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[미리분석] 대창, 자사주 매입...주가는?
8일 개장을 앞두고 대창1,528원, ▲64원, 4.37%의 주가흐름이 관심을 끈다. 전일 20억원 규모의 자사주 매입에 나선다는 공시를 낸 가운데 전일 대비 3.8% 상승한 1020원으로 거래를 마쳤다.
관련 공시에 따르면 대창은 자기주식의 가격 안정을 목적으로 이같은 결정을 했다고 밝혔다. 발행주식 총수의 2.2% 규모인 203만주를 취득할 예정이며, 기간은 오늘부터 오는 4월 4일까지다. 즉, 이 기간동안 203만주에 달하는 대기 매수세가 기다리고 있는 셈이다. 이는 수급 측면에서 긍정적인 요인이다.
일반적으로 기업의 자사주 취득은 회사 주가가 쌀 때 이뤄지는 것이 일반적이다. 주식투자와 마찬가지로 쌀때 사서 비쌀때 팔면 수익을 올릴 수 있기 때문이다. 실제 대창도 최근 실적 부진에 시달리며 주가가 지지부진했다. 지난달 20일에는 878원으로 52주 최저가를 기록한 바 있다.
과거에도 대창은 자사주 매입, 처분 이력이 있다. 그 결과 현재 발행주식의 10%에 해당하는 997만주의 자사주를 보유하고 있다. 가장 최근 자사주 처분을 한 시점은 지난 2012년 1월로 당시 212만주를 팔아 29억원을 확보했다. 처분 목적은 재무구조 개선이었다.
▷ 국내 1위 황동봉 제조사, 실적 부진은 유의
대창은 비철금속 제품인 황동봉을 만드는 회사다. 황동봉은 반도체, 전기, 전자, 자동차, 선박 등 다양한 전방산업의 기초 소재다. 황동봉은 구리와 아연으로 만들어지는데, 구리 함유량이 60%로 상대적으로 많이 쓰인다. 회사 자체 추정에 따르면 대창은 국내 황동봉 시장에서 56%를 점유하고 있는 1위 기업이다.
실적 부진은 리스크다. 최근 대창은 매출 둔화에 판관비 증가가 겹쳐 적자를 보이고 있다. 지난해 3분기 기준 연환산(최근 4분기 합산) 매출액은 7077억원으로 1년전과 비교하면 10% 가량 낮다. 1억원의 영업손실과 163억원의 순손실(연결 지배지분 기준)을 기록했다.
매출 감소는 제품가 하락이 주로 반영된 것으로 풀이된다. 분기보고서에 따르면 황동봉 내수 가격은 킬로그램(kg)당 7556원으로 전년보다 5.5% 내렸다. 지난 2011년 8705원에서 지속적으로 낮아지고 있다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
관련 공시에 따르면 대창은 자기주식의 가격 안정을 목적으로 이같은 결정을 했다고 밝혔다. 발행주식 총수의 2.2% 규모인 203만주를 취득할 예정이며, 기간은 오늘부터 오는 4월 4일까지다. 즉, 이 기간동안 203만주에 달하는 대기 매수세가 기다리고 있는 셈이다. 이는 수급 측면에서 긍정적인 요인이다.
일반적으로 기업의 자사주 취득은 회사 주가가 쌀 때 이뤄지는 것이 일반적이다. 주식투자와 마찬가지로 쌀때 사서 비쌀때 팔면 수익을 올릴 수 있기 때문이다. 실제 대창도 최근 실적 부진에 시달리며 주가가 지지부진했다. 지난달 20일에는 878원으로 52주 최저가를 기록한 바 있다.
과거에도 대창은 자사주 매입, 처분 이력이 있다. 그 결과 현재 발행주식의 10%에 해당하는 997만주의 자사주를 보유하고 있다. 가장 최근 자사주 처분을 한 시점은 지난 2012년 1월로 당시 212만주를 팔아 29억원을 확보했다. 처분 목적은 재무구조 개선이었다.
▷ 국내 1위 황동봉 제조사, 실적 부진은 유의
대창은 비철금속 제품인 황동봉을 만드는 회사다. 황동봉은 반도체, 전기, 전자, 자동차, 선박 등 다양한 전방산업의 기초 소재다. 황동봉은 구리와 아연으로 만들어지는데, 구리 함유량이 60%로 상대적으로 많이 쓰인다. 회사 자체 추정에 따르면 대창은 국내 황동봉 시장에서 56%를 점유하고 있는 1위 기업이다.
실적 부진은 리스크다. 최근 대창은 매출 둔화에 판관비 증가가 겹쳐 적자를 보이고 있다. 지난해 3분기 기준 연환산(최근 4분기 합산) 매출액은 7077억원으로 1년전과 비교하면 10% 가량 낮다. 1억원의 영업손실과 163억원의 순손실(연결 지배지분 기준)을 기록했다.
