 피팅밸브: 하이록코리아(국내 1위), 비엠티, 디케이락
조선업의 수주 증가와 국내 EPC(설계, 자금조달, 시공까지 하는 프로젝트)종합업체의 중동 플랜트 수주물량 증가로 피팅업체의 수주량도 늘고 있다.
[관련 기업]
피팅업체: 성광벤드(54%, 2012년 국내시장 점유율), 태광(40%), AJS(5%).
계장용 피팅밸브: 하이록코리아(국내 1위), 비엠티, 디케이락
[피팅·밸브업체] 관련종목
주가 : 1월 16일 오후 13시 38분 현재| 종목명 | 주가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 태광 | 20,550원 | ▲50원 (0.2%) | 2,375 | 315 | 261 | 15.9 | 1.28 | 8% |
| 성광벤드 | 22,650원 | ▼50원 (-0.2%) | 2,901 | 710 | 546 | 9.6 | 1.58 | 16.4% |
| AJS | 564원 | 0원 (0%) | 275 | 13 | 1 | N/A | 0.48 | -2.7% |
| 하이록코리아 | 25,450원 | ▲250원 (1%) | 1,336 | 301 | 256 | 10.8 | 1.66 | 15.3% |
| 디케이락 | 9,040원 | ▼260원 (-2.8%) | 413 | 65 | 50 | 11.3 | 1.08 | 9.5% |
| 비엠티 | 5,340원 | ▲40원 (0.8%) | 357 | 43 | 22 | 27.2 | 0.83 | 3% |
* 기간 : 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[하이록코리아] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 국내 수위권 계측장비용 피팅, 밸브 제조사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 고유가 기조에 따른 에너지 개발 증가로 플랜트용 관이음쇠 수요는 꾸준히 늘 것으로 기대됨 ▷ 수요처가 반도체, 항공, 우주, 의료 등 첨단산업으로 확대돼 고부가가치 제품 수요 증가 기댐 ▷ 전형적인 수주 산업으로 호황기와 불황기의 실적 차이가 매우 클 수 있음 |
| 경기변동 | ▷ 경기에 따라 실적 영향을 받는 산업으로 조선, 플랜트 경기에 직접적인 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 피팅 : 발전설비 계장용, 유압 및 공압배관용 조절기능(매출 비중 41%) ▷ 밸브: 배관, 계기장치용 조절기능(매출 비중 31%) |
| 원재료 | ▷ 스테인리스강: (매입 비중 41%) ▷ 황동: (매입 지중 4%) |
| 실적변수 | ▷ 국내 대형 건설사 플랜트 수주 증가시 수혜 ▷ 국내 조선사 LNG선, 해양플랜트 수주 증가시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 전형적인 수주 산업으로 호황기와 불황기의 실적 차이가 클 수 있음 |
| 신규사업 | 진행 중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 하이록코리아의 정보는 2013년 10월 04일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[하이록코리아] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[하이록코리아] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 문휴건 | 특수관계인 | 보통주 | 2,140,567 | 15.72 | 2,140,567 | 15.72 | - |
| 문영훈 | 본인 | 보통주 | 2,577,275 | 18.93 | 2,077,275 | 15.25 | - |
| 정지희 | 특수관계인 | 보통주 | 342,068 | 2.5 | 242,068 | 1.7 | - |
| 문정숙 | 특수관계인 | 보통주 | 217,760 | 1.6 | 217,760 | 1.6 | - |
| 문휴원 | 특수관계인 | 보통주 | 410,454 | 3.0 | 410,454 | 3.0 | - |
| 김윤희 | 특수관계인 | 보통주 | 64,900 | 0.5 | 64,900 | 0.5 | - |
| (주)협동정공 | 관계회사 | 보통주 | 130,000 | 1.0 | 130,000 | 1.0 | - |
| 문창환 | 특수관계인 | 보통주 | 100,000 | 0.7 | 100,000 | 0.7 | - |
| 계 | 보통주 | 5,983,024 | 43.96 | 5,383,024 | 39.54 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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