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[적중!] 로엔, '승부주' 소개 후 +23%
로엔이 상승세다. 29일 오후 1시 59분 현재 전일보다 1.4% 상승한 1만7850원을 기록 중이다.
로엔은 지난 7월 17일 아이투자(www.itooza.com) '승부주'로 다뤄졌다. 당시 주요 투자포인트는 ▲국내 1위 음원 판매 회사 ▲음원가격 인상 ▲외국인 매수 및 최대주주 지분 매각 ▲주식MRI 상장사 상위 3% 등이다. (바로가기 ☞ [승부주] 로엔, 음원 사이트 '멜론' 운영사)
승부주로 소개된 당일 로엔의 종가는 1만4500원이다. 소개 이후 주가는 현재까지 23% 올랐다.
이같은 로엔의 주가 상승에는 실적 개선 기대감이 자리하고 있다. 증권가에서는 가격 인하 프로모션 종료와 소속 가수 '아이유'의 신작 앨범 출시 효과로 로엔이 하반기에 실적 개선을 이룰 것으로 전망한다.
전일에는 한국투자증권이 로엔의 실적 개선을 기대하며 목표가를 종전 1만7600원에서 2만2000원으로 25% 상향하기도 했다. 이 증권사 김시우 연구원은 로엔의 가입자당 매출액이 3분기부터 5000원에서 5900원으로 상승했고, 가입자도 월 평균 1만명 가량 늘고 있다고 분석했다.
아이투자도 지난 21일 '즉시분석'으로 로엔의 하반기 실적에 대해 분석한 바 있다. 당시 내용에 따르면 증권사들이 최근 3개월 간 제시한 로엔의 3분기 실적 추정 평균치는 매출액 1183억원, 영업이익 186억원이다. 이는 지난해 같은 기간보다 각각 20%, 37% 만큼 개선된 규모다. (바로가기 ☞ [즉시분석] 로엔, 하반기 '아이유' 덕 볼까)
▷ '멜론' 운영하는 국내 1위 음원판매 회사
로엔은 지난 1982년 서울음반으로 설립된 회사다. 2005년 SK그룹에 인수된 후 음원 판매와 연예기획사업에 집중하고 있으며, 매출의 대부분은 음원 판매로 올린다. 회사가 운영하는 음원 판매 사이트인 '멜론'은 50%를 넘는 점유율로 국내 1위를 차지하고 있다. 스마트폰, 스마트TV, 태블릿 컴퓨터 등 음원 다운로드 소비가 편리한 기기들이 널리 보급되면서 매출이 증가하고 있다.
회사는 최근 최대주주 변경이 있었다. 공정거래법상 지주회사의 손자회사는 100% 자회사만 보유할 수 있다는 규정이 있어 로엔의 최대주주 SK플래닛이 사모펀드에 지분을 매각했기 때문이다. SK플래닛은 SK텔레콤57,900원, ▲1,100원, 1.94%의 100% 자회사로 SK그룹 지주사 SK142,300원, ▼-2,600원, -1.79%의 손자회사에 해당된다. 따라서 로엔 지분 100%를 보유하거나 보유 지분을 매각해야 하는 상황이었고, 매각을 선택했다.
관련공시(10월 8일자)에 따르면 현재 최대주주는 스타인베스트 홀딩스 리미티드로 로엔 지분 52.56%를 보유하고 있다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
로엔은 지난 7월 17일 아이투자(www.itooza.com) '승부주'로 다뤄졌다. 당시 주요 투자포인트는 ▲국내 1위 음원 판매 회사 ▲음원가격 인상 ▲외국인 매수 및 최대주주 지분 매각 ▲주식MRI 상장사 상위 3% 등이다. (바로가기 ☞ [승부주] 로엔, 음원 사이트 '멜론' 운영사)
승부주로 소개된 당일 로엔의 종가는 1만4500원이다. 소개 이후 주가는 현재까지 23% 올랐다.
이같은 로엔의 주가 상승에는 실적 개선 기대감이 자리하고 있다. 증권가에서는 가격 인하 프로모션 종료와 소속 가수 '아이유'의 신작 앨범 출시 효과로 로엔이 하반기에 실적 개선을 이룰 것으로 전망한다.
전일에는 한국투자증권이 로엔의 실적 개선을 기대하며 목표가를 종전 1만7600원에서 2만2000원으로 25% 상향하기도 했다. 이 증권사 김시우 연구원은 로엔의 가입자당 매출액이 3분기부터 5000원에서 5900원으로 상승했고, 가입자도 월 평균 1만명 가량 늘고 있다고 분석했다.
아이투자도 지난 21일 '즉시분석'으로 로엔의 하반기 실적에 대해 분석한 바 있다. 당시 내용에 따르면 증권사들이 최근 3개월 간 제시한 로엔의 3분기 실적 추정 평균치는 매출액 1183억원, 영업이익 186억원이다. 이는 지난해 같은 기간보다 각각 20%, 37% 만큼 개선된 규모다. (바로가기 ☞ [즉시분석] 로엔, 하반기 '아이유' 덕 볼까)
▷ '멜론' 운영하는 국내 1위 음원판매 회사
로엔은 지난 1982년 서울음반으로 설립된 회사다. 2005년 SK그룹에 인수된 후 음원 판매와 연예기획사업에 집중하고 있으며, 매출의 대부분은 음원 판매로 올린다. 회사가 운영하는 음원 판매 사이트인 '멜론'은 50%를 넘는 점유율로 국내 1위를 차지하고 있다. 스마트폰, 스마트TV, 태블릿 컴퓨터 등 음원 다운로드 소비가 편리한 기기들이 널리 보급되면서 매출이 증가하고 있다.
