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[즉시분석] 서원인텍, 3Q 영업익 107%↑...예상 '부합'
삼성전자에 스마트기기용 부자재와 악세사리를 공급하며 성장 중인 서원인텍5,670원, ▼-20원, -0.35%의 3분기 실적도 양호했다.
29일 증권업계에 따르면 서원인텍의 3분기 연결 매출액은 1040억원으로 전년 동기보다 60% 증가했다. 같은 기간 영업이익은 96억7700만원으로 107% 늘었고, 순이익은 66억9000만원으로 207% 급증했다. 고객사의 스마트폰 판매 호조에 힘입은 것으로 보인다. 연결 대상으로는 해외 생산을 담당하고 있는 중국 법인 두 곳(천진, 남경)과 베트남 법인이 포함된다.
증권가도 서원인텍의 3분기 실적 개선을 전망하고 있었다. 3분기부터 신사업인 모바일 악세서리 매출이 본격적으로 발생한 점에 주목했다. 회사 측은 스마트폰 '플립커버'를 올 2분기부터, 태블릿PC용 '북커버'를 3분기부터 판매하기 시작했다며, 2분기엔 구미1공장만 가동했지만 3분기부터는 악세서리 추가 생산을 위해 구미2공장과 베트남공장까지 추가로 가동했다고 밝힌 바 있다.
이러한 점을 반영 증권가는 올해 악세서리 분야에서만 1000억원 이상의 매출이 발생할 것으로 예상한다. 이는 지난해 연간 매출의 50%를 넘어서는 규모다. (관련기사 ☞ [미리분석] 서원인텍, 실적 개선 지속될까) 서원인텍의 3분기 매출과 영업이익은 증권사 예상치에 부합한 수준이다.
3분기 실적을 반영한 연환산(최근 4분기 합산) 기준 주가수익배수(PER)는 11.6배, 주가순자산배수(PBR)는 2.47배다. 자기자본이익률(ROE)은 21.2%다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
29일 증권업계에 따르면 서원인텍의 3분기 연결 매출액은 1040억원으로 전년 동기보다 60% 증가했다. 같은 기간 영업이익은 96억7700만원으로 107% 늘었고, 순이익은 66억9000만원으로 207% 급증했다. 고객사의 스마트폰 판매 호조에 힘입은 것으로 보인다. 연결 대상으로는 해외 생산을 담당하고 있는 중국 법인 두 곳(천진, 남경)과 베트남 법인이 포함된다.
증권가도 서원인텍의 3분기 실적 개선을 전망하고 있었다. 3분기부터 신사업인 모바일 악세서리 매출이 본격적으로 발생한 점에 주목했다. 회사 측은 스마트폰 '플립커버'를 올 2분기부터, 태블릿PC용 '북커버'를 3분기부터 판매하기 시작했다며, 2분기엔 구미1공장만 가동했지만 3분기부터는 악세서리 추가 생산을 위해 구미2공장과 베트남공장까지 추가로 가동했다고 밝힌 바 있다.
이러한 점을 반영 증권가는 올해 악세서리 분야에서만 1000억원 이상의 매출이 발생할 것으로 예상한다. 이는 지난해 연간 매출의 50%를 넘어서는 규모다. (관련기사 ☞ [미리분석] 서원인텍, 실적 개선 지속될까) 서원인텍의 3분기 매출과 영업이익은 증권사 예상치에 부합한 수준이다.
3분기 실적을 반영한 연환산(최근 4분기 합산) 기준 주가수익배수(PER)는 11.6배, 주가순자산배수(PBR)는 2.47배다. 자기자본이익률(ROE)은 21.2%다.
[서원인텍] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 스마트폰 부속 부품, 휴대폰 키패드, 2차전지 보호회로, 외이브로 단말기 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 스마트폰 보급 확대로 관련 부속품 수요가 늘어난 반면, 키패드 등 피처폰 부품 수요는 감소 추세 ▷ 스마트폰 수요 성장률이 최근 둔화되는 것은 리스크 요인임 |
| 경기변동 | ▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 주 고객사인 삼성전자 휴대폰 판매량에 직접적인 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 고무, 스폰지:(37%, 11년 24.1원 → 12년 35.9원 → 13년 반기 44원) ▷ 키패드 : 입력장치(21%, 11년 728원 → 12년 470원 → 13년 반기 336원) ▷ SCM, PCM :과전류 방지(21%, 11년 4314원 → 12년 4226원 → 13년 반기 4060원) ▷ 악세사리: 플립커버, 북커버 외 (11%) * 괄호 안은 매출 비중 및 판매단가 추이 |
| 원재료 | ▷ 부자재 : 라바, 스폰지, 사출, 스프레이, 외주가공 등(47%) ▷ 회로물/기구물 원재료 : 보호회로 및 와이브로 회로물 등 (29%) ▷ 키패드 원재료 : 통라바, SUS 및 금속단조물 등(14%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 삼성전자 휴대폰 판매량 증가시 수혜 ▷ 신흥국의 피처폰 수요 증가시 키패드 부문 수혜 |
| 리스크 | ▷ IT 부품 제조업의 특성상 고객사 완제품 판매량에 따른 실적 변동성이 매우 클 수 있음 ▷ 키패드 수요 축소 추세 |
| 신규사업 | ▷ 휴대폰, 태블릿PC 보호용 커버 제조 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[서원인텍] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[서원인텍] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김재윤 | 본인 | 보통주 | 6,300,000 | 33.87 | 6,300,000 | 33.87 | - |
| 김영환 | 부친 | 보통주 | 2,410,000 | 12.96 | 2,410,000 | 12.96 | - |
| 최영애 | 모친 | 보통주 | 630,000 | 3.39 | 630,000 | 3.39 | - |
| 김지현 | 형제 | 보통주 | 630,000 | 3.39 | 630,000 | 3.39 | - |
| 김재희 | 형제 | 보통주 | 630,000 | 3.39 | 630,000 | 3.39 | - |
| 강동우 | 임원 | 보통주 | 42,000 | 0.23 | 42,000 | 0.23 | - |
| 계 | 보통주 | 10,642,000 | 57.21 | 10,642,000 | 57.21 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
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