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[큰손株] 코스맥스 2%↑...국민연금 등 복수편입

국민연금 등 '큰손' 투자자들이 편입하고 있는 코스맥스161,900원, ▲700원, 0.43%가 하루만에 반등했다. 15일 오후 1시 21분 현재 코스맥스는 전일보다 2.6%(1400원) 오른 5만4300원에 거래되고 있다.

금융감독원 전자공시에 따르면 코스맥스는 전일 기준 국민연금이 12.45% 보유하고 있는 등 복수의 '큰손' 기관투자자들이 편입하고 있는 종목이다. 외국법인인 모건스탠리 인베스트먼트 매니지먼트 컴퍼니(Morgan Stanley Investment Management Company ,이하 '모건스탠리')와 삼성자산운용도 각각 이 종목을 7.22%, 6.81% 보유하고 있다.

특히, 국민연금공단은 지난 7일 코스맥스 지분을 10.93%에서 12.45%로 1.52%P 확대했다고 공시했다. 가장 최근 거래일은 지난 3일로 4만9426원에 4740주를 장내 매수했다.

외국법인인 모건스탠리도 코스맥스 보유지분율을 종전 6.19%에서 7.22%로 확대했다고 지난해 12월 10일 밝혔다.

반면, 삼성자산운용은 지난해 12월 10일 코스맥스 보유지분율을 7.72%에서 6.81%로 축소했다고 밝혔다. 미래에셋자산운용도 코스맥스 지분을 축소했다고 지난해 11월 1일 공시했다.  특히, 미래에셋자산운용은 코스맥스 지분율을 5% 이하로 축소했다. 보유지분율이 5% 미만이 됨에 따라 공시의무는 없다.

한편, 외국인은 지난 6일부터 전일까지 7거래일간 코스맥스 주식을 순매수하고 있다. 기관도 10일부터 3거래일 연속 코스맥스 지분을 순매수하고 있다.



[화장품 OEM,ODM 업체]

화장품 ODM,OEM 업체들은 화장품 완성 업계의 중국발 호조 등에 힘입어 호황기를 맞고 있다. 완성품 업체들은 제품 개발 및 마케팅에 좀 더 여력을 집중하려 하고 있으며, 이에 따라서 생산부문은 ODM,OEM 업체가 맡는 경향이 가속화되고 있다.

뿐만 아니라 국내 ODM,OEM 업체들은 중국과 가깝고 중국법인을 설립해 지리적으로 매우 유리한 위치에 있다. 따라서 국내외 메이저 제약, 화장품 회사들이 물량을 대거 맡기고 있으며 ODM,OEM 업체들은 이 물량을 소화하기 위해 지속적인 생산설비를 증설하고 있다.

[화장품 OEM,ODM 업체] 관련종목

종목명 현재가 전일대비 매출액 영업이익 순이익 PER PBR ROE
한국콜마홀딩스 15,250 ▲150 (1%) 58 19 71 16.6 1.40 8.4%
코스맥스 54,300 ▲1,400 (2.6%) 2,022 148 188 31.1 7.81 25.2%
한국화장품제조 3,415 ▲45 (1.3%) 228 2 -16 N/A 0.59 -17.8%
한국콜마 29,550 ▲300 (1%) 1,775 108 100 35 5.19 14.8%
* 기간 : 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배

[코스맥스] 투자 체크 포인트

기업개요 화장품 OEM/ODM 전문업체, 한국콜마와 함께 화장품 ODM 시장 양분
사업환경 ▷ 아모레퍼시픽/LG생활건강/더페이스샵/에이블씨엔씨 등 국내 130여개 브랜드에 화장품 공급
▷ 중국의 무역 장벽 강화, 일본의 동일본 지진 여파 등과 한류 열풍으로 글로벌 화장품 기업들의 관심 증가에 따른 성장 기대
경기변동 경기변동에 둔감한 편
주요제품 ▷ 화장품 기초제품류 (37%, 11년 1354원 → 12년 1485원 → 13년 3분기 1377원 )
▷ 화장품 색조제품류 (31%, 11년 1370원 → 12년 1483원 → 13년 3분기 1484원)
▷ 건강식품류(14%)
* 괄호 안은 매출 비중과 판매단가 추이
원재료 ▷ 화장품 원재료(71%), 가격 (ETHANOL, 11년 1310원 → 12년 1375원 → 13년 3분기 1315원)
▷ 건강기능식품 원재료(20%)
▷ 기타(8%)
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ 백화점, 가두매장의 화장품 판매량 증가시 수혜
▷ 중국 현지법인 실적
리스크 ▷ 부채비율이 140%로 100% 초과(2013년 3분기 기준)
▷ 매출액 대비 잉여현금흐름이 1%로 낮으며, 영업활동 현금흐름이 순이익보다 적은 점 등 현금 창출력이 낮음
▷ 계열회사 채무보증 잔액 총720억원
- 자회사 코스맥스바이오 채무 보증 216억원 ( 보증기간 2013.11.25~채무 상환시까지)
- 자회사 코스모스바이오 채무 보증 409억원 ( 보증기간 2010.10.25~채무 상환시까지)
- 자회사 쓰리애플즈코스메틱스 채무 보증 48억원 ( 보증기간 2013.10.02~채무 상환시까지)
- 자회사 코스맥스차이나 채무 보증 214억원 ( 보증기간 2007.11.05~채무 상환시까지)
- 자회사 코스맥스인도네시아 채무 보증 26억원 ( 보증기간 2012.12.19~채무 상환시까지)
신규사업 진행중인 신규사업 없음
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 코스맥스의 정보는 2013년 12월 16일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[코스맥스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2013.9월 2012.12월 2011.12월 2010.12월
매출액 2,022 2,156 1,769 1,555
영업이익 148 120 86 91
영업이익률(%) 7.3% 5.6% 4.9% 5.9%
순이익(연결지배) 188 205 115 89
순이익률(%) 9.3% 9.5% 6.5% 5.7%
주요투자지표
이시각 PER 31.05
이시각 PBR 7.81
이시각 ROE 25.16%
5년평균 PER 17.60
5년평균 PBR 3.85
5년평균 ROE 19.72%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[코스맥스] 주요주주

성 명관 계주식의
종류
소유주식수 및 지분율비고
기 초기 말
주식수지분율주식수지분율
이경수본인보통주1,785,85013.11,785,85013.1-
서성석특수관계인보통주1,082,1908.01,082,1908.0-
이병만특수관계인보통주149,7081.1149,7081.1-
이병주특수관계인보통주146,6081.1146,6081.1-
송화재단특수관계인보통주10,0000.110,0000.1-
보통주3,174,35623.43,174,35623.4-
우선주-----
기   타-----
[2013년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]



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