회사는 최근 최대주주 변경이 있었다. 공정거래법상 지주회사의 손자회사는 100% 자회사만 보유할 수 있다는 규정이 있어 로엔의 최대주주 SK플래닛이 사모펀드에 지분을 매각했기 때문이다. SK플래닛은 SK텔레콤57,900원, ▲1,100원, 1.94%의 100% 자회사로 SK그룹 지주사 SK142,300원, ▼-2,600원, -1.79%의 손자회사에 해당된다. 따라서 로엔 지분 100%를 보유하거나 보유 지분을 매각해야 하는 상황이었고, 매각을 선택했다.
관련공시(10월 8일자)에 따르면 현재 최대주주는 스타인베스트 홀딩스 리미티드로 로엔 지분 52.56%를 보유하고 있다.
[음원·음반 업계] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 디지털 기술의 발달로 음악산업의 매출구조가 다양해졌다. 과거 음반위주에서 온라인 음원 판매, 공연, 배경음악 등으로 옮겨가고 있다.
디지털 음악시장은 2015년까지 연평균 10.6% 성장해 전체 음악시장에서 50% 비중을 초과할 것으로 추정된다.
가수 발굴 및 음반/음악 기획: 에스엠, 와이지엔터, JYP Ent., 로엔, 예당
음반/음원 유통: 로엔(멜론), CJ E&M(엠넷미디어), KT뮤직(도시락), 네오위즈인터넷(벅스)
디지털 음악시장은 2015년까지 연평균 10.6% 성장해 전체 음악시장에서 50% 비중을 초과할 것으로 추정된다.
가수 발굴 및 음반/음악 기획: 에스엠, 와이지엔터, JYP Ent., 로엔, 예당
음반/음원 유통: 로엔(멜론), CJ E&M(엠넷미디어), KT뮤직(도시락), 네오위즈인터넷(벅스)
[음원·음반 업계] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 로엔 | 17,900원 | ▲300원 (1.7%) | 1,053 | 141 | 119 | 19.8 | 3.28 | 16.6% |
| 에스엠 | 40,950원 | ▼250원 (-0.6%) | 667 | 99 | 84 | 31.9 | 3.99 | 12.5% |
| KT뮤직 | 3,325원 | ▼35원 (-1%) | 207 | -12 | -7 | N/A | 3.10 | -4.6% |
| 0원 | 0원 (0%) | 0 | 0 | 0 | N/A | 0% | ||
| 네오위즈인터넷 | 8,570원 | ▼60원 (-0.7%) | 281 | 1 | 4 | N/A | 3.20 | -6.7% |
| 와이지엔터테인먼트 | 52,500원 | ▼100원 (-0.2%) | 552 | 91 | 82 | 24.7 | 5.23 | 21.2% |
| JYP Ent. | 4,865원 | ▼30원 (-0.6%) | 50 | -18 | -27 | N/A | 10.44 | -83.3% |
| CJ E&M | 37,550원 | ▼300원 (-0.8%) | 5,912 | 56 | -10 | 208.2 | 1.20 | 0.6% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[로엔] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | '멜론'으로 유명한 디지털음원 1위 기업 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 저작권 보호 강화, 스마트폰 보급 확산으로 온라인 음악산업 성장은 지속될 것으로 전망 ▷ 다운로드 방식에서 스트리밍 방식으로 전환 중 ▷ 13년 1월 1일부터 음원가격 인상. 유통사업자와 권리자 간 수익 배분 비율도 변경 |
| 경기변동 | ▷ 시대의 유행이나 흐름에 민감 ▷ 상품의 주기가 매우 짧음 ▷ 경기변동에 둔감 |
| 주요제품 | ▷ 음원 제공 및 온라인 음원 서비스 (89%) - 무제한 스트리밍 듣기 가격(11년 3000원/월 → 12년 3000원/월 → 13년 2분기 6000원/월) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 실적변수 | ▷ 회원가입자 증가시 수혜 ▷ 음원 가격 상승시 수혜 ▷ 음원 확보량 및 판매량 증가시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 불법 음원 유통 사이트 및 시장 상존 ▷ 음원 시장 경쟁 격화 |
| 신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[로엔] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[로엔] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 에스케이플래닛㈜ | 본인 | 보통주 | 17,088,125 | 67.56 | 17,088,125 | 67.56 | - |
| 신원수 | 임원 | 보통주 | 6,326 | 0.03 | 6,326 | 0.03 | - |
| 이용장 | 임원 | 보통주 | 7,425 | 0.03 | 7,425 | 0.03 | - |
| 계 | 보통주 | 17,101,876 | 67.62 | 17,101,876 | 67.62 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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