매출 감소는 제품가 하락이 주로 반영된 것으로 풀이된다. 분기보고서에 따르면 황동봉 내수 가격은 킬로그램(kg)당 7556원으로 전년보다 5.5% 내렸다. 지난 2011년 8705원에서 지속적으로 낮아지고 있다.
[구리(전기동) 가격 상승시 수혜주] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 구리 선물 가격은 경기회복을 가장 먼저 반영하는 지표로 알려져 있다. 하락을 지속하던 구리 가격이 상승으로 전환하면 주식시장도 바닥을 지나는 경우가 많다.
구리 가격이 상승하면 구리(전기동)를 원재료로 사용하는 기업들의 수익성이 좋아 진다. 구리 가격 인상은 제품 가격 인상으로 직결되는데, 이 때 기존의 저가 원재료가 투입되면서 영업이익이 급증하는 구조다.
[구리 가격 상승시수혜주]
- LS : 자회사 LS니꼬동제련은 국내 전기동 시장 독점 기업.
- 풍산 : 동판 점유율 61%, 동관 점유율 25%로 과점 기업.
- 이구산업 : 동판 점유율 25%로 산업용 소재 황동 제품 생산 전문 기업.
- LS산전 : 동관 및 스테인리스관 생산. 매출의 25% 차지.
- 서원 : 동합금괴 전문 생산. 매출의 90% 차지.
- 대창 : 황동봉 전문 생산. 매출의 95% 차지.
구리 가격이 상승하면 구리(전기동)를 원재료로 사용하는 기업들의 수익성이 좋아 진다. 구리 가격 인상은 제품 가격 인상으로 직결되는데, 이 때 기존의 저가 원재료가 투입되면서 영업이익이 급증하는 구조다.
[구리 가격 상승시수혜주]
- LS : 자회사 LS니꼬동제련은 국내 전기동 시장 독점 기업.
- 풍산 : 동판 점유율 61%, 동관 점유율 25%로 과점 기업.
- 이구산업 : 동판 점유율 25%로 산업용 소재 황동 제품 생산 전문 기업.
- LS산전 : 동관 및 스테인리스관 생산. 매출의 25% 차지.
- 서원 : 동합금괴 전문 생산. 매출의 90% 차지.
- 대창 : 황동봉 전문 생산. 매출의 95% 차지.
[구리(전기동) 가격 상승시 수혜주] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| LS | 80,900원 | ▲200원 (0.3%) | 942 | 709 | 916 | 23.5 | 1.09 | 4.7% |
| 풍산 | 27,900원 | ▲150원 (0.5%) | 17,273 | 1,090 | 457 | 13.4 | 0.78 | 5.8% |
| 이구산업 | 1,255원 | ▲25원 (2%) | 1,827 | -32 | -50 | N/A | 0.37 | -5.9% |
| LS산전 | 66,600원 | ▲300원 (0.5%) | 12,310 | 1,212 | 836 | 21.1 | 2.23 | 10.6% |
| 서원 | 1,885원 | ▲30원 (1.6%) | 2,162 | 27 | -187 | N/A | 0.53 | -17% |
| 대창 | 1,020원 | ▲38원 (3.9%) | 5,485 | 11 | -189 | N/A | 0.54 | -9.8% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[대창] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 동합금 비철금속 전문 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 황동 관련 제품은 산업구조 고도화 및 첨단산업화와 생활수준 향상에 따라 수요가 꾸준히 증가하고 있음 ▷ 황동을 가공해 첨단 기초소재로 활용하는 동봉의 국내 시장규모는 연간 10만톤 수준 |
| 경기변동 | ▷ 경기변동과 직접적인 연관이 있으며, 광신의 생산량, 전기동 재고량의 변동, 헤지펀드 등의 자금 이동에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 황동봉 (90%) ▷ 상품 및 기타: 예술, 공예품용 소재, 위탁판매, 의료용 소재 (10%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 황동스크랩 (85%) 가격(원/kg, 10년 6143 → 11년 7117 → 12년 5890원 → 13년 2분기 5584) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 구리 가격 상승시 기존에 매수한 재고자산의 가치가 상승해 실적 개선 |
| 리스크 | ▷ 구리 가격에 따라 이익변동 폭이 큼 ▷ 차입금 비중 57%(2013.6월) |
| 신규사업 | ▷ 내식단조 황동봉 사업 진출 ▷ 인체에 무해하고 환경친화적 소재인 무연내식황동 및 무연쾌삭황동 개발 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 대창의 정보는 2013년 10월 13일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[대창] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[대창] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)서원 | 본인 | 보통주 | 25,393,034 | 27.9 | 25,393,034 | 27.9 | - |
| 조시영 | 임원 | 보통주 | 4,000,466 | 4.4 | 4,000,466 | 4.4 | - |
| 박정자 | 특수관계인 | 보통주 | 412,990 | 0.5 | 412,990 | 0.5 | - |
| 계 | 보통주 | 29,806,490 | 32.8 | 29,806,490 | 32.8 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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