아이투자 뉴스 > 전체

아이투자 전체 News 글입니다.

[미리분석] 동국제약, 내부자 매수...쌀 때 산다?

동국제약16,230원, ▲30원, 0.19% 내부자가 회사 지분을 늘렸다. 최근 자사주 취득 공시를 내는 등 주가가 급락한 상황에서 회사 주식을 매수하려는 움직임이 나타나고 있다.

20일 증권업계에 따르면 동국제약의 비등기임원 표승원 상무는 회사 주식을 300주 취득했다고 전일 공시를 통해 밝혔다. 지난 13일(변동일 기준) 200주를 장내 매수했으며, 17일에도 100주를 추가로 사들였다. 평균 매수 단가는 1주당 3만1300원이며, 총 취득 금액은 939만원이다.

이에 앞서 지난 10일 동국제약은 자사주 취득 신탁계약 공시를 냈다. 주가안정 및 주주가치 제고를 목적으로 우리은행을 통해 20억원 규모의 자사주를 취득키로 결정했다. 취득 기간은 내년 6월 9일까지이다.

내부자 지분 취득과 회사가 자사주 취득 결정을 내린 배경에는 최근 주가 급락이 자리하고 있다. 11월 말까지만 하더라도 동국제약 주가는 4만원을 육박했다. 그런데 이달 들어 주가가 급락하기 시작하더니 지난 4일 3만850원까지 하락했다.

주가 하락의 원인은 '인사돌' 제품 논란 때문이다. 지난 4일 지상파 방송에서 동국제약 간판 제품인 '인사돌' 성능에 대해 의문을 제기했다. 한 전문가가 해당 방송에서 '인사돌'은 치료제가 아닌 보조제로 적합하다고 언급한 것. 지난 11일 아이투자는 승부주 코너에서 동국제약의 '인사돌' 논란에 대해 다룬 바 있다.

▷ 바로가기: [승부주] 동국제약, 외인 지분율 12%..최고치 경신

단기간 주가가 급락했지만, 동국제약 주가는 금새 회복세다. 전일 동국제약 주가는 3만4250원으로 마감했다. 지난 4일 종가에서 10% 이상 올랐다. 기관투자자도 최근 지분을 늘리고 있다. 전일 기준 기관은 최근 1개월 간 동국제약 주식 4만2625주(발행주식수의 0.48%)를 순매수했다.

▷ 일반의약품 비중 높은 중소 제약사

동국제약은 '인사돌', '오라메디' '마데카솔' 등으로 알려진 중소 제약사다. 제품별 매출 비중은 일반의약품 40%, 전문의약품 35%다. 일반의약품은 처방전 없이 약국에서 구매할 수 있는 제품이다. 수출 비중도 꾸준히 20%대를 기록하고 있다. 균현 잡힌 사업 포트폴리오에 힘입어 약가 인하 등 정부 규제에도 불구하고 안정적인 실적을 기록 중이다.

동국제약은 성장을 위해 조영제, 항암제 등 전문의약품 제조와 원료의약품 제조로 사업분야를 확장하고 있다. CT촬영용 조영제인 '파미레이'와 항암치료제인 '로렐린데포'가 주력상품이다. 원료의약품은 조영제의 원료인 이오파미돌 등을 해외 제약사에 수출하고 있다. 또한, 지난해부터 건강기능식품 사업을 시작했으며, 올해 연초엔 콘택트렌즈 업체를 인수했다.

양호한 실적을 기록한 덕에 최근 5년간 자기자본이익률(ROE)이 꾸준한 편이다. 2009년부터 올 3분기(최근 4분기 합산 기준)까지 13% ~ 15%를 유지하고 있다. 특히 약가 인하로 제약업체 대부분의 실적이 감소한 지난해에도 15%를 기록한 것은 동국제약의 경쟁력을 옅볼 수 있는 대목이다.




[내부자 매수] 투자 포인트

내부자 매수는 회사 내부자가 회사의 주식을 매수하는 것을 말한다. 내부자에는 계열회사의 계약직, 아르바이트 사원까지 포함된다. 또한 의결권의 10%이상을 확보한 주요주주, 관계부처 공무원, 계약에 연관된 변호사, 세무사, 회계사, 은행 역시 내부자로 간주한다.

