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[3Q 실적] 세우테크, 수익성 개선 지속?
세우테크가 개선된 3분기 실적을 발표했다.
이날 장 중 공시된 세우테크의 3분기 잠정 매출액은 71억원으로 전년 동기보다 6% 증가했다. 같은 기간 영업이익은 7억2900만원으로 56% 늘었고, 순이익은 9억2900만원으로 20% 증가했다. 상대적으로 이익 증가율이 높은 것은 지난해 부진했던 수익성이 회복되는 상황으로 해석된다.
세우테크의 3분기 영업이익률은 10.2%다. 전기 9.9%는 물론 전년동기 6.9%와 비교해도 개선된 수치다. 아이투자는 지난 2분기에도 세우테크의 수익성 개선을 분석한 바 있다. 당시 수익성이 높은 모바일 프린터의 매출 비중 증가와 엔화 약세에 따른 원재료 매입가 하락이 주요 요인으로 제시됐다. (바로가기 ☞ [2Q 실적과 분석] 세우테크, 매출↓ 영업익↑...왜? )
3분기 실적도 이와 비슷한 요인이 반영된 것으로 풀이된다. 실제 엔화는 지난 3분기 100엔당 1100원대에 거래됐다. 지난해 같은 기간과 비교하면 15% 가량 낮은 수치다.
3분기 실적을 반영한 세우테크의 주가수익배수(PER)는 10.3배, 주가순자산배수(PBR)는 0.70배다. 종전보다 각각 0.7배, 0.02배 낮아졌다. 자기자본이익률(ROE)은 0.2%p 높아진 6.7%를 기록했다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
이날 장 중 공시된 세우테크의 3분기 잠정 매출액은 71억원으로 전년 동기보다 6% 증가했다. 같은 기간 영업이익은 7억2900만원으로 56% 늘었고, 순이익은 9억2900만원으로 20% 증가했다. 상대적으로 이익 증가율이 높은 것은 지난해 부진했던 수익성이 회복되는 상황으로 해석된다.
세우테크의 3분기 영업이익률은 10.2%다. 전기 9.9%는 물론 전년동기 6.9%와 비교해도 개선된 수치다. 아이투자는 지난 2분기에도 세우테크의 수익성 개선을 분석한 바 있다. 당시 수익성이 높은 모바일 프린터의 매출 비중 증가와 엔화 약세에 따른 원재료 매입가 하락이 주요 요인으로 제시됐다. (바로가기 ☞ [2Q 실적과 분석] 세우테크, 매출↓ 영업익↑...왜? )
3분기 실적도 이와 비슷한 요인이 반영된 것으로 풀이된다. 실제 엔화는 지난 3분기 100엔당 1100원대에 거래됐다. 지난해 같은 기간과 비교하면 15% 가량 낮은 수치다.
3분기 실적을 반영한 세우테크의 주가수익배수(PER)는 10.3배, 주가순자산배수(PBR)는 0.70배다. 종전보다 각각 0.7배, 0.02배 낮아졌다. 자기자본이익률(ROE)은 0.2%p 높아진 6.7%를 기록했다.
세우테크는 미니 프린터기기 제조업체다. 주력 제품은 POS(Point of Sales) 프린터로 전체 매출의 76%를 차지하고 있다. POS 프린터는 마트, 편의점, 식당 등에 쓰이는 POS시스템(계산대)에서 영수증 등을 출력하는 기기를 말한다.
반기보고서에 따르면 세우테크는 국내 시장에서 30%, 해외 시장에서 2~3% 수준의 점유율을 차지하고 있는 것으로 자체 집계한다. 국내 1위 업체는 빅솔론4,220원, ▼-25원, -0.59%이며, 앱손과 더불어 상위 3개사가 국내 시장을 과점하고 있다. 세우테크는 국내보다는 해외 시장에 주력하고 있다. 수출 비중은 84%다.
[세우테크] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 국내 2위 POS 프린터 제조 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 중국, 인도, 브라질 등 신흥국을 중심으로 POS프린터 사용이 증가하는 추세 ▷ 공장 자동화, 배달 서비스 발전으로 라벨프린팅 및 모바일 프린팅 수요는 꾸준할 것으로 전망 |
| 경기변동 | ▷ 경기와 계절변동에 영향을 받지 않음 |
| 주요제품 | ▷ POS프린터: 영수증 인쇄용 (66%) 내수용 (10년 12만4751원 → 11년 11만8223원 → 12년 11만4624원 → 13년 반기 10만5789원) ▷ 모바일프린터: 고지서 발급 및 스티커 인쇄용, 휴대가능 (11%) 내수용 (10년 24만3140원 → 11년 19만9442원 → 12년 17만6555원 → 13년 반기 19만8819원) *괄호안은 개별기준 매출 비중 및 가격 추이 |
| 원재료 | ▷ IC류 (15%, 10년 625원 → 11년 688원 → 12년 778원 → 13년 반기 665원) ▷ 프린트헤드: (11%, 10년 9,659원 → 11년 9,140원 → 12년 8,784원 → 13년 반기 7,742원) ▷ 사출물류: (13%, 10년 484원 → 11년 450원 → 12년 467원 → 13년 반기 378원) *주로 일본에서 조달 *괄호안은 개별기준 매입 비중 및 가격 추이 |
| 실적변수 | ▷ 신용카드 사용 증가시 수혜 ▷ 모바일 프린터 보급 확산시 수혜 ▷ 원/달러, 원/유로 환율 상승시 수혜 ▷ 원/엔 환율 하락시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 원재료를 일본에서 조달하고 있어 원/엔 환율 상승시 실적 감소 ▷ 주요 시장이 유럽이기때문에 원/유로 환율 하락시 실적 감소 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[세우테크] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[세우테크] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 전병운 | 본인 | 보통주 | 4,033,648 | 40.34 | 4,033,648 | 40.34 | 무상증자 |
| 김선영 | 배우자 | 보통주 | 259,900 | 2.60 | 259,900 | 2.60 | 무상증자 |
| 전홍열 | 자 | 보통주 | 155,940 | 1.56 | 155,940 | 1.56 | 무상증자 |
| 전재열 | 자 | 보통주 | 155,940 | 1.56 | 155,940 | 1.56 | 무상증자 |
| 전란숙 | 동생 | 보통주 | 105,360 | 1.04 | 105,360 | 1.04 | 무상증자 |
| 이원희 | 조카 | 보통주 | 51,980 | 0.52 | 51,980 | 0.52 | 무상증자 |
| 이병욱 | 임원 | 보통주 | 118,546 | 1.19 | 118,546 | 1.19 | 무상증자 |
| 송기동 | 임원 | 보통주 | 99,998 | 1.00 | 99,998 | 1.00 | 무상증자 |
| 계 | 보통주 | 4,981,312 | 49.81 | 4,981,312 | 49.81 | 무상증자 | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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