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[즉시분석] 경남기업, '러시아 큰손'도 물렸다?

13.10/31 14:44

김구민

최근 워크아웃에 들어간 경남기업에 개인 큰손투자자가 상당한 손실을 보고 있는 것으로 관측돼 관심을 끈다.

31일 증권업계에 따르면 러시아 국적의 김추신(KIM CHU SIN) 씨는 경남기업 지분 9% 이상을 보유하고 있다. 가장 최근 공시한 지난 8일 자료를 보면 김추신 씨의 지분율은 9.88%다. 이는 종전보다 1.04%p 증가한 것이다. 김씨는 부동산 사업을 하는 한국 교포로 알려져 있다. 이번 지분 취득은 단순 매매 목적이다.

그런데 김 씨가 마지막으로 지분을 취득한 후 불과 20여일만에 경남기업은 지난 29일 워크아웃을 신청했고 그 여파로 전일에는 하한가로 마감하는 등 약세를 보이고 있다. 이날 오후 2시 30분 현재 전일보다 8.7% 내린 3385원에 거래되고 있다. 이는 지난 1월 22일 기록한 52주 최고가 7740원과 비교하면 절반 이하 수준이다.

이런 상황에서 김씨의 투자 성적표는 어떤 상태일까. 정확한 매수단가는 알 수 없지만 과거 김씨가 공시한 내역을 살펴보면 보유 중인 경남기업의 평균 단가는 6000원 수준일 것으로 예상된다. 김씨는 경남기업 주가가 1만원대를 기록했던 지난 2012년 2월 5% 신규보고를 했고, 같은 해 3월과 6월에 지분을 각각 7.77%, 9.95%로 높였다고 공시를 통해 밝혔다. 당시 경남기업은 6000원~1만원대에 거래되고 있었다.

올해 들어서는 지난 2월 지분율을 1%p 가량 낮추기도 했으나 10월 들어 다시 9% 위로 높였다.

김씨의 총 보유수량은 156만여주로 현재 주가를 곱해보면 52억원 가량의 금액이 나온다. 따라서 김씨가 손실을 보고 있다면 그 액수는 적지 않은 규모일 것으로 추정된다. 과거 사조산업37,350원, ▲950원, 2.61%, 엠텍비젼(5% 이상 공시자료 있는 종목)에도 투자한 적이 있어 '슈퍼개미'로 불리기도 했던 김씨의 이번 투자가 어떻게 매듭 지을지 관심을 끈다.

[시공능력 11위~30위권 건설사] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 건설업 시공능력평가는 토건(토목건축) 시공능력평가액을 기준으로 건설업체의 공사실적, 재무상태, 기술능력, 신인도 등을 종합평가해 대한건설협회에서 공시하는 제도다. 발주자가 적절한 건설업자를 선정하는데 참고할 수 있는 기준이 된다.

[2012 시공능력 11위~30위]
한화건설(비상장), 두산건설, 쌍용건설, 경남기업, 삼성엔지니어링, 금호산업, 한라건설, 태영건설, 계룡건설, 한진중공업, 현대엠코(비상장), 코오롱글로벌, 동부건설, KCC건설, 한신공영, 삼성중공업, 한양(비상장), 벽산건설, 풍림산업, 서희건설

* 풍림산업은 부도로 상장폐지가 결정됐다. (2012.5.3)

[시공능력 11위~30위권 건설사] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
두산건설	2,280원	▼15원 (-0.7%)	11,076	481	33	N/A	0.82	-41.4%
쌍용건설	2,735원	▼375원 (-12.1%)	7,686	74	127	N/A	1.07	-443.3%
경남기업	3,380원	▼330원 (-8.9%)	5,168	330	46	1	0.13	13.3%
삼성엔지니어링	75,300원	▲400원 (0.5%)	43,851	-632	-572	N/A	2.30	-2.7%
금호산업	10,400원	▼400원 (-3.7%)	6,588	335	181	N/A	18.78	-478.1%
한라	5,340원	▼90원 (-1.7%)	7,555	-240	-389	N/A	0.17	-26.4%
태영건설	5,810원	▲50원 (0.9%)	6,910	122	22	9.9	0.52	5.2%
계룡건설	8,700원	▼250원 (-2.8%)	5,095	104	12	25.6	0.17	0.7%
한진중공업	12,350원	▼250원 (-2%)	9,762	477	-381	N/A	0.46	-4.3%
코오롱글로벌	3,810원	▼115원 (-2.9%)	14,814	192	44	N/A	0.74	-6.2%
동부건설	3,365원	▼40원 (-1.2%)	5,489	-470	-1,245	N/A	0.32	-29.2%
KCC건설	21,700원	▼550원 (-2.5%)	5,200	77	28	35.5	0.30	0.9%
한신공영	11,300원	▼100원 (-0.9%)	6,545	267	71	6.7	0.28	4.2%
삼성중공업	39,150원	▼850원 (-2.1%)	76,665	7,313	5,294	10.7	1.61	15.1%
벽산건설	5,310원	▼30원 (-0.6%)	1,799	-659	-1,405	N/A	-0.73	61.1%
서희건설	673원	▼9원 (-1.3%)	3,609	41	-173	N/A	0.51	-20.5%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[경남기업] 투자 체크 포인트

기업개요	신용등급 하락으로 워크아웃 신청. 건축, 토목 중심 종합건설업체 (2012년 기준 시공능력 14위)
사업환경	▷ 국내 시장 성장세는 둔화된 반면 중동 및 아프리카 등 신흥국 건설 시장은 꾸준히 성장 중 ▷ 국내 건설경기 악화는 위험요인 ▷ 정부의 인프라 투자 확대는 기대요인
경기변동	경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 정부 사회간접자본 투자, 자재가격에 영향을 받음
주요제품	▷ 국내 건축: (22%) ▷ 국내 토목: (19%) ▷ 국내 플랜트 (8%) ▷ 해외 토목: (25%) *괄호안은 매출 비중
원재료	▷ 철근: 골조 (34%) ▷ 레미콘: 골조, 포장 (10%) *괄호안은 매입 비중
실적변수	▷ 부동산 경기 회복시 수혜 ▷ 정부 핵심사업인 보금자리 주택과 SOC투자 본격화시 수혜
리스크	▷ 미행사 신주인수권 753만주(발행주식수 48%) - 행사가액 6640원, 행사기간 11.11.30 ~ 14.9.30 ▷ 건설경기 부진에 따른 실적 악화 가능성
신규사업	해외 자원 및 유전개발 컨소시엄 참여

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[경남기업] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2013.6월	2012.12월	2011.12월	2010.12월
매출액	5,168	11,345	14,157	15,963
영업이익	330	440	446	772
영업이익률(%)	6.4%	3.9%	3.2%	4.8%
순이익(연결 지배)	46	-232	190	204
순이익률(%)	0.9%	-2%	1.3%	1.3%

주요투자지표
이시각 PER	0.97
이시각 PBR	0.13
이시각 ROE	13.30%
5년평균 PER	4.60
5년평균 PBR	0.31
5년평균 ROE	155.48%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[경남기업] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
성완종	최대주주	보통주	3,401,336	21.52	3,401,336	21.52	-
대아레저산업(주)	계열회사	보통주	3,146,186	19.91	3,146,186	19.91	-
서산장학재단	기타	보통주	470,398	2.98	470,398	2.98	-
계		보통주	7,017,920	44.41	7,017,920	44.41	-
계		우선주	-	-	-	-	-

[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[경남기업] 최신 투자 정보

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