내부자 매수는 기업에 대해 가장 잘 아는 내부자가 매수하기에 기업가치에 긍정적이다. 내부자가 미공개정보를 활용할 가능성도 있다. 내부자가 매수하는 회사에는 관심을 가져야 한다.

[동국제약] 투자 체크 포인트

기업개요 인사돌, 오라메디 보유한 구강질환치료제 전문 제약회사
사업환경 ▷ 인구의 고령화로 노인질환과 관련된 의약품 매출이 꾸준히 증가될 것으로 예상
▷ 경기 부진에 따라 일반의약품 판매는 감소추세
▷ 처방의약품은 꾸준한 성장을 보임
경기변동 ▷ 일반의약품은 경기변동에 영향을 받음, 계절성도 있음
▷ 전문의약품은 상대적으로 경기변동과 무관
주요제품 ▷ 구강질환치료제: 인사돌, 오라메디 (37%)
▷ 수액제: 혈관조영제, 요로조영제 (29%)
▷ 상품: 오메가3등 건강기능식품 (16%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ Iopamidol(58%): 파미레이 제조 (10년 198원 → 11년 198원 → 12년 203원 → 13년 208원)
* 괄오 안은 매입 비중
실적변수 ▷ 해외 매출비중 증가
▷ 전문의약품 사업 성장
리스크 ▷ 정부의 약가인하 및 관련규제
▷ 한미 FTA에 따른 다국적 제약사의 특허권 강화로 실적 악화 가능성
신규사업 진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)


[동국제약] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2013.9월 2012.12월 2011.12월 2010.12월
매출액 1,559 1,803 1,603 1,404
영업이익 183 271 238 223
영업이익률(%) 11.7% 15% 14.8% 15.9%
순이익(연결지배) 153 223 202 169
순이익률(%) 9.8% 12.4% 12.6% 12%
주요투자지표
이시각 PER 13.50
이시각 PBR 1.84
이시각 ROE 13.63%
5년평균 PER 9.04
5년평균 PBR 1.27
5년평균 ROE 14.07%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[동국제약] 주요주주

성 명관 계주식의
종류
소유주식수 및 지분율비고
기 초기 말
주식수지분율주식수지분율
권기범본인보통주1,792,78020.161,792,78020.16-
동국정밀화학(주)관계회사보통주1,770,63119.911,770,63119.91-
권재범친인척보통주435,0004.89435,0004.89-
디케이라이프싸이언스(주)관계회사보통주82,6700.9382,6700.93-
권수연친인척보통주53,6560.6053,6560.60-
권윤정친인척보통주53,5470.6053,5470.60-
윤순자친인척보통주25,7420.2925,7420.29-
이영욱등기임원보통주2,1320.022,6320.03-
정규진등기임원보통주00.003000.00-
보통주4,216,15847.404,216,95847.42-
우선주-----
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.

  • 투자의 전설 앤서니 볼턴 개정판 - 부크온
  • 예측투자 - 부크온

댓글

로그인이 필요합니다
  • 스탁 투나잇
  • 투자의 전설 앤서니 볼턴 개정판 - 부크온
  • 예측투자 - 부크온

제휴 및 서비스 제공사

  • 키움증권
  • 한국투자증권
  • 유진투자증권
  • 하이투자증권
  • 교보증권
  • DB금융투자
  • 신한금융투자
  • 유안타증권
  • 이베스트증권
  • NH투자증권
  • 하나금융투자
  • VIP자산운용
  • 에프앤가이드
  • 헥토이노베이션
  • IRKUDOS
  • naver
  • LG유플러스
  • KT
  • SK증권
  • 이데일리
  • 줌
  • 키움증권
  • 한국투자증권
  • 유진투자증권
  • 하이투자증권
  • 교보증권
  • DB금융투자
  • 신한금융투자
  • 유안타증권
  • 이베스트증권
  • NH투자증권
  • 하나금융투자
  • VIP자산운용
  • 에프앤가이드
  • 헥토이노베이션
  • IRKUDOS
  • naver
  • LG유플러스
  • KT
  • SK증권
  • 이데일리
  • 줌